




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、萬銀財富研究部“四大基金投資策略”一、長期持有策略:如果您擁有一定的閑散資金,對流動性沒有特別的要求,期望通 過持有較長期限(一般指2年及以上)的單只基金或簡單基金組合, 獲取超越市場和同類基金平均水平的投資收益,那么該策略是協(xié)助您 實現(xiàn)理想投資收益的利器。策略描述:長期持有并非對某類基金或某個基金組合的僵化持有不動,而是有一定動態(tài)管理的長期投資。長期持有的策略適合多數(shù)的 投資者,該策略忽略短期的市場波動,在一個較長的時間內(nèi),能夠在 市場上分享收益,投資能力突出的股票型基金,即使在市場較長期限 內(nèi)呈下行趨勢的背景下,也具備獲得絕對收益的能力。策略工具簡介:萬銀“長期持有策略”投資工具分別以選股
2、能力和業(yè)績穩(wěn)定性分別作為偏股型基金和債券型基金篩選的核心指標,圍繞 該指標結(jié)合擇時能力、基金下行風(fēng)險等諸多要素建立評價模型,協(xié)助投資者搭建基金組合,并以定的周期向投資者提供投資組合的調(diào)整建議。業(yè)績表現(xiàn):我們以2007年1月1日至2013年4月30日的行情數(shù)據(jù)對該策略工具的業(yè)績表現(xiàn)進行了驗證。結(jié)果如下:期間該策略 模型確定的動態(tài)組合收益率為144.23% ,而同期上證綜指漲幅為-18.60% ;滬深300指數(shù)漲幅為19.90%朋顯領(lǐng)先于同期市場漲幅; 與同期可比的各公募基金相比,僅落后于華夏大盤,中銀中國等4只 基金。債券型基金動態(tài)組合2007年至2013年4月期間組合收益為60% ,同樣遠遠領(lǐng)
3、先與債券市場漲幅,同期僅微幅落后于富國天理、招商安泰等三只同類基金。長期持有策略組合收益對比200.00% 1長期持有策略組臺收益一上證指數(shù)滬深300歷史組合中雖未納入任何一支當(dāng)期的收益冠軍基金,但偏股型及債券型組合的長期投資收益僅落后于幾只同類經(jīng)典?;軌蛟诓⒉?進行復(fù)雜操作的情況下獲得業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的投資收益。未來業(yè)績預(yù)期:萬銀“長期持有策略”投資工具對偏股型基金的篩選以選股能力為核心,從而保證了篩選的基金組合能夠在一個較長周 期戰(zhàn)勝市場獲得出色收益;對債券型基金的篩選則側(cè)重業(yè)績穩(wěn)定性, 從而保證投資者資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。目前a股市場處于相對低位,債 券市場也處于長期向上趨勢。通過長期投資的心態(tài)加
4、順應(yīng)市場走勢的 定期調(diào)整來控制風(fēng)險、保障收益。不需要復(fù)雜的操作,實現(xiàn)龍頭?;耐顿Y收益。二.基金波段操作策略 如果您擁有一定的閑散資金,對流動性要求不高,并且擁有一定的投資經(jīng)驗,希望通過對市場波段拐點的判斷來進行擇時,同時通過 對單只基金或簡單基金組合的靈活操作(階段性的進行持有、調(diào)整和 轉(zhuǎn)換),獲取超越市場和同類基金平均水平的投資收益,那么該策略 可協(xié)助您實現(xiàn)理想的投資收益。策略描述:基金波段操作更適合擁有一定的投資經(jīng)驗的投資者,通過我們的模型對多頭市場和空頭市場進行有效判斷,跟隨市場趨勢 的變化,并且利用彈性較好的工具型基金或風(fēng)格突出的主動管理型基 金獲取投資收益。該策略模型可以幫助投資者
5、享受市場階段上漲所帶 來的收益,同時又能規(guī)避市場階段下跌所帶來的損失,實現(xiàn)風(fēng)險最小 化,收益最大化的目標。策略工具簡介:萬銀“基金波段操作”投資工具分別對基本面、市 場情緒、行業(yè)輪動及技術(shù)分析等方面綜合分析,對重點市場指數(shù)或行 業(yè)指數(shù)的走勢進行短期或中期的多空判斷。在對市場走勢得出趨勢向 上的基礎(chǔ)上篩選對應(yīng)的基金品種,捕捉投資機會。我們通過市場平均 價格、市場情緒、流動性等多維度指標體系判斷市場走向,為投資決 策提供依據(jù),對多個指數(shù)型基金和貨幣型基金的操作把握趨勢型行情。在不同市場階段具有“進可攻t退可守”的能力:如果判斷市場趨勢向好,持有高收益的指數(shù)型基金或某類行業(yè)、某類主題的基金品種,扮
6、演進攻角色;如果判斷市場趨勢不好,持有低風(fēng)險的貨幣型基金或債 券型基金,扮演防守角色,鎖定已有收益。業(yè)績表現(xiàn):我們以2005年1月1日至2013年5月20日的行情數(shù)據(jù)對該策略工具的業(yè)績表現(xiàn)進行了驗證。結(jié)果如下:期間該策略 模型確定的動態(tài)組合收益率為634.35% ,而同期比較基準滬深300漲幅為166.39% ,該策略明顯領(lǐng)先于市場漲幅;與滬深300指數(shù)相比,該策略波動性更低而收益遠超,具有良好的風(fēng)險規(guī)避特征。未來業(yè)績預(yù)期:萬銀“基金波段操作”投資工具以擇時能力為核心,通過基本面、行業(yè)輪動及技術(shù)分析等方面綜合分析,對重點市場指數(shù) 或行業(yè)指數(shù)的走勢進行中短期的趨勢判斷,幫助投資者挑選出契合當(dāng) 下
7、市場環(huán)境和波動特征的基金產(chǎn)品和配置組合,并階段性的進行持有、 調(diào)整和轉(zhuǎn)換,能夠較好地把握市場行情,最大程度規(guī)避市場風(fēng)險,獲得遠遠超越基準的回報。我們始終認為,市場永遠不缺少行情,只是 缺少發(fā)現(xiàn)的眼光,使用我們的投資工具對股市進行階段性分析可以準 確把握市場走勢、踩準市場節(jié)奏,進行有效的資產(chǎn)配置,實現(xiàn)穩(wěn)定的 投資回報。加強定投策略基金定投是目前認可度較高的基金投資方式,具備獨特的優(yōu)勢:首先,基金定投能夠有效降低投資成本,分散投資風(fēng)險。其次,定投 策略無需進行時機選擇,排除買入基金時的主觀臆斷。按期的投入固 定的金額,當(dāng)價格較低的時候買入的份額多一些,當(dāng)價格較高的時候 買入份額少一些,可使投資者在
8、市場處于低谷而其他投資者還在恐懼 觀望時進行投資,從而把握投資機會。第三,定投策略使得小額閑散 資金也能夠分享資本市場的投資收益。但是,機械定投策略也有不合 理的地方,例如在市場漲到相對高點的時候仍然要買入基金,而此時個人投資者應(yīng)對定投的基金進行適當(dāng)?shù)臏p持。針對以上基金定投產(chǎn)品 的特點,我們對基金定投產(chǎn)品進行升級,開發(fā)出萬銀基金加強定投策 略。策略工具簡介:萬銀基金加強定投策略投資工具以市場估值水平為核心因素,結(jié)合大類資產(chǎn)配置、短期市場波動等因素,建立基金加 強定投投資模型,對基金定投決策進行指導(dǎo)。萬銀基金加強定投策略 投資工具可幫助投資則選擇更優(yōu)的投資時點,選取更合適的基金品種, 并適時建議
9、通過基金轉(zhuǎn)換的方式規(guī)避市場風(fēng)險、兌現(xiàn)投資收益。業(yè)績表現(xiàn):我們選取自2005年4月到2013年5月這一時間段, 以滬深300指數(shù)基金為投資目標分別進行普通定投和加強定投策略 的實踐,并比較其投資收益。如圖所示,加強定投策略期間收益率接350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%10.0015.0020.0025.0030.0035.0040.006z4us00z吊°?soozowusooe8z 寸9002tmoooooz吊°?卜000吊°?6000 om 寸600z eztoboo 6zoo
10、oo00z 吊寸oo00z 8z07oo9t寸也0z ezt&ioz tmoojioz a40oz 率 ospm 血 吊8自0- 6zh 吊moto壯u 吊°9010 om 寸 otoz $96002-55.0050.0045.005.000,00近200%,而同期常規(guī)定投的投資收益僅為23%o加強定投策略不僅在收益水平上遠勝常規(guī)定投,在下行風(fēng)險和波動率上也大幅領(lǐng)先。未來業(yè)績預(yù)期f萬銀基金加強定投策略”從投資時點和選取標的兩個方面對傳統(tǒng)定投策略進行優(yōu)化,使得定投產(chǎn)品更加適合投資市場。 首先,通過投資模型對市場風(fēng)險、階段型走勢進行綜合評估,協(xié)助投 資者進行投資時點的選擇,并在市
11、場投資風(fēng)險較低時開展加強定投, 在市場投資風(fēng)險較高時適當(dāng)減少定投數(shù)額甚至轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險產(chǎn)品,及 時兌現(xiàn)客戶投資收益。其次:萬銀基金加強定投策略”工具根據(jù)市場 走勢向投資者選取定投的基金品種,更好地發(fā)揮該策略作用,增加投 資收益?,F(xiàn)階段a股市場處于相對低位,比較適合開展基金定投。靈活、有效的定投策略輔以適合的基金品種,將切實保證投資者獲得 理想的投資收益。四工股基+債基”組合動態(tài)配置策略 該策略適合擁有一定閑散資金,期望通過以大類資產(chǎn)配置的角度選取基金組合,獲得穩(wěn)定收益的投資者。策略描述:該策略是通過對經(jīng)濟運行周期、市場運行方向的多因素判斷,決定如何在股票型基金、債券基金及其他更細的基金類別間 分
12、散投資。通過在適當(dāng)?shù)臅r機進入適當(dāng)?shù)氖袌?,獲得理想的投資收益。根據(jù)投資者的投資周期和收益預(yù)期,對基金投資的資產(chǎn)設(shè)定配置方案, 確定各類型基金的比重,并在固定的周期進行再平衡操作,在投資結(jié) 構(gòu)明顯偏離目標結(jié)構(gòu)時進行調(diào)整,恢復(fù)到最初的目標配置比例,控制 市場風(fēng)險,保障投資收益。u!策略工具簡介:萬銀“股基+債基”組合動態(tài)配置策略工具以a股 相對估值水平為核心參考因素,同時輔以“基本面、資金面、政策面 和市場預(yù)期”等宏觀因素,建立指標決策模型,為基金組合配置調(diào)整 提供買賣建議。在合理判斷股市和債市走勢的基礎(chǔ)上,對基金組合中 的股基和債基配置重點進行動態(tài)調(diào)整,將某一資產(chǎn)作為核心配置品種, 進而在市場周期
13、性波動的行情下,實現(xiàn)基金組合穩(wěn)定獲取超額收益和 絕對收益的目的。滬深300漲球一箱h動鳥耳金組合81冊0a股平均市盈,右燮標轉(zhuǎn) 基+債基”組合進行了驗證,股基和債基分別選取市場中的平均收益率, 根據(jù)模型決策結(jié)果,對投資組合進行動態(tài)調(diào)整,截至2013年5月22 日,該動態(tài)基金組合收益率為998.54% ,統(tǒng)計滬深300漲跌幅為 174.23%o動態(tài)基金組合在有效規(guī)避了股市大幅波動風(fēng)險的情況下,xx90 9qs2900 99hw0xhwowsroooonm00m500 0os動態(tài)倚理“股«*«¥:" ifl合.持埃獲取超!回報130 00*4200ws100001倍投入.近10倍回報收益遠超犬盤! !3詢市場:歷史最住進場 飼段増加股m投錢不 亠筍再s!noo托00>0040 00”00k090 0940 005s0010 09:<00m00000h業(yè)績表現(xiàn):我們選取了 2005年以來的a股市場運行情況,對“股soo000實現(xiàn)遠超大盤的投資收益。未來業(yè)績預(yù)期:萬銀“股基+債基”動態(tài)配置策略投資工具通過對市場估值水平、流動性、市場情緒等因素的多維判斷指導(dǎo)基金組合配 置,實現(xiàn)在合適的時機配置合適的大類資產(chǎn),從而保證了持有的基金 品種能夠在一個較
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 持續(xù)進步的土木工程師試題及答案
- 重點解析:人力資源管理師考試試題及答案
- 健康管理師考試語言藝術(shù)的運用試題及答案
- 2025年度環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作返點支持合同
- 二零二五年度書畫藝術(shù)教育機構(gòu)合作協(xié)議模板
- 2025年度知識產(chǎn)權(quán)運營保證金質(zhì)押擔(dān)保合同
- 2025年度解除房屋出租合同及租賃關(guān)系終止協(xié)議
- 前沿話題健康管理師考試試題及答案
- 二零二五年度房地產(chǎn)租賃市場房屋產(chǎn)權(quán)份額轉(zhuǎn)讓合同
- 2025年茶藝師考試品茶技巧試題及答案
- 珍愛生命預(yù)防溺水 安全教育主題班會PPT課件
- 呼吸內(nèi)科實習(xí)生出科考試試題卷與答案
- 220kV架空送電線路鐵塔拆除施工方案
- 完整版專家信息登記表
- 空調(diào)制冷行業(yè)銅管釬焊作業(yè)指導(dǎo)書(共28頁)
- 比例的應(yīng)用評課
- 人工頂管施工方案
- 5米以上深基礎(chǔ)專項施工方案
- 化度寺碑全文譯文
- 英國旅游簽證申請表
- 中國聯(lián)通私有云運維管理技術(shù)規(guī)范v20130830-1
評論
0/150
提交評論