貨幣金融知識點整理

1、貨幣金融知識點整理第一章 貨幣一、貨幣的職能（理解、判別）貨幣的職能包括：價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五方面。 1.價值尺度：以貨幣作為衡量一切商品和勞動價值的尺度。 觀念上的貨幣，非現(xiàn)實的貨幣。 2.流通手段：貨幣在商品流通中充當交換媒介的職能。 現(xiàn)實的貨幣，職能一手交錢一手交貨 3.支付手段：貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉移時執(zhí)行的職能。 可以允許商品賒銷，延期付款等信用方式 4.貯藏手段：貨幣退出流通領域，被當做獨立的價值形態(tài)和社會財富代表保存的職能。 5.世界貨幣：貨幣在國際市場上充當一般等價物。二、狹義與廣義貨幣量流通中的現(xiàn)金（通貨）: M0 狹義貨幣：M

2、1 廣義貨幣：M2 準貨幣:廣義貨幣-狹義貨幣（M2-M1）M0= 流通中的現(xiàn)金M1=M0+ 個人信用卡循環(huán)信用額度+ 銀行借記卡活期存款+ 銀行承兌匯票余額+ 企業(yè)可開列支票活期存款M2=M1+ 個人非銀行卡下的活期存款+ 機關團體存款+ 農(nóng)村存款M3=M2+ 企業(yè)定期存款+ 居民人民幣定期儲蓄存款+ 其他存款( 信托存款、委托存款、保證金存款、財政預算外存款)+ 外幣( 折合人民幣) 存款M4=M3+ 貨幣市場基金份額十非銀行金融機構回購協(xié)議+ 非銀行企業(yè)持有的短期政府與金融債券+ 住房公積金存款銀兩本位制第二章 貨幣制度雙本位制平行本位制銀幣本位制金銀復本位制銀本位制金屬貨幣制度一、貨幣

3、制度演變跛行本位制優(yōu)點：金幣可以自由鑄造和自由融化黃金可以自由地輸出、輸入國境金塊本位制金幣本位制金本位制貨幣制度信用貨幣制度紙幣本位制金匯兌本位制二、格雷欣法則（劣幣驅逐良幣）由于國家的法定金銀比價與市場金銀比價并行存在，當金銀法定比價同市場比價不一致時，金屬（實際）價值高于法定（名義）價值的貨幣，也就是良幣，就會被熔化、輸出而退出流通領域，而金屬（實際）價值低于法定（名義）價值的貨幣，即劣幣，就會逐漸增大從而充斥市場，發(fā)生“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象。第三章 信用與信用工具一、信用的基本形式1.商業(yè)信用：工商企業(yè)之間提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。（包括賒銷、分期付款、預付貨款） 作用：調

4、節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、加速資本的循環(huán)和周轉、提高資金使用效益、節(jié)約交易費用、促進商品生產(chǎn)和流通 局限性：（1）嚴格的方向性 （2）規(guī)模的有限性 （3）信用能力有限2.銀行信用（間接融資）：銀行及其他金融機構通過存款、放款和提供擔保等提供的信用。 （1）銀行信用的債權人主要是銀行，也包括一些其他金融機構。 （2）銀行信用在規(guī)模、期限和使用的方向上都優(yōu)越于商業(yè)信用。 （3）銀行信用的穩(wěn)定性高于商業(yè)信用。3.資本信用（直接融資）：通過資本市場實現(xiàn)的資金借貸和轉移的信用形式。分類：股票信用和公司債券信用兩種。直接融資（上市、發(fā)行債券）VS間接融資（銀行借貸）直接融資：資金供給者與資金需求者運用一定的金

5、融工具直接形成債權債務關系的行為優(yōu)點：（1）籌資規(guī)模和風險度可以不受金融中介機構資產(chǎn)規(guī)模及風險管理的約束；（2）具有較強的公開性；（3）受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優(yōu)化配置。缺點：（1）直接憑自己的資信度籌資，風險度較大；（2）一般逐次進行，缺乏管理的靈活性；（3）公開性的要求，有時與企業(yè)保守商業(yè)秘密的需求相沖突。間接融資：資金供給者與資金需求者通過金融中介機構間接實現(xiàn)融資的行為（1）間接融資的優(yōu)缺點：優(yōu)點：（1）社會安全性較強；（2）授信額度可以使企業(yè)的流動資金需要及時方便地獲得解決；（3）保密性較強。缺點：（1）社會資金運行和資源配置的效率較多地依賴于金融機構的素質；（2）監(jiān)管和

6、控制比較嚴格和保守，對新興產(chǎn)業(yè)、高風險項目的融資要求一般難以及時、足量滿足。二者的聯(lián)系和區(qū)別：聯(lián)系：（1）都是資金的融通活動。（2）相互滲透、相互支持。區(qū)別：（1）金融機構所起的作用不同：在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構。在直接融資方式中，以證券公司為核心。（2）特點不同：間接融資比直接融資的風險小、成本低、流動性好等優(yōu)點 4.國家信用：國家及其附屬機構作為債務人或債權人依據(jù)信用原則向社會公眾或外國政府舉債，或者想債務國放債的一種形式。5.消費信用：為消費者提供的、用于滿足其消費需求的信用形式。 方式：賒銷、分期付款、消費貸款二、信用工具（金融工具）1.信用工具的特征：（1）償還期（2

7、）流動性（3）安全性（4）收益性2.信用工具的分類：（1）融通資金方式不同：直接信用工具&間接信用工具（2）可接受程度標準分：無限可接受性&有限可接受性的信用工具（3）按償還期限標準分：短期信用工具&長期信用工具&不定期信用工具（4）發(fā)展的順序及新穎度：基礎性信用工具和衍生性信用工具*衍生金融工具：在基礎性信用工具的基礎上派生的，以杠桿或信用交易為特征的信用工具 主要有：金融遠期、金融期貨、金融期權和金融交換第四章 金融市場一、金融市場的分類（一）按標的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場（二）按中介特征分：直接金融市場和間接金融市場（三）按金融資產(chǎn)的

8、發(fā)行和流通特征分：初級市場、二級市場、第三市場&第四市場（四）按成交和定價的方式分：公開市場和議價市場（五）按有無固定場所分：有形市場和無形市場（六）按交割方式分：現(xiàn)貨市場和衍生市場（七）按地域劃分：國內金融市場和國際金融市場二、貨幣市場的概念、金融工具和特征（一）、貨幣市場的概念：是短期資金市場，是指融資期限在1年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。（二）、貨幣市場的金融工具 1.商業(yè)票據(jù)：是工商企業(yè)間因商品交易或其他行為引起的債券債務關系而由企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)。1）本票：又稱期票，是由出票人簽發(fā)的、承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。（本票可以分為銀行本票

9、和商業(yè)本票。）2）匯票：匯票是由出票人簽發(fā)的、委托付款人在見票時或者在指定日期無條件向持票人或收款人支付確定金額的票據(jù)。（匯票可以分為商業(yè)匯票和銀行匯票）3）支票支票是由出票人簽發(fā)的、委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或其他金融機構在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 銀行承兌匯票：銀行匯票是匯款人將款項交存當?shù)爻銎便y行，由出票銀行簽發(fā)的，交由匯款人寄給外地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。（掌握貼現(xiàn)） 2.短期國債(國庫券)：短期國庫券是由政府發(fā)行的、期限在一年以內的短期債務工具。 優(yōu)點：1、信譽度較高：政府一般不會違約；2、流動性強：期限較短且可以在市場上進行交易，所以流動性強；3、稅

10、收優(yōu)惠 3. 可轉讓存單：是銀行向存款人出售的一種債務工具，它每年支付固定的利息，到期按照購買的價格償還本金。優(yōu)點：這種存單出現(xiàn)解決了定期存款缺乏流動性的問題，且存單持有人實際上可以以短期存款取得按長期存款利率計算的銀行利息收入。 4.回購協(xié)議：是證券出售時賣方向買方承諾未來某個時間按約定價格買回證券的協(xié)議。 5.同業(yè)拆借資金:用于彌補金融中介機構短期資金的不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時性的資金短缺的需要。*同業(yè)拆借資金通過同業(yè)拆借市場進行流通。同業(yè)拆借市場是金融機構之間為了調劑臨時性的頭寸以及滿足流動性需要而進行短期資金借貸的市場。 （三）貨幣市場的特征（1）交易期限短。（2）交易的目的是

11、解決短期資金周轉的需要。（3）貨幣市場交易的方式主要為同業(yè)拆借、回購協(xié)議等。（4）貨幣市場一般由中央銀行直接參加，是國家利用貨幣政策工具、調節(jié)全國金融活動的杠桿支點。三、資本市場的概念、金融工具和特征（一）、資本市場的概念：亦稱長期金融市場、長期資金市場。期限在1年以上的各種資金借貸和證券交易的場所，也稱中長期資金市場。（二）、資本市場的金融工具 1.股票：是投資者向公司提供資本的權益合同，是公司的所有權憑證。 分為普通股&優(yōu)先股 2.債券：投資者向政府、公司或金融機構提供資金的一種債券債務合同。（三）資本市場的特征 （1）融資期限長。至少在1年以上 （2）流動性相對較差。 （3）風險

12、大而收益較高。四、衍生金融工具特征及分類（一）衍生金融工具特征：（1）跨期交易（2）杠桿效應（3）不確定性和高風險（4）套期保值和投機套利共存（二）衍生金融工具分類： 1.遠期合約 2.期貨：又稱期貨合約或期貨合同，是兩個對手之間簽訂的一個在確定的將來時間，按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。 3.期權：又稱選擇權，是指其持有者能在規(guī)定期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權利。 分類：買入期權和賣出期權P96第五章 商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行的四項基本業(yè)務四項基本業(yè)務：負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務、中間業(yè)務和表外業(yè)務。1.負債業(yè)務 （主要包括資本金業(yè)務、存款業(yè)務和借款業(yè)務） （1）資

13、本金 核心資本：股本/資本盈余/未分配利潤/公開儲備 附屬資本：普通準備金/重估儲備/未公開儲備/帶有債務性質的資本工具/長期債券 （2）存款業(yè)務：活期存款/定期存款/儲蓄存款 （3）借款業(yè)務 同業(yè)拆借：銀行及其他金融機構之間短期的資金融通 中央銀行借款：商業(yè)銀行向中央銀行借款，再借款/再貼現(xiàn) 金融市場借款：發(fā)行金融債券2資產(chǎn)業(yè)務（1）現(xiàn)金資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金、準備金存款、同業(yè)存放、托收未達款（2）貸款業(yè)務（3）證券投資業(yè)務：國債和企業(yè)債券3.中間業(yè)務：包括結算、代理、信托、租賃和銀行卡業(yè)務4.表外業(yè)務：備用信用證（金融擔保）、承諾業(yè)務、貸款銷售（直接出售或證券化轉讓貸款）二、商業(yè)銀行經(jīng)營原則（一）

14、安全性原則 （二）流動性原則 （三）盈利性原則三個原則的關系：三者缺一不可，流動性和安全性是盈利性的基礎和前提，三個原則相互影響、相互制約，存在既統(tǒng)一又對立的關系。三、商業(yè)銀行的性質、功能、組織形式性質：商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融負債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，能夠利用負債進行信用創(chuàng)造，全方位經(jīng)營各類金融業(yè)務的綜合性、多功能的金融服務企業(yè)。功能：信用中介 支付中介 信用創(chuàng)造 金融服務組織形式：單一銀行制、分支行制、持股公司制、連鎖銀行制第六章：商業(yè)性金融機構與政策性金融機構的區(qū)別最根本的區(qū)別在于：是否以政府的政策旨意發(fā)放貸款（1）經(jīng)營目標不同：商業(yè)性金融追求利潤最大化，確保資金的安全

15、性、流動性、盈利性。政策性金融以政府的意愿為目標。 （2）配置資金的導向不同：商業(yè)性金融流向有利可圖的地方。政策性金融不規(guī)避風險，流向對資金需求大的地方。 （3）資金的來源不同（籌措方式）：商業(yè)性金融存款、社會閑置資金、債券、借款。政策性金融財政資金、社會保障資金、郵政儲蓄資金。 （4）資金投放領域不同：商業(yè)性金融追求經(jīng)濟效益，投放于收益率高的領域。政策性金融追求社會效益，資金投放量大，期限長。 （5）對貨幣總量的影響不同：商業(yè)性金融派生存款，對貨幣總量有影響。政策性金融無派生作用，起調節(jié)總作用，對貨幣總量無影響。 （6）監(jiān)管不同：準入：商業(yè)性金融按市場機制審核。政策性金融國家根據(jù)政策需要，由

16、國家確立準入，政府出資。經(jīng)營：退出：商業(yè)性金融國家給予扶持再清算。政策性金融不可能永遠存在，沒有用處就直接撤銷或被取代。第七章 中央銀行與貨幣政策一、中央銀行的性質、職能及組織形式1.性質：是政府機構的一部分（特殊性）2.職能：（1）發(fā)行的銀行 （2）銀行的銀行 （3）政府的銀行3.組織形式：單一銀行、復合銀行、跨國銀行、準中央銀行二、貨幣政策的含義、目標、基本框架1.含義：只中央銀行依據(jù)經(jīng)濟形勢為實現(xiàn)既定的目標運用各種工具手段調節(jié)貨幣供應量（利率），進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各種方針措施的總稱。2.目標：物價穩(wěn)定（首要）、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡。3.基本框架：貨幣政策工具操作目標中介目

17、標最終目標法定準備金政策再貼現(xiàn)政策公開市場政策準備金基礎貨幣其他指標貨幣供應量利率其他指標物價穩(wěn)定充分就業(yè)經(jīng)濟增長國際收支平衡4.最終目標之間關系： （1）物價穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾（目標間矛盾最集中體現(xiàn)）：物價上漲率與失業(yè)率存在一種此消彼長的替代關系 （2）經(jīng)濟增長與國際收支平衡的矛盾：經(jīng)濟增長較快時，就業(yè)增加，收入水平增加，有效需求擴大，出現(xiàn)對進口商品的大量需求，進口貿易增長快于出口貿易，出現(xiàn)貿易逆差。 （3）物價穩(wěn)定與國際收支平衡的矛盾：當一個國家與其有經(jīng)濟往來的其他國家存在通貨膨脹的情況下堅持國內物價穩(wěn)定的目標，本國物價水平低于國際物價水平，本國商品大量輸出，國際收支不平衡。 （4）經(jīng)濟

18、增長與物價穩(wěn)定之間的矛盾：經(jīng)濟增長與充分就業(yè)通常是同方向變化的，物價穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾，就是經(jīng)濟增長與物價穩(wěn)定的矛盾。三、一般性貨幣政策工具內容及特點（一）、法定存款準備金率 優(yōu)點：對貨幣供應量影響力極強，效果明顯，收效迅速 缺點：缺乏靈活性，靠強制（二）、再貼現(xiàn)率 只影響利率總水平，對利率的結構少有影響。（三）、公開市場業(yè)務：中央銀行在金融市場公開買進或賣出有價證券的活動。 優(yōu)點：主動性、靈活性、平穩(wěn)性 是一種方便、靈活、負面作用小的貨幣政策工具第八章 貨幣需求一、費雪與劍橋學派的比較1.費雪方程式：MV=PY（M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為價格水平，Y為產(chǎn)出）2.劍橋方程式：P=K

19、*R/M（M貨幣量，K為貨幣占財富比重，R財富商品，P為貨幣購買力）3.兩者比較：費雪整理成P=M*V/Y于是：Y/(M*V)=K*R/M 費雪著眼于貨幣的交易媒介功能，強調流通中的貨幣量對物價、幣值的決定作用 劍橋更具有承先啟后的意義。二、凱恩斯的三個動機及對應的函數(shù)交易動機、預防動機（謹慎動機）、投機動機三、弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論恒久性收入的概念：所有未來預期收入的折現(xiàn)值，也可稱為長期收入的平均預期值。 在短期內波動較小，表明貨幣需求在很大程度上并不隨經(jīng)濟周期的波動而波動第九章 貨幣供給一、各種概念1.原始存款：以現(xiàn)金的形式存入銀行的直接存款。2.派生存款：因其他銀行發(fā)放貸款而引起的存款

20、。3.基礎貨幣：包括創(chuàng)造存款貨幣的商業(yè)銀行在央行的存款準備金和流通于銀行體系之外的通貨的總和（其中存款準備金又包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和商業(yè)銀行在央行的準備金存款）。二、簡單的貨幣乘數(shù)及貨幣乘數(shù)的決定因素貨幣乘數(shù)：用于說明貨幣供給總量與基礎貨幣的倍數(shù)關系的一種系數(shù)。 貨幣乘數(shù)越大說明貨幣創(chuàng)造能力越大；反之亦然 在同樣的基礎貨幣下，貨幣乘數(shù)越大，將帶來更多的貨幣供應量；反之亦然貨幣乘數(shù)的決定因素: （1）法定存款準備金率 （2）超額準備金率（3）定期存款率 （4）通貨比率三、貨幣供給內生和外生的含義1.外生性：指貨幣供給是經(jīng)濟系統(tǒng)運行的外生變量，它不是由經(jīng)濟體內部因素所決定，而是由中央銀行的貨幣政

21、策所決定的。2.內生性：指貨幣供給是經(jīng)濟體的內生變量，決定貨幣供給變動的因素來自于經(jīng)濟體系中實際變量及微觀主體的經(jīng)濟行為，中央銀行難以主動控制，只能夠被動地適應。第十章 利率一、名義利率和實際利率&單利和復利名義利率與實際利率 名義利率（nominal interest rate）是指不考慮通貨膨脹率因素的利率。 實際利率剔除了通貨膨脹率的影響之后的利率就稱為實際利率（real interest rate） 。 用rr表示實際利率，rn表示名義利率，p表示通貨膨脹率。那么有： 即實際利率是名義利率與通貨膨脹率之差。實際利率與名義利率、通貨膨脹率的這種關系稱為費雪效應。單利：對本金在第一

22、期得到的、尚未提取的利息在第二期不計利息的計息方式。復利：對本金在第一期得到、尚未提取的利息在第二期提取利息，又稱為利滾利或息上加息。二、流動性偏好和流動性陷阱 & 違約風險和流動性風險所謂的流動性偏好就是指人們持有貨幣以獲得流動性的意愿程度。違約風險：債券發(fā)行人未按時支付本息的風險就是違約風險。由于違約風險的存在，人們在購買債券時要求有違約風險溢價，它構成債券的風險溢價的一部分。流動性風險：指債券持有人在需要資金時不能把債券迅速變現(xiàn)的風險。對于流動性較差的債券，人們會要補償，即流動性溢價，它構成了債券風險溢價的另一部分。（b）遞增型O期限O（a）平坦型期限長期利率水平與短期利率水平相同期限越長，利率水平越高，即短期利率低于長期利率利率利率三、利率的期限結構的基本含（c）遞減型期限O利率期限越長，利率水平越低，即短期利率高于長期利率（d）隆起型期限O利率利率期初隨期限延長，利率水平逐步上升第十一章 通貨膨脹一、通貨膨脹的概念：通貨膨脹就是一般價格水平的持續(xù)顯著上漲。在信用貨幣制