上市公司財務(wù)報表分析

1、    上市公司財務(wù)報表分析    何屏頻 何琳財務(wù)報表的分析主要是給相關(guān)利益者提供更多更全面的信息。當今隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司及社會各種經(jīng)濟群體也逐漸增多，一些利益相關(guān)者會根據(jù)財務(wù)報表分析對企業(yè)的過去、現(xiàn)在及未來發(fā)展前景做出相關(guān)措施及發(fā)展規(guī)劃，由此可見財務(wù)報表分析中披露的內(nèi)容和影響對上市公司及社會各界而言尤為重要，但由于我國市場秩序還不夠完善，財務(wù)報表分析還存在很多問題。本文根據(jù)財務(wù)報表分析中存在的問題進行分析及提出解決措施。上市公司財務(wù)報告可以充分反映公司過去一段時間的運行以及現(xiàn)在發(fā)展的狀態(tài)，根據(jù)財務(wù)報表分析對經(jīng)營策略進行調(diào)整，可以為上市企

2、業(yè)的未來發(fā)展構(gòu)建出合理而且科學(xué)的藍圖。對上市公司的企業(yè)報表進行分析需要加強重視，本文在這種理念的指引下，從財務(wù)報表的分析著手，對財務(wù)報表分析中存在的問題加以剖析，并針對上市企業(yè)財務(wù)報表分析中出現(xiàn)的問題提出合適的應(yīng)對措施，希望能夠?qū)ι鲜泄镜呢攧?wù)報表分析工作帶來一定的幫助。一、上市公司財務(wù)報表分析存在的問題（一）財務(wù)報表原始數(shù)據(jù)存在問題1.報表信息披露不全面由于報表本身的局限性以及會計方法和客觀因素的影響，財務(wù)報表分析只能分析可以量化并在報表中顯示的經(jīng)濟資源。實際上，由于客觀條件或會計方法的限制，有很多經(jīng)濟資源沒有反映在報表中，這使得會計信息不完整。對于報表用戶，可能會使用很多信息，而這些信息可

3、能無法在報表或附注中找不到。2.財務(wù)報表數(shù)據(jù)失真某些情況下在報表編制中，為了使報表看起來具有良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，增強公司在市場中的競爭力，管理層對各種會計政策的選擇會扭曲公司的實際情況，同時會帶有目的的采用一些手段對報表進行粉飾。此時，財務(wù)報表分析容易出現(xiàn)問題。披露的財務(wù)信息也會存在會計估計誤差，不一定是對真實情況的準確計量。（二）財務(wù)報表分析存在的問題1.財務(wù)報表分析存在主觀性一些公司為了達到一定的目的，會人為地修改財務(wù)比率和各種真實的財務(wù)信息，提供不真實的財務(wù)報告。做出虛假的財務(wù)報表，誤導(dǎo)相關(guān)報表的使用者。財務(wù)報表分析是一項要求具有一定專業(yè)能力和素質(zhì)的財務(wù)人員勝任的工作。因此，在分析

4、過程中，常常由專業(yè)分析人員來進行分析。就我國目前的市場而言，每個財務(wù)人員對專業(yè)知識的掌握程度不同。在對財務(wù)報表的理解、判斷、敏感度和態(tài)度上都會存在一些差異，這些差異在自身的專業(yè)素質(zhì)上，通常導(dǎo)致每個分析人員的財務(wù)分析和指標計算結(jié)果不同。而這些差異必然導(dǎo)致財務(wù)報表分析中得出不同甚至相反的結(jié)論，從而影響財務(wù)報表分析的結(jié)果。而且，如果分析人員不能完全理解分析過程與指標之間的關(guān)系，僅依據(jù)計算結(jié)果很難全面地描述和掌握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。2.財務(wù)數(shù)據(jù)具有滯后性一般來說，財務(wù)報表反映的是一段時期內(nèi)“過去”企業(yè)的具體經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。財務(wù)報表本身的信息就是歷史信息，這使得財務(wù)報表信息不可避免地滯后。大多

5、數(shù)企業(yè)管理層在做出具體決策時都會參考最新財務(wù)報表所反映的信息或結(jié)果進行預(yù)測，但財務(wù)報表的信息滯后還是會限制了管理層的決策。盡管運用某種技術(shù)手段來預(yù)測未來趨勢，也只是基于財務(wù)報表提供的歷史信息進行的歷史假設(shè);一些管理經(jīng)驗不足的企業(yè)在對財務(wù)報表進行決策時依賴歷史信息，容易導(dǎo)致決策失誤或與企業(yè)的實際經(jīng)營和發(fā)展存在差異。企業(yè)內(nèi)部與外部的未來經(jīng)營發(fā)展環(huán)境容易發(fā)生變化，也會使管理者在決策時犯錯。因此，過去的財務(wù)狀況并不代表企業(yè)未來的財務(wù)狀況。以企業(yè)以往的財務(wù)報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算各項財務(wù)指標，對企業(yè)決策只有參考價值。3.財務(wù)指標具有局限性指標體系不嚴格：每個財務(wù)指標只能反映企業(yè)財務(wù)或經(jīng)營狀況的一個方面。每一類

6、指標過于注重自身反映的方面，導(dǎo)致整個指標體系不嚴格。財務(wù)指標反映的情況是相對的：在判斷某一具體財務(wù)指標的優(yōu)劣或根據(jù)某些指標形成對企業(yè)的綜合判斷時，必須注意財務(wù)指標本身反映的情況的相關(guān)性。財務(wù)指標評價標準不一致，如流動比率。一般認為，指標值為2較為合理，但多數(shù)發(fā)達企業(yè)的流動比率低于2，不同行業(yè)的速動比率也有很大差異。比如大量使用現(xiàn)金進行銷售的企業(yè)，應(yīng)收賬款幾乎為零，速動比率遠小于1，這是很正常的。因此，對不同企業(yè)的財務(wù)指標評價沒有統(tǒng)一的標準，不利于不同行業(yè)之間的比較。財務(wù)指標的計算維度不統(tǒng)一。例如，對于反映企業(yè)經(jīng)營能力的指標，可以采用年末數(shù)和平均數(shù)作為計算分母，平均數(shù)的計算方法也不同，會導(dǎo)致計算

7、結(jié)果不同，不利于評價。4.財務(wù)報表分析方法本身具有問題目前，財務(wù)報表的分析方法主要有因素分析法、比較分析法和比率分析法。這些方法都存在某方面的局限性。因素分析法在實踐中有著廣泛的應(yīng)用。但是，在使用這種方法時，我們應(yīng)該仔細確定因素分解的相關(guān)性，注意每個因素的順序，并且在分析過程中有一些假設(shè)。比較分析在應(yīng)用上受到限制。例如，在比較行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)時，只能選擇同行業(yè)、性質(zhì)相似的業(yè)務(wù)。同時，要滿足企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營方式相似或相同的條件。比率分析法的局限性主要表現(xiàn)在：如果只采用比率分析法，結(jié)論只是數(shù)據(jù)指標疊加形成的分析結(jié)果;由于這些數(shù)據(jù)是歷史形成的，往往無法判斷它們是否足以為未來的財務(wù)和業(yè)務(wù)形成可靠的基礎(chǔ)企業(yè)狀

8、況。二、上市公司財務(wù)報表分析解決措施（一）信息披露不全面的改進對于財務(wù)報表的分析，財務(wù)報表的披露是非常重要的一部分。企業(yè)應(yīng)及時更新應(yīng)披露的內(nèi)容，如或有事項、承諾事項等。受財務(wù)報表固有格式影響的數(shù)據(jù)可以在附注中適當披露。具體而言，要切實發(fā)揮信息披露在財務(wù)報表中的作用，附注當中注意各類表外融資方式特征和風險的注明，并且相關(guān)補充材料也需要呈現(xiàn)企業(yè)物價變化有關(guān)的會計信息。除此之外，可以通過區(qū)間或者范圍的方式對所披露內(nèi)容進行限制，以此避免使用者對有關(guān)披露信息理解錯誤，從而可以合理使用和借鑒。主要的披露信息一般包含：人力資源信息的披露，實際在當前會計體制下，在人力方面的支出和投資，不管金額多大，都作為當期

9、費用，從而使得人力資產(chǎn)被低估，但相應(yīng)的費用卻投入很大。至此后期需要進一步研究人力資源信息的披露問題，促進信息披露的全面性。（二）增強處罰力度作為一個經(jīng)濟實體，加大對財務(wù)舞弊行為的處罰力度，增加其舞弊成本，公司行為都應(yīng)遵循成本效益原則。當財務(wù)舞弊的預(yù)期成本遠低于舞弊的預(yù)期收益時，企業(yè)很難避免舞弊的沖動。因此，提高財務(wù)舞弊的成本，加大對財務(wù)舞弊的處罰力度，無疑是遏制財務(wù)舞弊屢禁不止的重要舉措。這當中若是出現(xiàn)財務(wù)舞弊的行為和現(xiàn)象，則能夠看出是上市公司內(nèi)部控制制度的不完善導(dǎo)致，從而進一步影響了企業(yè)自身的發(fā)展和財務(wù)報表的準確性與可信性。至此，需要從內(nèi)部控制方面入手，一是需要有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者提高認知和管理力度，

10、有效從管理層面施加財務(wù)舞弊行為發(fā)生的壓力;二是相應(yīng)的管理層人員也需要提高自身的素質(zhì)和修養(yǎng)，拒絕一切財務(wù)舞弊行為的參與和主導(dǎo);三是在制度和處罰措施方面進行嚴格制定，并對發(fā)生的舞弊行為進行徹查和全面解決。以此提升公司內(nèi)部控制的效果和作用。（三）加強財務(wù)人員技能培訓(xùn)和職業(yè)道德教育公司要有針對性地策劃和開展會計培訓(xùn)，提高會計人員的整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。只有提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)，才能提高財務(wù)報表分析的準確性，具備一定專業(yè)能力和綜合素質(zhì)的財務(wù)人員才能提高對財務(wù)報表的分析判斷能力，得出更加可靠的分析結(jié)論。同時，企業(yè)應(yīng)繼續(xù)加強對財務(wù)人員的職業(yè)道德教育，這將有利于保護公司機密，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的發(fā)展環(huán)境

11、。具體而言，公司要有足夠的風險意識和戰(zhàn)略意識，基于此，定期組織有關(guān)員工群體參與到學(xué)習(xí)和鍛煉當中，并且聘請專業(yè)老師講解專業(yè)知識，至此有效的提高整體財務(wù)分析人員的專業(yè)能力和專業(yè)素質(zhì)，并且更要根據(jù)有關(guān)人員的學(xué)習(xí)需求，為其提供相應(yīng)的學(xué)習(xí)和提升途徑，這樣整體的團隊以及公司自身才能夠獲得發(fā)展方面的基礎(chǔ)源動力。同時也更可以有效的進行財務(wù)分析和報表處理。同時基于公司戰(zhàn)略角度也更是需要做好對相關(guān)員工群體的教育，使得員工群體的工作以及個人發(fā)展，能夠切實與公司發(fā)展相聯(lián)系，形成命運共同體，這樣能夠使得財務(wù)分析人員注重自身工作的嚴謹性和嚴肅性，也進一步推動財務(wù)報表有關(guān)工作的正確落實。（四）綜合多種分析方法進行分析由于比

12、率分析法和比較分析法在實際使用過程當中會存在一定的限制，以此需要對財務(wù)報表有關(guān)分析方法進行優(yōu)化和調(diào)整，因此這就需要上市公司自身在明確經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，合理選擇適合自身的分析方法，以此突破原有分析方法的局限。1.將定量分析與定性分析相結(jié)合。對財務(wù)報表進行分析時，我們既要對企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況進行了解，還要清楚除本企業(yè)以外的行業(yè)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù).此外，還應(yīng)規(guī)劃企業(yè)當前與未來的發(fā)展前景。2.靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合。對財務(wù)報表進行分析時，不僅可以通過計算和比較來分析企業(yè)在不同時期的變化情況，而且可以根據(jù)不同時間點，不同時期的財務(wù)數(shù)據(jù)來分析?？偟膩碚f，我們不僅應(yīng)該分析企業(yè)的現(xiàn)狀，而且要注意企業(yè)的可持續(xù)管理能力。3.個體分析和綜合分析的結(jié)合。對財務(wù)報表進行分析時，要將各個比率相聯(lián)系起來計算，這樣更全面更有利于報表利益相關(guān)者的使用，使財務(wù)分析信息更加合理。整體上，多種分析方法綜合運用的過程當中，離不開人工與計算機的結(jié)合，在當使用軟件進行數(shù)據(jù)分析的過程當中，也更是需要借助人工確定有關(guān)輸入信息的正確性與嚴謹性，進而才能夠最大化工作效率和工作質(zhì)量，也使得多種分析方法的綜合運用，滿足財務(wù)報表具體工作的需求，同