中國(guó)財(cái)富管理業(yè)未來(lái)10大發(fā)展趨勢(shì)

1、中國(guó)財(cái)富管理業(yè)未來(lái)10 大發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)國(guó)民從只擁有儲(chǔ)蓄帳戶開(kāi)始轉(zhuǎn)向建立投資理財(cái)帳戶。財(cái)富管理行業(yè)管制在放松。財(cái)富管理的客戶群正發(fā)生巨大的變化。大部分財(cái)富管理機(jī)構(gòu)向資產(chǎn)配置服務(wù)商轉(zhuǎn)變。p2p將在資產(chǎn)管理行業(yè)得到廣泛的應(yīng)用。另類資產(chǎn)會(huì)更好地服務(wù)于居民家庭資產(chǎn)配置計(jì)劃。財(cái)富管理會(huì)逐漸數(shù)字化。資產(chǎn)管理的智能化。居民全球化配置資產(chǎn)?！皠傂詢陡丁?。從大的口徑來(lái)說(shuō)，中國(guó)的財(cái)富管理已接近60 萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模，有 8 類機(jī)構(gòu)參與，各類機(jī)構(gòu)的具體規(guī)模不在此詳細(xì)介紹。我想談一下我對(duì)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的一些看法：第一個(gè)趨勢(shì)， 我們中國(guó)國(guó)民從只擁有儲(chǔ)蓄帳戶開(kāi)始轉(zhuǎn)向建立投資理財(cái)帳戶。如果沒(méi)有投資理財(cái)帳戶，財(cái)富管理就沒(méi)

2、有基礎(chǔ)。目前，我們只有半個(gè)投資理財(cái)賬戶，就是證券投資帳戶，為什么這只是半個(gè)投資理財(cái)賬戶，因?yàn)檫@個(gè)帳戶只能從事單一的業(yè)務(wù)，而不能從事其他理財(cái)業(yè)務(wù)。當(dāng)然我們也看到，證通公司剛剛成立，隨著證通公司開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，證券賬戶會(huì)添加更多的功能，使它成為居民投資理財(cái)?shù)膸?，這是未來(lái)的趨勢(shì)。第二，財(cái)富管理行業(yè)管制在放松。據(jù)我們了解，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)已有超過(guò)8000 家資產(chǎn)管理人登記。從理論上講，任何忍有意愿，都可以登記成為資產(chǎn)管理人，當(dāng)然市場(chǎng)認(rèn)不認(rèn)同你，給不給你錢管，這是要遵循市場(chǎng)規(guī)則，但是如果你有這個(gè)意愿，將會(huì)得到公平的對(duì)待。除此以外，更重要的一點(diǎn)是，為資產(chǎn)管理提供第三方服務(wù)的機(jī)構(gòu)在蓬勃發(fā)展。除了我們所熟知的基金行

3、政管理、技術(shù)服務(wù)之外，各類第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，為資產(chǎn)管理提供云服務(wù)、數(shù)據(jù)分析平臺(tái)的機(jī)構(gòu)，正在慢慢成長(zhǎng)起來(lái)，滲透到資產(chǎn)管理業(yè)。第三，財(cái)富管理的客戶群正發(fā)生巨大的變化。經(jīng)過(guò) 30 多年的改革開(kāi)放，家庭財(cái)富主要掌握在中國(guó)“ 大媽 ”手里?！?大媽 ” 代表過(guò)去 30 年財(cái)富積累的掌控者，所以掌握了這些 “ 大媽 ” ，就擁有今天財(cái)富管理的資產(chǎn)規(guī)模。但是中國(guó)的“ 小白 ” 才是未來(lái)。最典型的案例就是余額寶，余額寶的主要客戶群不是 “ 大媽 ” ，而是 “ 小白 ” 。過(guò)去我們沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，沒(méi)有辦法服務(wù)這些 “ 小白 ” 。余額寶現(xiàn)在有7000 多億的資產(chǎn)規(guī)模，由 2 億多注冊(cè)用戶持有。但是余額寶現(xiàn)在的持有人

4、，他們所貢獻(xiàn)的人均規(guī)模不到一萬(wàn)元，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法提供的金融服務(wù)。但也就是這些“ 小白 ” 們，成就了全球最大的貨幣市場(chǎng)基金，也使天弘基金成為了中國(guó)最大的公募基金。所以我們要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)抓住這些“ 小白 ” 客戶。第四，我們大部分財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，目前都只是一個(gè)產(chǎn)品提供商，這個(gè)角色在發(fā)生變化，正在從產(chǎn)品提供商向資產(chǎn)配置服務(wù)商轉(zhuǎn)變，也就是從投資管理、資產(chǎn)管理走向投資策略，最后走向居民家庭的資產(chǎn)配置。從發(fā)揮自己的某一個(gè)專項(xiàng)能力到提供全能的服務(wù)，最后走向綜合的金融服務(wù)平臺(tái)?，F(xiàn)在已經(jīng)有幾家機(jī)構(gòu)宣布要建立綜合金融服務(wù)平臺(tái)。第五， p2p 將在資產(chǎn)管理行業(yè)得到廣泛的應(yīng)用。p2p是指 “ 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、個(gè)人對(duì)個(gè)人

5、” ，p2p不是網(wǎng)絡(luò)貸款的專有技術(shù)和專有名詞。我們已經(jīng)看到有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌基金經(jīng)理、眾籌投資策略、眾籌基金。第六， 隨著證監(jiān)會(huì)發(fā)布私募股權(quán)眾籌實(shí)施辦法以及正在擬議當(dāng)中的私募股權(quán)眾籌辦法，居民家庭投資vc 的門檻，甚至天使投資的門檻都將降低。將來(lái)居民家庭資產(chǎn)配置方案中，我們還可以把天使投資、vc 基金、數(shù)字資產(chǎn)加入到居民家庭資產(chǎn)配置當(dāng)中去，這些另類資產(chǎn)會(huì)更好地服務(wù)于居民家庭資產(chǎn)配置計(jì)劃。第七，財(cái)富管理會(huì)逐漸數(shù)字化。我理解的 “ 互聯(lián)網(wǎng) +” 將會(huì)為資產(chǎn)管理帶來(lái)兩個(gè)變化，一是云服務(wù)，為資產(chǎn)管理業(yè)提供云服務(wù)，使得資產(chǎn)管理跨時(shí)空、隨時(shí)隨地、 7x24 小時(shí)為客戶提供服務(wù)。在沒(méi)有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、

6、云服務(wù)之前，我們沒(méi)有辦法滿足客戶隨時(shí)隨地所產(chǎn)生的金融需求，但是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算服務(wù)讓這些成為可能。第二個(gè)是 o2o，現(xiàn)在我們的財(cái)富管理都在線下，線下運(yùn)行已經(jīng)非常成熟，但是從現(xiàn)在開(kāi)始，我們必須開(kāi)始向線上發(fā)展。如果不往線上發(fā)展，我們就沒(méi)辦法服務(wù)眾多“ 小白 ” 。同時(shí)，通過(guò)線上服務(wù)，還能為用戶提供更好的情感體驗(yàn)。金融服務(wù)正朝著社交化、社群化發(fā)展，而社交化、社群化必須依靠移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的社群網(wǎng)絡(luò)。所以，財(cái)富管理會(huì)越來(lái)越數(shù)字化。第八，資產(chǎn)管理的智能化。機(jī)器人越來(lái)越多地被應(yīng)用到資產(chǎn)管理、財(cái)富管理服務(wù)當(dāng)中，同時(shí)隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展，在數(shù)據(jù)處理、算法模型建設(shè)方面，尤其是在對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)方面，智能化方法、

7、工具的使用越來(lái)越多。第九，居民全球化配置資產(chǎn)。這個(gè)趨勢(shì)實(shí)際上在多年前已經(jīng)開(kāi)始，只是那個(gè)時(shí)候居民沒(méi)有辦法通過(guò)正規(guī)的渠道在全球配置資產(chǎn)，而只能通過(guò)一些灰色的渠道。因?yàn)橹挥谢疑那?，所以正?guī)的金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有辦法為居民的全球化配置提供服務(wù)。前幾天周小川行長(zhǎng)在中國(guó)發(fā)展論壇上專門提到，qdii 、rqdii 的規(guī)則將被放寬，同時(shí)人民幣資本項(xiàng)目?jī)稉Q推進(jìn)加速，在類似這樣的利好背景下，居民全球化資產(chǎn)配置的需求有可能由持牌的金融機(jī)構(gòu)來(lái)服務(wù)。由此，居民目前自發(fā)的全球配置將會(huì)變成有組織的全球配置，我們?cè)谧鹑跈C(jī)構(gòu)將能夠幫助他們完成全球化的家庭資產(chǎn)配置。一方面是有組織，另一方面，專業(yè)機(jī)構(gòu)能夠提供服務(wù)的范圍和類別更多，從單純買一棟房子，變成到全球的傳統(tǒng)、另類、標(biāo)準(zhǔn)、非標(biāo)準(zhǔn)的金融資產(chǎn)。第十， “ 剛性兌付 ”