電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理研究

1、電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理研究會計電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理硏究國網(wǎng)上海市電力公司葛巍姚丹靖章繼瓊傳統(tǒng)預(yù)算管理多從權(quán)責(zé)發(fā)生制視角出發(fā)”而在日趨多變的內(nèi)外部形勢發(fā)展下，現(xiàn)金流作為企業(yè)的血脈，對其預(yù)測和規(guī)劃能力也日益成為電網(wǎng)企業(yè)財務(wù)不可或缺的決策支撐能力。本文以電網(wǎng)為例進行研究。現(xiàn)金流預(yù)算精益化管理內(nèi)涵及其評估框架（-）現(xiàn)金流預(yù)算精細化管理內(nèi)涵自20世紀30年代以來，預(yù)算管理概念的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流預(yù)算管理的理念也在不斷更新。傳統(tǒng)現(xiàn)金流預(yù)算的目標是保證現(xiàn)金流在經(jīng)營活動中的流動 性，防止財務(wù)危機，調(diào)節(jié)現(xiàn)金平衡性；而當前對現(xiàn)金流預(yù)算的定位，是從價值管 理的理念出發(fā)，使公司現(xiàn)金流價值最大化。見圖（1丄

2、圖（1）（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架筆者認為,基于價值創(chuàng)造的現(xiàn)金流預(yù)算管理評估框架可以從以下管理環(huán)節(jié)和驅(qū)動因素構(gòu)建。見圖（2丄»i»0b5)sovga»ttk*. hwt益他3:九了耳目rb壬込g*更盒xtocm駅 朗網(wǎng) «euor»«»s«is« ；圖（2）可以將現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)可劃分成四個階段，分別是中長期戰(zhàn)略性現(xiàn)金流規(guī)劃與預(yù)算，短期現(xiàn)金流預(yù)算（月度預(yù)算）與付款計劃,現(xiàn)金流預(yù)算業(yè)務(wù)控制以 及現(xiàn)金流預(yù)算分析與評價。這四個階段彼此形成首尾銜接、相互作用控制并反饋, 從而形成現(xiàn)金流閉環(huán)管理。二、現(xiàn)金流預(yù)算管理

3、模型構(gòu)建及應(yīng)用（-）現(xiàn)金流預(yù)算管理模型構(gòu)建及應(yīng)用現(xiàn)金流預(yù)算模型構(gòu)建的出發(fā)點是提高收入的預(yù)測能力,并通過判斷售電量預(yù)測的準確性從而改善售電收入預(yù)測的準確性,即構(gòu)建月度現(xiàn)金流入預(yù)測模 型。在此基礎(chǔ)上，將收入和業(yè)務(wù)支出預(yù)算結(jié)合起來自動反映為年度總體現(xiàn)金流, 從而為業(yè)務(wù)決策對現(xiàn)金流的影響提供判斷依據(jù)，提升預(yù)算的決策支持能力，即構(gòu) 建年度預(yù)算編制模型。同時，為了使資金效益最大化，進一步提升資金在月度及 年度間的收支平衡能力，即構(gòu)建資金平衡模型。預(yù)測模型、預(yù)算編制模型及資金 平衡模型在財務(wù)預(yù)算流程中的定位和作用。見圖（5圖（3）wtaf1 用潔mhrh3.1年"合平衝號亍1?>5rtr&#

4、171;he5（二）預(yù)測模型構(gòu)建及應(yīng)用arima模型又稱b-j模型，是自回歸模型中的一種，該方法通過時間序列的歷史數(shù)據(jù)揭示現(xiàn)象隨時間的變化的規(guī)律，并將這種規(guī)律向未來年度延伸, 從而進行短期預(yù)測。winters季節(jié)指數(shù)平滑模型是時間序列法中的一種重要模 型，基本思想是把具體線性趨勢、季節(jié)變動和隨機變動的時間序列進行分解研究, 并與指數(shù)平滑法相結(jié)合，分別對長期趨勢、趨勢的增量和季節(jié)變動作岀平滑估計, 然后建立預(yù)測模型，外推預(yù)測值。特別適用于包含趨勢和季節(jié)變化的時間序列預(yù) 測。直接預(yù)測法是使用某個年度之前的現(xiàn)金流來預(yù)測該年度的現(xiàn)金流。間接預(yù)測法是通過時間序列模型先預(yù)測出電量，電價預(yù)測模型預(yù)測出電價”

5、兩者相乘 得到售電收入，然后再通過線性函數(shù)模型也就是一元線性回歸模型，預(yù)測售電現(xiàn) 金流入。兩種方法各有優(yōu)勢：現(xiàn)金流直接預(yù)測法簡單直接且易操作；現(xiàn)金流間接預(yù)測法能夠反映現(xiàn)金流入與售電量、售電價變化的關(guān)系和敏感性。兩種預(yù)測方法、預(yù)測機制預(yù)測結(jié)果比較見表（1x項目直接逐 月sar1ma直接全年預(yù)對 holl-wntefs 耒伙同接全年血法（u電 汕由hok-wirtetss預(yù)則）融務(wù)部門讎平均值1.37%am最大瞇4.00%431%7j4%援小-91%-9.99%-11.4%-urn最大絕對讎9.21%9.99%11.4%056%0.4%19%絕對讎平均值3.24%4.03%4.07%552%絕對讎

6、敲動率2.m182%3.62%4.09%從比較結(jié)果可以看出，直接逐月預(yù)測srima方法的預(yù)測效果最好，預(yù)測最準確。直接預(yù)測全年時，直接holt-winters乘法比間接預(yù)測方法的效果好 一些，但是間接全年預(yù)測法可以對售電現(xiàn)金流的各影響因素進行因素分析。無論 是從絕對誤差的平均值還是波動率三種方法的預(yù)測效果都要優(yōu)于原有業(yè)務(wù)部門 的預(yù)測效果。由于項目客觀限制，對售電量的預(yù)測主要基于數(shù)據(jù)本身的特點；對于影響售電量的外部因素，目前考慮了溫度異常變化的影響；未來可以考慮加入其他 外部因素z以期進一步完善預(yù)測方法。（三）現(xiàn)金流預(yù)算編制模型構(gòu)建及應(yīng)用 現(xiàn)有財務(wù)年度預(yù)算模型的局限性主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是

7、現(xiàn)金流預(yù)算與資產(chǎn)負債和損益預(yù)算缺乏必要關(guān)聯(lián);二是預(yù)算編制結(jié)果無法同時模擬前端 業(yè)務(wù)指標對現(xiàn)金流和核心績效指標的影響。通過預(yù)算編制模型，根據(jù)年度預(yù)算和 業(yè)務(wù)假設(shè)，可以根據(jù)預(yù)算模型來自動生成年度現(xiàn)金流預(yù)算，使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn) 負債和損益成為相互關(guān)聯(lián)的整體。如售電收入和應(yīng)收賬款變化直接影響經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入，購電費支出和應(yīng)付購電費變化直接影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。見圖（4 x卻8, ju疇wsftu.二£2*約d.4 v * - 7 wm4w. »aasfifncsittt 住上注丙妙e.e 氏上.宮十主etsms±zy si在此基礎(chǔ)上”預(yù)算編制模型還可以為年度管理決策提供

8、場景分析支持。即改變年初業(yè)務(wù)假設(shè)，觀察對各項關(guān)鍵指標和現(xiàn)金流的影響。由于兼顧了績效指 標如利潤總額、eva等和現(xiàn)金流表現(xiàn)，可以進而為決策提供更均衡全面的參考。見圖(5丄mcmt ci>q>!>r 士 ”wm7wwm小3%3%itpxma叨出麵 黃 vudsnm, 什力費toml 、 t»k ftimese h4bam存刪榭官化ti «t- £司現(xiàn)翕忑巌 “揪.mx血 c4ntm*9mikum. wk 初8弼現(xiàn)金珈 st力潰責(zé)fwh« r±bk»4圖(5)(四) 資金平衡管理在預(yù)算編制模型的基礎(chǔ)上,根據(jù)資金流入預(yù)測和支

9、出安排，借助模型自動計算功能，提出資金流向均衡分配指導(dǎo)意見，以確保資金效益最大化。(1 )年度資金平衡。年度收支平衡目標首先是分析年初預(yù)期資金存量曲線，對可能存在資金安全隱患的月份自動預(yù)警。然后按照當年資金控制要求設(shè)走預(yù)期資金存量，通過自動計算調(diào)整可變流出調(diào)整量，使原始資金存量達到預(yù)期水平，使全年資金使用均衡有效。(2)月度資金收支平衡。月度收支平衡模型的主要目標，第一是分析 月現(xiàn)金累積流入以及扣除購電費等固定支出后流入情況，得出流入流岀匹配規(guī) 律;第二是設(shè)定預(yù)期現(xiàn)金存量，優(yōu)化流出時點和順序安排支付。通過采用高峰流 入與低谷流出匹配的方法，計算優(yōu)化后每月三次集中支付額度，從而使整個月份 的現(xiàn)金存量可控、在控，滿足短期業(yè)務(wù)運營要求。三、結(jié)語 現(xiàn)金流預(yù)算管理的提升