洋河股份資產(chǎn)負(fù)債分析案例

1、關(guān)于 鄭州恒科實(shí)業(yè)有限公司力洋河股份有限公司2014年和2015年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表如表1、表2所不。表1資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)年度2015-12-312014-12-31貨幣資金7,543,588,700.035,925,396,594.68交易性金融資產(chǎn)23,708,071.808,086,247.16應(yīng)收票據(jù)1,842,131,762.(25601,748,849.88應(yīng)收賬款102,759,224.965,170,935.73預(yù)付款項(xiàng)195,685,085.4045,462,986.79其他應(yīng)收款68,864,328.2725,936,687.26應(yīng)收利息29,337,771.6452,81

2、8,875.00存貨3,476,844,741.072,076,930,883.61流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13,282,916,685768,741,552,06011長期股權(quán)投資29,979,084.2527,470,267.23固定資產(chǎn)6,935,927,656.624,334,380,908.88在建工程218,457,910.43327,723,836.09無形資產(chǎn)308,093,817.9860,901,622.47商譽(yù)1,621,619.53-長期待攤費(fèi)66,356,766.63-用遞延所得稅資產(chǎn)5,737,024.534,392,036.46非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,566,173,849.974

3、,754,868,668.13資產(chǎn)總計(jì)20,849,090,535.7313,496,420,728.24短期借款-交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款239,072,532.9438,079,985.51預(yù)收款項(xiàng)4,376,268,193.671,082,920,496.85應(yīng)付職工薪酬41,710,820.6637,475,412.42應(yīng)交稅費(fèi)1,076,110,746.798827,803,261.90應(yīng)付利息-應(yīng)付股利220,625,990.25-其他應(yīng)付款339,959,685.6784,207,694.84一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債-其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6,263,747,969.

4、982,070,483,85152長期借款-應(yīng)付債券-長期應(yīng)付款1,000,000.00-專項(xiàng)應(yīng)付演-預(yù)計(jì)負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債3,880,421.16-其他非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4,880,421.16-負(fù)債合計(jì)6,268,628,391/42,070,483,85152實(shí)收資本（或3,795,966,720.3,795,966,720股本）00.00資本公積953,203,468.32953,203,468.32盈余公積2,318,892,624.671,985,197,51632減：庫存股-未分配利潤7,206,958,728.184,645,699,661.08少數(shù)股東權(quán)益308,4

5、40,603.4275,869,511.00外幣報(bào)表折算價(jià)差-非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司14,275,021,541.111,380,067,36所有者權(quán)益75.72所有者權(quán)益合計(jì)14,580,462,144.5911,455,936,876.72負(fù)債和所有者合計(jì)20,849,090,535.7313,496,420,728.24備注頁腳內(nèi)容7關(guān)于 鄭州恒科實(shí)業(yè)有限公司力表2利潤表會計(jì)年度2015-12-312014-12-31一、營業(yè)收入11,129,22(,549.6107,933,068,723.21減：營業(yè)成本3,860,659,982.323,618,072,871.25營業(yè)

6、稅金及附加798,585,260.90565,747,370.87銷售費(fèi)用1,164,153,836.17890,832,654.12管理費(fèi)用838,973,083.20588,986,100.30堪探費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-109,732,1-159,954,267.4381.41資產(chǎn)減值損卜8,545,39155-165,194.47力口：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益15,521,684.64-投資收益3,117,340011,579,121.31其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè) 的投資收益2,508,787.02-二、營業(yè)利潤4,586,674,231.532,431,128,309.88力口：補(bǔ)貼收入-營業(yè)外

7、收入20,724,800.291,447,926.21減：營業(yè)外支出1,810,407.5833,420,578.86其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失634,492.072,625,775.18三、利潤總額4,608,588,627.242,399,155,657.23減：所得稅1,138,920,195.73569,455,764.68力口：影響凈利潤的其他科目-四、凈利潤3,466,668,431.511,829,699,892.55歸屬于母公 司所有者的凈利 潤3,244,752,511.451,810,687,550.16少數(shù)股東損出221,915,9：0.06219,012,342.39五

8、、每股收益-（一）基本每“殳收益0.860.48（二）稀釋每，收益0.860.48備注頁腳內(nèi)容11關(guān)于 鄭州恒科實(shí)業(yè)有限公司力營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力是指企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。營運(yùn)能力分析包括的指標(biāo)有 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率共三個(gè)指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，有兩種表示方法：1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)；2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1,326.222015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=206.232、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)一次所 需要的天數(shù)，2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1,326.22=0.272015年應(yīng)收賬款周

9、轉(zhuǎn)天數(shù)=360/206.23=1.75應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)資 金的周轉(zhuǎn)狀況，對此指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營 管理水平。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效果好，可以降低應(yīng)收賬款的機(jī)會成本，降 低應(yīng)收賬款的管理成本。提高企業(yè)的資金運(yùn)作水平。存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，有兩種表示方法：1、存貨周轉(zhuǎn)率。反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)；2014年存貨周轉(zhuǎn)率=1.862015年存貨周轉(zhuǎn)率=1.392、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。反應(yīng)年度存貨平均周轉(zhuǎn)的一次所需要的天數(shù)2014年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.86=193.172015年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.39=258.94全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

10、率這是反映企業(yè)擁有全部流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。同樣有兩種表水方法：1、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。反映年度內(nèi)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)2014年全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=1.042015年全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=1.012、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。2014年全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.04=3462015年全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.01=356這項(xiàng)指標(biāo)越高說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快；相對地節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn) 數(shù)額越大。而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金 浪費(fèi)，相對地降低了企業(yè)的資金使用效率。償債能力分析償債能力包括企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。反應(yīng)償債能力的指標(biāo)有以下幾個(gè)：流動(dòng)比率流動(dòng)比率

11、是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。2014 年流動(dòng)比率=8,741,552,060.11/2,040,483,851.52=4.282015 年流動(dòng)比率=13,282,916,685.76/6,263,747,969.98=2.12一般認(rèn)為，流動(dòng)比率若達(dá)到2倍時(shí)，是最令人滿意的。若流動(dòng)比 率過低，企業(yè)可能面臨著到期償還債務(wù)的困難。若流動(dòng)比率過高，這 又意味著企業(yè)持有較多的不能贏利的閑置流動(dòng)資產(chǎn)。本公司兩個(gè)年度的流動(dòng)比率都大于3,而且截止14年末，貨幣資金項(xiàng)目余額為19個(gè)億，除非15年度的要有大的資產(chǎn)購置或者規(guī)模擴(kuò) 大外，19個(gè)億的貨幣資金會產(chǎn)生很大的資產(chǎn)閑置成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。頁腳內(nèi)容-3 -關(guān)于 鄭州

12、恒科實(shí)業(yè)有限公司力速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn) 償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對流動(dòng)比率的補(bǔ)充。2014 速動(dòng)比率=(8,741,552,060.11-2,076,930,883.6)1 /2,040,483,851.52=3.272015 速動(dòng)比率=(13,282,916,685.76-3,476,844,741.04 /6,263,747,969.98=1.57速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)速度較慢的存貨的余額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。一 般認(rèn)為速動(dòng)比率1: 1是合理的，速動(dòng)比率若大于1,企業(yè)短期償債能 力強(qiáng)，

13、但獲利能力將下降。速動(dòng)比率若小于1,企業(yè)將需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務(wù)。本企業(yè)三年的速動(dòng)比率都大于1,說明本企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)，但由于可變現(xiàn)資產(chǎn)(除存貨)數(shù)額較 大，說明企業(yè)資金的運(yùn)作能力比較差?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金同流動(dòng)負(fù)債的比率。這里說的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。2014 年現(xiàn)金比率=1,972,636,550.81/2,040,483,851.52=2.912015 年現(xiàn)金比率=6,054,009,663.00/6,263,747,969.98=1.21這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力，但是現(xiàn)金比率并 非越高越好?，F(xiàn)金比率過高反映了企業(yè)不善于利用現(xiàn)金資源，沒

14、有把 現(xiàn)金投入經(jīng)營。現(xiàn)金比率過低則反映出企業(yè)支付流動(dòng)負(fù)債的困難。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率，亦稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營比率，是指負(fù)債總額對全 部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的 能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。2014年資產(chǎn)負(fù)債率=(2,040,483,851.52/13,496,420,728.24 乂 100%=15%2015年資產(chǎn)負(fù)債率=(6,268,628,391.14/20,849,090,535.73 乂 100%=30%一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在 50溢右，這說明企業(yè)有較好的 償債能力，又充分利用了負(fù)債經(jīng)營能力。資產(chǎn)負(fù)債率在30蛆下，說明本企業(yè)的自有資金比較

15、多，沒有較好的利用財(cái)務(wù)杠桿。盈利能力分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，不管是投資者、債權(quán)人還是企 業(yè)管理部門都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。 對企業(yè)盈利能力的分析可以 從三個(gè)角度進(jìn)行：銷售利潤率銷售利潤率（又稱凈利潤率）是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤與主營業(yè)務(wù) 凈收入的比率。說明每一元的銷售收入會帶來多少利潤。它反映了企 業(yè)銷售收入的獲利水平。銷售利潤率=稅后利潤/主營業(yè)務(wù)凈收入X100%2014年銷售利潤率=31%2015年銷售利潤率=41%主營業(yè)務(wù)凈收入指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷 售凈額。顯然，銷售利潤率越高越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤與所有者權(quán)益的比率。2014年凈資產(chǎn)收益率=16%2015年凈資產(chǎn)