財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 2001年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為5649.15萬元，與2000年的21678.88萬元相比有較大幅度下降，下降73.94%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來自于對(duì)外投資所取得的收益。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅度下降的同時(shí)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也大幅度下降，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展得很不理想，應(yīng)查明原因。 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表2001年2000年1999年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入205145.54-14.44239762.38120.22108874.510.00實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5649.15-73.9421678.8843.3215125.750.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2142.

2、36-88.8719241.9132.4214530.890.00投資收益2443.87136.901031.6025589.424.020.00營(yíng)業(yè)外收支凈額619.8622.52505.94-5.43535.000.00補(bǔ)貼收入676.09-37.601083.43145.60441.130.00二、成本分析 2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為146176.26萬元，與2000年的181362.15萬元相比有較大幅度下降，下降19.40%。2001年銷售費(fèi)用為21257.96萬元，與2000年的16929.63萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)25.57%。2001年盡管公司銷售費(fèi)用有較大幅度增長(zhǎng)，但銷售收入

3、卻出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司市場(chǎng)銷售活動(dòng)開展得很不理想，應(yīng)當(dāng)采取果斷措施，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售戰(zhàn)略或銷售隊(duì)伍。2001年管理費(fèi)用為22754.98萬元，與2000年的14342.74萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)58.65%。2001年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為11.09%，與2000年的5.98%相比有較大幅度的提高，提高5.11個(gè)百分點(diǎn)。在銷售收入大幅度下降的情況下，管理費(fèi)用沒有得到有效控制，致使經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利水平大幅度下降。要嚴(yán)密關(guān)注管理費(fèi)用支出的合理性，努力提高其使用效率。2001年財(cái)務(wù)費(fèi)用為11569.24萬元，與2000年的6619.59萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)74.77%。 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

4、 公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的58.19%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。2001年企業(yè)資金不合理占用數(shù)額較大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金緊張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，2001年與2000年相比，2001年存貨出現(xiàn)不合理增長(zhǎng)?？傮w來看，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，資產(chǎn)的盈利能力并沒有提高。因此與2000年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表2001年2000年1999年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)413500.2912.26368354.23114.44171773.310.00長(zhǎng)

5、期投資3664.54-27.035021.83841.85533.190.00固定資產(chǎn)60468.4012.4753765.35153.4121217.040.00存貨120713.60104.8058943.10177.9221208.850.00應(yīng)收賬款204960.23-15.81243454.98137.96102307.150.00貨幣性資產(chǎn)73065.6731.5055563.4566.3333406.080.00四、償債能力 從支付能力來看，a公司2001年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。增加借款會(huì)降低公司盈利水平，并有可能帶來虧損，增加負(fù)債不可行。從盈利情況來看，

6、公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為1.49倍。公司盈利能力對(duì)利息的保障程度偏低。 償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2001年2000年1999年流動(dòng)比率1.501.551.43速動(dòng)比率1.071.301.25利息保障倍數(shù)1.494.274.24資產(chǎn)負(fù)債率0.620.540.53五、盈利能力 a公司2001年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為1.04%，資產(chǎn)報(bào)酬率為3.42%，凈資產(chǎn)收益率為1.90%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為2.78%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為470312.10萬元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率為0.46%，而對(duì)外投資的收益率為66.69%。從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況來看，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部資產(chǎn)收益

7、率小于企業(yè)實(shí)際貸款利率，說明對(duì)外投資的盈利能力是令人滿意的，但內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力偏低。盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2001年2000年1999年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率28.1223.6537.64營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率1.048.0313.35成本費(fèi)用利潤(rùn)率2.789.8116.04資產(chǎn)報(bào)酬率3.426.127.87凈資產(chǎn)收益率1.908.4010.81六、營(yíng)運(yùn)能力 a公司2001年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.42次，比2000年周轉(zhuǎn)速度放慢，周轉(zhuǎn)天數(shù)從543.58天延長(zhǎng)到860.13天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)但營(yíng)業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長(zhǎng)，公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。 a公司2001年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為101

8、.62天，2000年為57.07天，2001年比2000年延長(zhǎng)44.55天。a公司2001年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為224.30天，2000年為80.65天，2001年比2000年延長(zhǎng)143.65天。a公司2001年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為398.92天，2000年為263.18天，2001年比2000年延長(zhǎng)135.73天。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用有較大幅度的增加，營(yíng)運(yùn)能力明顯下降。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2001年2000年1999年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)224.3080.65115.19應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)398.92263.18342.98應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

9、203.85109.1099.78營(yíng)業(yè)周期623.22343.84458.17資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱2001年2000年1999年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)860.13543.58842.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)101.6257.0771.13流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)695.55411.13575.87現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)419.36234.74358.39七、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性 從長(zhǎng)期投資和融資情況來看，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)能為企業(yè)提供138664.86萬元的營(yíng)運(yùn)資金，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。從公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展正常，需要企業(yè)提供212457.63萬元的流動(dòng)資金。但公司投融資活動(dòng)沒有為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供足夠的

10、資金保證，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不協(xié)調(diào)的。從兩期情況來看，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本不能夠滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要，企業(yè)資金持續(xù)緊張。 八、發(fā)展?jié)摿?2001年企業(yè)新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為9583.15萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其它外部資金來源的情況下，必然占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金,引起營(yíng)運(yùn)資本的減少，將會(huì)引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。在加速企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則使流動(dòng)資產(chǎn)占用縮短60.51天，由此而節(jié)約資金34007.48萬元，可用于企

11、業(yè)今后發(fā)展。 九、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) a公司2001年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為197658.30萬元，表示當(dāng)公司該期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為3.65%，表示公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過7487.24萬元，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來看，公司承受銷售下降打擊的能力較差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，a公司2001年的付息負(fù)債為168950.00萬元，實(shí)際借款利率水平為6.85%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0.45。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債不會(huì)增加公司的盈利水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利水平。

12、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表2001年2000年1999年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)197658.3023.35160242.52128.6670078.910.00營(yíng)業(yè)安全水平0.04-89.000.33-6.920.360.00經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)3.5668.932.110.372.100.00財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.62-45.131.13-19.111.400.00十、現(xiàn)金流量分析 公司通過銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為264389.30萬元，它是公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的52.14%。但是，由于公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入，因此經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)自身不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)了-2593.58萬元的資金缺口，公司通過增加負(fù)債所取得的現(xiàn)金也