中關村投融資動態(tài)信息

1、中關村創(chuàng)業(yè)投資資訊【2011年第01期】北京中關村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司 2011.01.24目錄市場動態(tài)上海政策性創(chuàng)投基金啟動運作最快將于3月簽署協(xié)議浙江首支文化產(chǎn)業(yè)基金路演 1億元資金將投兩到三個項目交銀國際設立旗下首支人民幣股權投資基金美調查稱LP拒絕投資GP數(shù)創(chuàng)新記錄 調整投資組合【市場動態(tài)】上海政策性創(chuàng)投基金啟動運作最快將于3月簽署協(xié)議記者從昨天召開的上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金情況交流會上獲悉，經(jīng)過一年多籌 備，上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金進入實質性運作階段。最快到今年3月，集中于信息技術、生物醫(yī)藥兩大領域的首批創(chuàng)投基金有望簽署框架協(xié)議。早在2009年10月，國家發(fā)改委、財政部與上海市簽訂合作協(xié)

2、議，在集成電路 設計、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、軟件和信息服務五大領域聯(lián)合設立五只創(chuàng)業(yè)投 資基金，國家和地方1:1匹配資金。此后，市發(fā)改委又上報了引導基金設立和運作 方案，并獲得市政府常務會議審議通過。去年3月，引導基金首批10億元資金到位。 上個月，上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金申報指南正式發(fā)布，上海將面向海內外優(yōu)秀創(chuàng) 業(yè)投資基金及管理團隊，首批招標設立“新一代信息技術”和“生物”兩大戰(zhàn)略新興領域 創(chuàng)業(yè)投資基金。市發(fā)改委相關負責人表示，針對當前本市自主創(chuàng)新體系存在的瓶頸問題，此次 設立的創(chuàng)業(yè)投資引導基金，是由政府設立并按照市場化方式運作的政策性基金，目 標鎖定在發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應，撬動民間資

3、金聚焦投向上海未來重點發(fā)展 的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，引導民間資金投向早中期。尤其是在機制設計上強調“讓利于 民”從而引導民間資金加大對風險程度較高、一般資金不愿進入的中小創(chuàng)新型企業(yè) 的投入力度。據(jù)悉，自去年底上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金網(wǎng)站上馬、本市創(chuàng)投基金申報程序正 式開通后，業(yè)界對于創(chuàng)投基金的申報表現(xiàn)出較高的積極性，目前已有30多家基金公司在官網(wǎng)登陸注冊，有一家已經(jīng)提出了正式申報。第一批申請材料遞交時間將截止 到2月22日，隨后進入調查、評審階段，預計3月底上海創(chuàng)投將與獲選基金公司簽 訂框架協(xié)議（編輯資料來源：解放日報2011-01-19）浙江首支文化產(chǎn)業(yè)基金路演 1億元資金將投兩到三個項目昨天下午

4、，浙江省首支文化產(chǎn)業(yè)基金的投資推介會在杭州江南會召開。兩大合 作方一一浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資有限公司與宋城集團旗下的七弦股權投資管理有限 公司的相關高層齊齊出席，共聚一堂。去年11月11日，天堂硅谷成立十周年紀念日上，同樣在江南會，該基金在天堂硅谷與宋城集團這兩大我省產(chǎn)業(yè)巨頭的華麗襁褓中誕生。昨天的投資推介會上， 這支基金終于揭開面紗。據(jù)介紹，它定位為純粹的IPO基金，采取有限合伙制，注冊資本為1億元?；鹉技瘯r間預計從1月15日至3月15日，將重點投資兩到三 個文化產(chǎn)業(yè)相關項目，單位面值為1.01元。天堂硅谷基金投資管理部有關負責人表示，天堂硅谷的投資一直以規(guī)范、穩(wěn)健 為特點，注重控制風險。面

5、對業(yè)界的激烈競爭，他們近年注重在不同行業(yè)階段采取 區(qū)域配置，擴大項目配置來源和渠道。據(jù)其介紹，此次遇到在文化產(chǎn)業(yè)領域有深厚 內功的宋城集團，雙方一拍即合，這支文化產(chǎn)業(yè)基金也是天堂硅谷在整個產(chǎn)業(yè)體系 內，第一次與宋城集團這樣的產(chǎn)業(yè)龍頭合作。作為省內首支文化產(chǎn)業(yè)基金，該基金屬于高風險、高收益的PE （私募股權）類項目，但理論上比VC （風險投資）類利潤低，一般資金從進入到退出，需要三至五 年的周期。目前，無論是合作雙方還是外界評論，都十分看好這支基金的前景。據(jù)透露， 目前基金1億元的盤子，約60%已回購。針對如今私募圈內部分項目盛行炒作、包裝等現(xiàn)象，天堂硅谷公司基金產(chǎn)品部有關負責人表示，近年PE較

6、熱，很多項目價格也被炒得很咼，但創(chuàng)投機構不應因市 場熱而炒作概念，對待市盈率也應謹慎。據(jù)介紹，截至目前，天堂硅谷管理資產(chǎn)達 60億元，投資創(chuàng)投項目56家，其中 6家已上市。作為宋城集團旗下的投資公司，七弦投資有關負責人昨天表示，資本市場魅力 巨大，新近上市的宋城股份便是以“宋城千古情”為代表的文化產(chǎn)業(yè)項目。她表示，和 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)具有風險更小、生命力更強的特點，宋城集團擁有十 幾年文化旅游產(chǎn)業(yè)的從業(yè)優(yōu)勢，同時擁有豐富的行業(yè)資源，此次與天堂硅谷合作成 立基金，作為在PE類項目的第一次試水，正是希望憑借天堂硅谷的豐富創(chuàng)投經(jīng)驗， 發(fā)掘宋城股份這樣的優(yōu)秀項目。據(jù)其透露，目前雙方已有幾個屬

7、意的項目，包括稀缺資源景點、手機游戲門戶 網(wǎng)站、動漫原創(chuàng)版權等。（編輯資料來源：今日早報2011-01-19 ）交銀國際設立旗下首支人民幣股權投資基金1月18日，交銀國際（上海）股權投資管理公司在上海發(fā)起設立首支人民幣股 權直接投資基金一一“交銀國際成長企業(yè)直投基金”，預計募資總規(guī)模50億元人民幣。據(jù)悉，交銀國際（上海）此次發(fā)起成立的股權直接投資基金，是交通銀行集團 中國境內股權直接投資基金管理業(yè)務的首次試點。交銀國際（上海）是基金管理人。 基金主要投向處于行業(yè)領先地位、具有發(fā)展?jié)摿?、管理良好的國有或民營企業(yè)。交銀國際（上海）在境內開展直投基金管理業(yè)務是交通銀行積極服務上?！皟蓚€ 中心”建設國

8、家戰(zhàn)略的切實舉措，將有利于交通銀行更快地成為與上海國際金融中心 地位相適應的“金融旗艦”并在支持和服務上?！皟蓚€中心”建設中發(fā)揮更加積極的作 用。當天，交銀國際（上海）還與新加坡慶隆集團簽署了投資管理委托協(xié)議。慶隆集團作為基金的發(fā)起投資人，承諾出資 1億美元。據(jù)介紹，交銀國際是交通銀行股份有限公司投行、資產(chǎn)管理和證券業(yè)務的海外 旗艦，向廣大的海內外客戶群提供包括保薦上市、收購合并、財務顧問、承銷及配 售、股本或債務融資、直接投資等優(yōu)質金融服務。交銀國際（上海）股權投資管理 有限公司是交銀國際在上海的全資子公司。慶隆集團是新加坡黃祖耀家族的企業(yè)，旗下資產(chǎn)包括：大華銀行集團、大華置 業(yè)集團、大華繼

9、顯控股、虎豹集團，業(yè)務涉及銀行、酒店、證券和制藥。（編輯資料來源：證券時報網(wǎng)2011-01-18）美調查稱LP拒絕投資GP數(shù)創(chuàng)新記錄 調整投資組合投資界1月18日消息，科勒資本（Coller Capital ）最新一期調研報告顯示，在 未來三年中，私募股權投資者（即 LPs）的組合基金總風險敞口將有所下降。半數(shù) 投資者把減少組合基金風險敞口的原因歸咎于成本過高，三分之一（36%）投資者的理由是回報令人失望。研究顯示，投資者不愿向他們原先支持的私募股權公司進行再投資，因為他們希望重新調整自己的投資組合，剔除表現(xiàn)不佳的板塊。大約91%的受訪歐洲投資者在過去12個月中，不愿通過他們曾經(jīng)支持的經(jīng)理進行再投資， 高于2008-09年冬季 上次調查時63%的比重。亞太區(qū)投資者也更加挑剔，大約 70%的受訪者拒絕再通過 私募股權公司投資，而在2008-2009年時這一比率為52%。Coller在接受電話采訪時表示：“自從經(jīng)濟泡沫破滅以來，全球發(fā)生了重大變化， 投資組合也隨之進行調整.其中也有投資組合表現(xiàn)的問題。人們發(fā)現(xiàn)了哪些私募股權 公司的投資技巧更加嫻熟?！北M管一些具有良好記錄