財務報表的編制實務規(guī)范及案例分析

1、財務報表分析財務報表分析Financial statements analysis目錄· 1 財務報表分析概述o 1.1 所謂企業(yè)的根本活動· 2 財務報表分析的主體· 3 財務報表分析的內容· 4 財務報表分析的一般步驟· 5 財務報表分析使用的方法o 5.1 一比擬分析法o 5.2 二因素分析法· 6 財務報表分析使用的資料o 6.1 一資產負債表及其附表o 6.2 二利潤表及其附表o 6.3 三現金流量表o 6

2、.4 四財務報表附注· 7 財務報表編制的實務標準· 8 審計報告· 9 財務會計報表分析案例分析o 9.1 案例一：ABC財務報表分析1§ 9.1.1 一、案情分析§ 9.1.2 二、比擬財務會計報表分析· 10 參考文獻財務報表分析概述財務報表分析是以企業(yè)根本活動為對象、以為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識的過程，其目的是了解過去、評價現在和預測未來，以幫助使用人改善。財務報表分析的對象是企業(yè)的各項根本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符

3、合報表使用人分析目的的，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現其問題。財務報表分析的起點是閱讀，終點是做出某種判斷包括評價和找出問題，中間的財務報表分析過程，由比擬、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最根本的。因此，財務報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。財務報表分析不同于企業(yè)分析、經營分析和等概念。所謂企業(yè)的根本活動企業(yè)的根本活動分為籌資活動、和經營活動三類。籌資活動是指籌集和經營所需要的資金，包括發(fā)行和、取得，以及利用等。投資活動是指將所籌集到的于資產工程，包括購置各種和。投資活動是企業(yè)根本活動中最重要的局部。經營活動是指在必要的籌資和投

4、資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括、和等五項活動。經營活動是企業(yè)收益的主要來源。企業(yè)的三項根本活動是相互聯(lián)系的，在時不應把它們割裂開來。財務報表分析的主體財務報表的使用人有許多種，包括、經理人員、政府機構和其他與企業(yè)有的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。一債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關心企業(yè)是否具有歸還債務的。債權人可以分為和。債權人的主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回。他們進行財務報表分析是為了答復以下幾方面的問題：1、公司為什么需要額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；3、公司對于以

5、前的短期和是否按期歸還；4、公司將來在哪些方面還需要借款。二投資人是指公司的權益投資人即普通股股東。普通股股東投資于公司的目的是擴大自己的。他們所關心的是包括、以及等等。權益投資人進行財務報表分析，是為了答復以下幾方面的問題：1、當前和長期的收益水平上下，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；2、目前的財務狀況如何，公司決定的和如何；3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。三經理人員經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和進行的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局。經理人員關心公司的財務狀況、和。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的。他們分析報表的主要目的是改善報表。四政府機構有關人士政府機構

6、也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、會計監(jiān)管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。五其他人士財務報表分析的內容一財務報表分析的內容主要包括六項內容：、。上述六個方面是相互聯(lián)系的。一個公司很差，也不會好；收益能力很差，償債能力也不會好。提高有利于改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現為現金流動狀況惡化。二財務報表分析的原那么財務報表分析的原那么是指各類報表使用人在進行時應遵循的一般標準，可以概括為：目的明確原那么；實事求是原那么；全面分析原那么；系統(tǒng)分析原那么；動態(tài)分析原那么；與結合原那么；。財務報表分析的一般步驟財務報表分

7、析的一般步驟包括：一明確分析目的二設計分析程序三收集有關信息四將整體分為各個局部五研究各個局部的特殊本質六研究各個局部之間的聯(lián)系七得出分析結論財務報表分析使用的方法進行財務報表分析，最主要的方法是和。一比擬分析法的理論根底，是客觀事物的開展變化是統(tǒng)一性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的根底，差異性使它們具有了不同的特征。在實際分析時，這兩方面的比擬往往結合使用。1按比擬參照標準分類1趨勢分析就是分析期與前期或連續(xù)數期工程金額的比照。這種對財務報表工程的方法是一種動態(tài)的分析。通過分析期與前期 (上季、上年同期) 財務報表中有關工程金額的比照, 可以從差異中及時發(fā)現問題, 查找原因, 改

8、良工作。連續(xù)數期的財務報表工程的比擬, 能夠反映出企業(yè)的開展動態(tài), 以揭示當期財務狀況和營業(yè)情況增減變化, 判斷引起變動的主要工程是什么, 這種變化的性質是有利還是不利,發(fā)現問題并評價企業(yè)財務管理水平, 同時也可以企業(yè)未來的開展趨勢。(2)將企業(yè)的主要與同行業(yè)的或同行業(yè)中先進企業(yè)指標比照，可以全面評價企業(yè)的經營成績。與行業(yè)平均指標的比照, 可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進企業(yè)的指標比照,有利于吸收先進經驗, 克服本企業(yè)的缺點。(3)將分析期的預算數額作為比擬的,實際數與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。比擬法的主要作用在于揭示客觀存在的差

9、距以及形成這種差距的原因,幫助人們發(fā)現問題,挖掘潛力,改良工作。比擬法是各種分析方法的根底，不僅報表中的要通過比擬才能說明問題,計算出來的和結構百分數也都要與有關資料(比擬標準)進行比照，才能得出有意義的結論。2按比擬的指標分類1總量是指財務報表某個的金額總量，例如、等。由于不同企業(yè)的工程的金額之間不具有可比性，因此總量比擬主要用于歷史和預算比擬。有時候總量指標也用于不同企業(yè)的比擬，例如，證券分析機構按資產規(guī)?；蚨嗌俳⒌钠髽I(yè)排行榜。2財務比率是用或表示的分數式，它反映各的相互關系和內在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財務比率的比擬是最重要的比擬。它們是，排除了規(guī)模的影響，使不同比

10、擬對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比擬、同業(yè)比擬和預算比擬。3結構百分比是用百分率表示某一報表工程的內部結構。它反映該工程內各組成局部的比例關系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結構百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比擬對象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比擬、與其他企業(yè)比擬和與預算比擬。二因素分析法也是財務報表分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為假設干個局部的分析方法，包括財務的和。1比率因素分解法，是指把一個財務比率分解為假設干個影響因素的方法。例如，可以分解為和兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所

11、特有的方法。在實際的分析中,分解法和比擬法是結合使用的。比擬之后需要分解，以深入了解差異的原因；之后還需要比擬，以進一步認識其特征。不斷的比擬和分解，構成了財務報表分析的主要過程。2為了解釋比擬分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，可以分解為價格差異和數量差異。差異因素分解法又分為和兩種。1定基替代法是測定比擬差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標準值歷史的、同業(yè)企業(yè)的或的標準替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。2連環(huán)替代法是另一種測定比擬差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標準值替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。在財務報表分析中，除了普遍、大

12、量地使用比擬法和因素分析法之外，有時還使用、模擬模型等技術方法。財務報表分析使用的資料財務報表分析使用的主要資料是對外發(fā)布的財務報表，但財務報表不是財務分析唯一的信息來源。公司還以各種形式發(fā)布補充信息，分析時經常需要查閱這些補充來源的信息。財務報表是根據統(tǒng)一標準編制的反映、及的。它們包括：1234和附注5文字說明等。一資產負債表及其附表是反映企業(yè)會計、和情況的報表。它與企業(yè)根本活動的關系見表1-1所示。表1-1 資產負債表與企業(yè)的根本活動資產投資活動結果經營活動占用的資源負債及所有者權益籌資活動的結果現金投資剩余滿足經營意外支付銀行信用籌資應收賬款促進銷售存貨保證銷售或生產連續(xù)性對外長期投資控

13、制子公司經營對內長期投資經營的根本條件留存利潤內部籌資資產負債表有3張附表，包括、股東權益增減變動表和。二利潤表及其附表是反映企業(yè)在一定期間全部活動成果的報表，是兩個之間的財務業(yè)績。我國的利潤表采用多步式格式，分為、和五個步驟，分步反映凈利潤的形成過程。利潤表和企業(yè)根本活動的關系，見表1-2所示。表1-2 利潤表與企業(yè)的根本活動損益表工程企業(yè)的根本活動一、主要經營活動收入減：主要經營活動費用主要經營活動費用二、主營業(yè)務利潤主要經營活動毛利加：次要經營活動毛利減：經營活動費用經營活動費用、報表中未列示全部經營活動利潤籌資活動費用債權人所得三、全部經營活動利潤已扣債權人利息加：投資活動收益補貼收入

14、非經營活動收益投資和其他非經營活動收益減：投資和其他非經營活動損失四、利潤總額全部活動凈利潤未扣除政府所得減：全部活動費用政府所得五、全部活動凈利潤所有者所得利潤表有6 項補充資料，反映利潤總額中的非正常損益，包括：1出售部門或投資的所得收益；2自然災害發(fā)生的損失；3變更增加或減少的利潤總額；4會計估計變更增加或減少的利潤總額；5；6其他非正常損益。區(qū)分正常和非正常損益，對于考察企業(yè)的業(yè)績有重要意義。非正常損益不具有可持續(xù)性，并非企業(yè)的經營目的，在分析企業(yè)收益能力時應將其排除。利潤表有3張附表，包括、業(yè)務分部和地區(qū)分部。三現金流量表反映企業(yè)一定內有關現金和現金等價物的流入和流出的信息。該表的工

15、程，按經營活動、和籌資活動三項根本活動分別列示?，F金流量表與企業(yè)根本活動的關系見表1-3所示。表1-3 現金流量表與企業(yè)的根本活動現金流量表工程企業(yè)的根本活動經營現金流入經營活動：會計期間經營活動現金流動量經營現金流出經營現金流量凈額投資現金流入投資活動：會計期間投資活動現金流動量投資現金流出投資現金流量凈額籌資現金流入籌資活動：會計期間籌資活動現金流動量籌資現金流出籌資現金流量凈額上述三張，分別從一個側面反映三項根本活動。無論是分析企業(yè)的經營活動，還是籌資或投資活動，都會涉及三張報表，而不是一張報表。四按照我國的規(guī)定，在財務報表附注中至少應披露以下十三項內容：1、不符合會計核算前提的說明2、

16、重要會計政策和的說明重要的會計政策具體說來包括：1合并原那么；2外幣折算方法；3的原那么；4的處理方法；5存貨的計價方法；6的核算方法；7的核算；8的處理；9其他會計政策。需要進行會計估計的事項主要有：1是否會發(fā)生以及壞賬的數額；2存貨的毀損和過時損失；3的使用年限和凈殘值大??；4的受益期；5的攤銷期；6收入能否實現以及實現的金額；7和的發(fā)生以及發(fā)生的數額。3、重要和的說明，以及重大更正的說明有關和的需要披露的重要事項主要是：1 的內容和理由；2會計政策變更的影響數；3會計政策變更的累積影響數不能合理確定的理由；4會計估計變更的內容和理由；5會 計估計變更的影響數；6會計估計變更的影

17、響數不能合理確定的理由；7重大會計過失的內容；8重大會計過失的更正金額。4、的說明或有事項，是指過去交易或事項形成的一種狀況，其結果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴惺马椃譃楹蛢深悺Ｆ髽I(yè)在報表附注中應對以下或有負債進行披露：1已形成的或有負債；2、形成的或有負債；3為其他單位提供債務擔保形成的；4其他或有負債不包括極小可能導致經濟利益流出企業(yè)的或有負債。披露的內容包括：1或有負債的形成原因；2預計產生的財務影響如無法預計，應說明理由；3獲得補償的可能性。，是指有可能導致經濟流入的或有事項。出于的考慮，一般不需要披露或有資產。但是，如果或有資產“很可能給企業(yè)帶來經濟利益時，那么應說

18、明其形成的原因，如果能預計其產生的財務影響，也應作相應披露。5、的說明資 產負債表日后事項，是指資產負債表日至報表報出日之間發(fā)生或存在的事項。有兩種事項要作特殊處理：調整事項和非調整事項。典型的調整事項有：已經證實資產 發(fā)生減損、和已確定獲得或支付的賠償等。典型的非調整事項有：資產負債表日后發(fā)生的股票和債券的發(fā)行、對一個企業(yè)的巨額投資、自然災害導致的資產 損失以及發(fā)生較大變動等。6、及其交易的說明關聯(lián)方關系，是指一方有能力直接或間接控制、另一方的財務和，或者對另一方的財務和經營決策能施加重大影響。這種企業(yè)或個人稱為報告企業(yè)的“關聯(lián)方關系。按照我國現行會計制度規(guī)定，在存在控制關系的情況下，關聯(lián)方

19、如為企業(yè)時，不管他們之間有無交易，都應說明如下事項：1企業(yè)經濟性質或類型、名稱、注冊地、及其變化；2企業(yè)的；3所持或及其變化。在企業(yè)與關聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應說明關聯(lián)方關系的性質、交易類型及其交易要素。這些要素一般包括：l交易的金額或相應比例；2未結算工程的金額或相應比例；3包括沒有金額或只有象征性金額的交易。7、重要資產轉讓及其出售的說明8、的說明9、會計報表重要工程的說明會計報表重要工程的說明通常括1不包括，下同及的方法；2方法；3投資的核算方法；4和；5的計價和攤銷方法；6長期的攤銷方法；10、收入11、所得稅的會計處理方法12、的說明13、有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事

20、項。另外，在進行財務報表分析時，除了依托財務報表之外，其他企業(yè)報告也是財務報表分析所需信息的一局部，分析人員應當給予足夠重視。財務報表編制的實務標準我國的規(guī)定“國家統(tǒng)一的會計制度由國務院財政部門根據本法制定并公布。我國的,可以分為會計法律和兩個層次。一會計法會計法是會計標準體系的最高層次，是其他的制定依據。會計法對財務報表的編制提出了最根本的要求，是有關財務報表最高級別的標準。二我國現行的會計核算制度包括以下4類：1、分行業(yè)的會計制度2、3、4、的補充規(guī)定三的揭示制度按照我國的規(guī)定，上市公司的主要公告有四類：、公告、定期報告包括和和臨時公告包括重大事項公告、公告。四的五的審計報告審計報告與財務

21、報表的可信性有密切關系，財務分析人員必須注意注冊會計師出具的有關審計報告。一按照我國現行規(guī)定，上市公司、國有控股或占主導地位的企業(yè)的年度財務報表要經過，對財務報表的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見。二的類型審計報告分為四種類型：1、2、3、否認意見的審計報告4、拒絕表示意見的審計報告財務會計報表分析案例分析案例一：ABC財務報表分析1一、案情分析1.目的通過分析ABC企業(yè)的，對企業(yè)的財務狀況和作出客觀的評價。2案情ABC成立于2000年1月1日，主要生產和銷售某家電產品，表1、表2、表3為該公司2000年至2002年的比擬財務會計報表。表1ABC比擬利潤表(2000年至2002年)單位：元工程2

22、000年2001年2002年主營業(yè)務收入主營業(yè)務本錢主營業(yè)務稅金及附加353984697756476主營業(yè)務利潤330313452132477348減：管理費用154221229443236966財務費用282023000041415期間費用合計182423259443278381營業(yè)利潤147890192689198967加：營業(yè)外收入206295082727401減：營業(yè)外支出87813103462144779利潤總額807061400548l589減：所得稅121062100812238凈利潤6860011904669351經營所得現金580126405833109表2ABC比擬資產負債

23、表(2000年至2002年)單位：元工程2000年12月31日2001年12月31日2002年12月31日流動資產：貨幣資金240504381753887短期投資3672l236100應收款項450331506659642428存貨223545290770364274其他流動資產4222710166856486流動資產合計740520964150長期投資362887851294276固定資產凈額合計661326938163994635無形資產287645459168542：短期借款5235026711786723302568663806961954764832738156626流動負債合計78

24、0851l054612l024432長期負債139116220699340324919967其中：下年到期的債務235000612400584000371000569230757399355499755586678112093413528914569165股本權益總額546931760105909872負債及股東權益總額l466898表3ABC比擬現金流量表(2000年至2002年) 單位：元工程2000年2001年2002年一、經營活動產生的現金流量：、提供勞務收到的現金158200收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金現金流入小計158200購置商品、接受勞務支付的現金1516801

25、73800支付給職工以及為職工支付的現金138000165000支付的各項稅費23009820lO076支付的其他與經營活動有關的現金8950039800401105現金流出小計381480經營活動產生的現金流量凈額-22328052064684二、：收回投資所收到的現金15224取得投資收益所收到的現金處置固定資產、無形資產和所收回現金凈額5200收到的其他與投資活動有關的現金現金流入小計20424購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金750000276837185243投資所支付的現金362884222430988支付的其他與投資活動有關的現金現金流出小計786288319061

26、216231投資活動產生的現金流量凈額-786288-319061-195807三、：所收到的現金37100019823013936435借款所收到的現金662618300000150000收到的其他與籌資活動有關的現金現金流入小計49823028936435歸還債務所支付的現金7074129223、利潤或償付利息所支付的現金1334015894835支付的其他與籌資活動有關的現金現金流出小計2041428817135籌資活動產生的現金流量凈額294088202293四、對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額24050-19767100713要求根據上述資料對該企業(yè)的財務會計報表進行分析。二

27、、比擬財務會計報表分析1資產負債表結構分析ABC資產負債表的結構分析如表4所示。表4ABC資產負債表結構分析(2000年至2002年) 單位：元工程2000年2001年2002年流動資產：貨幣資金164215237003104001應收款項307024892824存貨15241429160228850024850494737492l長期投資247386414固定資產凈額合計450846094373無形資產196268301資產總額100010001000流動負債：短期借款356932982956應付款他流動負債003013689532351814504長期負債9481

28、0841496負債總額627162656000股本252927973330資本公積375273030盈余公積82566564037293735400負債及股東權益總額1000100010002趨勢分析ABC財務狀況與經營成果各重要工程趨勢比方表5所示。表5ABC財務狀況與經營成果各重要工程趨勢比擬表(2000年=100) 單位：工程2001年2002年貨幣資金182224應收款項112143存貨130163長期投資216260固定資產凈額合計142150無形資產190238短期借款128128應付款項14976長期負債159245股本153204資本公積與盈余公積108878流動資產總額130

29、151流動負債總額135131資產總額139155負債總額139148股東權益總額139166主營營業(yè)收入133160主營營業(yè)本錢及稅金132163主營營業(yè)利潤137145142153營業(yè)利潤130135174101凈利潤1741013利潤表結構分析ABC利潤表的結構分析如表6所示。表6ABC利潤表結構分析(2000年至2002年) 單位：工程2000年2001年2002年主營業(yè)務收入100010001000減：主營業(yè)務本錢及792078558116主營業(yè)務利潤208021451884減：管理費用9711089935財務費用178142163期間費用合計114912301099營業(yè)利潤9319

30、14785加：營業(yè)外收入13024l108減：營業(yè)外支出55349l57l利潤總額508664322減：所得稅076100048凈利潤432565273根據表4、表5、表6就財務狀況和經營成果兩方面進行分析如下：(1)財務狀況方面ABC的，3年中均高達60以上，而且在2000年至2002年，流動負債過多，致使該公司發(fā)生負營運資金的現象。但公司已注意到這一點，在2002年已為正數，負債比率也有所下降。不過，資本結構依然欠佳。(2)經營成果方面根據表6公司營業(yè)收入呈遞增之勢，2002年比2000年增長了60，增長速度較快，營業(yè)收入快速提高。該公司的營業(yè)本錢率2000年為7920，2001年一度降低

31、到7855，但2002年又上升到8116，造成2002年僅為1884，遠低于前兩年。分析本錢上升的原因，在于人工工資價格上漲。為了防止因人工工資價格上漲提高經營本錢，影響公司的，公司努力挖潛，節(jié)約，降低費用。因此，2002年公司期間費用絕對額雖比前兩年高，但占的比重卻大幅下降，從2001年的1230降為1098，顯示公司已有提高。4償債能力分析償債能力的分析，主要看、速動比率、利息保障倍數和等指標，現匯總列示ABC2000年至2002年上述各項比率如表7所示。表7ABC償債能力分析指標匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)流動資產元740520964150(b

32、)流動負債元780851(c)流動比率(a÷b)094809141091(d)存貨元223545290770364274(e)速動資產(a-b)元516975673380752901(f)速動比率(e÷b)066208300735(g)長期負債元139116220690340324(h)營運資金元-40331-9046292743(i)長期負債與營運資金比率(g÷h)367(j)稅前利潤元807061400548l580(k)財務費用元28202300004l415(l)利息保障倍數(j+k)÷k)386(倍)507(倍)297(倍)(m)負債總額元91

33、9967l364756(n)資產總額元l466898(o)資產負債率(m÷n)0627052706由于2000平營運資金為負數，使本指標計算無意義，故僅計算2002年的指標。表7說明，該公司2000年與2002年的流動比率均小于1，2002年雖然大于l，但流動比率仍屬偏低，短期償債能力較弱，如不加以改良，將面臨較高的財務風險。從來看，2002年較前兩年有所改善，但與較高的流動負債相比，該公司的即期也不容樂觀(見圖1)。就該公司長期償債能力而言，長期負債與營運資金比率2002年到達367，說明公司營運資金對長期負債的保障程度缺乏，如果公司長期負債中期限較短的較高的話，那么未來這局部長期

34、負債將面臨無法償債的危險。從分析，也呈下降趨勢。在未來的經營中，利潤假設無法迅速增長，就會進一步削弱公司的長期償債能力。此外，該公司資產負債率2002年較前兩年略有降低，但仍高達60，說明公司資本結構不甚合理。過高的，也使公司所承當的逐年提高，這進一步加劇了公司資金缺乏的矛盾。綜上所述，該公司明顯缺乏，應迅速改善，緩解，健全資本結構，以有利于公司業(yè)務的經營。5對公司進行營運能力分析，可以了解公司資金的周轉情況，并可判明公司經營管理水平的上下?，F匯總列示ABC2000年至2002年有關營運能力的分析指標(見表8)。表8ABC營運能力分析指標匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年

35、2002年(a)營業(yè)凈額元l588179(b)期初應收款項*元288441450331506659(c)期末應收款項元450331506659642428(d)應收款項平均余額(b+c)÷2元369386478495574544(e)(a÷d)(次)43044044l(f)應收賬款周轉天數(360÷e)84天82天82天(g)營業(yè)本錢元l655558(h)期初存貨*元257569223545290770(i)期末存貨元223545290770364274(j)存貨平均余額(h十1)÷2元240557257158327522(k)存貨周轉率(g÷

36、j)次523644628(l)存貨周轉天數(360÷k)天695657(m)年初流動資產*元602237740520964150(n)年末流動資產元740520964150l117175(o)(m+n)÷2元671379852335l040663(p)(a÷o)237247243(q)(360÷p)天152146148*為2000年1月1日數，補充列入。*為2001年1月1日數，補充列入。*為2002年1月1日數，補充列入。從應收賬款情況看，該公司應收賬款周轉率在逐漸提高，2002年較2000年縮短2天，這說明該公司的和貨款的催收工作已取得一定成效。有關

37、應收賬款周轉分析可參見圖2。從情況看，該公司的，除2000年略低之外，后兩年均較穩(wěn)定，使維持在57天左右，顯示該公司存貨尚無嚴重積壓現象。有關存貨周轉的分析可參見圖3。從流動資產周轉情況看，2002年流動資產周轉率和周轉天數兩項指標比2000年均有所，這說明公司在加強、節(jié)約、提高資金利用效果方面，作出了較大努力，并取得了成功。由于流動資產周轉速度的提高，增強了公司的盈利能力。有關流動資產周轉分析可參見圖4。 6盈利能力分析以上分析了ABC的償債能力與，對該公司的財務狀況和經營管理情況有了初步的了解。但要對該公司進行全面評價，還需進一步分析該公司的盈利能力。以下將反映該公司盈利能力的指

38、標匯總如表9。表9ABC盈利能力分析指標匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)營業(yè)收入元l588179(b)營業(yè)本錢及稅金元l257866l655558(c)主營業(yè)務利潤元330313452132477348(d)208021451884(e)稅前利潤元8070614005481589(f)營業(yè)利潤率(e÷a)508665322(g)期初資產總額*元l466898(h)期末資產總額元l466898(i)資產平均余額(g+h)÷2元l362292(j)(c÷I)598379(k)期初所有者權益*元477920546931760105

39、(l)期末所有者權益元54693l760105909872(m)所有者權益平均余額(k十1)÷2元512426653518834989(n)所有者權益收益率(c÷m)15752l43977(o)資本保值增值率(1÷k)11413912*為2000年1月1日數，補充列入。*為2000年1月1日數，補充列人。根據表9和圖5的指標分析，營業(yè)利潤率在2001年一度有所提高，但至2002年又急劇下降，其原因如前所述，是人工工資價格上漲所致。由此帶來營業(yè)利潤率、總資產收益率及所有者權益率均同步下降。可見，由于人丁下資價格的上漲，已對該公司的盈利能力造成了不可無視的負面影響。如

40、果該公司不能在未來的幾年中積極采取措施，節(jié)約開支，內部消化價格上漲的不利因素，那么盈利能力無法進一步提高。不過，從該公司的來看，3年中，根本到達了增值的目的，維護了投資者的利益。就這點而言，該公司的還是良好的(見圖6、圖7)。 7現金流量分析(1)從表10可以看出，該經營活動現金流人的比例逐年提高，而籌資活動現金流人所占比例逐年減少，說明該企業(yè)經營逐步走上正軌，營業(yè)收入快速提高，而2002年對外投資取得一定收益。這說明企業(yè)對于籌資的依賴性逐步減少，而越來越依賴于經營活動的現金流入。表10ABC現金流量結構分析工程2000年2001年2002年金額元占金額元占金額元占經營活動現金流入1

41、58200132780468852投資活動現金流入O020424O76籌資活動現金流入86734982301954289364351072現金流入合計10010035100從表11可以看出，該公司2000年的現金流出主要是投資活動引起的，占67.33；而2001年現金流出主要用于經營活動和籌資活動，用于投資的現金流出逐年下降。這對于一個是比擬正常的。表11ABC現金流出結構分析工程2000年2001年2002年金額元所占百分比金額元所占百分比金額元所占百分比經營活動現金流出38148032.6779648868投資活動現金流出78628867333190611242216231804籌資活動現

42、金流出元0-2041427948817135328現金流出合計元l16776810010035100  為了進一步分析各種的現金流入、流出情況，還可以編制各渠道現金流量分析圖(見圖8、圖9、圖10)。由表12分析可見，該企業(yè)經營活動現金流出中2001年購置商品、接受勞務支出的現金最多，2002年有所下降。而支付職丁的現金流出所占比例2002年增長飛快，占7547。因此，應重點關注支付職T的T資本錢的變動，降低本錢支出。經營活動現金流入、流出結構分析可參見圖11、圖12。表12ABC經營活動現金流出分析表工程2000年2001年2002年金額元所占百分比金額元所占百分比金額元所占百分比購置商品、接受勞務支付的現金15l6803976l8315368951173800729支付給職工及職工支付的現金13800036181650008067547支付的各項稅費2300O609820O4810076042支付的其他與經營活動有關的現金895002346398001954011051682合計38l4801002046l56100100  從表13可以看出，該企業(yè)購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金逐年減少，而用于對外投資的現金變動不大。表13ABC投資活動現金流出分析表工程2000年2001年2002年金額元所占百分比金額元