《財務報表分析》試題

1、中央廣播電視大學2003-2004 學年度第一學期 “開放本科 ”期末考試會計學專業(yè)財務報表分析試卷一、單項選擇題（從備選項中選擇唯一正確的答案，每題1 分，共 10 分） 夏華公司下下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16% ，資產(chǎn)負債率調(diào)整為45% ，則其資產(chǎn)凈利率應達到（A ） %。（ P157 ） 杜邦分析： 16%/1/(1-45%)=8.8%A.8.8 B.16 C. 7.2 D.37.8 資產(chǎn)負債表的附表是（D ）。A. 利潤分配表 B.分部報表 C. 財務報表附注D. 應交增值稅明細表 減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。A. 取得商業(yè)承兌匯票B.未決訴訟、仲裁形成的或有負債C.

2、有可動用的銀行貸款指標 D. 長期投資到期收回 資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）。A. 完整性 B.充分性 C. 真實性D. 流動性 （ D）可以用來反映企業(yè)的財務效益。A. 資本積累率 B.已獲利息倍數(shù)C. 資產(chǎn)負債率 D. 總資產(chǎn)報酬率 如果某企業(yè)以收入基礎(chǔ)計算的存貨周轉(zhuǎn)率為16 次，而以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率為 12次，又已知本年毛利 32000 元，則平均存貨為（C ）元。（ P114 ）A.2,000B.2,667 C.8,000 D.128,000（ 成本32000成本 成本 =96000 ；96,000/12 ）1612 以下對市盈率表述正確的是（A ）。（ P164

3、）A. 過高的市盈率蘊含著較高的風險B. 過高的市盈率蘊含著較低的風險C. 市盈率越高越好D. 市盈率越低越好 在選擇利息償付倍數(shù)指標時，一般應選擇幾年中（B）的利息償付倍數(shù)指標，作為最基本的標準。（P90）A. 最高B.平均C. 最低D. 沒有標準 股票獲利率中的每股利潤是（C ）。（ P163 ）A. 每股收益B. 每股股利C. 每股股利 + 每股市場利得D. 每股利得 （ A）不屬于財務彈性分析。（P183 ）A. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量B. 現(xiàn)金流量適合比率C.現(xiàn)金再投資比率D.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)二、多項選擇題（從備選答案中選擇二至五個正確答案。每題2 分，共 20 分）-1-/7 計算存

4、貨周轉(zhuǎn)率可以（AB ）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A. 主營業(yè)務收入 B. 主營業(yè)務成本 C. 其他業(yè)務收入 D. 營業(yè)費用 E. 其他業(yè)務成本 財務報表分析的原則可以概括為 ( ABCDE )。A. 目的明確原則B.動態(tài)分析原則C. 系統(tǒng)分析原則D. 成本效益原則E.實事求是原則 屬于非財務計量指標的是（BCD ）。（ P210 ）A. 市場增加值B.服務 C. 創(chuàng)新D. 雇員培訓E.經(jīng)濟效益 企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE ）。A. 投機的需要B.經(jīng)營的需要C. 投資的需要D. 獲利的需要E.預防的需要 下面各項關(guān)于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是（BCE ）。A. 企業(yè)可以通過經(jīng)營租賃或融資租賃

5、方式獲得資產(chǎn)的使用權(quán)B. 經(jīng)營租賃實際上就是一種暫時性租賃C. 融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn)D. 一般情況下長期經(jīng)營租賃費用中的利息費用為租賃金額的1/3 E. 融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司 保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE ）。A. 短期證券投資凈額 B.待攤費用 C. 預付帳款 D. 應收帳款凈額 E.貨幣資金 如果某公司的資產(chǎn)負債率為 60% ，則可以推算出（ ACDE )）。A. 全部負債占資產(chǎn)的比重為60%B.產(chǎn)權(quán)比率為1.5C. 所有者權(quán)益占資金來源的比例少于一半D. 在資金來源構(gòu)成中，負債占6/10 ，所有者權(quán)益占4/10E.負債與所有者權(quán)益的比例為6

6、6.67% 分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC ）。A. 市盈率B. 股票獲利率C. 市凈率D. 銷售利潤率E.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 下列業(yè)務中屬于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（ABCD ）。（ P177 ）A. 支付給職工工資、獎金B(yǎng). 支付職工社會保險基金C. 支付職工的住房公積金D. 支付職工困難補助E. 支付給退休人員工資 企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項（ABD ）。（ P92 ）A. 計入財務費用中的利息支出B. 計入固定資產(chǎn)的資本化利息C. 融資租賃資產(chǎn)的全部價款D. 經(jīng)營租賃費中的利息費用E. 經(jīng)營租賃費用總額三、名詞解釋（每題3 分，共 15 分）營運資本：營運資本是指流動

7、資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務股權(quán)-2-/7比率。每股收益：每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)現(xiàn)在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。市盈率：市盈率是市價與每股收益比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。經(jīng)濟增加值：經(jīng)濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本（包括股東權(quán)益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量上它等到于息稅營業(yè)收益再減去債務和股權(quán)的成本。四、簡答題（每題5

8、 分，共 15 分）經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？答：經(jīng)營杠桿意味著營業(yè)利潤變動相當于產(chǎn)銷量變動的倍數(shù)。當其他因素不變時，經(jīng)營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，同時也意味著經(jīng)營風險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，意味著營業(yè)利潤的波動幅度越大，產(chǎn)銷量增加時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)增加；產(chǎn)銷量減少時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)減少。財務報表初步分析的內(nèi)容包括哪幾方面？答：財務報表初步分析的目的是準確理解報表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的準確認識，為進一步分析奠定基礎(chǔ)。初步分析包括四項內(nèi)容：(1) 閱讀，即按一定順序閱讀報表的各項數(shù)據(jù)，運用會計知識理解其含義，獲得對企業(yè)狀況的概括印

9、象；(2) 比較，即比較報告期和前期的數(shù)據(jù)，獲得對各工程變化的印象，尋找應注意的主要問題；(3) 解釋，即通過進一步分析各工程的構(gòu)成，解釋變動的原因：(4) 調(diào)整，即在必要時根據(jù)分析目的調(diào)整有關(guān)數(shù)據(jù)，為計算財務比率和進一步分析建立必要的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率之間有何關(guān)系？答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩者之間的區(qū)別在于：產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的風險性，以及所有者權(quán)益對償債風險的承受能力；資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度。五、計算分析題（1題 7分，2題11分，3題 22分，共 40分

10、）-3-/7資料：某公司擁有100 萬元的流動資產(chǎn)以及50 萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結(jié)果并同時說明理由。用 10 萬元現(xiàn)金購買了一臺機器；用 5 萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券；應收帳款增加10 萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款 10 萬元；增發(fā) 20 萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清；公司以賒購增加了應付帳款8 萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；公司為某企業(yè)提供10 萬元的借款擔保。解： 用 10 萬元現(xiàn)金購買了一臺機器，只減少流動資產(chǎn)；用

11、5 萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券，只減少流動資產(chǎn)；應收帳款增加10 萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款 10 萬元，既增加流動資產(chǎn)，又增加流動負債；增發(fā) 20 萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款5 萬元，只增加流動資產(chǎn)；公司以賒購增加了應付帳款8 萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，只增加流動負債；公司為某企業(yè)提供10 萬元的借款擔保，與流動比率的計算無直接關(guān)系。1002業(yè)務發(fā)生前的流動比率50105105100100業(yè)務發(fā)生后的流動比率50108=1.4768資料： A 公司利息償付倍數(shù)計算與分析表（單位

12、：萬元）工程稅后利潤利息支出所得稅率息稅前利潤利息償付倍數(shù)2000 年2001 年6736509333%33%差額行業(yè)平均值2.5要求：計算和填列表中的空項，并分析評價該公司的長期償債能力。解： 2000 年息稅前利潤 =稅后利潤 /(1- 所得稅率 )=67/(1-33%)=100（萬元）2001 年息稅前利潤=稅后利潤 /(1- 所得稅率 )=36/(1-33%)=53.73（萬元）-4-/72000年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息支出 =100/50=22000年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息支出 =53.73/50=1.07工程2000 年2001 年差額行業(yè)平均值稅后利潤67

13、36-31利息支出509343所得稅率33%33%0%息稅前利潤10053.73-46.27利息償付倍數(shù)21.07-0.932.5從上述兩年的指標看，利息償付倍數(shù)都未超過行業(yè)平均值，特別是2001 年只是 2000 年的一半，表明該公司的償債的能力在下降，如果不采取有效措施，就會低于該指標的最低極限值，使企業(yè)無力賺取大于資本成本的利潤，加大企業(yè)的債務風險。假定乙公司2003 年有關(guān)資料如下表：資產(chǎn)負債表2003年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金流動負債短期投資100,000長期借款應收帳款應付債券（利率6%）存貨實收資本250,000固定資產(chǎn)資本公積50,000未分配利潤4

14、00,000資產(chǎn)總計負債及所有者權(quán)益合計損益表2003 年度單位：元工程金額銷售凈額減：銷售成本銷售毛利225,000減：銷售費用財務費用 利息費用稅前利潤減：所得稅稅后利潤其他資料如下：負債總額對所有者權(quán)益的比率為50%；應收帳款平均收帳期40 天（一年按360 天）期初應收帳款余額無88,000-5-/7元；成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 3 次，期初存貨余額287,000 元；銷售毛利率25% ；酸性測試比率為1.5 ： 1；已獲利息倍數(shù)為10 倍；銷售費用占銷售收入的15% ；財務費用均為債券利息費用。要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn)負債表和損益表，并列出必要的計算過程。解：負債總額所有者權(quán)

15、益50%（ 250，00050，000400 ，000）50%350，000（元）資產(chǎn)總額 = 負債總額 + 所有者權(quán)益總額=350,000+700,000=1,050,000（元）銷售毛利，銷售凈額225 000，（元）銷售毛利率25%900 000銷售成本 = 銷售凈額 -銷售毛利 =900,000-225,000=675,000（元）銷售費用 = 銷售收入 ×15%=900,000× 15%=135,000 （元）公式：應收帳款平均余額計算期天數(shù)應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收帳款平均余額計算期天數(shù)900,00040360100，000（元

16、）應收帳款期末余額=應收帳款平均余額×2- 應收帳款期初余額=100,0002-88,000=112,000×（元）主營業(yè)務成本，存貨平均凈額675 000225，000（元）成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率3存貨期末余額=存貨平均余額×2- 存貨期初余額=225,000×2-287,000=163,000（元）稅前利潤利息費用公式： 利息償付倍數(shù)（已獲利 息倍數(shù)）利息費用（銷售毛利銷售費用利息費用）利息費用，利息費用225 000135 0009，000（元）1010利息費用，應付債券9 000150 ，000（元）利率6 %長期借款 = 負債總額 -應付債券 =350,000-150,000=200,000-6-/7公式： 速動比率（酸性測試比流動資產(chǎn)存貨率）流動負債流動資產(chǎn) = 流動負債 ×速動比率 + 存貨 =150,000× 1.5+163.000=388,000 （元）現(xiàn)金 =流動資產(chǎn) -短期投資 -應收帳款 -存貨 =388,000-100,000-112,000-163,000=13,000 （元）固定資產(chǎn) = 資產(chǎn)總額 -流動資產(chǎn) =1,050,000-388,000=662,000（元）資產(chǎn)負債表2003 年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金1