金融基礎(chǔ)知識(shí)6

1、 貨幣需求：整個(gè)社會(huì)所需要的貨幣需求：整個(gè)社會(huì)所需要的貨幣量貨幣量一、貨幣需求及流動(dòng)偏好理論一、貨幣需求及流動(dòng)偏好理論 人們對(duì)貨幣的需求必須滿人們對(duì)貨幣的需求必須滿足兩個(gè)條件：一是必須有能力足兩個(gè)條件：一是必須有能力得到或持有貨幣，二是必須愿得到或持有貨幣，二是必須愿意以貨幣形式保有資產(chǎn)。意以貨幣形式保有資產(chǎn)。 人們?yōu)槭踩藗優(yōu)槭裁丛敢獬钟胸泿琶丛敢獬钟胸泿拍兀磕兀?持有貨幣持有貨幣的量是由什么因的量是由什么因素決定的呢？素決定的呢？ 人們持有貨幣的行為，被英人們持有貨幣的行為，被英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯表達(dá)為國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯表達(dá)為“流動(dòng)流動(dòng)性偏好性偏好”，意指人們清楚貨幣具，意指人們清楚貨幣具有流動(dòng)

2、性好的特點(diǎn)，在這樣的偏有流動(dòng)性好的特點(diǎn)，在這樣的偏好之下形成了對(duì)貨幣的需求。好之下形成了對(duì)貨幣的需求。 凱恩斯認(rèn)為，人們的貨凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求行為是由三種動(dòng)機(jī)決幣需求行為是由三種動(dòng)機(jī)決定的：定的： 交易動(dòng)機(jī)。出于交易動(dòng)交易動(dòng)機(jī)。出于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于收入水平。機(jī)的貨幣需求取決于收入水平。 預(yù)防動(dòng)機(jī)即為了應(yīng)付可能預(yù)防動(dòng)機(jī)即為了應(yīng)付可能遇到的意外支出等而持有貨幣的遇到的意外支出等而持有貨幣的動(dòng)機(jī)。出于預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求動(dòng)機(jī)。出于預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求也取決于收入水平。也取決于收入水平。 投機(jī)動(dòng)機(jī)即人們?yōu)榱藴p少投機(jī)動(dòng)機(jī)即人們?yōu)榱藴p少風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行資產(chǎn)多元化所需要的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行資產(chǎn)多元化所需要的貨

3、幣。出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求貨幣。出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求取決于利率水平。取決于利率水平。 貨幣需求與收入水平和貨幣需求與收入水平和利率水平相關(guān)，它隨著收入利率水平相關(guān)，它隨著收入的增加而增加，隨著利率的的增加而增加，隨著利率的上升而下降。上升而下降。 在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，除凱恩斯主義貨幣需求理論即靈活偏好理論外，還有傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論、現(xiàn)代貨幣數(shù)量論等貨幣需求理論。 貨幣供給或貨幣供應(yīng)量：一貨幣供給或貨幣供應(yīng)量：一個(gè)經(jīng)濟(jì)流通中的貨幣量。個(gè)經(jīng)濟(jì)流通中的貨幣量。 劃分貨幣層次一般是以金融劃分貨幣層次一般是以金融資產(chǎn)的流動(dòng)性作為標(biāo)準(zhǔn)的。資產(chǎn)的流動(dòng)性作為標(biāo)準(zhǔn)的。二、貨幣供給及其層次的劃分二、貨幣供給及其層次的劃分M

4、0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金流通于銀行體系之外的現(xiàn)金M1=M0+商業(yè)銀行活期存款商業(yè)銀行活期存款+其其 它活期存款它活期存款M2=M1+儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款+定期存款定期存款+政府短期債券政府短期債券國(guó)際貨幣基金組織劃分的貨幣層次國(guó)際貨幣基金組織劃分的貨幣層次M0=流通中現(xiàn)金流通中現(xiàn)金M1=M0+單位活期存款單位活期存款M2=M1+單位定期存款單位定期存款+個(gè)人個(gè)人儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款+其它存款其它存款我國(guó)劃分的貨幣層次我國(guó)劃分的貨幣層次 M1被稱為狹義貨幣，被稱為狹義貨幣，M2被稱為廣義貨幣。一般認(rèn)為，被稱為廣義貨幣。一般認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量控制的重點(diǎn)應(yīng)放貨幣供應(yīng)量控制的重點(diǎn)應(yīng)放在在M1上。上。 在現(xiàn)代

5、信用貨幣制度下，貨在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給的主體是銀行，流通中的幣供給的主體是銀行，流通中的貨幣都是通過(guò)銀行供應(yīng)的。貨幣都是通過(guò)銀行供應(yīng)的。 三、貨幣不只來(lái)自印鈔廠三、貨幣不只來(lái)自印鈔廠銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制 基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，是流通基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，是流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金之和。準(zhǔn)備金之和。 公式為：公式為： B=C+R 公式中，公式中，B為基礎(chǔ)貨幣，為基礎(chǔ)貨幣，C為流通為流通中現(xiàn)金，中現(xiàn)金，R為商業(yè)銀行在中央銀行的存為商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金。款準(zhǔn)備金。 中央銀行在貨幣供給中的作用中央銀行在貨幣供

6、給中的作用主要是通過(guò)提供基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮的。主要是通過(guò)提供基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮的。 貨幣既包括現(xiàn)金又包括銀貨幣既包括現(xiàn)金又包括銀行存款行存款 商業(yè)銀行既吸收存款又發(fā)商業(yè)銀行既吸收存款又發(fā)放貸款，它是通過(guò)存貸款業(yè)務(wù)活放貸款，它是通過(guò)存貸款業(yè)務(wù)活動(dòng)創(chuàng)造貨幣的。動(dòng)創(chuàng)造貨幣的。商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制 商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力要受存款準(zhǔn)備率的限制。存款準(zhǔn)要受存款準(zhǔn)備率的限制。存款準(zhǔn)備率是商業(yè)銀行在吸收的存款中備率是商業(yè)銀行在吸收的存款中必須保留的準(zhǔn)備金的比率。必須保留的準(zhǔn)備金的比率。存款派生過(guò)程存款派生過(guò)程銀行銀行名稱名稱存款增存款增加數(shù)加數(shù)存款準(zhǔn)存款準(zhǔn)備金備金貸款增貸款增

7、加數(shù)加數(shù)A A10010020208080B B808016166464C C646412128 851512 2合計(jì)合計(jì)500500100100400400存款總額存款總額=原始存款原始存款1/存款準(zhǔn)備率存款準(zhǔn)備率存款準(zhǔn)備率：存款準(zhǔn)備率：20%20% 貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值。公式為：貨幣的比值。公式為：k=M/B k=M/B 或或 M=BkM=Bk 公式中，公式中，MM為貨幣供應(yīng)量，為貨幣供應(yīng)量，B B為基為基礎(chǔ)礎(chǔ)貨幣，貨幣， k k為貨幣乘數(shù)。為貨幣乘數(shù)。 在中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣在中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣為既定時(shí)，商業(yè)銀行能創(chuàng)造出多為既定時(shí)，商業(yè)銀行能創(chuàng)造出多少貨幣，或者說(shuō)，貨幣乘數(shù)的大少貨幣，或者說(shuō)，貨幣乘數(shù)的大小，取決于存款準(zhǔn)備率的高低。小，取決于存款準(zhǔn)備率的高低。 貨幣供給的過(guò)程就是中央貨幣供給的過(guò)程就是