(簡體)企業(yè)投資管理概述P6

1、12/9/2021第六章企業(yè)投資管理概述第六章企業(yè)投資管理概述 本章要解決的主要問題：本章要解決的主要問題：.投資管理管什么？即內(nèi)容、如投資管理管什么？即內(nèi)容、如何管即程序、方法、注意問題等何管即程序、方法、注意問題等. . 內(nèi)部投資管理：固定資產(chǎn)、無內(nèi)部投資管理：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)管理形資產(chǎn)管理 . .外部投資管理：直接投資、間外部投資管理：直接投資、間接投資接投資 12/9/2021第六章第六章 企業(yè)投資管理概述企業(yè)投資管理概述 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)內(nèi)部投資管理企業(yè)內(nèi)部投資管理第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)對外投資管理企業(yè)對外投資管理 12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理一、一

2、、企業(yè)投資企業(yè)投資概念：指企業(yè)投入財力以期望在未來獲取概念：指企業(yè)投入財力以期望在未來獲取收益的一種行為。注意：會計上的投資只指對收益的一種行為。注意：會計上的投資只指對外投資，財務管理中的投資既包括對外投資，外投資，財務管理中的投資既包括對外投資，也包括對內(nèi)投資。也包括對內(nèi)投資。 投資的意義投資的意義 是實現(xiàn)財務目標的基本前提；是實現(xiàn)財務目標的基本前提； 是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段；是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段； 是降低風險的重要方法。是降低風險的重要方法。12/9/2021w投資分類投資分類w根據(jù)投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系分為根據(jù)投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系分為直接投資直接投資間接投資間接投資w根據(jù)投資回收時

3、間的長短分為根據(jù)投資回收時間的長短分為長期投資長期投資短期投資短期投資w投資基本原則：詳見投資基本原則：詳見P231P23112/9/2021w投資環(huán)境風險投資環(huán)境風險 投資環(huán)境是指影響企業(yè)投資投資環(huán)境是指影響企業(yè)投資效果的各種外部因素的總和。效果的各種外部因素的總和。其他因素政策優(yōu)惠地理環(huán)境、基礎設施市場、資源、科學技術(shù)相關(guān)環(huán)境文化狀況經(jīng)濟形勢政治形勢一般環(huán)境12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理w二、固定資產(chǎn)投資管理二、固定資產(chǎn)投資管理w1 1固定資產(chǎn)的特點、分類及計價固定資產(chǎn)的特點、分類及計價特點特點 間不一致價值補償和實物更新時循環(huán)周轉(zhuǎn)速度慢價值的雙重存在性多次

4、性投資的一次性、收回的12/9/2021w2 2固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊w概念指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)概念指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到費用中去的那部分價值。固定資產(chǎn)折舊的移到費用中去的那部分價值。固定資產(chǎn)折舊的依依據(jù)是損耗程度。據(jù)是損耗程度。固定資產(chǎn)的損耗包括有形損耗和固定資產(chǎn)的損耗包括有形損耗和無形損耗。有形損耗是物質(zhì)損耗，包括使用損耗無形損耗。有形損耗是物質(zhì)損耗，包括使用損耗和自然損耗。無形損耗是功能損耗，又稱精神損和自然損耗。無形損耗是功能損耗，又稱精神損耗。耗。 w固定資產(chǎn)折舊方法固定資產(chǎn)折舊方法 12/9/2021w固定資產(chǎn)投資管理的程序固定資產(chǎn)投資管理的程序w投

5、資項目的提出要有若干個備選方案投資項目的提出要有若干個備選方案以供比較選擇。以供比較選擇。w投資項目的評價投資項目的評價w投資項目的決策投資項目的決策w投資項目的執(zhí)行投資項目的執(zhí)行w投資項目的再評價投資項目的再評價 隨時根據(jù)變化的情況隨時根據(jù)變化的情況作出調(diào)整。作出調(diào)整。12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理w三、無形資產(chǎn)投資管理三、無形資產(chǎn)投資管理 w無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務、出租給他人，或為管理目的而持有的勞務、出租給他人，或為管理目的而持有的沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。12/9/2

6、021w（一）無形資產(chǎn)的特點（一）無形資產(chǎn)的特點w1無形資產(chǎn)是不具有物質(zhì)實體的非貨幣性的資產(chǎn)不具有實物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別不具有實物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別于其他資產(chǎn)的顯著標志。于其他資產(chǎn)的顯著標志。w2無形資產(chǎn)所提供的經(jīng)濟效益，具有較大程度的不確定性無形資產(chǎn)的取得成本不無形資產(chǎn)的取得成本不能代表其經(jīng)濟價值。能代表其經(jīng)濟價值。w3無形資產(chǎn)具有流動性即無形資產(chǎn)可以作價轉(zhuǎn)讓12/9/2021（二）無形資產(chǎn)的內(nèi)容不能單獨計價商譽企業(yè)授權(quán)政府授權(quán)特許權(quán)不受法律保護專有技術(shù)獲得保持權(quán)使用權(quán)保護作品完整權(quán)修改權(quán)發(fā)表權(quán)著作權(quán)禁止使用權(quán)獨占使用權(quán)內(nèi)容年）受法律保護（商標權(quán)使用權(quán)所有權(quán)受法律保護、可轉(zhuǎn)讓專利權(quán) 10 1

7、2/9/2021w（三）無形資產(chǎn)的分類w1按無形資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可分為專利權(quán)、版權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、專有技術(shù)、商譽等。w2按無形資產(chǎn)的使用期限劃分，可分為有限期的無形資產(chǎn)和無限期的無形資產(chǎn)。w3按無形資產(chǎn)是否可辨認劃分，可分為可辨認的無形資產(chǎn)和不可辨認的無形資產(chǎn)。w4按無形資產(chǎn)是否有法律保護劃分，可分為法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn)。12/9/2021（四）無形資產(chǎn)的開發(fā)（新知識新知識）（五）無形資產(chǎn)的計價 根據(jù)實際成本核算的原則，無形資產(chǎn)的計價以取得時的實際成本計價。因此，無形資產(chǎn)只有在發(fā)生原始支出時才能予以計價入帳，而且應以實際發(fā)生的支出數(shù)額為準。并時，連同其他資產(chǎn)一起計

8、價。（六）無形資產(chǎn)的攤銷 主要是解決攤銷期主要是解決攤銷期限和攤銷的計算方法兩個問題。限和攤銷的計算方法兩個問題。12/9/2021（七）無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓1形式 2轉(zhuǎn)讓價值的確定方法轉(zhuǎn)讓使用權(quán)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)適用于轉(zhuǎn)讓使用權(quán)提成法適用于轉(zhuǎn)讓所有權(quán)估價法 12/9/2021w（八）無形資產(chǎn)的管理（八）無形資產(chǎn)的管理 無形資產(chǎn)管理就是對無形資產(chǎn)資源進行計劃、組織、控制，使之發(fā)揮最佳效益。無形資產(chǎn)管理的好壞決定其資源能否保值增值，能否依靠無形資產(chǎn)有長足發(fā)展，能否靠無形資產(chǎn)獲得經(jīng)濟效益。w1。設置無形資產(chǎn)管理部門，配備專門的無形資產(chǎn)管理人員。12/9/2021w2設計專門的無形資產(chǎn)管理制度，包括無形資產(chǎn)開發(fā)方

9、面的管理制度、無形資產(chǎn)權(quán)益（權(quán)益取得、維護、保護）方面的管理制度、無形資產(chǎn)對外許可、轉(zhuǎn)讓、合作管理制度、無形資產(chǎn)檔案管理制度、無形資產(chǎn)獎懲管理制度，無形資產(chǎn)投入產(chǎn)出考核管理制度，無形資產(chǎn)融資管理制度、無形資產(chǎn)監(jiān)控制度，無形資產(chǎn)審計管理制度，無形資產(chǎn)國際權(quán)益管理制度，無形資產(chǎn)投資管理制度，涉及到技術(shù)開發(fā)管理、市場營銷、工商管理、財務管理（含會計核算）、對外經(jīng)濟技術(shù)合作、情報信息管理、質(zhì)量管理等若干領域。12/9/2021w3使用專門的無形資產(chǎn)工具，可以采用現(xiàn)代無形資產(chǎn)信息系統(tǒng)，將無形資產(chǎn)的管理、監(jiān)控與經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)合起來，為各類企事業(yè)單位無形資產(chǎn)管理提供一個科學的模式。12/9/2021第二節(jié)企

10、業(yè)對外投資管理第二節(jié)企業(yè)對外投資管理w一、企業(yè)對外投資管理概述一、企業(yè)對外投資管理概述w1對外投資的概念和分類w（1）概念指為了獲取未來收益或者滿足某些特定用途以其貨幣資金、實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資于其他企業(yè)，或者在資本市場上購買股票、債券等有價證券的經(jīng)營活動。企業(yè)企業(yè)投資活動實質(zhì)上是企業(yè)資產(chǎn)的流動和重新組投資活動實質(zhì)上是企業(yè)資產(chǎn)的流動和重新組合的過程。合的過程。12/9/2021（）分類按投資期限或投資回收期的長短分為按投資人能否直接控制其投資資金的運用可分 2對外投資的原則長期投資短期投資間接投資直接投資整體性原則流動性原則安全性原則收益性原則12/9/2021第二節(jié)企業(yè)對外投資管理第二節(jié)企

11、業(yè)對外投資管理二、對外直接投資管理1對外直接投資的方式和作用（學生自學、討論、提問）（1）投資方式（2）投資的作用購并控股合資經(jīng)營合資經(jīng)營法，增強自主研發(fā)能力引進先進技術(shù)和管理方擴大經(jīng)營規(guī)模提高專業(yè)化生產(chǎn)水平，風險實行多角化經(jīng)營，分散優(yōu)化資源配置12/9/2021w2決策程序w3注意的問題：w（）與企業(yè)內(nèi)部投資相比，對外投資更應遵循完備的法律程序。要做到產(chǎn)權(quán)清晰，責要做到產(chǎn)權(quán)清晰，責權(quán)明確。權(quán)明確。投資方案再審核投資方案的執(zhí)行理的出資方式和時間擬定投資計劃，選擇合投資方案評審投資方按的提出12/9/2021w（）外直接投資在不能取得控股地位的情況下，可能會對被投資方產(chǎn)生較大的依附性。對風險和收

12、益進行合理權(quán)衡。對風險和收益進行合理權(quán)衡。 w（）對外直接投資期限較長，應當考慮資金時間價值的影響，在投資決策時，應使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量方法進行計算。12/9/2021第二節(jié)企業(yè)對外投資管理第二節(jié)企業(yè)對外投資管理三、證券投資 證券是根據(jù)一過政府的有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的一種信用憑證或金融工具。 1證券種類 （1）債券公司債券貼現(xiàn)金融債券累進利息金融債券普通金融債券金融債券可上市流通實物式國庫券兌現(xiàn)不能上市流通，可提前憑證式國庫券政府債券 12/9/2021（2）股票（3）投資基金（學生自學，分析與股票、債券投資的異同；為什么投資風險?。浚?投資風險很大投機性股票益較穩(wěn)定，風險小受

13、經(jīng)濟周期影響小，收防守性股票期形勢，了解經(jīng)濟發(fā)展周必須分析整個宏觀經(jīng)濟周期性股票留存收益多分配的現(xiàn)金股利較少、成長性股票風險小股利穩(wěn)定、豐厚，投資熱門股藍籌股股票 12/9/2021w2證券投資的目的w短期證券投資的目的 w長期證券投資的目的 求滿足企業(yè)未來的財務需出于投機目的作為現(xiàn)金的替代品控制被投資企業(yè)獲取較高的投資收益12/9/2021w債券投資的特點與風險w（1）特點：風險小，投機功能不強w（2）風險：傳統(tǒng)風險匯率風險通貨膨脹風險流通性風險利率風險違約風險12/9/2021w帶有附加條款的風險利率低轉(zhuǎn)換條款利率低提前售回條款利率低償債基金條款利率高提前贖回條款 12/9/2021股票投資特點 5案例分析股票價格波動答收益不穩(wěn)定風險大股權(quán)性投資12/9/2021本章小結(jié)小結(jié)：