畢業(yè)論文-現(xiàn)金流量表分析

1、防災(zāi)科技學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐報(bào)告）題目名稱： 淺議現(xiàn)金流量表分析系別：經(jīng)濟(jì)管理系專業(yè)：涉外會(huì)計(jì)班級(jí)：04205學(xué)號(hào)：26姓名：李偉同組人：一指導(dǎo)教師：何紅霞2007 年6_月 20 日畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐）任務(wù)書 2畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐）開題報(bào)告 4畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐報(bào)告）文本 7指導(dǎo)教師成績?cè)u(píng)定表 22評(píng)閱人成績?cè)u(píng)定表 23答辯委員會(huì)成績?cè)u(píng)定表 23畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐）綜合成績?cè)u(píng)定表 23畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐）任務(wù)書專業(yè)涉外會(huì)計(jì)班級(jí) 04205 學(xué)號(hào) 26 姓名李偉一、題目：淺議現(xiàn)金流量表分析二、主要內(nèi)容：1. 現(xiàn)金流量表分析的概述。2

2、. 通過案例對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。3. 引起對(duì)現(xiàn)金流量表分析的思考。三、重點(diǎn)研究的問題（或要訓(xùn)練的主要項(xiàng)目）本論文主要是研究如何對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析以及它的重要性，加以正確制定企業(yè)的決策。四、主要（技術(shù)）要求：論文所研究和論述的問題觀點(diǎn)要正確；論據(jù)要充分，有說服力；論文的邏輯要嚴(yán)密，語言要專業(yè)、準(zhǔn)確，保證行文流暢。五、要收集的主要資料和參考文獻(xiàn)：1洪國賜盧聯(lián)生財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:機(jī)械出版社，2005.135-180.2李心合,趙華.財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析M.上海：立信會(huì)計(jì)出版社,2001.145-171.3孫衛(wèi)華.簡(jiǎn)論現(xiàn)金流量表的分析.上海會(huì)計(jì).1999, （6）:27-28.4厲吉斌.談現(xiàn)金流

3、量表分析J.上海會(huì)計(jì).1999, （ 5）： 25-26.5陳希勝會(huì)計(jì)報(bào)表編制與分析M.上海:立信出版社,2001.189-201.6王營.淺析現(xiàn)金流量表比率分析.上海會(huì)計(jì).1999,（ 5）： 28-30.7張中秀現(xiàn)金流量表M.北京:企業(yè)管理出版社,1999.169-206.8趙國忠財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:北京大學(xué)出版社,2002.207-240.9孫衛(wèi)華楊全文.現(xiàn)金流量表分析J.上海市會(huì)計(jì).1999,（5）:54-56.10樊行建，陳甘寧.財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:中國財(cái)政出版社,2001.228-247.11劉勇澤，陳立軍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)M.大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2006.（3）.50-54

4、.六、進(jìn)度要求：2006年10月20日：下達(dá)任務(wù)書。2006年11月10日至2006年11月19日：擬定論文題目,并查閱和搜集資 料,完成開題報(bào)告。2006年11月20日至2006年12月5日：整理資料,完成論文大綱。2006年12月6日至2007年1月20日：撰寫論文初稿。2007年2月21日至2007年5月30日：在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，進(jìn)一步查找 資料,對(duì)論文進(jìn)行反復(fù)修改。2007年6月11至2007年6月23日：上交畢業(yè)論文,完成畢業(yè)論文答辯。指導(dǎo)教師簽字：專業(yè)主任簽字：2006年10月25日防災(zāi)科技學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文、畢業(yè)綜合實(shí)踐）開題報(bào)告題目名稱： 淺議現(xiàn)金流量表分析系別：經(jīng)濟(jì)管理系專

5、業(yè)：涉外會(huì)計(jì)班級(jí)：04205學(xué)號(hào)：26姓名：李偉同組人：指導(dǎo)教師：何紅霞2006 年 11 月 10 日一、本研究題目的性質(zhì)及研究目標(biāo)1、本課題屬于理論研究型課題，來源于實(shí)際,是在校內(nèi)完成的。2、 其目標(biāo)主要是從現(xiàn)金流量表分析的原則、方法和目的著手，對(duì)現(xiàn)金流量表在企業(yè) 決策方面的重大影響進(jìn)行研究。二、要解決的主要理論問題與技術(shù)問題1、現(xiàn)金流量表分析的概述。2、通過案例對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。3、引起對(duì)現(xiàn)金流量表的思考。三、研究方案及方案比較現(xiàn)金流量表是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表重要組成部分，也是企業(yè)經(jīng)營管理成功與否的關(guān)鍵因素 之一，有必要給予足夠的重視。四、研究計(jì)劃及進(jìn)度安排；2006年10月20日：下達(dá)任務(wù)

6、書。2006年11月10日至2006年11月19日：擬定論文題目，并查閱和搜集資料，完成開 題報(bào)告。2006年11月20日至2006年12月5日：整理資料，完成論文大綱。2006年12月6日至2007年1月20日：撰寫論文初稿。2007年2月21日至2007年5月30日：在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，進(jìn)一步查找資料，對(duì) 論文進(jìn)行反復(fù)修改。2007年6月11至2007年6月23日：上交畢業(yè)論文，完成畢業(yè)論文答辯。五、擬查閱的主要參考文獻(xiàn)1 洪國賜盧聯(lián)生財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:機(jī)械出版社，2005.135-180.2 李心合 趙華.財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析M.上海:立信會(huì)計(jì)出版社,2001.145-171.3 孫衛(wèi)

7、華.簡(jiǎn)論現(xiàn)金流量表的分析J.上海會(huì)計(jì).1999,（6）:27-28.4 厲吉斌談現(xiàn)金流量表分析J.上海會(huì)計(jì).1999,（ 5）： 25-26. 陳希勝.會(huì)計(jì)報(bào)表編制與分析M.上海:立信出版社，2001.189-201.6 王營.淺析現(xiàn)金流量表比率分析J.上海會(huì)計(jì).1999, (5): 28-30.7 張中秀.現(xiàn)金流量表M.北京:企業(yè)管理出版社,1999.169-206.8 趙國忠財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:北京大學(xué)出版社，2002.207-240.9 孫衛(wèi)華楊全文.現(xiàn)金流量表分析J.上海市會(huì)計(jì).1999,(5):54-56.10 樊行建，陳甘寧.財(cái)務(wù)報(bào)表分析M.北京:中國財(cái)政出版社,2001.228

8、-247.11 劉勇澤，陳立軍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)M.大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2006.(3).50-54.淺議現(xiàn)金流量表分析摘要：現(xiàn)金流量表是三大主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，被財(cái)務(wù)專家、證券分 析師譽(yù)為企業(yè)經(jīng)營決策的“真金白銀”。本文嘗試通過案例論述現(xiàn)金 流量表的重要性及分析中應(yīng)注意的相關(guān)事項(xiàng)，強(qiáng)調(diào)從企業(yè)概況入手， 再對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)各個(gè)層次進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析， 最后結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表對(duì)整個(gè)報(bào)表體系進(jìn)行完整分析，促使財(cái)務(wù)管理得以借鑒。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；分析；建議；再投資能力分析論 文 目 錄引言 9一、現(xiàn)金流量表分析的含義及其重要性 9（一）現(xiàn)金流量的背景 10（二）現(xiàn)金流量的改革 1

9、0（三）現(xiàn)金流量的分析 10（四）現(xiàn)金流量的重要性 10二、現(xiàn)金流量表分析 10（一）現(xiàn)金流量分析簡(jiǎn)述 10（二）現(xiàn)金流量表實(shí)例分析12三、對(duì)現(xiàn)金流量表分析的建議 20結(jié)論 20謝辭 2121參考文獻(xiàn)現(xiàn)金流量作為現(xiàn)代企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要因素 , 日益凸顯出對(duì)其進(jìn)行 財(cái)務(wù)分析的重要性。 它通過對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況進(jìn)行分析 , 來反映企業(yè) 在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)、 投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況 , 其反映的現(xiàn)金流量 信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。對(duì)現(xiàn)金流量表 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 , 應(yīng)主要抓住現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、趨勢(shì)分析、 償債能力分析、再 投資能力能力分析等方面來進(jìn)

10、行 , 并需要注意解決好現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、 利潤表的結(jié)合 ,過程和結(jié)果的結(jié)合 , 對(duì)各部分現(xiàn)金流量的處理與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分 析的結(jié)合以及從縱向比較分析與橫向比較分析結(jié)合等問題。一、現(xiàn)金流量表分析的含義極其重要性（一）現(xiàn)金流量表的背景現(xiàn)金流量表作為企業(yè)主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一， 既不是現(xiàn)代會(huì)計(jì)誕生之際確立的， 也不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制創(chuàng)建之初確立的。現(xiàn)金流量表的主要會(huì)計(jì)報(bào)表地位之所以 20 世紀(jì) 80 年代首先在美國得以確立，是因?yàn)槊绹袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)達(dá)。在高 度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，可謂殘酷。企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn) 腳跟，求得發(fā)展，不僅要有盈余問題，更重要的是要謀劃好自身的資金運(yùn)作。 就某一

11、家具體企業(yè)而言，有適銷對(duì)路的產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展 的根本保證。但是，如果企業(yè)的資金運(yùn)作能力差，不能夠有效地控制現(xiàn)金異常 流出，或不能夠合理地保證現(xiàn)金正常流入，則企業(yè)資金周轉(zhuǎn)必然會(huì)出現(xiàn)一時(shí)的 困難。企業(yè)在無法償還到期債務(wù)的時(shí)候，破產(chǎn)倒閉也就在所難免了。所以，在 高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下， 企業(yè)短期支付能力的強(qiáng)弱直接關(guān)系著企業(yè)的生存。 特別是在我國加入 WTO后，經(jīng)濟(jì)趨向全球化，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，企業(yè) 面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈加巨大，企業(yè)除了應(yīng)付市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的壓力外，還必須騰出手來，時(shí) 刻準(zhǔn)備抵御國際投機(jī)分子可能掀起的金融危機(jī)。因此，思考提高和保持企業(yè)短 期一定支付能力比思考長久增加企業(yè)利潤更

12、為重要，這也是生存比發(fā)展更為重 要的道理。基于這一認(rèn)識(shí)，現(xiàn)今會(huì)計(jì)報(bào)表使用人自然希望會(huì)計(jì)報(bào)表能夠既直接又準(zhǔn)確 地反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。 如此以營運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表， 其反映企業(yè)資金流量的缺陷也就暴露無疑了。營運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng) 負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)是現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等的總和，流動(dòng)負(fù)債是短期借款、應(yīng) 付賬款、應(yīng)付工資、未交稅金等的總和。用營運(yùn)資金計(jì)量企業(yè)的資金變動(dòng)情況 時(shí)，即使企業(yè)現(xiàn)金流入量出現(xiàn)異常，客觀上也會(huì)被存貨和應(yīng)收賬款等項(xiàng)目的變 化掩蓋起來；即使企業(yè)現(xiàn)金流出量出現(xiàn)異常，客觀上也會(huì)被應(yīng)付賬款和應(yīng)付工 資等項(xiàng)目的變化掩蓋起來。 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表反映不出企業(yè)異常的現(xiàn)金流量情

13、況， 被淘汰也就成為必然。而現(xiàn)金流量表則可以很好地解決上述問題，它以現(xiàn)金作 為編制基礎(chǔ)，直接揭示企業(yè)的現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流量表，會(huì)計(jì)報(bào)表使用人可 以從現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的分類項(xiàng)目變化中，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其變 動(dòng)原因，分析企業(yè)的支付能力和償債能力，掌握企業(yè)的現(xiàn)金供需實(shí)情，評(píng)價(jià)企 業(yè)的資金運(yùn)作，從而達(dá)到規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。（二）現(xiàn)金流量表的改革隨著 1992年國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)所更新的第 7 號(hào)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 現(xiàn)金 流量表的正式公布 ,很多國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都規(guī)定以現(xiàn)金流量表代替財(cái)務(wù)狀況變動(dòng) 表。我國財(cái)政部于 1998年3月20日發(fā)布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 現(xiàn)金流量表 , 要求所有企業(yè)

14、從 1998年1月1日起對(duì)外編報(bào)現(xiàn)金流量表 , 2006年2月15日， 財(cái)政部發(fā)布了 1 項(xiàng)基本準(zhǔn)則和 38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，這是我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度改革的重 大舉措 ,進(jìn)一步完善我國企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的新體系 ,使企業(yè)能夠更全面地反映 現(xiàn)金流量信息 ,同時(shí)滿足投資者及債權(quán)人了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 ,以便于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決 策 ,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn) ,穩(wěn)定社會(huì)發(fā)展都有著重大的現(xiàn)實(shí)意義。（三）現(xiàn)金流量表的分析所謂現(xiàn)金流量表分析 ,是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較和研 究 ,從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況 ,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問題 , 預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況 ,揭示企業(yè)的支付能力 ,為企業(yè)的科學(xué)決策

15、提供依據(jù)。（四）現(xiàn)金流量表的重要性對(duì)于報(bào)表的使用者 ,特別是企業(yè)的經(jīng)營者 ,現(xiàn)金流量表的分析是十分必要的。 因?yàn)橥ㄟ^現(xiàn)金流量表的分析 ,可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出和 結(jié)余情況 ,正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和投資及支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面的問題 ,正確評(píng)價(jià)當(dāng)期及以前各期取得利潤的質(zhì)量 ,科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來 的財(cái)務(wù)狀況 ,才能作出準(zhǔn)確的判斷與決策。 可以看出 ,現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)當(dāng) 期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況 ,能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活 動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況 ,可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力與支付能 力 ,可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤的質(zhì)量

16、,因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利 潤表揭示的凈利潤更客觀、 更充實(shí) ,更能說明問題 ,所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào) 各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。二、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表分析簡(jiǎn)述 現(xiàn)金流量表是為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金的流入 和流出的信息。 從現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)構(gòu)成 ,結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表 ,可以對(duì)現(xiàn)金 流量表進(jìn)行以下分析：1、結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析。通過 流入結(jié)構(gòu)分析可以看出企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來源；通過流出結(jié)構(gòu)分析,可以看出企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量的主要去向 ,有多少現(xiàn)金用于償還債務(wù) ,以及在三項(xiàng)活動(dòng)中 支付現(xiàn)

17、金最多的用于哪些方面。2、趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析法也叫多期比較分析法 ,是通過觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表 ,比較各 期的有關(guān)項(xiàng)目金額 ,分析某些指標(biāo)的增減變動(dòng)情況 ,并在此基礎(chǔ)上判斷其變化趨 勢(shì),從而對(duì)未來可能出現(xiàn)的結(jié)果作出預(yù)測(cè)的一種分析方法。趨勢(shì)分析通常采用編 制歷年會(huì)計(jì)報(bào)表方法 ,將連續(xù)多年的報(bào)表 ,至少是最近 2、3 年甚至 5 年十年的會(huì) 計(jì)報(bào)表并列在一起加以分析、以觀察變化趨勢(shì)。3、償債能力分析對(duì)企業(yè)投資者來說 ,通過現(xiàn)金流量表分析、 測(cè)定企業(yè)的償債能力 ,有利于其作 出正確的決策； 對(duì)債權(quán)人來講 ,償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù) 和決定性條件。 分析企業(yè)的償債能力 ,首先應(yīng)看企業(yè)

18、當(dāng)期取得的現(xiàn)金 ,在滿足了生 產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本現(xiàn)金支出后 ,是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)的本息。4、再投資能力分析 這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資 產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。比率越高 ,企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利 潤的能力就越強(qiáng)。如果比率小于 1,說明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金 ,除經(jīng)營活動(dòng)提 供外,還包括外部籌措的現(xiàn)金。（二）實(shí)例分析通過以上論述現(xiàn)金流量表的分析方法，現(xiàn)對(duì)一實(shí)際案例進(jìn)行分析說明。無錫小天鵝股份有限公司迄今已發(fā)展成為以生產(chǎn)洗衣機(jī)為主，集家電、電子、商貿(mào)、金融、房地產(chǎn)、餐飲業(yè)、信息傳播、建筑材料等行業(yè)在內(nèi)的大型企業(yè)集團(tuán)。也 是目前國內(nèi)最大

19、的生產(chǎn)全自動(dòng)洗衣機(jī)的企業(yè)?，F(xiàn)金流量表單位：元項(xiàng)目2000年度1999年度一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3086127560.672969185683.13收到的稅費(fèi)返還14882220.3320551085.27收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金51224783.7175776121.95現(xiàn)金流入小計(jì)3152254564.713065512890.35購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2435254390.142289670972.53支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金75017095.5172722354.77支付的增值稅108487471.81129124013.89支付的所得稅5

20、7738870.88112995245.04支付的其他稅28082353.1021555377.60支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金251981206.42223858625.97現(xiàn)金流出小計(jì)2956561387.862849926589.80經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額195693176.85215586300.55二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金13983640.654501919.22分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0.00113179.50取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金0.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額19739.542800收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)

21、的現(xiàn)金9557429.360.00現(xiàn)金流入小計(jì)23560809.554617898.72購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資 產(chǎn)所支付的現(xiàn)金114347430.56126906432.29投資所支付的現(xiàn)金75670105.984810400.00支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計(jì)190017536.54131716832.29投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-166456726.99-127098933.57三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金456000.0023895989.85借款所收到的現(xiàn)金1279400000.001840550000.00收到的其他與籌資活

22、動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.009699145.85現(xiàn)金流入小計(jì)1279856000.001874145135.70償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金1137660000.001638700000.00分配股利、禾潤和償付利息所支村的現(xiàn)金11580256801支付利息的的現(xiàn)金48347761.8373612445.68現(xiàn)金流出小計(jì)1301810330.001864260164.69籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-21954330.009884971.01四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7282119.8698372337.991、結(jié)構(gòu)分析(1) 現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金收入在全部現(xiàn)金收入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活

23、動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么。現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表單位：%項(xiàng)目1999 年度2000 年度一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金60.069.265收到的稅費(fèi)返還0.420.33收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1.531.15現(xiàn)金流入小計(jì)62.0070.75二投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金0.090.31分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0.000.00取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金0.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn) 金凈額0.000.00收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.000.21現(xiàn)金流入小計(jì)0.09

24、0.53三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金0.480.01借款所收到的現(xiàn)金37.2328.71收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.200.00現(xiàn)金流入小計(jì)37.9128.72現(xiàn)金流入合計(jì)100.00100.00從表可以看出，企業(yè)在當(dāng)年的現(xiàn)金收入中，經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金由1999年 的62%上升為2000年的70.75%,這說明企業(yè)主要是依靠經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金 , 其中購買商品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金是主要的收入：投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金 流入量也由1999年的0.09%上升到2000年的0.53%,但它在企業(yè)的現(xiàn)金流入比 例中還是占了很小的一部分；籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由1999年的3

25、7.91%下降到了 2000年的28.72%,但這些現(xiàn)金流入大部分來自于借款所收到的現(xiàn)金，這表示企業(yè)對(duì)外大量的開始借款來彌補(bǔ)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣雖然可以短時(shí)間的有效，時(shí)間長了，就開始顯現(xiàn)它的嚴(yán)重后果。（2）現(xiàn)金流出分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比它具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表單位：%項(xiàng)目1999年度2000年度一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金47.2554.75支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1.501.69支付的增值稅2.662.44支付的所得稅2.331.30支付的其他稅0.440.63支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4.6

26、25.66現(xiàn)金流出小計(jì)58.8166.46二投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 所支付的現(xiàn)金2.622.57投資所支付的現(xiàn)金0.101.70支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計(jì)2.724.27三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金33.8225.57分配股利、利潤和償付利息所支村的現(xiàn)金3.142.60支付利息的的現(xiàn)金1.521.09現(xiàn)金流出小計(jì)38.4729.26現(xiàn)金流出合計(jì)100.00100.00從表中可以看出，企業(yè)在當(dāng)年的現(xiàn)金流出中，經(jīng)營活動(dòng)的支出現(xiàn)金量由1999 年的58.81%上升到2000年的66.46%,其中購買商品接受勞務(wù)支付

27、的現(xiàn)金由1999 年的47.25%上升到了 2000年的54.74%。投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出有1999年的2.74% 上升到2000年的4.27%,其中權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金由 1999年的0.1%上升到2000年的1.70%。籌資活動(dòng)的支出由1999年的38.47%下降到2000年的29.26%,其中償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金有33.82%下降到25.57%。通過這些數(shù)據(jù)可以明顯企業(yè)的現(xiàn)金流出主要是經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)的上升，而籌資活動(dòng)卻呈下降趨勢(shì)。（3）現(xiàn)金凈額分析現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，其現(xiàn)金的收支凈額占全部現(xiàn) 金余額的百分比，它反映企業(yè)的現(xiàn)金余額是如何構(gòu)成的?，F(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)表單位：%項(xiàng)

28、目1999年度2000年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額219.392583.90投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-129.34-2197.86籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額9.95-286.04現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額100.00100.002、趨勢(shì)分析從表中可以看出，經(jīng)營活動(dòng)的凈額由1999年的219.39%上升到2000年的2583.9%;投資活動(dòng)的凈額由1999年的一129.34%下降到2000年的一2197.86%；籌資活動(dòng)凈額由9.95%下降到一286.04%?，F(xiàn)金趨勢(shì)分析表單位：%項(xiàng)目2000年度項(xiàng)目2000年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量102.83經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量103.724投資活動(dòng)

29、產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量510.206投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量144.262籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量68.29籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量69.82現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入總額90.118現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流出總額91.797從表中可以看出，企業(yè)的現(xiàn)金收入在不斷的下降，2000年與1999年相比下降了 9.882%但其中,2000年的經(jīng)營活動(dòng)資金比1999年的經(jīng)營活動(dòng)上升了 2.83%,投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入更比 1999 年增長了 410.26%,而籌資活動(dòng)卻大幅度下降的 趨勢(shì),由 1999 年下降了 31.91%。從這些數(shù)字可以說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和投資活 動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的流入都呈上升趨勢(shì),尤其是投資活動(dòng)所產(chǎn)

30、生的現(xiàn)金流量更是成倍的增長 ,但是投資活動(dòng)在流入總量中占很小一部分,所以它的增長并沒有帶動(dòng)整個(gè)流入的增加 ,而籌資活動(dòng)卻占了一大部分 ,它的下降導(dǎo)致了整體的下 降了。企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷的下降 ,2000年比 1999 年下降了 8.203%,其中： 經(jīng)營活動(dòng)增加了 3.742%,投資活動(dòng)增加了 44.262%,籌資活動(dòng)下降了 30.18%。通 過這些數(shù)據(jù)可以分析得出 ,企業(yè)在 2000 年加大了對(duì)外和對(duì)內(nèi)的投資現(xiàn)金支出 ,并 在這一年企業(yè)的大量借款還沒有到期或沒有大量發(fā)放股利來回報(bào)投資者,因此使企業(yè)的現(xiàn)金支出比上一年度有所下降。3、償債能力分析（1）短期償債能力 現(xiàn)金流量比率 該比率用以反

31、映企業(yè)償還即將到期的債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 /流動(dòng)負(fù)債X100% 這個(gè)公式分母中的流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)計(jì)費(fèi)用及各項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)和一年內(nèi)即將到 期的長期負(fù)債?，F(xiàn)金流量比率越高 , 則表示企業(yè)短期償債能力越好；比率越低 ,則表示企業(yè) 短期償債能力越差。這項(xiàng)比率最為短期債權(quán)人所關(guān)注。案例中 , 無錫小天鵝有限責(zé)任公司2000年度的短期償債比率 =195693176.85/1316355031.07*100%=14.87% 1 999年度的短期償債比率 =215586300.55/1154042752.57*100%=18.68% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 ,

32、無錫小天鵝公司的償債比率由 1999 年 的 1 8。 68%下降到了 2000 年度的 1 4.87%,這表明企業(yè)的償債能力越來越弱 .（2）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對(duì)總負(fù)債比率該比率是債務(wù)保障率的倒數(shù) ,用來衡量企業(yè)用年度現(xiàn)金流量償還企業(yè)總負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為： 長期償債比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債X100% 該比率越高 , 表示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越好； 反之, 比率越低 , 表示企業(yè) 的償債能力越差。這項(xiàng)比率是一項(xiàng)收入 /負(fù)債比率,在實(shí)際工作中 ,企業(yè)財(cái)務(wù)分析 者可對(duì)分母中負(fù)債的內(nèi)容有所選擇 , 如負(fù)債僅僅包括短期負(fù)債和應(yīng)付公司債。案例中 , 無錫小天鵝有限責(zé)任公司

33、2000 年度的長期償債比率 =195693176.85/1317423095.07*100%=14.87%1999 年度的長期償債比率 =215586300.55/1162390082。25*100%=18.55% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 , 無錫小天鵝公司的長期償債比率由1999 年的 18.55%下降到了 2000 年度的 14.87%, 這表明無錫小天鵝公司的長期 償債能力越來越弱。以上兩個(gè)比率值越大 , 表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 但是并非這兩個(gè)比率 值越大越好 , 這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差 ,若現(xiàn)金凈增加額過大 , 即現(xiàn)金流量表 中“現(xiàn)金增加額” 項(xiàng)目數(shù)額過大 , 則可能

34、是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn) 有資產(chǎn) , 使資產(chǎn)過多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上 , 從而降低了企業(yè)的獲得能 力。4、企業(yè)再投資能力分析（1）現(xiàn)金流量滿足率 該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動(dòng)資金需 求的能力。用公式表示為：現(xiàn)金流量滿足率 =經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 /投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額X100%該項(xiàng)指標(biāo)大于或等于 100%,說明經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動(dòng) 的現(xiàn)金需求；小于 100%,表示經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需 求,企業(yè)需要另籌資金。案例中 , 無錫小天鵝有限責(zé)任公司2000 年度的現(xiàn)金流量滿足率 =195693176.85

35、/166456726.99*100%=117.56%1999 年度的現(xiàn)金流量滿足率 =215586300.55/127098933。57*100%=169.62% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 ,無錫小天鵝公司的長期償債比率由1 999年的 169.62%下降到了 2000年度的 117.56%,這表明無錫小天鵝公司的現(xiàn)金 滿足能力越來越弱 ,但是他們的指標(biāo)到大于 100%,這表示經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入能 滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求 ,企業(yè)需要另籌資金。（2） 固定資產(chǎn)再投資率 通過該指標(biāo)反映經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量,能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)再投資率 =購置固定資

36、產(chǎn)支出總額 /經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額X100%該項(xiàng)指標(biāo)大于 100%,說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流 量,需要籌資活動(dòng)提供一定數(shù)量的資金。案例中 , 無錫小天鵝有限責(zé)任公司2000 年度的固定資產(chǎn)再投資率 =114347430.56/195693176.85=58.43%1999 年度的固定資產(chǎn)再投資率 =126906432.29/215586300.55=58.87% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 ,無錫小天鵝公司的長期償債比率由 1999 年的 58.87%下降到了 2000 年度的 58.43%,這表明無錫小天鵝公司的固定 資產(chǎn)在投資能力越來越強(qiáng)。該項(xiàng)指標(biāo)小于 10

37、0%,說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出并 沒超過了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流 ,不需要籌資活動(dòng)提供現(xiàn)金。三、對(duì)現(xiàn)金流量表分析的建議現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的意義在于了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入 , 流 出和結(jié)余情況 , 評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力 ,科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來 的財(cái)務(wù)狀況 ,從而為其科學(xué)決策提供充分的 ,有效的依據(jù) ,因此,在對(duì)現(xiàn)金流量表 分析的時(shí)候應(yīng)該注意以下三點(diǎn)問題。1 、注意企業(yè)現(xiàn)金的來源渠道企業(yè)的現(xiàn)金來源主要有三個(gè)渠道： 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 , 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長期依靠投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流 入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能

38、力 , 滿足長短期 負(fù)債的償還需要 , 使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。 此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外 部籌資實(shí)現(xiàn) , 厚實(shí)的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。 一旦企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 出現(xiàn)異常 ,其賬面利潤再高 , 財(cái)務(wù)狀況依然令人懷疑。2、注意企業(yè)現(xiàn)金使用的主要方向在公司正常的經(jīng)營活動(dòng)中 ,現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會(huì)太大 , 如出現(xiàn) 較大變動(dòng) , 則需要進(jìn)一步尋找原因。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)?外投資引起的 , 此時(shí)就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定。 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出 主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償 付的現(xiàn)金將減少 ,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之降低。但如

39、果短期內(nèi) , 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn) 金流出比重太大 , 也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。3、注意企業(yè)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對(duì)比 通過剔除了投資收益和籌資費(fèi)用的會(huì)計(jì)利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的對(duì) 比可以揭示有關(guān)會(huì)計(jì)利潤的信息質(zhì)量的好壞。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于 或等于該項(xiàng)利潤 ,說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金回收率高 , 收益較好。但是在市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)日益激烈的今天 ,保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要 , 因而該差額 也不是越大越好。但如果經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于該項(xiàng)利潤 , 則在判斷企業(yè)獲利 能力, 償債能力時(shí)必須慎重 , 結(jié)合其他因素深入分析?？傊?，現(xiàn)金流量表所提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)

40、金的流入、流出及結(jié)余情況，不僅能 夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，還可以 正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金流量比利潤表揭示的 凈利潤更客觀、更充實(shí)、更能說明問題，所反映的餓現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種 財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以 了解企業(yè)的財(cái)務(wù)收支狀況、加強(qiáng)企業(yè)的資金管理。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入， 有關(guān)報(bào)表的使用者越賴越重視現(xiàn)金流量表所揭示的會(huì)計(jì)信息。 作為企業(yè)管理者， 更應(yīng)注重挖掘現(xiàn)金流量表蘊(yùn)含的重要的財(cái)務(wù)信息，以促使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)中立于不敗之地。謝辭在論文即將完成之際 ,我要感謝三年來給我上課的所有老師 ,特別要感謝我的指導(dǎo)老師何紅霞老師曾對(duì)我的論文進(jìn)行的耐心指導(dǎo)和幫助,因?yàn)橛写蠹业膸椭也拍茼樌瓿烧撐摹?在此對(duì)大家的幫助表示真誠地