《證券投資基礎(chǔ)知識》預(yù)測試卷(3)

1、1單選題 全球第一個電子交易市場是（）。A.倫敦證券交易所B.紐約證券交易所C.東京證券交易所D.納斯達(dá)克證券交易所參考答案：D 參考解析： 納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(NASD)創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管理，是全球第一個電子交易市場。 2單選題 關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許（）公布一次。A.一周B.一個月C.兩個月D.一季度參考答案：B 參考解析： 關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個月公布一次。 3單選題 杠桿收購的關(guān)鍵是（）。A.發(fā)行股票B.舉債C.套期保值D.基金參考答案：B 參

2、考解析： 杠桿收購是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。杠桿收購的關(guān)鍵在于舉債，即進(jìn)行杠桿收購之后，一個企業(yè)資金結(jié)構(gòu)當(dāng)中債權(quán)和股權(quán)的比例。4單選題 （）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)參考答案：A 參考解析： 按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。 5單選題 我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，35年的國債占比超過（）。A.95%B.90%C.85%D.80%參考

3、答案：D 參考解析： 我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，35年的國債占比超過80%，1年期的短期國債占比不到10%。因此。中國人民銀行無法通過國債市場實(shí)現(xiàn)短期的、大規(guī)模的公開市場業(yè)務(wù)操作。6單選題 托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有（）。A.在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管B.最近兩個會計年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員D.最近1年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查參考答案：C 參考解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)

4、托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；最近1個會計年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；具備安全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。7單選題 目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對付D.見券付款參考答案：C 參考解析： 債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號

5、文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。8單選題 下列關(guān)于私募股權(quán)投資的說法中，錯誤的是（）。A.買殼上市或借殼上市是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法B.信托制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立C.私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)D.杠桿收購是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式參考答案：B 參考解析： 信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金；公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。9單選題 關(guān)于債券利率風(fēng)險，以下描述正確的是

6、（）。A.當(dāng)市場利率上升時，債券價格不變B.債券價格與市場利率變動方向一致C.債券價格與市場利率變動呈反向變動D.當(dāng)市場利率上升時，債券價格上升參考答案：C 參考解析： 債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當(dāng)利率下降時，債券價格上升。這種風(fēng)險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。 10單選題 在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖牵ǎ@也是公司債的主要形式。A.優(yōu)先無保證債券B.優(yōu)先次級債券C.次級債券D.劣后次級債券參考答案：A 參考解析： 在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來的是依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等

7、級的債券在清償時僅有少量補(bǔ)償甚至沒有。11單選題 下列關(guān)于衍生工具的說法中，錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具參考答案：A 參考解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。 12單選題 （）是通過星級將某基金在同

8、類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。A.基金風(fēng)格B.基金星級評價C.基金業(yè)績計算D.基金分類參考答案：B 參考解析： 基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定。 13單選題 關(guān)于交易所的交易時間，說法錯誤的是（）。A.期貨合約的交易時間是固定的B.一般每周營業(yè)4天，周五、周六、周日及國家法定節(jié)假日休息C.每個交易所對交易時間都有嚴(yán)格的規(guī)定D.各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排參考答案：B 參考解析：期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營

9、業(yè)5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。 各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排。14單選題 下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。A.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動B.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的C.可以通過分散化投資來回避D.系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素參考答案：C 參考解析： 系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。15單選題 基金管理公司申請

10、到香港特區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近（）年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。A.1B.2C.3D.5參考答案：A 參考解析： 根據(jù)證券投資基金管理公司管理辦法，基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。 16單選題 證券的市場價格是由市場（）所決定的。A.供求關(guān)系B.內(nèi)在價值C.市場價值D.預(yù)期價格參考答案：A 參考解析： 證券的市場價格是由市場供求關(guān)系所決定的，市場價格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場情緒、技術(shù)、投機(jī)等因素的影響。17單選題 （）反映了基金投資組合所有股票的總體情況

11、。A.基金分類B.B基金業(yè)績計算C.基金風(fēng)格D.基金星級評價參考答案：C 參考解析： 基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。18單選題 （）機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國資本市場投資。A.QFIIB.QDIIC.基金互認(rèn)D.以上都正確參考答案：A 參考解析： QFII機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義。 19單選題 如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加（）。A.1%B.5%C.10%D.15%參考答案：B 參考解析： 根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即

12、約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%。20單選題 （）指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。A.購買力風(fēng)險B.政策風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.市場風(fēng)險參考答案：C 參考解析： 匯率風(fēng)險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。 21單選題 下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯誤的是（）。A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易B.深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競價交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易參考答案：A 參考解析： 根

13、據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。 22單選題 某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A.100%；-50%B.100%；-100%C.50%：-50%D.100%；50%參考答案：A 參考解析： 假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=(2-1)1×100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=(1-2)2×100%=-50%。23單選題 假設(shè)企業(yè)年初存貨是200

14、00元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是（）元。A.7000B.25000C.12500D.3500參考答案：C 參考解析： 年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。所以年均存貨=(20000+5000)2=12500(元)。 24單選題 關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯誤的是（）。A.其他因素相同情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低B.票面利率與債券到期收益率呈同方向增減C.再投資收益率的變化會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率D.債券市場價格與到期收益率呈反向增減參考答案：A 參考解析： 到期收益率的影響因素主要有以下四個：(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利

15、率與債券到期收益率呈同方向增減。(2)債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。(3)計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。(4)再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。 25單選題 AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司（）年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。A.2B.3C.5D.10參考答案：A 參考解析： AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基

16、金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購活動。 26單選題 衍生工具的特點(diǎn)不包括（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.低風(fēng)險性參考答案：D 參考解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杠性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯著的特點(diǎn)。 27單選題 指令驅(qū)動的成交原則不包括（）。A.價格優(yōu)先原則B.時間優(yōu)先原則C.交割最優(yōu)原則D.成交量最大原則參考答案：C 參考解析： 指令驅(qū)動成交原則如下：(1)價格優(yōu)先原則。(2)時間優(yōu)先原則。(3)在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。 28單選題 （）是

17、評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A.下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)()C.風(fēng)險敞口D.風(fēng)險價值參考答案：B 參考解析：貝塔系數(shù)(口)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標(biāo)，采用回歸方法計算。29單選題 國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)等于（）。A.01%B.001%C.005%D.003%參考答案：B 參考解析： 利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即利差不反映已發(fā)行的債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，但浮動利率債券的利息會通過基準(zhǔn)利率的變化隨市場利率的波動而波動。國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)

18、等于001%。 30單選題 按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，（）最為重要，也最容易被辨認(rèn)，是投資者主要的觀察對象。A.長期趨勢B.中期趨勢C.短期趨勢D.中期趨勢和短期趨勢參考答案：A 參考解析： 長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象；中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機(jī)者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反；短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機(jī)交易者才會重點(diǎn)考慮。 31單選題 風(fēng)險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系是（）。A.正相關(guān)的B.負(fù)相關(guān)的C.不確定的D.無關(guān)的參考答案：A 參考解析： 風(fēng)險分散化的效果與資

19、產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，但這并不意味著投資組合的收益風(fēng)險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零。 32單選題 關(guān)于另類投資優(yōu)缺點(diǎn)的敘述，錯誤的是（）。A.大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運(yùn)作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營B.初創(chuàng)企業(yè)、房地產(chǎn)等交易活躍程度遠(yuǎn)低于交易所證券，難以形成可比價格C.另類投資具有分散風(fēng)險的作用D.相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資信息的透明度強(qiáng)參考答案：D 參考解析： 相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資缺乏信息的透明度，缺乏管制。33單選題 利潤表的終點(diǎn)是（）。A.特定會計期間的收入B.本期的所有者盈余C.與收入相關(guān)的成

20、本費(fèi)用D.本期的所有者權(quán)益參考答案：B 參考解析： 利潤表的起點(diǎn)是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的成本費(fèi)用；利潤表的終點(diǎn)是本期的所有者盈余。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(或盈余)。 34單選題 上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。A.50%B.60%C.100%D.130%參考答案：D 參考解析： 上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%，維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價+利息及費(fèi)用總和)。 35單選題 另類投資的局限性不包括（）。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.流動性較差，杠桿率偏高

21、C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估D.分散風(fēng)險參考答案：D 參考解析： 另類投資產(chǎn)品雖然具有其獨(dú)特的優(yōu)勢，但同時也具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在：缺乏監(jiān)管和信息透明度；流動性較差，杠桿率偏高；估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。 36單選題 信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的（）。A.超額收益B.絕對收益C.相對收益D.部分收益參考答案：A 參考解析： 信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。 37單選題 下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述中，正確的是（）。A.面額較大B.利率較高，通常比

22、銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高C.只有二級市場，沒有明確的一級市場D.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率低參考答案：A 參考解析： 商業(yè)票據(jù)已成為一種方便公司獲取短期信貸的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)為：面額較大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級市場，沒有明確的二級市場。 38單選題 我國首家合資基金公司是（）。A.招商基金管理公司B.華商基金管理公司C.泰達(dá)宏利基金管理公司D.嘉實(shí)基金管理公司參考答案：A 參考解析： 2002年12月26日，我國首家合資基金公司招商基金管理公司成立。 39單選題 （）用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反

23、映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。A.流動性B.財務(wù)杠桿C.營運(yùn)效率D.盈利能力參考答案：C 參考解析： 營運(yùn)效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率。 40單選題 中國國內(nèi)的三家商品期貨交易所的設(shè)立地點(diǎn)不包括（）。A.天津B.上海C.大連D.鄭州參考答案：A 參考解析： 現(xiàn)在，中國國內(nèi)有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州。 41單選題 跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括（）。A.復(fù)制誤差B.現(xiàn)金留存C.各項(xiàng)費(fèi)用D.市場無效參考答案：D 參考解析： 被動投資跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差；

24、現(xiàn)金留存；各項(xiàng)費(fèi)用；其他影響。42單選題 歐盟金融市場上運(yùn)營的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是（）。A.銀行B.公證員C.律師D.以上都正確參考答案：D 參考解析： 歐盟金融市場上運(yùn)營的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是銀行、公證員、律師或其他能履行相關(guān)的保管職能的受法律或監(jiān)管認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)。43單選題 監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。A.保護(hù)客戶資產(chǎn)B.提供自發(fā)性協(xié)助C.對證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查D.以上都正確參考答案：A 參考解析： 監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：(1)向投資者充分披露有關(guān)信息。(2)保護(hù)客戶資產(chǎn)

25、。(3)公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評估和定價。(4)證券投資基金的份額贖回。44單選題 下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）。A.市盈率模型B.企業(yè)價值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型參考答案：C 參考解析： 相對價值法有：市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型屬于絕對價值法。 45單選題 下列關(guān)于凸性與久期的說法中，不正確的是（）。A.只有在收益率變動較大時，利用久期來估計債券價格的波動性才適用B.如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲

26、程度的表達(dá)方式D.利用久期來估計債券價格的波動性實(shí)際是用價格收益率曲線的切線作為價格收益率曲線的近似參考答案：A 參考解析： 利用久期來估計債券價格的波動性實(shí)際是用價格收益率曲線的切線作為價格收益率曲線的近似。只有在收益率變動較小時，此種方法才適用。若利率變化較大，我們需要引入更精確的度量方式凸性。46單選題 風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的（）。A.心理預(yù)期B.投資預(yù)期C.資金流動性D.風(fēng)險厭惡程度參考答案：D 參考解析： 風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。由于在投資過程中風(fēng)險與收益同時存在，投資者將會面臨對風(fēng)險與收益的權(quán)衡問題，人們以不同的態(tài)度面對風(fēng)險從而會制定出不同的投資決策。 47單選

27、題 影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)不包括（）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.銷售利潤率C.資產(chǎn)收益率D.流動比率參考答案：D 參考解析： 凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。因此，與流動比率是沒有任何關(guān)系的。 48單選題 （）指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。A.即期利率B.遠(yuǎn)期利率C.貼現(xiàn)因子D.到期利率參考答案：B 參考解析： 遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來兩個日期問借入貨幣的利率，也可以表示投

28、資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。 49單選題 （）最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制參考答案：A 參考解析： 私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。50單選題 期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在（）。A.3%5%B.1%3%C.5%10%D.5%15%參考答案：C 參考解析： 保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這

29、個比例通常在5%10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨的買賣。 51單選題 為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風(fēng)險基金B(yǎng).證券交易風(fēng)險基金C.管理風(fēng)險準(zhǔn)備金D.投資者保護(hù)基金參考答案：A 參考解析： 為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。52單選題 在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即（）。A.息稅前利潤減去利息費(fèi)用B.息稅前利潤減去稅費(fèi)C.息稅前利潤減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)D.

30、息稅前利潤減去利息費(fèi)用、稅費(fèi)和資本公積參考答案：C 參考解析： 在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。這其實(shí)是從普通股股東的角度去評價公司業(yè)績。投資者若需要預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。 53單選題 權(quán)益乘數(shù)的計算方法是（）。A.資產(chǎn)除以所有者權(quán)益B.負(fù)債除以所有者權(quán)益C.資產(chǎn)除以負(fù)債D.負(fù)債除以資產(chǎn)參考答案：A 參考解析： 權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來的兩個重要比率，權(quán)益乘數(shù)的計算方法是資產(chǎn)除以所有者權(quán)益。54單選題 （）是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托

31、憑證。A.全球存托憑證B.美國存托憑證C.無擔(dān)保的存托憑證D.有擔(dān)保的存托憑證參考答案：C 參考解析： 無擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔(dān)保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用。 55單選題 （）是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本公司發(fā)行在外股票的行為。A.再融資B.股票回購C.股票拆分D.首次公開發(fā)行參考答案：B 參考解析： 股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本公司發(fā)行在外股票的行為。股票回購會減少流通在外的股份，購回的股票會被注銷或以庫存股的形式存在。 56單選題 下列不屬于按債券發(fā)行主體

32、進(jìn)行分類的是（）。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.零息債券參考答案：D 參考解析： D項(xiàng)是按債券持有人收益方式對債券進(jìn)行的分類。 57單選題 下列關(guān)于基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的敘述中，錯誤的是（）。A.衍生工具基金的管理費(fèi)率最高B.貨幣市場基金的管理費(fèi)率最低C.基金托管費(fèi)是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D.基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用參考答案：C 參考解析： 基金管理費(fèi)是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。 58單選題 在沒有異常的情況下，中

33、位數(shù)和均值中，評價結(jié)果更合理和貼近實(shí)際的是（）。A.均值B.不確定C.無區(qū)別D.中位數(shù)參考答案：D 參考解析： 與另一個經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量均值相比，中位數(shù)的評價結(jié)果往往更為合理和貼近實(shí)際。 59單選題 在一個并非完全有效的市場上，（）更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。A.被動投資策略B.主動投資策略C.量化投資策略D.股票投資策略參考答案：B 參考解析： 與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。 60單選題 某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明（）。A.該資產(chǎn)組

34、合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%參考答案：D 參考解析： 某投資組合在持有期為12個月、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能性不會超過5%。61單選題 （）由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價值的策略組成。A.所得免疫B.價格免疫C.或有免疫D.策略免疫參考答案：B 參考解析： 價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價值的策略

35、組成。價格免疫使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配。62單選題 QFII基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托（）個托管人，并可以更換托管人。A.4B.3C.2D.1參考答案：D 參考解析： QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。63單選題 （）是用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。A.流動性比率B.財務(wù)杠桿比率C.營運(yùn)效率比率D.盈利能力比率參考答案：B 參考解析： 與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。不同

36、的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。 64單選題 （）在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。A.買賣價差B.市場沖擊C.對沖費(fèi)用D.機(jī)會成本參考答案：A 參考解析： 買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動性較好，買賣價差??；小盤股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較小；而新興市場買賣價差則較大。 65單選題 下列費(fèi)用不屬于證券交易傭金的是（）。A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金B(yǎng).證券交易所手續(xù)費(fèi)C.證券托管費(fèi)D.證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)參考答案：C 參考解析： 傭金是

37、指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。66單選題 下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯誤的是（）。A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方B.管理公司的起始資本不能低于15萬歐元C.管理資產(chǎn)超過25億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)002%的資本D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”參考答案：B 參考解析： UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始

38、資本不能低于125萬歐元；管理資產(chǎn)超過25億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)002%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。67單選題 下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.市場風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險參考答案：A 參考解析： 非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 68單選題 預(yù)期收益率高出無風(fēng)險收益率的部分稱為（）。A.收益報酬B.資本回報C.風(fēng)險報酬D.資產(chǎn)收益參考答案

39、：C 參考解析： 預(yù)期收益率高出無風(fēng)險收益率的部分稱為風(fēng)險報酬，即為了讓投資者接受該風(fēng)險而付給投資者的報酬。投資產(chǎn)品的風(fēng)險越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險報酬也應(yīng)當(dāng)越大。這樣，市場上各種投資產(chǎn)品才會形成供求平衡的市場均衡狀態(tài)。 69單選題 （）是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。A.政策風(fēng)險B.經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.購買力風(fēng)險參考答案：A 參考解析： 政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。70單選題 投資風(fēng)險來源于（）的波動。A.投資價值B.供求關(guān)系C.市場風(fēng)險D.信用風(fēng)險參考答案：A 參考解析： 投資風(fēng)險來源于投資價值的波動。 71單選題 （）表示企業(yè)所擁有的或掌握的，

40、以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。A.負(fù)債B.資產(chǎn)C.所有者權(quán)益D.盈余公積參考答案：B 參考解析： 資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。 72單選題 全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年（）的看漲期權(quán)交易開始的。A.美國商品交易所B.芝加哥期權(quán)交易所C.紐約期權(quán)交易所D.英國期權(quán)交易所參考答案：B 參考解析： 全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的。 73單選題 利率衍生工具不包括（）。A.遠(yuǎn)期利率合約B.利率

41、期貨合約C.利率互換合約D.貨幣期權(quán)合約參考答案：D 參考解析： 利率衍生工具指以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約等。 74單選題 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限最短的是（）。A.1天B.14天C.3個月D.6個月參考答案：B 參考解析： 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率結(jié)構(gòu)的且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。 75單選題 下列關(guān)于平均收益率的說法中，正確的是（）。A.與幾何平均收益率不同，算數(shù)平

42、均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想B.一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而減小C.幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向D.算術(shù)平均收益率總是比幾何平均收益率更可靠參考答案：C 參考解析： 一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。由于幾何平均收益率是通過對時間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。76單選題 下列關(guān)于做市商的表述中，不正確的是（）。A.做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易B.做市商的利潤來源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金C.在報價驅(qū)動市場

43、中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者D.在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令參考答案：B 參考解析： 做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。77單選題 下列關(guān)于期貨合約交割等級的說法中，錯誤的是（）。A.許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別B.為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由證券交易所規(guī)定C.交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時，收貨人不能拒收D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時，價格需要升水或貼水參考答案：B

44、 參考解析：許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別。為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由期貨交易所規(guī)定。78單選題 下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯誤的是（）。A.要求基金份額凈值的計算必須準(zhǔn)確B.在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格C.廣義來說，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債按一定的比例一一對應(yīng)D.贖回者希望能夠以低于實(shí)際價值的價格進(jìn)行贖回參考答案：D 參考解析： 對于基金投資者來說，申購者希望以低于實(shí)際價值的價格進(jìn)行申購，贖回者希望能夠以高于實(shí)際價值的價格進(jìn)行贖回。 79單選題 基金管理費(fèi)是指（）。A.基金管理人

45、管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用B.基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用C.用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用D.基金動作過程中各項(xiàng)費(fèi)用總和參考答案：A 參考解析： 基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。 80單選題 （）一般指短期的、具有高流動性的低風(fēng)險證券。A.債券B.基金C.股票D.貨幣市場工具參考答案：D 參考解析： 貨幣

46、市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。81單選題 國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。A.3個月B.1年C.6個月D.1個月參考答案：B 參考解析： 國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。82單選題 OECD在2005年發(fā)表了（），提出該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。A.集合投資實(shí)業(yè)監(jiān)管原則B.證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則C.集合投資計劃治理白皮書D.證券監(jiān)管目標(biāo)和原則參考答案：C 參考解析： 0ECD在2005年發(fā)表了集合

47、投資計劃治理白皮書，提出了該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。 83單選題 下列關(guān)于QFII基金托管人的說法中，錯誤的是（）。A.每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人B.實(shí)收資本不少于80億元人民幣C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格D.最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄參考答案：A 參考解析： QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實(shí)收資本不少于80億元

48、人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。 84單選題 債券基金主要的投資風(fēng)險不包括（）。A.政策風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.提前贖回風(fēng)險參考答案：A 參考解析： 債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。85單選題 三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括（）。A.大豆B.玉米C.小麥D.棉花參考答案：D 參考解析：國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖

49、等；其中，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。 86單選題 （）即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息。A.歷史信息B.公開可得信息C.內(nèi)部信息D.內(nèi)幕信息參考答案：B 參考解析： “歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等；“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息；“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。87單選題 市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個高出的收益率稱為（）。A.風(fēng)險報酬B.資金回報C.資產(chǎn)收益率D.流動性溢價參考答案：D 參考解析： 投資者會要求對承

50、擔(dān)流動性風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谙掭^長的債券比期限較短的債券流動性更差。這個高出的收益率稱為流動性溢價。 88單選題 證券監(jiān)管目標(biāo)和原則是由（）發(fā)布。A.國際金融協(xié)會B.國際基金業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.國際證監(jiān)會組織參考答案：D 參考解析： 國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織。為了實(shí)現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了證券監(jiān)管目標(biāo)和原則。 89單選題 根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的另類投資基金，實(shí)行（）監(jiān)管。A.審批B.申請C.審核D.注冊參考答案：D 參考解析： 另類投資基金管理人

51、指令的內(nèi)容包括以下幾方面：注冊監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動性要求、管理人薪酬等。 90單選題 UCITS基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的（）。A.30%B.40%C.50%D.60%參考答案：B 參考解析： UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。成員國可將此比例提高到10%。但基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。 91單選題 目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到（）個月，且持有資金不得低于（）萬元人民幣。A.12；50B.12：100C.18；50D.18：100參考答案：C 參考解析：為防范融資融券的投資風(fēng)險，證券交易所對參與