期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題

1、一、單項選擇題 (本題共 60個小題，每題 0.5 分，共 30 分。在每題給出的 4 個選項中，只有 1 項最符合題目要 求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi) )1. 世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是()。A 美國期貨交易所結(jié)算公司B 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C 東京期貨交易所結(jié)算公司D 倫敦期貨交易所結(jié)算公司答案 :B【解析】 1925 年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 (BOTCC) 成立以后， 芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算 公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)就產(chǎn)生了。2. 期貨結(jié)算機構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨有的 () 方式免除合約履約義務(wù)。A 實物交割B 現(xiàn)金結(jié)算交割C 對沖平倉

2、D 套利投機答案 :C【解析】對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算 機構(gòu)中， 對沖平倉作為免除合約履行的一種獨有的方式 而存在。3. 在我國，批準設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是()。A 期貨交易所B 期貨結(jié)算部門C 中國人民銀行D 國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)答案 :D 【解析】期貨交易管理條例規(guī)定，期貨公司是依照 中華人民共和國公司法 和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期 貨業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨 監(jiān)督管理機構(gòu)批準，并在公司登記機關(guān)登記注冊。4. 期貨合約是在 ()的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A 互換合約B 期權(quán)合約C 調(diào)期合約D 現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約答案 :D【解析】 期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨

3、遠期合約的基礎(chǔ) 上發(fā)展起來的， 它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的 標準化。5在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式 耳，到了 8月，基差變?yōu)?5美分/蒲式耳， 表明市場狀態(tài) 從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差 ( )。A “走強”B “走弱”C “平穩(wěn)”D “縮減”答案 :A【解析】基差從負值變?yōu)檎?，基差走強?某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格， 則在此時該期 權(quán)是一份 () 。A 實值期權(quán)B 虛值期權(quán)C 平值期權(quán)D 零值期權(quán)答案 :A【解析】實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正 的現(xiàn)金流 ;平值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)

4、行，買方的現(xiàn)金流為零 ;虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有負的現(xiàn)金流。對于看漲期權(quán)，當(dāng)市場價格協(xié)定價格時，為實值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實值期權(quán)。7某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C,執(zhí)行價格為 X ，則當(dāng)標的資產(chǎn)價格為 ( )，該投資者不賠不 賺。AX+CBX-CCC-XDC答案 :B【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點為x-c，此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時支付的期權(quán)費。8. 關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是() 。A 期權(quán)的到期月份不同B 期權(quán)的買賣方向相同C 期權(quán)的執(zhí)行價格不同D 期權(quán)的類型不同答案 :A【解析】 水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期 月份不

5、同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。9. 股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是()的需要而產(chǎn)生的。A 系統(tǒng)風(fēng)險B 非系統(tǒng)風(fēng)險C 信用風(fēng)險D 財務(wù)風(fēng)險答案 :A【解析】雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險，但 卻對系統(tǒng)風(fēng)險無能為力， 股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī) 避系統(tǒng)風(fēng)險， 它通過與股票市場指數(shù)的套期保值或?qū)_ 交易，來實現(xiàn)對系統(tǒng)風(fēng)險的規(guī)避。10. 在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是() 。A 期權(quán)多頭方B 期權(quán)空頭方C 期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D 都不用支付答案 :B【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了 防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)， 就需要他們繳納 一定的保證金

6、予以約束。11. 在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是()。A 期權(quán)費B 無窮大C零D 標的資產(chǎn)的市場價格答案 :A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲 時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測 失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以 選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看 漲期權(quán)所支付的期權(quán)費就是最大損失。12. 美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費()。A低B高C 費用相等D 不確定答案 :B【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費 也高些。13. 某投資者擁有敲定價格為840 美分/蒲式耳的 3 月大豆看漲期權(quán)，最新的 3 月大豆成交價格為

7、839.25 美分 / 蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于 ()。A 實值期權(quán)B 深度實值期權(quán)C 虛值期權(quán)D 深度虛值期權(quán)答案 :C【解析】對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時 的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期 權(quán)。14. 某投資者買進執(zhí)行價格為280 美分/蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 l5 美分 /蒲式耳。賣出執(zhí)行價格 為 290 美分 / 蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 ll 美分 /蒲式耳。則其損益平衡點為 ()美分 /蒲式耳。A290B284C280D276答案 :B【解析】該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈 權(quán)利金為 4，損益平衡點 =2

8、80+4=284 。15. 被稱為“另類投資工具”的組合是()。A 共同基金和對沖基金B(yǎng) 期貨投資基金和共同基金C 期貨投資基金和對沖基金D 期貨投資基金和社?；鸫鸢?:C【解析】 由于期貨投資基金給投資者提供了一種投資傳 統(tǒng)的股票和債券所不具有的特殊的獲利方式， 并且其投 資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低， 因此在國外管理期貨和 對沖基金一起通常被稱為另類投資工具。16. ()是指當(dāng)損失達到一定的程度時，立即對沖了結(jié)先前進行的造成該損失的交易， 以便把損失限定在一定 的范圍之內(nèi)。A 指數(shù)期貨交易B 多 CTA 策略C 保護性止損D 期貨加期權(quán)答案 :C【解析】保護性止損是指當(dāng)損失達到一定的程度時

9、，立 即對沖了結(jié)先前進行的造成該損失的交易， 以便把損失 限定在一定的范圍之內(nèi)。17. 在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有( )。A 菱形B 鉆石形C 旗形DW 形答案 :C【解析】 持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、 矩形、旗形和楔形。18. 目前，期貨交易中成交量最大的品種是()。A 股指期貨B 利率期貨C 能源期貨D 農(nóng)產(chǎn)品期貨答案 :A【解析】目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所 有期貨交易品種中交易量最大的品種。19. 最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是()。A 外匯期貨B 國債期貨C 股指期貨D 利率期貨答案 :A【解析】外匯期貨是以匯率為標的物的期貨合約，用來 規(guī)避匯率風(fēng)險。它是最早

10、出現(xiàn)的金融期貨品種。20. 以下關(guān)于利率期貨的說法錯誤的是()。A 按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限， 利率期貨可分為短期利 率期貨和長期利率期貨B 短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨C 長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨D 利率期貨的標的資產(chǎn)都是固定收益證券答案 :B【解析】 短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨， 即以貨幣市場的各類債務(wù)憑證為 標的的利率期貨均屬短期利率期貨， 包括各種期限的商 業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。21. 標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100 萬美元，期限為 90 天，最小價格波動幅度為一個基點( 即0.01%

11、) ，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變 動為 ( ) 美元。A25B32.5C50D100答案 :A【解析】 利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360 X 0.01% X 1000000=25(美元)。22. 當(dāng)合約到期時，以 ()進行的交割為實物交割。A 結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算B 標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移C 賣方交付倉單D 買方支付貨款答案 :B【解析】以標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進行的交割為實物交割， 按結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。23. 期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是()。A 收益無限，損失有限B 收益有限，損失無限C 收益有限，損失有限D(zhuǎn) 收益無限，損失無限

12、答案 :A【解析】 期權(quán)合約買方收益無限， 損失有限 (最多為權(quán)利 金);期權(quán)合約賣方收益有限，損失無限。24 .關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是( )。A 期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B 標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C 無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D 標的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大答案 :B 【解析】對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán) 價值越大 ;由于分為靜態(tài)和動態(tài)兩個角度， 無風(fēng)險利率的 變動無法確定 ; 標的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同 的影響。2 5 .金融期貨三大類別中不包括()。A 股票期貨B 利率期貨C 外匯期貨D 石油期貨答案 :D【解析】金融期貨包括三大類：外匯期

13、貨、利率期貨和 股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。2 6 .關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是( )。A 外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B 外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險C 外匯期貨交易由 l972 年芝加哥商業(yè)交易所 (CME) 所屬 的國際貨幣市場率先推出D 外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險， 但是不能規(guī)避金 融性匯率風(fēng)險答案 :D【解析】 外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率 風(fēng)險。27. 短期國庫券期貨屬于 ( )。A 外匯期貨B 股指期貨C 利率期貨D 商品期貨答案 :C【解析】 利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合 約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的 風(fēng)險

14、。 利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期 貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借 3市場月期利率為標的物， 后者大多以 5 年期以上長期債券為標的物。 短期國庫券 期貨屬于利率期貨。28. 股指期貨的交割方式是 ( )。A 以某種股票交割B 以股票組合交割C 以現(xiàn)金交割D 以股票指數(shù)交割答案 :C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差 價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。29. 第一家推出期權(quán)交易的交易所是()。ACBOTBCMECCBOEDLME答案 :C 【解析】1973年，第一家期權(quán)交易所芝加哥期權(quán)交 易所(CBOE)成立。30. 期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期()。A 成正比B

15、 成反比C 成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D 沒有關(guān)系答案 :A【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間 價值就越大。31. 下面屬于商品期貨的是 ()。A 丙烷期貨B 外匯期貨C 利率期貨D 國債期貨答案 :A【解析】丙烷期貨屬于商品期貨中的能源期貨， BCD 三 項是金融期貨。32. 最早的金融期貨品種外匯期貨是在( )被推出的。A1971 年B1972 年C1973 年D1974 年答案 :B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種。 1972 年 5 月，芝加哥商業(yè)交易所 (CME) 的國際貨幣市場 (IMM) 率 先推出外匯期貨合約。33. 期貨市場的基本功能之一是 ( )。A 消滅風(fēng)險B 規(guī)避風(fēng)險

16、C 減少風(fēng)險D 套期保值答案 :B【解析】 期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩個基本功 能。34. ()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。A 現(xiàn)貨價格B 期貨價格C 批發(fā)價格D 零售價格答案 :B【解析】 期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生 產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。35. 判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的 分析工具是 ()。A 周期分析法B 基本分析法C 個人感覺D 技術(shù)分析法答案 :D【解析】 技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲 跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。36. 美元較歐元貶值，此時最佳策略為 ()。A 賣

17、出美元期貨，同時賣出歐元期貨B 買入歐元期貨，同時買入美元期貨C 賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D 買人美元期貨，同時賣出歐元期貨答案 :C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的 期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進行套期保 值。37. 根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分， 若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為 ()。A 買方叫價交易B 賣方叫價交易C 盈利方叫價交易D 虧損方叫價交易答案 :A【解析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方 叫價交易 ;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方， 則稱之為賣 方叫價交易。38.

18、以下對期貨投機交易說法正確的是( )。A 期貨投機交易以獲取價差收益為目的B 期貨投機者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C 期貨投機交易等同于套利交易D 期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易答案 :A【解析】期貨投機交易不同于套利交易 ;期貨投機交易只 在期貨市場上進行交易。39. 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為l9500 元，買人價格為 19510 元，前一成交價為 19480 元，那么該合 約的撮合成交價應(yīng)為 ( )元。A19480B19490C19500D19510答案 :C【解析】 當(dāng)買入價大于、 等于賣出價時則自動撮合成交， 撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)

19、三者中居中的一個價格。當(dāng)bp> sp> cp,則最新成交價 =sp。40. 根據(jù)大連商品交易所規(guī)定,若在最后交易日后尚未平倉的合約持有者須以交割履約,買方會員須在 ()閉市前補齊與其交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款。A 申請日B 交收日C 配對日D 最后交割日答案 :B【解析】配對日后 (不含配對日 )第 2 個交易日為交收日。 交收日閉市之前, 買方會員須補齊與其配對交割月份合 約持倉相對應(yīng)的全額貨款,辦理交割手續(xù)。41. ()的所有品種均采用集中交割的方式。A 大連商品交易所B 鄭州商品交易所C 上海期貨交易所D 中國金融期貨交易所答案 :C【解析】實物交割方式包括集中交割和滾

20、動交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州 商品交易所的棉花、 白糖和 PTA 期貨品種采取集中交割 方式。 大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所 的小麥期貨均可采取滾動交割方式。42. 套期保值的基本原理是 ()。A 建立風(fēng)險預(yù)防機制B 建立對沖組合C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險D 保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險答案 :B【解析】套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當(dāng) 產(chǎn)生風(fēng)險的一些因素發(fā)生變化時對沖組合的凈價值不 變。43. 當(dāng)期貨合約臨近到期日時， 現(xiàn)貨價格與期貨價格之間 的差額即基差將接近于 ()。A 期貨價格B零C 無限大D 無法判斷答案 :B 【解析】根據(jù)無套利原則，

21、當(dāng)期貨合約臨近到期日時， 現(xiàn)貨價格 -9 期貨價格將相等，否則將出現(xiàn)套利機會。44. 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是 () 。A 賣出套期保值 ; 買入套期保值B 買入套期保值 ; 賣出套期保值C 空頭套期保值 ; 多頭套期保值D 多頭套期保值 ; 空頭套期保值答案 :B【解析】加工商和其制造商需買入大量原材料，所以多 采用買入套期保值， 以避免價格上漲的風(fēng)險 ;而農(nóng)場主和 其生產(chǎn)經(jīng)營者需賣出大量農(nóng)產(chǎn)品， 所以多采用賣出套期 保值，以避免價格下跌的風(fēng)險。45. 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與 其期貨價格之間的差額稱為 ()。A 價差B 基差C 差價D 套價答案 :B

22、【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特 定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額，即：基差 =現(xiàn)貨價格 -期貨價格。46. 空頭避險策略中， 下列基差值的變化對于避險策略不 利的是 ()。A 基差值為正，而且絕對值變大B 基差值為負，而且絕對值變小C 基差值為正，而且絕對值變小D 無法判斷答案 :C【解析】基差走弱時，空頭套期保值將虧損?；钪禐?正，而且絕對值變小時基差走弱。47. 期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金( )。A 存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶賬戶 B 存入期貨公司在銀行的賬戶C 存入期貨經(jīng)紀合同中所列的公司賬戶D 存入交易所在銀行的賬戶答案 :A【解析】期貨公司向客

23、戶收取的保證金，由期貨公司指 定賬戶，專項管理。48. 關(guān)于開盤價與收盤價，正確的說法是()。A 開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生B 開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生C 都由集合競價產(chǎn)生D 都由連續(xù)競價產(chǎn)生答案 :C【解析】開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。49. 對于會員或客戶的持倉， 距離交割月份越近， 限額規(guī)定就 ()。A 越低B 越高C 根據(jù)價格變動情況而定D 與交割月份遠近無關(guān)答案 :A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的 限額降低，以保證到期目的順利交割。50. 大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為 2100 元 /噸， 買入價為 2103 元/噸，前一

24、成交價為 2101 元 /噸，那么 該合約的撮合成交價應(yīng)為 ( )元/噸。A2100B2101C2102D2103答案 :B【解析】成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居 中價格。 2103>2101>2100 ，因此，撮合成交價為 2101(元 /噸)。51. 期貨交易和交割的時間順序是 ()。A 同步進行的B 通常交易在前，交割在后C 通常交割在前，交易在后D 無先后順序答案 :B【解析】期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期 就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實 貨。52. 當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時()。A 仍應(yīng)避險B 不應(yīng)避險C 可考慮局部避險D 無所謂答

25、案 :B【解析】套期保值是利用期貨的價差來彌補現(xiàn)貨的價 差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基 差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。53. 在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，代表 ( )。A 期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大B 期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小C 期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大D 期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格小答案 :A【解析】在正向市場中， 當(dāng)基差走弱 時，基差為負且絕 對數(shù)值越來越大。54. 某出口商擔(dān)心 日元貶值 而采取 套期保 值，可以 () 。A 買日元期貨買權(quán)B 賣歐洲日元期貨C 賣日元期貨D 賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)答案 :C【解析】 擔(dān)心日元貶值， 價格下跌，

26、 可以賣出日元期貨 ; 也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進行套期保值。55. 開盤價集合競價在每一交易日開始前()分鐘內(nèi)進行。A5B15C20D30答案 :A【解析】 開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易 日開市前 5 分鐘內(nèi)進行。56. 某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價 2825 元，現(xiàn) 有賣方報價每噸 2818 元，二者成交則成交價為每噸 () 元。A2825B2821C2820D2818答案 :C【解析】 當(dāng)買入價大于、 等于賣出價時則自動撮合成交， 撮合成交價等于買入價、 賣出價和前一成交價三者中居 中的一個價格。57. 以下關(guān)于期貨的

27、結(jié)算說法錯誤的是 ()。A 期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng) 天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果， 在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B 客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的 比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C 期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天 的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。 當(dāng)客戶處 于盈利狀態(tài)時， 只要其保證金賬戶上的金額超過初始保 證金的數(shù)額， 則客戶可以將超過部分提現(xiàn) ;當(dāng)處于虧損狀 態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶 必須追加保證金，否則就會被強制平倉D

28、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與 最終數(shù)額之差答案 :D 【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階 段每天的單目盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。 當(dāng) 客戶處于盈利狀態(tài)時， 只要其保證金賬戶上的金額超過 初始保證金的數(shù)額， 則客戶可以將超過部分提現(xiàn) ;當(dāng)客戶 處于虧損狀態(tài)時， 一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù) 額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這 意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù) 額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。58. 在期貨交易中， 當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市 場中價格的反向運動時，這個過程稱為 () 。A 杠桿作用 B 套期保值

29、C 風(fēng)險分散D 投資“免疫”策略答案 :B 【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市 場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動。 當(dāng)現(xiàn)貨市場損失 時，可以通過期貨市場獲利 ;反之則從現(xiàn)貨市場獲利， 以 保證獲得穩(wěn)定收益。59. 空頭套期保值者是指 ()。A 在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭 B 在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭 C 在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭 D 在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭 答案 :B 【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資 產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。60. 關(guān)于“基差” ，下列說法不正確的是 ()。A 基差是期貨價格和現(xiàn)貨

30、價格的差B 基差風(fēng)險源于套期保值者C 當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D 基差可能為正、負或零 答案 :C【解析】 基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點 的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差， 即基 差=現(xiàn)貨價格 -期貨價格。 C 項對于空頭套期保值者，如 果基差意外地擴大，套期保值者的頭寸就會得到改善 ;相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡 化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。 二、多項選擇題 ( 本題共 60 個小題，每題 0.5 分，共 30 分。在每題給出的 4 個選項中，至少有 2 項符合題目要 求，請將符合題目要求選項的代碼填人括號內(nèi) )61.

31、下列適合進行牛市套利的商品是 ()。A 木材B 橙汁C 可可D 豬肚答案 :A,B,D【解析】可以適用于牛市套利的可儲存的商品，除了包 括小麥在內(nèi)的谷物類商品之外，還包括大豆及其產(chǎn)品、 糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。62. 某投資者以 2200 元/噸賣出 5月大豆期貨合約一張， 同時以 2050 元/噸買入 7月大豆合約一張，當(dāng) 5 月合約 和 7 月合約價差為 () 元時，該投資人獲利。A-80B50C100D150答案 :A,B,C【解析】建倉時價差為 2200-2050=150( 元/噸)，該投資 進行的是賣出套利，當(dāng)價差縮小時，投資者獲利。63. 下列不屬于反 向市場熊 市套利

32、的市場 特征的是 () 。A 供給過旺，需求不足B 近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約C 近期合約價格高于遠期合約價格D 近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約答案 :B,D 【解析】反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價格高于期貨價格， 遠期合約和近期合約的價差會縮小， 賣出近期合約買入 遠期合約，可以獲利。64. 跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套 利，二是原料與成品問的套利，下列交易活動中屬于跨 商品套利的有 ( )。A 小麥 /玉米套利B 玉米 /大豆套利C 大豆提油套利D 反向大豆提油套利答案 :A,C,D【解析】 小麥 /玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利， 大豆提 油套利和反向大豆

33、提油套利都屬于原料與成品間套利。65. 下面關(guān)于交易量的說法錯誤的有 ()。A 在三重頂中價格上沖到每個后繼的峰時， 交易量放大 B 價格突破信號成立，則伴隨著較大交易量C 下降趨勢中價格下跌，交易量較小D 三角形整理形態(tài)中交易量較大答案 :A,C,D【解析】在雙重頂和三重頂中，在價格上沖到每個后繼 的峰時，交易量較少，而在隨后的回落的過程中，交易 量應(yīng)該較大。下降趨勢中價格下跌，交易量較大。在持 續(xù)形態(tài)的三角形整理中， 與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下 降。66. 下列屬于短期利率期貨品種的有 ()。A 歐洲美元BEURIBORCT-notesDT-bonds答案 :A,B【解析】 CD 屬于中長

34、期利率期貨品種。67. 下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有 ()。A 納斯達克指數(shù)B 標準普爾 500 指數(shù)C 道瓊斯工業(yè)指數(shù)D 恒生指數(shù)答案 :A,B,C【解析】恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指 數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的 33 家上 市股票為成份股樣本， 以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股 價指數(shù)， 是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價 指數(shù)。68. 期權(quán)交易的用途是 ( )。A 減少交易費用B 創(chuàng)造價值C 套期保值D 投資答案 :C,D【解析】期權(quán)首先可以用來進行套期保值，使自己的風(fēng) 險被限制在一定范圍內(nèi) ;其次還可用來投資。 期權(quán)交易要 收取交易費用，因此不能減少交

35、易費用。期權(quán)交易很大 程度上是為了規(guī)避風(fēng)險，而不是創(chuàng)造價值。69. 假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款， 企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過 ()手段來實現(xiàn)套期保值的目的。A 出售遠期合約B 買入期貨合約C 買入看跌期權(quán)D 買入看漲期權(quán)答案 :A,C【解析】未來有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合 約進行套期保值。在運用貨幣期權(quán)來套期保值時，企業(yè) 可以通過買入看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。70. 下列關(guān)于遠期外匯交易的說法，正確的有 ()。A 遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日 按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式B 在套期保值時， 遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強

36、，可以對沖掉所有風(fēng)險C 遠期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對 手的違約風(fēng)險D 遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙 方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易 答案 :B,C【解析】 遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來 某日按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交 易方式，其流動性低于外匯期貨交易。71. 通常出現(xiàn)下列 ()情況之一時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。A 提高本幣利率B 降低本幣利率C 本國順差擴大D 本國逆差擴大答案 :B,D【解析】一般情況下，利率提高，資本流入，導(dǎo)致本幣 需求擴大， 本幣升值 ;貿(mào)易順差擴大， 外幣供應(yīng)增加， 外 幣相對貶值，本幣升值。72

37、. 下列構(gòu)成不同 月份金融 期貨價 格差異 的原因有 () 。A 通貨膨脹率B 利率C 預(yù)期心理D 倉儲成本答案 :A,B,C【解析】金融期貨不需要倉儲，因而沒有倉儲成本。73. 下列屬于短期利率期貨的有 ()。A 短期國庫券期貨B 歐洲美元定期存款單期貨C 商業(yè)票據(jù)期貨D 定期存單期貨答案 :A,B,C,D【解析】 短期利率期貨是指期貨合約標的物的期限不超 過 1 年的各種利率期貨，主要有商業(yè)票據(jù)期貨、短期國 庫券期貨、歐洲美元定期存款期貨、港元利率期貨和定 期存單期貨五種。74. 下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有()。A 道瓊斯平均系列指數(shù)B 標準普爾 500 指數(shù)C 香港恒生指數(shù)D

38、 英國金融時報指數(shù)答案 :B,C【解析】 A 項道瓊斯平均系列指數(shù)的計算方法采用的是 算術(shù)平均法，遇到拆股、換牌等非交易情況時采用除數(shù) 修正法予以調(diào)整。 D 項英國金融時報指數(shù)采用幾何平均 法計算。75. 對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是 ()。A 買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱B 買賣雙方都要交納保證金C 在有組織的交易場所內(nèi)完成交易D 采用標準化合約方式答案 :A,C,D 【解析】期權(quán)交易中，買方想獲得一定的權(quán)利，必須向 賣方交納一定的保證金，而賣方不需要交納。76. 按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為()。A 看漲期權(quán)B 看跌期權(quán)C 歐式期權(quán)D 美式期權(quán)答案 :A,B【解析】按期權(quán)所賦

39、予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為 看漲期權(quán)和看跌期權(quán) ; 按期權(quán)的執(zhí)行時間不同， 可將期 權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。77. 下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( ) 。A 買進看漲期權(quán)B 買進看跌期權(quán)C 賣出看漲期權(quán)D 賣出看跌期權(quán)答案 :A,D【解析】 買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多 頭部位 ;買進看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部 位。78. 下列對買進看漲期權(quán)交易的分析正確的是()。A 平倉收益 -權(quán)利金賣出價 -買入價B 履約收益 -標的物價格 -執(zhí)行價格 -權(quán)利金C 最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金D 隨著合約時間的減少，時間價值會一直上漲答案 :A,B,C

40、【解析】對買進看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時間的減 少，時間價值會一直下跌。79. 關(guān)于道氏理論的 主要內(nèi) 容， 以下描述正 確的是 ( ) 。A 市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B 市場波動可分為兩種趨勢C 交易量在確定趨勢中有一定的作用D 開盤價是最重要的價格答案 :A,C 【解析】道氏理論認為，市場波動可分為三種趨勢，收 盤價是最重要的價格。80. 在面對 ( )形態(tài)時，幾乎要等到突破后才能開始行 動。AV 形B 雙重頂 (底 )C 三重頂 (底 )D 矩形答案 :C,D【解析】矩形和三重頂 (底 )兩個形態(tài)今后的走勢方向完 全相反，在根據(jù)其進行操作時，一定要等到突破之后才 能采

41、取行動。81. 根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣出信號的是()。A 平均線從上升開始走平，價格從下上穿平均線B 價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附 近再度下降C 價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線D 價格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線答案 :B,C【解析】賣出信號包括：平均線從上升開始走平，價 格從上下穿平均線；價格連續(xù)下降遠離平均線， 突然上 升，但在平均線附近再度下降；價格上穿平均線，并連 續(xù)暴漲，遠離平均線。82. 金融期貨交易的類型主要有 ()。A 外匯期貨B 利率期貨C 股票期貨D 股票價格指數(shù)期貨答案 :A,B,D【解析】金融期貨可分為三大類：外匯期貨、利率期貨 和股

42、票價格指數(shù)期貨。一般把股票期貨歸于股指期貨。83. 以下屬于外匯期貨合約的有 ()。ACME 的日元期貨合約BIMM 的歐洲美元期貨合約CSIMEX 的美元期貨合約DCBOT 的美國長期國庫券期貨合約答案 :A,C【解析 IMM 的歐洲美元期貨合約、 CBOT 的美國長期 國庫券期貨合約均屬于利率期貨合約。84. 下列債務(wù)憑證中不屬于商業(yè)信用的是()。A 商業(yè)本票B 商業(yè)匯票C 國債D 銀行存單答案 :C,D【解析】 C 項國債屬于國家信用， D 項銀行存單屬于銀 行信用。85. 利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期 ()。A 債券價格上升B 債券價格下跌C 市場利率上

43、升D 市場利率下跌答案 :B,C【解析】 空頭套期保值的操作是在期貨市場上賣空利率 期貨合約。賣空的原因是預(yù)期債券價格將會下跌，而這 種下跌是因為市場利率上升所引致的。86. 下列股價指數(shù)中采用幾何平均法計算的是()。A 金融時報 30 指數(shù)B 價值線綜合指數(shù)C 恒生指數(shù)D 道瓊斯指數(shù)答案 :A,B【解析】恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計算，道瓊斯指數(shù)采 取算術(shù)平均法計算。87. 關(guān)于期貨期權(quán)的說法正確的是 ()。A 它的標的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合約B 賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，而可 能面臨的虧損是無限大的C 買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合 約的權(quán)利D 期貨期權(quán)交易

44、中的權(quán)利義務(wù)是不對稱的答案 :A,B,D【解析】只有期權(quán)買方有賣或不賣，買或不買相關(guān)期貨 合約的權(quán)利。88. 以下不屬于效率市場形式的是 ()。A 弱式有效市場B 半弱式有效市場C 強式有效市場D 完全有效市場答案 :B,D【解析】效率市場分為弱式有效市場、半強式有效市場 和強式有效市場。89. 與商品期貨相比，金融期貨的特點有()。A 交割便利B 全部采用現(xiàn)金交割方式交割C 期現(xiàn)套利更容易進行D 容易發(fā)生逼倉行情答案 :A,C【解析】 B 項中金融期貨也有部分采用實物交割的方式， 例如國債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā) 生逼倉行為。90. 下列金融期貨合約中，由 CBOT 推出的有

45、 ()。A3 個月歐洲美元定期存款合約B 美國長期國債期貨合約C 政府國民抵押協(xié)會抵押憑證DDJIA 指數(shù)期貨合約答案 :B,C,D【解析】 A 項是 1981 年 12 月由芝加哥商業(yè)交易所的國 際貨幣市場 (IMM) 推出的。91. 轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有 ()。A 分散籌資B 外匯期貨交易C 遠期外匯交易D 外匯期權(quán)交易答案 :B,C,D【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。92. 以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報價方法的有() 。ACME3 個月期國債BCME3 個月期歐洲美元CCBOT5 年期國債DCBOTl0 年期國債答案 :C,D【解析】 中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指

46、數(shù) 報價法，而是采用價格報價法。93. 股票指數(shù)期貨交易的特點有 ( )。A 以現(xiàn)金交收和結(jié)算B 以小搏大C 套期保值D 投機答案 :A,B【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保 證金制度以小搏大。94. 期權(quán)按照標的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期 權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是 ()。A 利率期貨B 股票指數(shù)期權(quán)C 外匯期權(quán)D 能源期權(quán)答案 :B,C【解析】金融期權(quán)的標的物為利率、貨幣、股票、指數(shù) 等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。95. 期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是 ()。A 執(zhí)行價格B 權(quán)利金C 到期時間D 期權(quán)的價格答案 :B,D【解析】期貨期權(quán)合約是標準化合約，

47、是由期貨交易所 統(tǒng)一制定的、 規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買 入或賣出相關(guān)期貨合約的標準化合約。 權(quán)利金或期權(quán)的 價格是其中唯一可變因素。96. 關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是 ()。A 指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤B 內(nèi)涵價值為正、為負還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C 實質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值D 兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值答案 :A,B,C【解析】 期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲 得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負還是為零決定了期權(quán) 權(quán)利金的大小， 兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán) 的內(nèi)涵價值。97. 按道氏理論的分類，趨勢分為

48、( )等類型。A 主要趨勢B 次要趨勢C 長期趨勢D 短暫趨勢答案 :A,B,D 【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短 暫趨勢三種類型。98. 下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是 ( ) 。A 圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B 形成過程中成交量是兩頭多中間少C 它的形成與機構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D 它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間答案 :B,C,D【解析】圓弧形形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度 就越強，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧形。99. 應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意 ()。A 旗形不具有測算功能B 旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個旗桿C 旗形持續(xù)的時間不能太長D 旗形形成之前和突破之后，成交

49、量都很小答案 :B,C【解析】旗形具有測算功能 ;旗形形成之前和突破之后， 成交量都很大。100. 目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。A 貴金屬期貨B 外匯期貨C 利率期貨D 股票價格指數(shù)期貨答案 :B,C,D【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。101. 下列 ()情況將有利于促使本國貨幣升值。A 本國順差擴大B 降低本幣利率C 本國逆差擴大D 提高本幣利率答案 :A,D【解析】 BC 兩項會促使本幣貶值。102. 下面對遠期外匯交易表述正確的有 ()。A 一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、 傳真等方 式達成B 交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活C 遠期交易的價格具有公

50、開性D 遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險答案 :A,B,D【解析】遠期交易的價格不具備公開性。103. 利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為 短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 下列屬于短期利 率期貨的有 ( )。A 商業(yè)票據(jù)期貨B 國債期貨C 歐洲美元定期存款期貨D 資本市場利率期貨答案 :A,B,C【解析】 D 項屬于長期利率期貨。104. 下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有() 。A 道瓊斯指數(shù)BNYSE 指數(shù)C 金融時報 30 指數(shù)DDAX 指數(shù)答案 :A,C【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算;金融時報 30指數(shù)采用幾何平均法計算。105. 按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可

51、以分為 ()。A 看漲期權(quán)B 看跌期權(quán)C 歐式期權(quán)D 美式期權(quán)答案 :C,D 【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美 式期權(quán)。106. 芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有() 。A2 號軟紅麥B2 號硬紅冬麥C2 號黑硬北春麥D2 號北秋麥平價答案 :A,B,C【解析】 D 項應(yīng)為 2 號北春麥平價。107. 天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國 家中，有天然橡膠期貨交易的有 ( )。A 中國B 蒙古C 馬來西亞D 新加坡答案 :A,C,D【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中 ACD 三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。108. 下列期貨合約中，在大連商品交易所上

52、市交易的有 () 。A 黃大豆 2 號合約B 玉米合約C 優(yōu)質(zhì)強筋小麥合約D 棉花合約答案 :A,B【解析】 CD 兩項在鄭州商品交易所上市交易。109. 一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括 ( ) A 開戶與下單B 競價C 結(jié)算D 交割答案 :A,B,C,D【解析】 一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括： 開戶與下單、 競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。110. 期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的 ()。A 商品生產(chǎn)者B 商品銷售者C 進出口商D 市場投機者答案 :A,B,C,D【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有 其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進出 口商以及投機者等。111

53、. 關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是 ()。A 對沖基金發(fā)起人可以是機構(gòu)，但不可以是個人B 對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種C 一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的 資金D 有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動 答案 :B,C,D【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機構(gòu)，也可以是個人。112. 下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是 () 。A 開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入 的投資人所使用，因為 CTA 通常都會設(shè)置一個非常高 的最低投資要求B 一些大型的機構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金， 投資銀行， 保險基金往往采取這種形式而非購買大量公 募或私募

54、基金份額的形式來參與期貨市場， 以優(yōu)化他們 的投資組合C 投資者采取把錢直接投向 CTA 的方式實際上相當(dāng)于 投資者購買了 CTA 的交易技能，其好處在于可以免去 公募或私募基金的管理費D 投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力答案 :A,B,C【解析】投資者自己必須選擇合適的 CTA 并且承擔(dān)評 估 CTA 表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的 專業(yè)技能和判斷挑選能力。113. 基金托管人的主要職責(zé)包括 ()。A 接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)B 計算信托財產(chǎn)本息C 簽署基金管理機構(gòu)制作的決算報告D 支付基金收益的分配和本金的償還答案 :A,B,C【解析】 D 為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。114. 期貨投資基金的投資策略包括 ()。A多CTA投資策略和單 CTA投資策略B 技術(shù)分