我國融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問題與對(duì)策重點(diǎn)講義

1、我國融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問題與對(duì)策班級(jí)：金融五班 姓名：張毅 學(xué)號(hào)：20125354一、我國融資租賃業(yè)發(fā)展過程中的基本特點(diǎn)    我國的融資租賃業(yè)務(wù)開始于80年代初的改革開放初期。適應(yīng)于特定的歷史背景，我國融資租賃業(yè)在其發(fā)展過程中也表現(xiàn)出了完全有別于其他各個(gè)國家的特點(diǎn)，從而促使其在引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，發(fā)展國內(nèi)企業(yè)技術(shù)改造、設(shè)備更新等方面發(fā)揮了積極重要的作用。    一在租賃機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，遵循由沿海向內(nèi)地逐步推移的戰(zhàn)略，先綜合后專業(yè)化?，F(xiàn)代租賃業(yè)在我國興起的初期，很多部門對(duì)租賃業(yè)這個(gè)新生事物持觀望態(tài)度，發(fā)展非常緩慢，后來隨著

2、改革開放步伐的加快和金融市場的逐步發(fā)展，融資租賃機(jī)構(gòu)才得以穩(wěn)步增長。目前，融資租賃機(jī)構(gòu)的布局已趨于合理，由沿海開始逐步向內(nèi)地輻射，主要表現(xiàn)為：其一，機(jī)構(gòu)設(shè)置遍布經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。改革開放初期，融資租賃機(jī)構(gòu)主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和沿海大城市。后來，內(nèi)地各省紛紛組建租賃公司，中央級(jí)各租賃公司也開始在各地設(shè)立委托代理機(jī)構(gòu)，租賃服務(wù)網(wǎng)絡(luò)也開始遍布經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的主要大中城市，其覆蓋面還在不斷擴(kuò)大。其二，機(jī)構(gòu)的性質(zhì)呈現(xiàn)多元化?，F(xiàn)有的融資租賃公司即有國內(nèi)企業(yè)獨(dú)資或合資興辦，又有中外合資企業(yè)承辦，其中合資企業(yè)所占比例較大，約占60%；其三，公司經(jīng)營形式多樣化。我國融資租賃公司開始大都屬于依托金融、貿(mào)易、物資等部門

3、的綜合租賃公司，近年來適應(yīng)國際租賃業(yè)發(fā)展的潮流又先后成立了一些專營某類機(jī)器設(shè)備的專業(yè)性租賃公司，如中國國際金屬租賃有限公司、中國電子租賃有限公司、中國計(jì)算機(jī)租賃有限公司等。    二在開展租賃業(yè)務(wù)的次序上，我國采取的是先開展國際租賃后折回到國內(nèi)租賃的策略。西方國家一般都是先發(fā)展本國國內(nèi)的租賃，待時(shí)機(jī)成熟后再擴(kuò)展到其他國家。例如，美國進(jìn)行國內(nèi)租賃已有50年左右的時(shí)間，其國際租賃卻僅僅由于近年來國內(nèi)租賃市場趨于飽和才開始轉(zhuǎn)向國外發(fā)展起來的。而我國的融資租賃業(yè)卻正好相反，先有國際租賃再有國內(nèi)租賃。這是因?yàn)楦母镩_放以后，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，但遇到的最大問題在于

4、企業(yè)技術(shù)水平落后，設(shè)備陳舊過時(shí)，資金高度短缺，特別是缺少外匯資金。采用國際租賃方式恰恰可以有效地引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，融通國外資金，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的上述問題。此時(shí)西方國家的國內(nèi)租賃市場正好已趨于飽和，正積極開拓國外市場，以便把國內(nèi)剩余的產(chǎn)品和資金推銷到發(fā)展中國家去。因此，通過國際租賃的手段，西方發(fā)達(dá)國家找到了其產(chǎn)品和剩余資金的出路，而我國則解決了企業(yè)設(shè)備資金投資不足的問題，發(fā)展了我國融資租賃業(yè)務(wù)。    三在開辦融資租賃的種類上，過多地選擇了資金配置效率低下且風(fēng)險(xiǎn)較大的自營租賃方式。融資租賃的方式有許多，如直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租租賃、杠桿租賃等，而我國

5、融資租賃業(yè)目前大多采用了直接租賃業(yè)務(wù)中的自營租賃，即出租人自行籌資購買設(shè)備，再出租給承租企業(yè)使用的租賃方式。包括自營進(jìn)口租賃和自營國內(nèi)租賃。而其他幾種有利于融資租賃快速發(fā)展的較為先進(jìn)的方式卻很少使用，其原因除了這些租賃業(yè)務(wù)處理程序比較復(fù)雜外，關(guān)鍵還在于采用這些方式企業(yè)得不到西方國家普遍存在的直接節(jié)稅好處。如在美國，如果采用杠桿租賃方式，物主出租人可以利用20-40%的投資獲得100%的稅收優(yōu)惠，貸款人可獲得固定的以設(shè)備為擔(dān)保的利息收入，承租人則可以分享出租人的稅收好處從而減少租金支付數(shù)額。    四在租賃各方的關(guān)系處理上，出租人與承租人的關(guān)系非常密切。在

6、國外，租賃公司出租人把設(shè)備租出去后一般只等定期回收租處金，并不管借出去的"雞"是否下蛋，等到收不回蛋時(shí)再尋求法律的保護(hù)。而我國的租賃公司十分關(guān)心"雞"的下蛋問題，因?yàn)榻璩鋈サ?quot;雞"如果不下了蛋，自己既收不回蛋即指租金，也可能無法收回原來借出去的"雞"，到頭來損失的只能是自己。這主要是由于我國法律制度還不完善，出租人的利益得不到合法的保障所造成的。所以，我國的租賃公司會(huì)經(jīng)常幫助承租企業(yè)聯(lián)系設(shè)備供應(yīng)廠商，安排技術(shù)洽談的商務(wù)會(huì)議，甚至幫助承租企業(yè)推銷由租賃設(shè)備所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，真正執(zhí)行了融資、投資、貿(mào)易、管理等多重職能。

7、    二、我國融資租賃業(yè)快速發(fā)展的主要障礙    在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，我國融資租賃業(yè)盡管已經(jīng)發(fā)揮出了自己的獨(dú)特作用，表現(xiàn)出了有別于其他信用方式的特點(diǎn)，并逐漸在金融領(lǐng)域占據(jù)一席之地。但是，要想真正發(fā)展成為金融領(lǐng)域的重要產(chǎn)業(yè)，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，目前仍存在著許多障礙。主要表現(xiàn)為：    第一、融資租賃業(yè)還未被社會(huì)各界廣泛認(rèn)識(shí)，制約了行業(yè)的發(fā)展。目前人們對(duì)于諸如租賃房屋、錄像帶、汽車等傳統(tǒng)租賃形式已不陌生，但對(duì)于融資租賃這一現(xiàn)代租賃方式卻知之甚少。準(zhǔn)確地講，融資租賃業(yè)是我國改革開放以后逐步發(fā)展

8、起來的新興行業(yè)，它是以滿足承租人的不同設(shè)備需要而開展籌資業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)業(yè)。盡管融資租賃業(yè)已經(jīng)并將繼續(xù)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮積極重要的作用，但是它目前還難于滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，還難以作為一個(gè)獨(dú)立強(qiáng)大的行業(yè)存在。表現(xiàn)之一，融資租賃業(yè)整個(gè)行業(yè)規(guī)模不大，其作為一種獨(dú)立的融資手段在國內(nèi)金融市場所占比例還非常小。目前，我國通過融資租賃方式投資的固定資金總額雖然累計(jì)已達(dá)到150億元，卻只占同期國家全部設(shè)備投資額的1%，而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家卻高達(dá)20-30%。表現(xiàn)之二，國內(nèi)很多企業(yè)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)了解甚少，對(duì)于以融資租賃方式添置設(shè)備和以抵押貸款、分期付款等方式購置設(shè)備的本質(zhì)區(qū)別還沒有搞明白，更不可能主動(dòng)利用這一方式

9、對(duì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新。表現(xiàn)之 三，對(duì)融資租賃業(yè)的宣傳嚴(yán)重滯后。由于我國目前缺乏行業(yè)統(tǒng)一組 織，作為融資租賃機(jī)構(gòu)本身，也沒有面向社會(huì)宣傳融資租賃業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容、采用融資租賃添置設(shè)備的好處，更沒有利用宣傳機(jī)構(gòu)和新聞媒介的作用將融資租賃推向市場，致使全社會(huì)對(duì)這一新興的融資方式還不太熟悉。    第二、融資租賃業(yè)缺乏符合租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)的長期穩(wěn)定的資金來源。融資租賃的基本屬性就是融資，因此租賃企業(yè)屬于金融機(jī) 構(gòu)，同銀行一樣充當(dāng)信用中介的角色。按照現(xiàn)行規(guī)定，融資租賃公司資金來源的范圍十分狹窄，僅能吸收少量信托、委托存款，且數(shù)額有限，并且以短期資金居多。而融資租

10、賃業(yè)務(wù)主要用于設(shè)備購 置、技術(shù)改造、高新科技開發(fā)轉(zhuǎn)化等項(xiàng)目的資金需要，一般需要 二、三年，長的要四、五年，屬中長期性質(zhì)的融資。    第三，租賃關(guān)系鏈條中的承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國承租企業(yè)拖欠租金的情況非常普遍，欠租比例占其經(jīng)營總額的15%-30%，使租賃公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，只好借新債還舊債，無法擺脫日益加重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。由于租金不能及時(shí)收回，公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，難以開展正常的租賃業(yè)務(wù)，更使外方投資者對(duì)在我國經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)開始失去信心。同時(shí)，由于我國法律的不完善，很多租賃公司在追索欠租過程中的合法權(quán)益難以得到保障，對(duì)于欠租的承租企業(yè)也奈何不得

11、。    第四，政策環(huán)境不夠?qū)捤?，限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展。國外融資租賃業(yè)的發(fā)展壯大，與政府的大力倡導(dǎo)和一系列的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策密不可分。目前我國對(duì)租賃業(yè)開展業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策還不能與西方發(fā)達(dá)國家相比，即使與發(fā)展中國家相比也有較大的差距。我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度把融資租賃的設(shè)備視同于企業(yè)的自有固定資產(chǎn)，租賃費(fèi)不列支成本；國家在稅收方面僅對(duì)中外合資租賃公司及開發(fā)區(qū)的一些租賃公司實(shí)施很小的減免稅措施，其他租賃企業(yè)則基本上得不到稅收方面的優(yōu)惠政策；在信貸政策方面，國家也沒有實(shí)施向租賃業(yè)傾斜的措施，租賃企業(yè)自身承受著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于通過融資租賃方式來新增設(shè)備得不到實(shí)質(zhì)性的好

12、處，因此企業(yè)不愿意改變傳統(tǒng)的設(shè)備購置方法，也就全然沒有融資租賃方式使用設(shè)備的積極性。    第五，融資租賃立法嚴(yán)重滯后，使融資租賃業(yè)長期處于一個(gè)"無法可依，無章可循"的無序狀態(tài)。目前，我國尚無一部系統(tǒng)完整的旨在保障租賃各方當(dāng)事人合法權(quán)益的租賃法。有關(guān)租賃業(yè)務(wù)的法律調(diào)整，盡管在我國經(jīng)濟(jì)合同法和民法通則中有一些規(guī)定，但這些規(guī)定內(nèi)容都非?；\統(tǒng)、單調(diào)，并且是以"傳統(tǒng)式租賃"為對(duì)象制定的，并不適合于現(xiàn)今大量出現(xiàn)的以融資為主旋律的現(xiàn)代租賃。在實(shí)際工作中，也可依據(jù)國家有關(guān)部門的規(guī)定，如融資租賃管理暫行條例，但這些法規(guī)或過于原則、

13、或不盡合理、或不適應(yīng)當(dāng)前租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。融資租賃合同條款缺乏相應(yīng)的法律保障，出租方缺乏安全感，這也是外國租賃公司在中國開展租賃業(yè)務(wù)時(shí)最為擔(dān)心的一個(gè)問題。    第六，融資租賃缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理。我國到目前為止還沒有一個(gè)全國性的融資租賃管理部門，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向、速度、規(guī) 模、重點(diǎn)缺乏統(tǒng)一安排和部署，各個(gè)金融租賃機(jī)構(gòu)基本上是"獨(dú)立作戰(zhàn)"，相互間沒有一個(gè)協(xié)會(huì)可使得租賃業(yè)同仁能聚在一起，更談不上技術(shù)切磋和信息溝通。又由于開設(shè)租賃機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限分散在中央、地方和各部門，多頭管理必然導(dǎo)致融資租賃業(yè)各自為政、盲目發(fā)展、管理混亂，國家的有關(guān)方針政

14、策也難以得到有效的貫徹落實(shí)。如目前中外合資租賃機(jī)構(gòu)的審批管理權(quán)在外經(jīng)貿(mào)委，國內(nèi)專營和兼營租賃機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限則在當(dāng)?shù)卣块T。    三、快速發(fā)展我國融資租賃業(yè)的積極對(duì)策    一加強(qiáng)對(duì)融資租賃業(yè)的宏觀管理，促使其健康快速發(fā)展。通過對(duì)我國融資租賃業(yè)現(xiàn)狀的分析研究，我們認(rèn)為以下幾個(gè)方面的措施應(yīng)盡快付諸實(shí)施：1成立全國性的統(tǒng)一的融資租賃管理部門。融資租賃活動(dòng)主要屬金融活動(dòng)，承擔(dān)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的無疑應(yīng)是金融機(jī)構(gòu)。按照我國金融歸口管理原則，中國人民銀行應(yīng)是統(tǒng)一管理融資租賃業(yè)的管理部門，有關(guān)融資租賃業(yè)的審批和監(jiān)督管理權(quán)集中于中國人民銀行，待條件成熟時(shí)，

15、可組建單獨(dú)的租賃總局等。因?yàn)槟壳拔覈魃虡I(yè)銀行都有總行、保險(xiǎn)公司有總公司、證券公司有證監(jiān)會(huì)、信托投資公司也醞釀成立信托總局、租賃公司也應(yīng)考慮成立這樣一個(gè)行業(yè)主管部門。2組建全國性的租賃同業(yè)協(xié)會(huì)。租賃同業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)的自律組織，它以民間組織身份協(xié)調(diào)各租賃機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)租賃業(yè)的理論研究與宣傳，促進(jìn)行業(yè)的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)與交流，安排國內(nèi)國際間租賃考察活動(dòng)，建立全國性的租賃信息庫，介紹國內(nèi)外租賃市場的行情與動(dòng)態(tài)，組織從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等，最終達(dá)到行業(yè)的繁榮與發(fā)展。3加大對(duì)融資租賃的宣傳力度，改變?nèi)藗兊慕?jīng)營觀念。今后行業(yè)主管部門和租賃機(jī)構(gòu)本身要注意對(duì)租賃業(yè)的宣傳報(bào)道，經(jīng)常介紹租賃基本知識(shí)，推廣租賃新成果。

16、改變企業(yè)長期以來形成的"占有"生產(chǎn)資料而非"使用"的觀念，鼓勵(lì)企業(yè)通過使用他人的設(shè)備來創(chuàng)造利潤，提高有限資金的利用效率。    二拓寬融資渠道，充實(shí)租賃公司的資金來源。融通資金能力的大小，將直接關(guān)系到融資租賃業(yè)發(fā)展的速度和規(guī)模?？紤]到租賃業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，可以放寬對(duì)租賃機(jī)構(gòu)吸收資金的某些限制：1適當(dāng)擴(kuò)大融資租賃公司資金來源的業(yè)務(wù)范圍，如允許其吸收一年以上的企事業(yè)單位定期存款，允許其吸收各種基金組織的暫時(shí)閑置資金，允許其吸收各種期限較長的專項(xiàng)基金、發(fā)展基金等。2對(duì)于某些實(shí)力雄厚、信譽(yù)卓著、經(jīng)營管理水平高、效益佳的租賃公司

17、，可以允許其改造成規(guī)范的股份公司，通過發(fā)行股票從資本市場籌措資金。3對(duì)于某些經(jīng)營規(guī)模較大、經(jīng)營管理水平較高、效益好的租賃公司，可以允許其發(fā)行公司債券，籌措中長期資金。4在加強(qiáng)宏觀調(diào)控的前提下，可再適當(dāng)放寬金融企業(yè)同業(yè)之間融通資金的限制，幫助融資租賃企業(yè)解決開展業(yè)務(wù)過程中的臨時(shí)資金不足的困難。    三積極開展各種融資租賃業(yè)務(wù)，促進(jìn)租賃方式多樣化。如前所述，我國的租賃是以進(jìn)口租賃為起點(diǎn)，而后才開始國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)。目前國內(nèi)租賃所占比重依舊較小，出口租賃更是廖廖無幾，而且租賃業(yè)務(wù)仍以直接租賃中的自營租賃為主，對(duì)于其他一些高級(jí)租賃形式則很少采用。為改變這一狀況，租

18、賃機(jī)構(gòu)目前可在以下兩個(gè)方面開展工作：1大力發(fā)掘國內(nèi)租賃市場?？v所周知，我國國有工業(yè)企業(yè)設(shè)備普遍陳舊，技術(shù)水平低，大約要落后于發(fā)達(dá)國家20-30年。據(jù)中國工業(yè)發(fā)展報(bào)告1996分析，我國工業(yè)企業(yè)"目前技術(shù)裝備水平達(dá)到80年代國際水平的只有20%，屬于國內(nèi)先進(jìn)水平的僅占21.8%,大多數(shù)只有六七十年代水平，還有15%以上的設(shè)備超期服役。"因此，國有企業(yè)繁重的技術(shù)改造任務(wù)，為融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)廣闊的空間。而對(duì)國企技改的要求，我們不外乎進(jìn)行以下選擇：要么再把眼光繼續(xù)放在國際租賃市場，全部依賴進(jìn)口設(shè)備來實(shí)施企業(yè)的技術(shù)改造，但這既不符合世界租賃業(yè)的一般規(guī)律，同時(shí)由于我國外匯資本市

19、場的管制目前還比較嚴(yán)格，有能力租賃進(jìn)口設(shè)備的企業(yè)為數(shù)不多，實(shí)際操作的可能性也不大；要么立足于國內(nèi)制造業(yè)，主要依靠自己的力量來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)改造與更新。我們認(rèn)為，后一種思路比較適宜。因?yàn)楸M管從總體上進(jìn)我國制造業(yè)技術(shù)水平還不算高，但有些機(jī)器制造業(yè)擁有一流的設(shè)備、一流的技術(shù)和一流的科技人員，只要為其輸入先進(jìn)的管理思想和管理手段，就一定會(huì)成為為國內(nèi)廠商提供技改設(shè)備的主力軍。融資租賃公司首先要在這方面下功夫，立足于國內(nèi)設(shè)備制造業(yè)，采取一些靈活的融資方式，為承租企業(yè)提供有效的服務(wù)。當(dāng)然我們把技改的著眼點(diǎn)由國際租賃轉(zhuǎn)向國內(nèi)租賃，也并不完全排斥以租賃方式從國外引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，只不過是有所側(cè)重罷了。另外，我國目前

20、企業(yè)的閑置設(shè)備高達(dá)200億元，如能利用租賃方式加以發(fā)掘，可以使企業(yè)互通有無，盤活存量資產(chǎn)，提高設(shè)備利用率。2積極開展出口租賃業(yè)務(wù)。同世界發(fā)達(dá)國家相比，我國的技術(shù)裝備整體水平較低，但同發(fā)展中國家相比，我國的某些設(shè)備則具有相對(duì)先進(jìn)的技術(shù)水平，如機(jī)電設(shè)備、建筑施工機(jī)械、石油勘探設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備、衛(wèi)星通信設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)等。更為重要的是我國提供的設(shè)備對(duì)發(fā)展中國家具有較強(qiáng)的適應(yīng)性，能比較容易地被其接受和利用。同時(shí)，發(fā)達(dá)國家正在逐步退出勞動(dòng)密集型制造行業(yè)，也為我們開展這方面的出口租賃業(yè)務(wù)騰出了市場。    四借鑒其他國家的普遍做法，制訂優(yōu)惠的財(cái)稅政策，扶持和鼓勵(lì)快速發(fā)展融資租賃業(yè)?？梢圆扇〉拇胧┯校?實(shí)行投資減稅政策。歐美各國在發(fā)展租賃業(yè)的初期，大都采取了投資減稅政策，即出租人可以享受設(shè)備購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠。如美國投資稅扣減法中規(guī)定，出租人投資購買租賃設(shè)備時(shí)，可享受相當(dāng)于投