EXCEL常用財務函數(shù)

1、EXCEL常用財務函數(shù)EXCEL提供了許多財務函數(shù)，這些函數(shù)大體上可分為四類：投資計算函數(shù)、折舊計算函數(shù)、償還率計算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。這些函數(shù)為財務分析提供了極大的便利。利用這些函數(shù)，可以進行一般的財務計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價值等等。 使用這些函數(shù)不必理解高級財務知識，只要填寫變量值就可以了。 下面給出了財務函數(shù)列表。（1） 投資計算函數(shù)   函數(shù)名稱 函 數(shù)功 能 EFFECT 計算實際年利息率 FV 計算投資的未來值 FVSCHEDULE 計算原始本金經(jīng)一系列復利率計算之后的未來值 IPMT 計算某投資在給定期間內(nèi)的支付利息 NO

2、MINAL 計算名義年利率 NPER 計算投資的周期數(shù) NPV 在已知定期現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的條件下計算某項投資的凈現(xiàn)值 PMT 計算某項年金每期支付金額 PPMT 計算某項投資在給定期間里應支付的本金金額 PV 計算某項投資的凈現(xiàn)值 XIRR 計算某一組不定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率 XNPV 計算某一組不定期現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值 （2） 折舊計算函數(shù) 函數(shù)名稱 函 數(shù)功 能 AMORDEGRC 計算每個會計期間的折舊值 DB 計算用固定定率遞減法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值 DDB 計算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值 SLN 計算一個期間內(nèi)某項資產(chǎn)的直線折舊值 SYD 計算一個指定

3、期間內(nèi)某項資產(chǎn)按年數(shù)合計法計算的折舊值 VDB 計算用余額遞減法得出的指定或部分期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值 （3） 償還率計算函數(shù) 函數(shù)名稱 函 數(shù)功 能 IRR 計算某一連續(xù)現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率 MIRR 計算內(nèi)部報酬率。此外正、負現(xiàn)金流量以不同利率供給資金計算 RATE 計算某項年金每個期間的利率 （4） 債券及其他金融函數(shù) 函數(shù)名稱 函 數(shù)功 能 ACCRINTM 計算到期付息證券的應計利息 COUPDAYB 計算從付息期間開始到結算日期的天數(shù) COUPDAYS 計算包括結算日期的付息期間的天數(shù) COUPDAYSNC 計算從結算日期到下一個付息日期的天數(shù) COUPNCD 計算結算日期后的下一個付

4、息日期 COUPNUM 計算從結算日期至到期日期之間的可支付息票數(shù) COUPPCD 計算結算日期前的上一個付息日期 CUMIPMT 計算兩期之間所支付的累計利息 CUMPRINC 計算兩期之間償還的累計本金 DISC 計算證券的貼現(xiàn)率 DOLLARDE 轉換分數(shù)形式表示的貨幣為十進制表示的數(shù)值 DOLLARFR 轉換十進制形式表示的貨幣分數(shù)表示的數(shù)值 DURATION 計算定期付息證券的收現(xiàn)平均期間 INTRATE 計算定期付息證券的利率 ODDFPRICE 計算第一個不完整期間面值$100的證券價格 ODDFYIELD 計算第一個不完整期間證券的收益率 ODDLPRICE 計算最后一個不完整

5、期間面值$100的證券價格 ODDLYIELD 計算最后一個不完整期間證券的收益率 PRICE 計算面值$100定期付息證券的單價 PRICEDISC 計算面值$100的貼現(xiàn)證券的單價 PRICEMAT 計算面值$100的到期付息證券的單價 PECEIVED 計算全投資證券到期時可收回的金額 TBILLPRICE 計算面值$100的國庫債券的單價 TBILLYIELD 計算國庫債券的收益率 YIELD 計算定期付息證券的收益率 YIELDDISC 計算貼現(xiàn)證券的年收益額 YIELDMAT 計算到期付息證券的年收益率 在財務函數(shù)中有兩個常用的變量：f和b,其中f為年付息次數(shù)，如果按年支付，則f=

6、1；按半年期支付，則f=2；按季支付，則f=4。b為日計數(shù)基準類型，如果日計數(shù)基準為“US（NASD）30/360”，則b=0或省略；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/實際天數(shù)”，則b=1；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/360”，則b=2；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/365”，則b=3如果日計數(shù)基準為“歐洲30/360”，則b=4。 下面介紹一些常用的財務函數(shù)。 1 ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b) 該函數(shù)返回定期付息有價證券的應計利息。其中is為有價證券的發(fā)行日，fs為有價證券的起息日，s為有價證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價證券賣給購買者的日期，r為有價證券的年息票利率，

7、p為有價證券的票面價值，如果省略p，函數(shù)ACCRINT就會自動將p設置為￥1000，f為年付息次數(shù)，b為日計數(shù)基準類型。 例如，某國庫券的交易情況為：發(fā)行日為95年1月31日；起息日為95年7月30日；成交日為95年5月1日，息票利率為8.0%；票面價值為￥3,000；按半年期付息；日計數(shù)基準為30/360，那么應計利息為： =ACCRINT("95/1/31","95/7/30","95/5/1",0.08,3000,2,0) 計算結果為：60.6667。 2. ACCRINTM(is, m, r, p, b) 該函數(shù)返回到期一次性

8、付息有價證券的應計利息。其中i為有價證券的發(fā)行日，m為有價證券的到期日，r為有價證券的年息票利率，p為有價證券的票面價值，如果省略p， 函數(shù)ACCRINTM就會自動將p為￥1000，b為日計數(shù)基準類型。 例如，一個短期債券的交易情況如下：發(fā)行日為95年5月1日；到期日為95年7月18日；息票利息為9.0%；票面價值為￥1,000；日計數(shù)基準為實際天數(shù)/365。那么應計利息為： =ACCRINTM("95/5/1","95/7/18",0.09,1000,3) 計算結果為：19.23228。 3CUMPRINC（r,np,pv,st,en,t） 該函數(shù)返回

9、一筆貨款在給定的st到en期間累計償還的本金數(shù)額。其中r為利率，np為總付款期數(shù)，pv為現(xiàn)值，st為計算中的首期，付款期數(shù)從1開始計數(shù)，en為計算中的末期，t為付款時間類型，如果為期末，則t=0，如果為期初，則t=1。 例如，一筆住房抵押貸款的交易情況如下：年利率為9.00%；期限為25年；現(xiàn)值為￥110，000。由上述已知條件可以計算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。那么該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中（第7期到第12期）為： CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 計算結果為：-384.180。 該筆貸款在第一個月償還的本金

10、為： =CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 計算結果為：-60.0849。 4DISC（s,m,pr,r,b） 該函數(shù)返回有價證券的貼現(xiàn)率。其中s為有價證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價證券賣給購買者的日期，m為有價證券的到日期，到期日是有價證券有效期截止時的日期，pr為面值為“￥100”的有價證券的價格，r為面值為“￥100”的有價證券的清償價格，b為日計數(shù)基準類型。 例如：某債券的交易情況如下：成交日為95年3月18日，到期日為95年8月7日，價格為￥45.834，清償價格為￥48，日計數(shù)基準為實際天數(shù)/360。那么該債券的貼現(xiàn)率為： DISC("

11、95/3/18","95/8/7",45.834,48,2) 計算結果為：0.114401。 5EFFECT（nr，np） 該函數(shù)利用給定的名義年利率和一年中的復利期次，計算實際年利率。其中nr為名義利率，np為每年的復利期數(shù)。 例如：EFFECT（6.13%,4）的計算結果為0.062724或6.2724% 6. FV(r,np,p,pv,t)該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。其中r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)，p為各期所應付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持

12、不變，通常P包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設其值為零，t為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。 例如：FV（0.6%,12,-200,-500,1）的計算結果為￥3,032.90； FV(0.9%,10,-1000)的計算結果為￥10,414.87； FV(11.5%/12,30,-2000,1)的計算結果為￥69,796.52。 又如，假設需要為一年后的一項工程預籌資金，現(xiàn)在將￥2000以年利4.5%，按月計息（月利為4.5%/12）存入儲蓄存款帳戶中，并在以后十二

13、個月的每個月初存入￥200。那么一年后該帳戶的存款額為： FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 計算結果為￥4,551.19。 7FVSCHEDULE（p,s） 該函數(shù)基于一系列復利返回本金的未來值，它用于計算某項投資在變動或可調(diào)利率下的未來值。其中p為現(xiàn)值，s為利率數(shù)組。 例如：FVSCHEDULE（1,0.08,0.11,0.1）的計算結果為1.31868。 8IRR（v,g） 該函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不一定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發(fā)生，如按月或按年。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負值）和收入（正值）

14、。其中v為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算內(nèi)部收益率的數(shù)字，v必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內(nèi)部收益率，函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序，故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值，如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略；g為對函數(shù)IRR計算結果的估計值，excel使用迭代法計算函數(shù)IRR從g開始，函數(shù)IRR不斷修正收益率，直至結果的精度達到0.00001%，如果函數(shù)IRR經(jīng)過20次迭代，仍未找到結果，則返回錯誤值#NUM！，在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)IRR的計算提供g值，如果省略g，假設它為0.1（10%）。如果函數(shù)IRR返回錯誤值#NUM！，或結

15、果沒有靠近期望值，可以給g換一個值再試一下。 例如，如果要開辦一家服裝商店，預計投資為￥110,000，并預期為今后五年的凈收益為：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。 在工作表的B1：B6輸入數(shù)據(jù)“函數(shù).xls”所示，計算此項投資四年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B5）為-3.27%；計算此項投資五年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B6）為8.35%;計算兩年后的內(nèi)部收益率時必須在函數(shù)中包含g，即IRR（B1：B3，-10%）為-48.96%。 9NPV(r,v1,v2,.) 該函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是

16、指未來各期支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。其中，r為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；v1,v2,.代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，v1,v2,.所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末，NPV按次序使用v1,v2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式，則都會計算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯誤值或不能轉化為數(shù)值的文字，則被忽略，如果參數(shù)是一個數(shù)組或引用，只有其中的數(shù)值部分計算在內(nèi)。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。 例如，假設第一年投資￥8,000，而未來三年中各年的收入分別為￥

17、2,000，￥3,300和￥5,100。假定每年的貼現(xiàn)率是10%，則投資的凈現(xiàn)值是： NPV(10%,-8000,2000,3300,5800) 計算結果為：￥8208.98。該例中，將開始投資的￥8,000作為v參數(shù)的一部分，這是因為付款發(fā)生在第一期的期末。（“函數(shù).xls”文件） 下面考慮在第一個周期的期初投資的計算方式。又如，假設要購買一家書店，投資成本為￥80,000，并且希望前五年的營業(yè)收入如下：￥16,000，￥18, 000，￥22,000，￥25,000，和￥30,000。每年的貼現(xiàn)率為8%（相當于通貸膨脹率或競爭投資的利率），如果書店的成本及收入分別存儲在B1到B6中，下面的

18、公式可以計算出書店投資的凈現(xiàn)值： NPV（8%,B2:B6）+B1 計算結果為：￥6,504.47。在該例中，一開始投資的￥80,000并不包含在v參數(shù)中，因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。 假設該書店的營業(yè)到第六年時，要重新裝修門面，估計要付出￥11,000，則六年后書店投資的凈現(xiàn)值為： NPV（8%,B2:B6,-15000）+B1 計算結果為：-￥2,948.08  10PMT（r,np,p,f,t） 該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未

19、來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設其值為零（例如，一筆貸款的未來值即為零），t為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略t，則假設其值為零。 例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為： PMT（8%/12,10,10000） 計算結果為：-￥1,037.03。 又如，對于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應為： PMT（8%/12,10,10000,0,1） 計算結果為：-￥1,030.16。 再如：如果以12%的利率貸出￥5,000，并希望對方在5個月內(nèi)還清，那么每月所

20、得款數(shù)為： PMT（12%/12,5,-5000） 計算結果為：￥1,030.20。 11PV（r,n,p,fv,t） 計算某項投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。 例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。其中r（rage）為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來購買住房，并按月償還貸款，則月利率為10%/12（即0.83%）?？梢栽诠街休斎?0%/12、0.83%或 0.0083作為r的值；n（nper）為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)。對于一筆4年期按月償還的住房貸款，共有4*12

21、（即 48）個償還期次?？梢栽诠街休斎?8作為n的值；p（pmt）為各期所應付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常p 包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。例如，￥10，000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為￥263.33，可以在公式中輸入 263.33作為p的值；fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。 例如，如果需要在18年后支付￥50,000，則50,000就是未來值?？梢愿鶕?jù)保守估計的利率來決定每月的存款額；t（type）為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期

22、末，如果省略t，則假設其值為零。 例如，假設要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報￥500。此項年金的購買成本為60,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的現(xiàn)值為： PV(0.08/12, 12*20,500,0) 計算結果為：-￥59,777.15。負值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥59，777.15）的現(xiàn)值小于實際支付的（￥60,000）。因此，這不是一項合算的投資。 在計算中要注意優(yōu)質t和n所使用單位的致性。 12SLN（c,s,l） 該函數(shù)返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊費。其中c為資產(chǎn)原值，s為資產(chǎn)在折舊期末的價值（也稱為資產(chǎn)殘值），1為折舊期限（有時

23、也稱作資產(chǎn)的生命周期）。例如，假設購買了一輛價值￥30,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500，那么每年的折舊額為： SLN（30000,7500,10） 計算結果為：￥2,250。 如何用Excel快速進行財務分析目前，在進行財務分析時，財務人員多數(shù)都是利用手工計算財務指標，其計算工作量較大。另外，企業(yè)都是按照上級要求計算財務指標，很少有自行設計的，因而很難更全面更系統(tǒng)地進行財務分析，難以充分發(fā)揮本身的積極性和主動性，不利于管理水平的提高。一些已實現(xiàn)會計電算化的企業(yè)，其會計軟件中可能有一些可自動生成的財務分析指標。但這些指標如果不能增加或修改，往往就難以充分滿足企業(yè)各種不同的需

24、要。針對上述存在的問題，筆者主張利用Excel（電子表格）進行分析，其優(yōu)點是分析方法不限、分析指標不限、分析內(nèi)容不限，具體操作步驟如下： 第一步：設計報表格式設計報表格式要以現(xiàn)行財務報表為基礎，然后在項目上進行一些必要的調(diào)整，如增加變動成本、貢獻毛益、固定成本、稅息前利潤、速動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)等項目。需要注意，如果采用自動填列財務數(shù)據(jù)的方法，調(diào)整的項目必須列于會計軟件或Excel模板提供的報表之下，以免自動填列財務數(shù)據(jù)時對不上行次。第二步：針對主欄，增設必要欄目增設欄目包括本期數(shù)欄、上期數(shù)或計劃數(shù)欄、行業(yè)平均數(shù)欄、比較欄。比較欄可分絕對數(shù)與相對數(shù)，即差額和百分比。當然，為了清晰起見，欄目也不要設

25、置過多，可以將不同的比較內(nèi)容置于同一工作簿的不同工作表中。第三步：針對主欄，確定分析指標在這一步，首先要注意指標的內(nèi)容，可以根據(jù)企業(yè)的具體需要確定。如經(jīng)濟效益綜合指標體系、杜邦財務分析體系、破產(chǎn)測試比率體系，另外可以考慮增加利息保證倍數(shù)、現(xiàn)金比率、固定比率、固定長期適合率等指標。其次應注意指標的位置，必須是在給定的報表格式之下。在確定分析指標時，要遵循以下原則：要根據(jù)各種分析目的確定指標；分析指標應與國際接軌，如美國鄧氏公司的14種比率，美國報表研究年刊中登載的11種比率，再如國際著名評估機構的評估指標，都可納入其中；不僅要考慮目前需要，而且要考慮未來需要，在財務指標上也應順應時代進行創(chuàng)新；為了避免未來損失，一方面應該盡可能將需要的指標納入其中，另一方面指標不能太多太濫，以免喧賓奪主。第四步：錄入計算公式要迅速、及時地計算財務指標，就要事先將每個計算公式錄入到某一個單元格中。這里需要注意兩個問題：一是公式的位置，必須與要計算的指標在同一行；二是公式的寫法，如果引用其他單元格的資料要用該單元格的地址來表示，至于用絕對單元格還是用相對單元格則視需要而定，一般說來用相對單元格即可。 第五步：填列財務數(shù)據(jù)填列報表數(shù)據(jù)有兩種方法，即手工錄入和自動生成。