證券投資基本分析

1、 實(shí)驗(yàn)報(bào)告成績(jī)： 教師： 課程名稱： 證券投資實(shí)務(wù) 實(shí)驗(yàn)名稱： 實(shí)驗(yàn)四 證券投資基本分析 分組組長(zhǎng)： 組員及分工： 一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康? 本節(jié)介紹證券投資基本分析的基本方法、步驟和主要內(nèi)容。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，能夠掌握基本分析的主要方法和內(nèi)容、基本分析所需要的各種信息的收集和使用，同時(shí)通過(guò)完成本章的試驗(yàn)內(nèi)容、閱讀以及附錄形式收錄的宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析報(bào)告以及后續(xù)開展的模擬投資實(shí)踐，進(jìn)一步提高分析的能力和準(zhǔn)確性。二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容:1、具備解讀宏觀基本數(shù)據(jù)的能力；2、獲取宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析報(bào)告；3、獲取宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)、公司數(shù)據(jù)；4、完成公司分析的簡(jiǎn)要報(bào)告。三、實(shí)驗(yàn)過(guò)程:1、鏈接互連網(wǎng)2

2、、查找國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2014年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；3、查找其它免費(fèi)宏觀分析報(bào)告；4、簡(jiǎn)要評(píng)述2014宏觀經(jīng)濟(jì)總體情況、2015年經(jīng)濟(jì)狀況展望；5、查找2014年銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；6、查找銀行業(yè)行業(yè)分析報(bào)告8、查找招商銀行的公司分析報(bào)告以及相關(guān)評(píng)論；9、查找招商銀行2013年、2014年年報(bào)10、查找或獨(dú)立隊(duì)招商銀行進(jìn)行比率分析；11、簡(jiǎn)要評(píng)述招商銀行的基本面，提出投資建議專業(yè)班級(jí)： 姓名： 學(xué)號(hào)： 實(shí)驗(yàn)日期： 2.（1）2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）: 全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值5636463億元，比上年增長(zhǎng)7.4%。 就業(yè)率：年末全國(guó)就業(yè)人員77253萬(wàn)人，其中城鎮(zhèn)就業(yè)人員39310萬(wàn)人。全年城鎮(zhèn)

3、新增就業(yè)1322萬(wàn)人。年末城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為4.09%。全國(guó)農(nóng)民工6總量為27395萬(wàn)人，比上年增長(zhǎng)1.9%。其中，外出農(nóng)民工16821萬(wàn)人，增長(zhǎng)1.3%；本地農(nóng)民工10574萬(wàn)人，增長(zhǎng)2.8%。勞動(dòng)生產(chǎn)率:全年國(guó)家全員勞動(dòng)生產(chǎn)率7為72313元/人，比上年提高7.0%。（2）投資指標(biāo)對(duì)外直接投資額 2014年中國(guó)對(duì)外直接投資額達(dá)1029億美元 凈現(xiàn)值 2013年，凈現(xiàn)值=(1900-1000)/(1+0.08)5 = 612.52 投資利潤(rùn)率 動(dòng)態(tài)投資回收期（3）消費(fèi)指標(biāo)社會(huì)消費(fèi)品零售總額 ：2013年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為237809.9億元 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額 ： 2014年城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)

4、蓄存款余額 為447601.57億元 居民可支配收入 2014年全年全國(guó)居民人均可支配收入20167元，比上年名義增長(zhǎng)10.1%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)8.0%。（4）金融指標(biāo)貨幣供應(yīng)量：2013年為337,291.05 億元外匯儲(chǔ)備 / 短期外債:廣義貨幣(M2)余額122.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.2%，增速分別比上月末和上年末低0.1個(gè)和1.4個(gè)百分點(diǎn)，2014年人民幣貸款增加9.78萬(wàn)億元，同比多增8900億元。匯率:貨幣種類交易單位兌換人民幣漲跌美元16.1190跌歐元17.4556跌日元1005.1371漲港元10.78887跌英鎊19.5437漲3.2014年宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告2014年

5、度宏觀經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告 MBA智庫(kù)網(wǎng) 高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)分析師 ：李雙武2014至2015年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè) 鳳凰資訊網(wǎng)中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院5.2014年5個(gè)銀行業(yè)的主要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)1.（不良貸款）2014年末，商業(yè)銀行不良貸款余額8426億元，同比增長(zhǎng)42.29%；全年新增2504億元，其中四個(gè)季度分別新增540億元、483億元、725億元和757億元。不良貸款的增加始終維持在較高的水平，而2013年商業(yè)銀行全年只增加了992億元。商業(yè)銀行不良貸款率為1.25%，較年初上升0.25 個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第6個(gè)季度上升。2（凈利潤(rùn)）商業(yè)銀行2014年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.55萬(wàn)億元，比上年同期增加1

6、368億元，同比增長(zhǎng)9.7%，增速首次降至個(gè)位數(shù)，較上年同期下降4.83個(gè)百分點(diǎn)。其中第一季度至第四季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4276億元、4307億元、4062億元和2903億元。商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.23%，比上年同期下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤(rùn)率為17.59%，比上年同期下降1.58個(gè)百分點(diǎn)。3.（流動(dòng)性水平） 2014年末，商業(yè)銀行流動(dòng)性水平總體比較充裕，流動(dòng)性比例為46.44%，比上年同期提高2.41個(gè)百分點(diǎn)。人民幣超額備付金率2.65%，比上年同期提高0.11個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)新規(guī)定計(jì)算的商業(yè)銀行調(diào)整后存貸比為65.09%，比上季度上升0.92個(gè)百分點(diǎn)。4. （資本充足率）商

7、業(yè)銀行的資本充足率水平顯著提升，2014年末，商業(yè)銀行平均資本充足率為13.18%，較年初上升0.99個(gè)百分點(diǎn)；其中核心一級(jí)資本充足率達(dá)10.56%，較年初上升0.61個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率達(dá)10.76%，較年初上升0.81個(gè)百分點(diǎn)。5.（本外幣負(fù)債總額） 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外本外幣負(fù)債總額為160萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.35%，增速比上年同期略升0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，商業(yè)銀行負(fù)債總額為125.09萬(wàn)億元， 比年初增加14.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.9%，增速比上年同期略降0.5個(gè)百分點(diǎn)。6.2014年銀行業(yè)分析報(bào)告2014年度中國(guó)銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告 新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng) 中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2014）

8、 中研網(wǎng)8. 2014年招商銀行的公司分析報(bào)告招商銀行投資價(jià)值分析報(bào)告，來(lái)源于：國(guó)通證券招商銀行投資分析報(bào)告，來(lái)源于：中國(guó)金融研究中心招商銀行中國(guó)市場(chǎng)評(píng)論，來(lái)源于：招商銀行股份有限公司招商銀行國(guó)際市場(chǎng)評(píng)論，來(lái)源于：多盈財(cái)經(jīng)9、查找招商銀行2013年、2014年年報(bào)和訊網(wǎng) > 股票 > 行情 > 招商銀行(600036) > 定期報(bào)告10. 招商銀行償債能力分析比率指標(biāo)思考題：（1）會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目附注：包括對(duì)主要報(bào)表項(xiàng)目的詳細(xì)說(shuō)明，例如，對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡分析，報(bào)表項(xiàng)目的異常變化及其產(chǎn)生原因的說(shuō)明等；（2） 怎么看待公司財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示公司盈利,但是現(xiàn)金流量表出現(xiàn)凈流出?

9、報(bào)表盈利，現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)，說(shuō)明公司又把實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)用出去了，最大的可能是投資出去了，你看現(xiàn)金流量表的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量就應(yīng)該是負(fù)數(shù)，或是分配股利分配出去了，這個(gè)你可以看現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù)，另一種可能就是銷售貨款沒(méi)有收回來(lái)，應(yīng)收帳款的期末余額應(yīng)該比期初余額大很多。（3） 投資者買賣某一股票，僅賃公司財(cái)務(wù)報(bào)表作出決定，會(huì)有什么問(wèn)題？（4） 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，如果缺少了現(xiàn)金流量表，對(duì)真正了解掌握公司情況會(huì)有什么影響？在公司財(cái)務(wù)分析中，現(xiàn)金流量具有哪些重要作用？作用：現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因?，F(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。現(xiàn)金流量表可以用來(lái)

10、分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量表可以用來(lái)分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響?，F(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息。編制現(xiàn)金流量表，便于和國(guó)際慣例相協(xié)調(diào)。（5） 在公司財(cái)務(wù)分析中，如何理解“會(huì)計(jì)是一項(xiàng)數(shù)字游戲”這句話？（包括美國(guó)會(huì)計(jì)師準(zhǔn)則在內(nèi)的法規(guī)，都允許一定程度上或者說(shuō)不過(guò)分的粉飾報(bào)表）（6） 在確認(rèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性方面主要有哪些技巧？(一)逆查法 (二 )審閱法 (三)核對(duì)法 (四)異常分析法（7） 為什么當(dāng)基本分析顯示應(yīng)當(dāng)增持或買入時(shí)，公司股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)下跌呢？因?yàn)槟惴治龅氖钱?dāng)前的數(shù)據(jù)，而市場(chǎng)是按預(yù)期波動(dòng)。（8） 匯率對(duì)股市價(jià)格產(chǎn)生什么樣的影響？請(qǐng)簡(jiǎn)要分析人民幣升值與中國(guó)2007年股市大幅上揚(yáng)之間的關(guān)系。因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家貨幣的上漲。是因?yàn)楸緡?guó)貨幣價(jià)值提升。相對(duì)其他國(guó)家貨幣就要