期貨交易原理及實(shí)物

1、期貨交易原理與實(shí)務(wù)上機(jī)練習(xí)題上海第二工業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 行情技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)用 一 指標(biāo)概念說明：1.移動(dòng)平均線(MA)答：移動(dòng)平均線(MA)是以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均"的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。2.葛蘭威力法則答：移動(dòng)平均線在股價(jià)之下，而且又呈上升趨勢(shì)時(shí)是買進(jìn)時(shí)機(jī)，反之，平均線 在股價(jià)線之上，又呈下降趨勢(shì)時(shí)則是賣出時(shí)機(jī)。 3.平滑異同平均線(MACD)答：平滑異同平均線(Moving Average Conver

2、gence Divergence)是證券市場(chǎng)技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一。它是基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理（求出算術(shù)平均值）后的一種趨向類指標(biāo)。縮寫為MACD。 4.威廉指標(biāo)(WMS%或R%)答：威廉指標(biāo)是由LarryWilliams于1973年首創(chuàng)的，WMS表示的是市場(chǎng)處于超買還是超賣狀態(tài)。 5.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)答：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場(chǎng)的走勢(shì)。 6.乖離率(BlAS)答：乖離率（BIAS）是測(cè)量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)偏離市場(chǎng)平均成本太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過程，即所謂的“物極必

3、反”。 7.心理線(PSY)答：心理線（PSY，Psychological line）是一種建立在研究投資人心理趨向基礎(chǔ)上，將某段時(shí)間內(nèi)投資者傾向買方還是賣方的心理與事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，做為買賣股票的參數(shù)。 8.AR指標(biāo)(買賣氣勢(shì)指標(biāo))答：是以當(dāng)天開市價(jià)為基礎(chǔ)，即以當(dāng)天市價(jià)分別比較當(dāng)天最高、最低價(jià)，通過一定時(shí)期內(nèi)開市價(jià)在股價(jià)中的地位，反映市場(chǎng)買賣人氣。9.BR指標(biāo)(買賣意愿指標(biāo))答：BR指標(biāo)是“強(qiáng)弱指標(biāo)判定法”中的指標(biāo)之一，是以前一天的收盤價(jià)為基準(zhǔn)，用數(shù)字把當(dāng)天行情的波動(dòng)情形表現(xiàn)出來，用來預(yù)測(cè)股票變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)指標(biāo)。BR指標(biāo)反映的是昨日收盤價(jià)與今日最高價(jià)和最低價(jià)之間的強(qiáng)弱走勢(shì)從而反映

4、股指意愿。10.CR指標(biāo)(中間意愿) 答：CR指標(biāo)又叫中間意愿指標(biāo)，它和AR、BR指標(biāo)又很多相似之處，但更有自己獨(dú)特的研判功能，是分析股市多空雙方力量對(duì)比、把握買賣股票時(shí)機(jī)的一種中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具。11.OBV指標(biāo)(平衡交易量)答：OBV的英文全稱是：On Balance Volume，是由美國(guó)的投資分析家Joe Granville所創(chuàng)。該指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢(shì)來推測(cè)股價(jià)趨勢(shì)。OBV以“N”字型為波動(dòng)單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖，對(duì)一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWN FIELD） 12. AD

5、L指標(biāo)(騰落指數(shù))答：騰落指標(biāo)（ADL）是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計(jì)算與觀察的對(duì)象，以了解股市人氣狀況，探測(cè)股市內(nèi)在的資金動(dòng)能是強(qiáng)勢(shì)還是弱勢(shì)，用以研判股市未來動(dòng)向的技術(shù)性指標(biāo)。騰落指標(biāo)只反應(yīng)大勢(shì)的走向與趨勢(shì)，不對(duì)個(gè)股的漲跌提供訊號(hào)。由于市場(chǎng)中常常存在通過拉抬打壓大盤指標(biāo)股，使得指數(shù)走勢(shì)失去本來面目的現(xiàn)象，從而影響投資者的準(zhǔn)確判研分析，而騰落指標(biāo)可以很好地消除這類失真影響。13.ADR指標(biāo)(漲跌比)答：ADR指標(biāo)又叫漲跌比率指標(biāo)或上升下降比指標(biāo)，其英文全稱是“Advance Decline Ratio”。和ADL指標(biāo)一樣，是專門研究股票指數(shù)走勢(shì)的中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具。 14.OBOS指標(biāo)(超

6、買超賣指標(biāo))答：OBOS(over bought over sold)的中文名稱是超買超賣指標(biāo)。也是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對(duì)大勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)格標(biāo)。與ADR相比涵義更直觀，計(jì)算更簡(jiǎn)便。 二技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用 1.趨勢(shì)類指標(biāo)有MACD(平滑異同平均線)，DMA(平均線差),TRIX(三重平滑平均線),BBI(多空指數(shù))。 2.擺動(dòng)類技術(shù)指標(biāo)有RSI(強(qiáng)弱指標(biāo)),W%R(威廉指標(biāo)),KDJ(隨機(jī)指標(biāo)),BIAS(乖離率)。3大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，也可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股，這是由它的計(jì)算公式的特殊性決定的,如有ADR。 4.WMS表示的是市場(chǎng)處于超買還

7、是超賣狀態(tài)。 5.RSI以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。 6. 乖離率（BIAS）是描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距的遠(yuǎn)近程。 7. 心理線PSY(PsychologicalLine)主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面，對(duì)多空雙方的力量對(duì)比進(jìn)行探索。 8. AR指標(biāo)又稱人氣指標(biāo)或買賣氣勢(shì)指標(biāo)，是反映市場(chǎng)當(dāng)前情況多空雙方爭(zhēng)斗結(jié)果的指標(biāo)之一。市場(chǎng)人氣旺則多方占優(yōu)，買入活躍，股價(jià)上漲；反之，人氣低落，交易稀少，人心思逃，則股價(jià)就會(huì)下降。 9AR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)值(多空雙方都可以接受的暫時(shí)定位)是當(dāng)日的開盤價(jià)。 10BR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)值(多空雙方都

8、可以接受的暫時(shí)定位)是前日的收盤價(jià)。 11CR指標(biāo)選擇多空雙方均衡點(diǎn)時(shí)，采用了中間價(jià)。 12. ADL是分析趨勢(shì)的，它利用簡(jiǎn)單的加減法計(jì)算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與綜合指數(shù)相互對(duì)比，對(duì)人勢(shì)的未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。 13. ADR是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷股票市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出股票市場(chǎng)的實(shí)際情況。 14.OBOS是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷山股票市場(chǎng)的實(shí)際情況。 15趨勢(shì)的方向包括上升方向、下降方向和水平方向。舉例：所謂上升趨勢(shì)線，就是上漲行情中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線。上升趨勢(shì)線的功能在于能夠顯示出股價(jià)上升的支撐位

9、，一旦股價(jià)在波動(dòng)過程中跌破上升趨勢(shì)線，就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，由漲轉(zhuǎn)跌。下降趨勢(shì)線是將最先形成最具代表意義的兩高點(diǎn)連接而成的一條向下的斜線，以此揭示股價(jià)或指數(shù)運(yùn)行的趨勢(shì)是向下的。 16道氏理論的分析，趨勢(shì)分為類型：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì) 舉例： 17三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)主要有幾種形態(tài)分：對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形。 舉例： 18. 在指定的股票中找出屬持續(xù)整理形態(tài)旗形、三角、菱形、矩形。 舉例： 19. 在指定的股票中找出大多出現(xiàn)在頂部，而且看跌形態(tài)是頭肩頂?shù)淖冃巍?舉例：喇叭形是三角形的變形體，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)。喇叭形是頭肩頂?shù)?變形，股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)

10、間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，也就是說在完成左肩與頭部之后，在右肩反 彈時(shí)超越頭部的高點(diǎn)創(chuàng)出新高。整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后在上下兩方擴(kuò)大，把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，也就 是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂，這就是笑里藏刀的喇叭形。 喇叭形是因?yàn)橥顿Y者沖動(dòng)情緒所造成，通常在長(zhǎng)期上升的最后階段出現(xiàn)，這是一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場(chǎng)，投資者受到市場(chǎng)熾烈的投機(jī)風(fēng)氣或傳言所感染。 本來投資者操作已趨保守，直到右肩創(chuàng)新高后，在市場(chǎng)一片鼓吹延伸浪的呼聲中，又重新瘋狂追漲。但“夕陽無限好，只是近黃昏”，當(dāng)眾人都看好之際，行

11、情總是 朝反方向前進(jìn)。市場(chǎng)沖動(dòng)和雜亂無章的行動(dòng)，使得股價(jià)不正常地大上大落，形成上升時(shí)高點(diǎn)較上次為高，回落時(shí)低點(diǎn)則較上次為低的情況。 20. 在指定的股票中找出底部的反轉(zhuǎn)型態(tài) 300026 紅日藥業(yè)。舉例：上機(jī)練習(xí)：期貨商品模擬交易 一、設(shè)計(jì)目的： 根據(jù)期貨商品的行情通過模擬交易的方式，對(duì)某商品期貨進(jìn)行投資來計(jì)算自己的投資結(jié)果，從而對(duì)整個(gè)期貨結(jié)算有一個(gè)大概的了解。（根據(jù)學(xué)號(hào)對(duì)應(yīng)品種）二、設(shè)計(jì)要求： 按模擬投資10萬人民幣，最多不超過10次交易，每次上機(jī)2次來計(jì)算自己的最終投資結(jié)果。 計(jì)算每天的資金額； 計(jì)算每天的浮動(dòng)（持倉）盈虧； 計(jì)算每天的平倉盈虧； 計(jì)算每天的履約保證金； 計(jì)算每天的追加保證金；計(jì)算每天的交易手續(xù)費(fèi)；（附資金余額計(jì)算表） 三、設(shè)計(jì)步驟：1、填寫交易記錄表表1（買/賣記錄表）日期品種數(shù)量買入 價(jià)格賣出價(jià)格開平12013-5-27鄭菜籽油100928422013-5-27鄭菜籽油100928032013-5-27連玉米50240145表 2、計(jì)算每天的持倉活動(dòng)盈虧日期品