上市公司財務報表分析

1、    上市公司財務報表分析    何屏頻 何琳財務報表的分析主要是給相關利益者提供更多更全面的信息。當今隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司及社會各種經(jīng)濟群體也逐漸增多，一些利益相關者會根據(jù)財務報表分析對企業(yè)的過去、現(xiàn)在及未來發(fā)展前景做出相關措施及發(fā)展規(guī)劃，由此可見財務報表分析中披露的內(nèi)容和影響對上市公司及社會各界而言尤為重要，但由于我國市場秩序還不夠完善，財務報表分析還存在很多問題。本文根據(jù)財務報表分析中存在的問題進行分析及提出解決措施。上市公司財務報告可以充分反映公司過去一段時間的運行以及現(xiàn)在發(fā)展的狀態(tài)，根據(jù)財務報表分析對經(jīng)營策略進行調整，可以為上市企

2、業(yè)的未來發(fā)展構建出合理而且科學的藍圖。對上市公司的企業(yè)報表進行分析需要加強重視，本文在這種理念的指引下，從財務報表的分析著手，對財務報表分析中存在的問題加以剖析，并針對上市企業(yè)財務報表分析中出現(xiàn)的問題提出合適的應對措施，希望能夠對上市公司的財務報表分析工作帶來一定的幫助。一、上市公司財務報表分析存在的問題（一）財務報表原始數(shù)據(jù)存在問題1.報表信息披露不全面由于報表本身的局限性以及會計方法和客觀因素的影響，財務報表分析只能分析可以量化并在報表中顯示的經(jīng)濟資源。實際上，由于客觀條件或會計方法的限制，有很多經(jīng)濟資源沒有反映在報表中，這使得會計信息不完整。對于報表用戶，可能會使用很多信息，而這些信息可

3、能無法在報表或附注中找不到。2.財務報表數(shù)據(jù)失真某些情況下在報表編制中，為了使報表看起來具有良好的財務狀況和經(jīng)營成果，增強公司在市場中的競爭力，管理層對各種會計政策的選擇會扭曲公司的實際情況，同時會帶有目的的采用一些手段對報表進行粉飾。此時，財務報表分析容易出現(xiàn)問題。披露的財務信息也會存在會計估計誤差，不一定是對真實情況的準確計量。（二）財務報表分析存在的問題1.財務報表分析存在主觀性一些公司為了達到一定的目的，會人為地修改財務比率和各種真實的財務信息，提供不真實的財務報告。做出虛假的財務報表，誤導相關報表的使用者。財務報表分析是一項要求具有一定專業(yè)能力和素質的財務人員勝任的工作。因此，在分析

4、過程中，常常由專業(yè)分析人員來進行分析。就我國目前的市場而言，每個財務人員對專業(yè)知識的掌握程度不同。在對財務報表的理解、判斷、敏感度和態(tài)度上都會存在一些差異，這些差異在自身的專業(yè)素質上，通常導致每個分析人員的財務分析和指標計算結果不同。而這些差異必然導致財務報表分析中得出不同甚至相反的結論，從而影響財務報表分析的結果。而且，如果分析人員不能完全理解分析過程與指標之間的關系，僅依據(jù)計算結果很難全面地描述和掌握企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營狀況。2.財務數(shù)據(jù)具有滯后性一般來說，財務報表反映的是一段時期內(nèi)“過去”企業(yè)的具體經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。財務報表本身的信息就是歷史信息，這使得財務報表信息不可避免地滯后。大多

5、數(shù)企業(yè)管理層在做出具體決策時都會參考最新財務報表所反映的信息或結果進行預測，但財務報表的信息滯后還是會限制了管理層的決策。盡管運用某種技術手段來預測未來趨勢，也只是基于財務報表提供的歷史信息進行的歷史假設;一些管理經(jīng)驗不足的企業(yè)在對財務報表進行決策時依賴歷史信息，容易導致決策失誤或與企業(yè)的實際經(jīng)營和發(fā)展存在差異。企業(yè)內(nèi)部與外部的未來經(jīng)營發(fā)展環(huán)境容易發(fā)生變化，也會使管理者在決策時犯錯。因此，過去的財務狀況并不代表企業(yè)未來的財務狀況。以企業(yè)以往的財務報表數(shù)據(jù)為基礎計算各項財務指標，對企業(yè)決策只有參考價值。3.財務指標具有局限性指標體系不嚴格：每個財務指標只能反映企業(yè)財務或經(jīng)營狀況的一個方面。每一類

6、指標過于注重自身反映的方面，導致整個指標體系不嚴格。財務指標反映的情況是相對的：在判斷某一具體財務指標的優(yōu)劣或根據(jù)某些指標形成對企業(yè)的綜合判斷時，必須注意財務指標本身反映的情況的相關性。財務指標評價標準不一致，如流動比率。一般認為，指標值為2較為合理，但多數(shù)發(fā)達企業(yè)的流動比率低于2，不同行業(yè)的速動比率也有很大差異。比如大量使用現(xiàn)金進行銷售的企業(yè)，應收賬款幾乎為零，速動比率遠小于1，這是很正常的。因此，對不同企業(yè)的財務指標評價沒有統(tǒng)一的標準，不利于不同行業(yè)之間的比較。財務指標的計算維度不統(tǒng)一。例如，對于反映企業(yè)經(jīng)營能力的指標，可以采用年末數(shù)和平均數(shù)作為計算分母，平均數(shù)的計算方法也不同，會導致計算

7、結果不同，不利于評價。4.財務報表分析方法本身具有問題目前，財務報表的分析方法主要有因素分析法、比較分析法和比率分析法。這些方法都存在某方面的局限性。因素分析法在實踐中有著廣泛的應用。但是，在使用這種方法時，我們應該仔細確定因素分解的相關性，注意每個因素的順序，并且在分析過程中有一些假設。比較分析在應用上受到限制。例如，在比較行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)時，只能選擇同行業(yè)、性質相似的業(yè)務。同時，要滿足企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營方式相似或相同的條件。比率分析法的局限性主要表現(xiàn)在：如果只采用比率分析法，結論只是數(shù)據(jù)指標疊加形成的分析結果;由于這些數(shù)據(jù)是歷史形成的，往往無法判斷它們是否足以為未來的財務和業(yè)務形成可靠的基礎企業(yè)狀

8、況。二、上市公司財務報表分析解決措施（一）信息披露不全面的改進對于財務報表的分析，財務報表的披露是非常重要的一部分。企業(yè)應及時更新應披露的內(nèi)容，如或有事項、承諾事項等。受財務報表固有格式影響的數(shù)據(jù)可以在附注中適當披露。具體而言，要切實發(fā)揮信息披露在財務報表中的作用，附注當中注意各類表外融資方式特征和風險的注明，并且相關補充材料也需要呈現(xiàn)企業(yè)物價變化有關的會計信息。除此之外，可以通過區(qū)間或者范圍的方式對所披露內(nèi)容進行限制，以此避免使用者對有關披露信息理解錯誤，從而可以合理使用和借鑒。主要的披露信息一般包含：人力資源信息的披露，實際在當前會計體制下，在人力方面的支出和投資，不管金額多大，都作為當期

9、費用，從而使得人力資產(chǎn)被低估，但相應的費用卻投入很大。至此后期需要進一步研究人力資源信息的披露問題，促進信息披露的全面性。（二）增強處罰力度作為一個經(jīng)濟實體，加大對財務舞弊行為的處罰力度，增加其舞弊成本，公司行為都應遵循成本效益原則。當財務舞弊的預期成本遠低于舞弊的預期收益時，企業(yè)很難避免舞弊的沖動。因此，提高財務舞弊的成本，加大對財務舞弊的處罰力度，無疑是遏制財務舞弊屢禁不止的重要舉措。這當中若是出現(xiàn)財務舞弊的行為和現(xiàn)象，則能夠看出是上市公司內(nèi)部控制制度的不完善導致，從而進一步影響了企業(yè)自身的發(fā)展和財務報表的準確性與可信性。至此，需要從內(nèi)部控制方面入手，一是需要有關領導者提高認知和管理力度，

10、有效從管理層面施加財務舞弊行為發(fā)生的壓力;二是相應的管理層人員也需要提高自身的素質和修養(yǎng)，拒絕一切財務舞弊行為的參與和主導;三是在制度和處罰措施方面進行嚴格制定，并對發(fā)生的舞弊行為進行徹查和全面解決。以此提升公司內(nèi)部控制的效果和作用。（三）加強財務人員技能培訓和職業(yè)道德教育公司要有針對性地策劃和開展會計培訓，提高會計人員的整體素質和業(yè)務能力。只有提高財務分析人員的綜合素質，才能提高財務報表分析的準確性，具備一定專業(yè)能力和綜合素質的財務人員才能提高對財務報表的分析判斷能力，得出更加可靠的分析結論。同時，企業(yè)應繼續(xù)加強對財務人員的職業(yè)道德教育，這將有利于保護公司機密，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的發(fā)展環(huán)境

11、。具體而言，公司要有足夠的風險意識和戰(zhàn)略意識，基于此，定期組織有關員工群體參與到學習和鍛煉當中，并且聘請專業(yè)老師講解專業(yè)知識，至此有效的提高整體財務分析人員的專業(yè)能力和專業(yè)素質，并且更要根據(jù)有關人員的學習需求，為其提供相應的學習和提升途徑，這樣整體的團隊以及公司自身才能夠獲得發(fā)展方面的基礎源動力。同時也更可以有效的進行財務分析和報表處理。同時基于公司戰(zhàn)略角度也更是需要做好對相關員工群體的教育，使得員工群體的工作以及個人發(fā)展，能夠切實與公司發(fā)展相聯(lián)系，形成命運共同體，這樣能夠使得財務分析人員注重自身工作的嚴謹性和嚴肅性，也進一步推動財務報表有關工作的正確落實。（四）綜合多種分析方法進行分析由于比

12、率分析法和比較分析法在實際使用過程當中會存在一定的限制，以此需要對財務報表有關分析方法進行優(yōu)化和調整，因此這就需要上市公司自身在明確經(jīng)營狀況的基礎上，合理選擇適合自身的分析方法，以此突破原有分析方法的局限。1.將定量分析與定性分析相結合。對財務報表進行分析時，我們既要對企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況進行了解，還要清楚除本企業(yè)以外的行業(yè)財務報表中的數(shù)據(jù).此外，還應規(guī)劃企業(yè)當前與未來的發(fā)展前景。2.靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結合。對財務報表進行分析時，不僅可以通過計算和比較來分析企業(yè)在不同時期的變化情況，而且可以根據(jù)不同時間點，不同時期的財務數(shù)據(jù)來分析?？偟膩碚f，我們不僅應該分析企業(yè)的現(xiàn)狀，而且要注意企業(yè)的可持續(xù)管理能力。3.個體分析和綜合分析的結合。對財務報表進行分析時，要將各個比率相聯(lián)系起來計算，這樣更全面更有利于報表利益相關者的使用，使財務分析信息更加合理。整體上，多種分析方法綜合運用的過程當中，離不開人工與計算機的結合，在當使用軟件進行數(shù)據(jù)分析的過程當中，也更是需要借助人工確定有關輸入信息的正確性與嚴謹性，進而才能夠最大化工作效率和工作質量，也使得多種分析方法的綜合運用，滿足財務報表具體工作的需求，同