XX上市公司計(jì)劃書(shū)

1、XX上市公司計(jì)劃書(shū)第一章摘要第二章公司宗旨與商業(yè)模式一、經(jīng)營(yíng)模式二、公司宗旨三、公司的未來(lái)四、唯一性五、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策略和服務(wù)六.產(chǎn)品服務(wù)：七、行業(yè)市場(chǎng)狀況八.生產(chǎn)供應(yīng)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)：（1）生產(chǎn)供應(yīng)（2）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)第三章公司管理1、管理團(tuán)隊(duì)2、股東構(gòu)成第四章投資說(shuō)明第五章風(fēng)險(xiǎn)因素為了保障投資人的利益，我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行以下的分析，請(qǐng)作參考。1、經(jīng)營(yíng)歷史的限制2、管理階層的經(jīng)驗(yàn)3、市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素4、資源的限制 第六章投資回報(bào)與退身之路1、股票上市2、出售公司3、買(mǎi)回 第七章財(cái)務(wù)報(bào)告2、未來(lái)五年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 第八章總論第一章：項(xiàng)目背景2008年3月21日證監(jiān)會(huì)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見(jiàn)稿，有關(guān)創(chuàng)業(yè)板的呼聲 越感

2、臨近，在全球經(jīng)濟(jì)日益一體化的今天，科教興國(guó)，發(fā)展高科技企業(yè)對(duì)中國(guó)來(lái) 說(shuō)尤為重要。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)看漲，各中小企業(yè)中，基本符合創(chuàng)業(yè)板上市條 件的有1200多家，已經(jīng)改制和完成輔導(dǎo)期的企業(yè) 500多家。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板各地政 府也十分重視，各省市政府，金融局、發(fā)改委等已篩選、培育，甚至輔導(dǎo)了一批中小企業(yè)為創(chuàng)業(yè)板上市做準(zhǔn)備。此背景下，包括中關(guān)村在內(nèi)的各大學(xué)科技園區(qū)也 積極籌劃、備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板第一波上市工作。第二章：上市的必要性在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈和產(chǎn)業(yè)金融緊密結(jié)合的趨勢(shì)下，企業(yè)上市無(wú)疑是主動(dòng)提升經(jīng)營(yíng)實(shí)力、擴(kuò)大影響、使企業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、經(jīng)濟(jì)效益顯著提高的最佳途徑。一、可籌集企業(yè)發(fā)展的巨額資金上市通過(guò)發(fā)行股票

3、可以迅速籌集一筆巨額資金。 創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)，一般發(fā) 行新股1500萬(wàn)-3000萬(wàn)，假設(shè)發(fā)彳T價(jià)為7元，便可迅速籌集1.05億-2.1億資金， 這筆資金是其它融資渠道所不可能取得的。而且作為直接融資不需付利息，資金 成本很低。另外，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)發(fā)行價(jià)很高，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股票發(fā)行最新 精神，股票發(fā)行按市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)行，對(duì)發(fā)行價(jià)格、發(fā)行市盈率、發(fā)行方式不再規(guī) 定。止匕外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行市盈率一般高于主板，例如，香港主板市盈率為4-5倍，而創(chuàng)業(yè)板則為10-15倍；在美國(guó)證券市場(chǎng)中，NASDAQ初次發(fā)行市盈率平 均為70倍左右，比紐約主板市場(chǎng)高出50%。二、籌資成本低我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的籌資成本預(yù)計(jì)

4、會(huì)較低，上市費(fèi)和中介費(fèi)將會(huì)低于境外和香港創(chuàng) 業(yè)板市場(chǎng)。目前主板市場(chǎng)占籌資成本最大部分的承銷(xiāo)費(fèi)用占全部融資約在2.5%,所以預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市成本相差不大，而且所有中介費(fèi)用、承銷(xiāo)費(fèi)用均可以 在上市后支付，所以上市資金需求并不很高。三、可使企業(yè)資產(chǎn)迅速增值設(shè)某中小企業(yè)注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為2200萬(wàn)元，每股凈資產(chǎn)為1.1元, 資產(chǎn)負(fù)債率為20%,上市可發(fā)行新股2000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為10元，可迅速籌集 資金2億元，其凈資產(chǎn)迅速提升為2.22億元，每股凈資產(chǎn)迅速增至5.55元，擴(kuò) 大5倍，資產(chǎn)負(fù)債率為2.4%,降低達(dá)10倍，資產(chǎn)質(zhì)量大大改善。止匕外，由于 創(chuàng)業(yè)板股票全流通，股票上市后，如股票

5、為 20元，則原有的2000萬(wàn)股迅速增 值為4億元，發(fā)起人資產(chǎn)實(shí)際迅速擴(kuò)大 20倍。四、便于建立現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制企業(yè)進(jìn)行股份制改組和上市，就是要使企業(yè)轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，形成職責(zé)分明、 相互制約的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行體系，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，使企業(yè)成為自主經(jīng) 營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束的商品生產(chǎn)者與經(jīng)營(yíng)者。只有上市，才能徹底使中小企 業(yè)建立完備的法人治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)從家長(zhǎng)制和家族式中擺脫出來(lái)， 才能使企業(yè) 建立持續(xù)創(chuàng)新的機(jī)制。五、企業(yè)通過(guò)不斷融資步入高速成長(zhǎng)軌道在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行新股上市募集一筆資金只是在創(chuàng)業(yè)板融資的第一步，上市以后公司還可以通過(guò)配股和增發(fā)新股不斷融資、投資、再融資、再投資，迅速擴(kuò)大規(guī)模，

6、 步入高速發(fā)展軌道。六、企業(yè)高管人員和員工可以獲取巨大投資回報(bào)在過(guò)去的20年里，中國(guó)流失了大量的技術(shù)人才，而在未來(lái)的日子里中國(guó)將流失 大量的管理人才。各企業(yè)的高管人員、創(chuàng)始人、技術(shù)人才能否取得他們應(yīng)得的高 額回報(bào)，創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)將使這種可能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)企業(yè)高管人員可以 以發(fā)起人身份直接入股，將來(lái)股票上市后賣(mài)出變現(xiàn)，可獲得巨大的投資回報(bào)，例 如，某企業(yè)總經(jīng)理以每股1元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)股，即投入10萬(wàn)元；股票上市 后其價(jià)格為20元，亦即10萬(wàn)股可變現(xiàn)200萬(wàn)元，也就是說(shuō)總經(jīng)理通過(guò)10萬(wàn)元 的投入而獲得了 190萬(wàn)的利潤(rùn)回報(bào)，利潤(rùn)率高達(dá)19倍，這也是只有資本市場(chǎng)才 能實(shí)現(xiàn)的奇跡。此外，還可以

7、通過(guò)期權(quán)和認(rèn)股權(quán)的設(shè)置， 構(gòu)筑公司的長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。 如聯(lián)想 公司于1998年9月授予柳傳志等六位董事800萬(wàn)股認(rèn)股權(quán)，在未來(lái)10年內(nèi)以 每股1.12港元（收市價(jià)一直在6元以上）的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，其中柳傳志被授予 200 萬(wàn)股認(rèn)股權(quán)。幾位董事預(yù)期都可獲得 1000萬(wàn)元以上的收益。方正公司也授予王 選等六位董事5700萬(wàn)股普通股的認(rèn)股權(quán)，6位董事可以在7年內(nèi)以1.39港元的 價(jià)格行館權(quán)，因市場(chǎng)價(jià)遠(yuǎn)高于1.39元，所以也將使六位董事獲得很高的收益。第三章：成立上市辦公機(jī)構(gòu)籌劃近十年之久的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)到了推出倒計(jì)時(shí)階段， 這為中小企業(yè)創(chuàng)造了加速發(fā) 展的良機(jī)。雖然創(chuàng)業(yè)板上市門(mén)檻會(huì)比主板要低，但是，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企

8、業(yè)而言，從公 司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)到財(cái)務(wù)制度的整合， 使之符合上市要求，至少需要半 年以上的時(shí)間。首先，擬定上市計(jì)劃、成立上市工作辦公室。從組織、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等各個(gè)方面進(jìn) 行上市安排。成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組是整個(gè)上市準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)。上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)是一個(gè)可以統(tǒng)籌全局的機(jī)構(gòu)， 負(fù)責(zé)有關(guān)上市準(zhǔn)備的各種決策事項(xiàng)， 以保 證企業(yè)在上市準(zhǔn)備期皆以上市為目標(biāo)展開(kāi)各項(xiàng)工作。第四章：聘選中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)主要是特指為企業(yè)在資本經(jīng)營(yíng)方面提供投資銀行服務(wù)的證券公司，具體說(shuō)就是從事證券發(fā)行與代理買(mǎi)賣(mài)， 企業(yè)重組與并購(gòu)，以及基金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等 業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)投資銀行機(jī)構(gòu)，一般情況下，其組織形式是專(zhuān)門(mén)從事投資銀行業(yè)務(wù)的

9、 投資管理公司，其核心業(yè)務(wù)為上市運(yùn)作和企業(yè)重組與并購(gòu)。一、進(jìn)行上市策劃上市運(yùn)作是一件專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)、需要很高運(yùn)作技巧的工作，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)以專(zhuān)業(yè)的水 平和經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)設(shè)計(jì)上市運(yùn)作方案， 編制上市計(jì)劃書(shū)，幫助企業(yè)在上市過(guò)程盡可 能加快速度，盡可能少走彎路，盡可能降低上市成本，并幫助尋找最好的券商和 其他中介機(jī)構(gòu)。二、協(xié)助企業(yè)進(jìn)行股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)創(chuàng)業(yè)板上市公司股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)包括三方面內(nèi)容：首先是存量股本即發(fā)行人股本總 量的大??；其次是新發(fā)公眾股份占擬發(fā)行總股份的比例； 再次是高管人員持股問(wèn) 題。三、設(shè)計(jì)期權(quán)方案創(chuàng)業(yè)板上市公司為了激勵(lì)本公司高級(jí)管理人員、 業(yè)務(wù)技術(shù)骨干，通常會(huì)要求他們 在上市公司發(fā)起人股本占有一部分

10、股份，這個(gè)比例通常占發(fā)起人股本的 50 %左 右。具體份額的大小視各公司情況而定。 針對(duì)我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合創(chuàng) 業(yè)板市場(chǎng)的具體情況，高管人員持股計(jì)劃一種可行的做法是， 高級(jí)管理人員和核 心技術(shù)人員可以自然人入股。四、幫助企業(yè)進(jìn)行重組，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)首先幫助公司建立自成立起來(lái)的工商注冊(cè)登記檔案、發(fā)起人協(xié)議、技術(shù)專(zhuān)利權(quán)評(píng)股及作價(jià)入股協(xié)議，以及公司對(duì)外重大協(xié)議及訴訟案件等歷史資料， 這 些資料都是公司申請(qǐng)發(fā)行上市必需的材料。 第二、協(xié)助公司整理前二年的財(cái)務(wù)資 料，并聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。五、幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)及健全公司內(nèi)部管理制度幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立

11、獨(dú)立有效率的董事會(huì)，幫助健全公司內(nèi)部管理 制度，和建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)體系。六、幫助企業(yè)上市后進(jìn)行證券的運(yùn)作及投資企業(yè)上市后，仍還有許多的工作要做，而中介機(jī)構(gòu)則可以幫助擬上市企業(yè)做如下 工作：（一）將募集資金的10-30%作為短期投資以賺取利潤(rùn)企業(yè)上市后募集的資金并不一定一次性投入到擬投入項(xiàng)目中，在這期間可利用短期投資以提高資金的利用率，并達(dá)到一定盈利的預(yù)期目標(biāo)。（二）企業(yè)可作為一個(gè)戰(zhàn)略投資者中購(gòu)新股， 按目前行情其回報(bào)率至少為50%。（三）企業(yè)還可作為投資者投資高新技術(shù)企業(yè)，作為風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市的 高收益而達(dá)到短期投資的目的。第五章：改制及上市方案設(shè)計(jì)一、改制前準(zhǔn)備擬改制企

12、業(yè)一般要成立改制小組， 公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦 公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，其主要工作包括：全面 協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介 機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈 利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；與中介機(jī)構(gòu)合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編 寫(xiě)公司章程、承銷(xiāo)協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立 項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告； 完成各類(lèi)董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng) 主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。二、改制公司概況三、改制設(shè)想四、重組方案五、重組后的投資

13、結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)六、引入戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者是指出于對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)同， 投資于公司股份（股權(quán)比例一般不低于 5%）并中長(zhǎng)期持有的投資者，包括產(chǎn)業(yè)投資者和財(cái)務(wù)（金融）投資者。一、引入戰(zhàn)略投資者的意義首先、可階段性達(dá)到融資目標(biāo)；其次、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理；第三 提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度；第四、增強(qiáng)資源整合能力；最后、加快實(shí) 現(xiàn)資本市場(chǎng)上市融資的進(jìn)程。二、戰(zhàn)略投資者的選擇產(chǎn)業(yè)投資者以產(chǎn)業(yè)整合為主要投資目的； 關(guān)注企業(yè)的行業(yè)地位和市場(chǎng)份額，對(duì)財(cái) 務(wù)和利潤(rùn)指標(biāo)要求低；注重產(chǎn)業(yè)資源上與企業(yè)的互補(bǔ)性； 一般要求在被投資企業(yè) 中擁有控制權(quán)，并要求企業(yè)發(fā)展服從其產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略和布局。財(cái)務(wù)投資者以獲取投

14、資回報(bào)為主要投資目的； 不過(guò)多參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但對(duì) 管理團(tuán)隊(duì)要求較高；在戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)管理、資本運(yùn)作等方面經(jīng)驗(yàn)豐富，能有效 彌補(bǔ)企業(yè)的不足；有退出要求，如上市計(jì)劃等。另外，產(chǎn)業(yè)投資者通過(guò)戰(zhàn)略結(jié)盟 能實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，對(duì)已達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)能協(xié)助突破發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。但企業(yè)有可能喪失發(fā)展的獨(dú)立性，如雙方在長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略上的認(rèn)同度不一， 則容易導(dǎo)致沖突。而財(cái)務(wù)投資者對(duì)管理團(tuán)隊(duì)依賴度較高，有階段性退出要求。綜合上述，我們需要引入又實(shí)力的財(cái)務(wù)投資者，以利于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展的要求。第六章、募股計(jì)劃及資金投向第七章：編撰上市材料并審報(bào)由聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行各項(xiàng)準(zhǔn)備工作并制作正式申報(bào)材料，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送企業(yè)發(fā)行股票的正式申報(bào)材料。 公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的正式報(bào)送 材料應(yīng)遵照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)要求制作，送審，主要有：一、地方政府或者中央企業(yè)主管部門(mén)批準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)的文件；二、批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司的文件；三、發(fā)行授權(quán)文件；四、公司章程或者公司章程草案；五、招股說(shuō)明