第5章__資產(chǎn)評估目的與假設

1、第第5 5章章 資產(chǎn)評估目的與假設資產(chǎn)評估目的與假設5.1 5.1 資產(chǎn)評估目的資產(chǎn)評估目的5.2 5.2 資產(chǎn)評估假設資產(chǎn)評估假設5.3 5.3 資產(chǎn)評估假設與評估價值資產(chǎn)評估假設與評估價值目 錄【學習目標】通過本章的學習，學生應當了解和掌握資產(chǎn)評估的通過本章的學習，學生應當了解和掌握資產(chǎn)評估的一般目的和特定目的一般目的和特定目的，以及它們在資產(chǎn)評估中的地，以及它們在資產(chǎn)評估中的地位和作用。了解和掌握資產(chǎn)評估的位和作用。了解和掌握資產(chǎn)評估的前提假設、環(huán)境前提假設、環(huán)境假設、利用程度假設和特定假設假設、利用程度假設和特定假設，充分理解資產(chǎn)評，充分理解資產(chǎn)評估條件在資產(chǎn)評估中的地位和作用。估條件

2、在資產(chǎn)評估中的地位和作用。資產(chǎn)評估特定的目的應該被理解為在符合法律法規(guī)、評估規(guī)范及社會公共利在符合法律法規(guī)、評估規(guī)范及社會公共利益的前提下，評估報告和評估結(jié)論應當滿益的前提下，評估報告和評估結(jié)論應當滿足特定客戶進行某個具體經(jīng)濟事項對資產(chǎn)足特定客戶進行某個具體經(jīng)濟事項對資產(chǎn)評估結(jié)論的用途需要和目標要求。評估結(jié)論的用途需要和目標要求。5.1 資產(chǎn)評估目的5.1.1 資產(chǎn)評估一般目的 資產(chǎn)評估的一般目的，也可以理解為資產(chǎn)評估的基本目資產(chǎn)評估的一般目的，也可以理解為資產(chǎn)評估的基本目標。標。 資產(chǎn)評估所要實現(xiàn)的一般目的只能是資產(chǎn)在評估時點的資產(chǎn)評估所要實現(xiàn)的一般目的只能是資產(chǎn)在評估時點的公允價值。公允價

3、值。 公允價值概念有廣義與狹義之分，資產(chǎn)評估中的公允價公允價值概念有廣義與狹義之分，資產(chǎn)評估中的公允價值是一個廣義概念。值是一個廣義概念。 資產(chǎn)評估中的公允價值是一個相對抽象的價值概念，它資產(chǎn)評估中的公允價值是一個相對抽象的價值概念，它是對評估對象在各種條件下與評估條件相匹配的合理的是對評估對象在各種條件下與評估條件相匹配的合理的評估價值的抽象。評估價值的抽象。資產(chǎn)評估中的公允價值的一個顯著特點：它與相關當事人的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)所面臨它與相關當事人的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)所面臨的市場條件相吻合，且并沒有損害各當事人的合法的市場條件相吻合，且并沒有損害各當事人的合法權益，亦沒有損害他人的利

4、益。權益，亦沒有損害他人的利益。資產(chǎn)評估中的公允價值不是資產(chǎn)的某種具體價值表資產(chǎn)評估中的公允價值不是資產(chǎn)的某種具體價值表現(xiàn)形式，而是資產(chǎn)評估的基本目標和一般目的。現(xiàn)形式，而是資產(chǎn)評估的基本目標和一般目的。1.1.資產(chǎn)評估的一般目的資產(chǎn)評估的一般目的資產(chǎn)評估的一般目的或資產(chǎn)評估的基本目的資產(chǎn)評估的一般目的或資產(chǎn)評估的基本目的是由資產(chǎn)評估的性質(zhì)及其基本功能決定的。資產(chǎn)是由資產(chǎn)評估的性質(zhì)及其基本功能決定的。資產(chǎn)評估作為一種專業(yè)人員對特定時點及特定條件約評估作為一種專業(yè)人員對特定時點及特定條件約束下資產(chǎn)價值的估計和判斷的社會中介活動，其束下資產(chǎn)價值的估計和判斷的社會中介活動，其所要實現(xiàn)的一般目的只能是

5、資產(chǎn)在評估時點的公所要實現(xiàn)的一般目的只能是資產(chǎn)在評估時點的公允價值。允價值。資產(chǎn)評估目的有一般目的和特定目的。資產(chǎn)評估中的公允價值是一種相對合理的評估價值，資產(chǎn)評估中的公允價值是一種相對合理的評估價值，它是一種相對于當事人各方地位、資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)它是一種相對于當事人各方地位、資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)所面臨市場條件的合理評估價值，是評估人員根據(jù)所面臨市場條件的合理評估價值，是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)客觀交換價值的合理估計值。資產(chǎn)評估被評估資產(chǎn)客觀交換價值的合理估計值。資產(chǎn)評估中的公允價值的顯著特點是，它與相關當事人的地中

6、的公允價值的顯著特點是，它與相關當事人的地位、資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)所面臨市場條件相吻合，且并位、資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)所面臨市場條件相吻合，且并沒有損害各當事人的合法權益，亦沒有損害他人的沒有損害各當事人的合法權益，亦沒有損害他人的利益。利益。1.資產(chǎn)評估的一般目的資產(chǎn)評估作為一種資產(chǎn)價值判斷活動，總是為資產(chǎn)評估作為一種資產(chǎn)價值判斷活動，總是為滿足特定資產(chǎn)業(yè)務的需要而進行的，這里的資產(chǎn)業(yè)滿足特定資產(chǎn)業(yè)務的需要而進行的，這里的資產(chǎn)業(yè)務是指引起資產(chǎn)評估的經(jīng)濟行為。通常把資產(chǎn)業(yè)務務是指引起資產(chǎn)評估的經(jīng)濟行為。通常把資產(chǎn)業(yè)務對評估結(jié)果用途的具體要求稱為資產(chǎn)評估的特定目對評估結(jié)果用途的具體要求稱為資產(chǎn)評估的特定目的。

7、我國資產(chǎn)評估實踐表明，資產(chǎn)業(yè)務主要有：資的。我國資產(chǎn)評估實踐表明，資產(chǎn)業(yè)務主要有：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合資營、中外合資( (合作合作) )、企業(yè)清算、擔保、企業(yè)租賃、企業(yè)清算、擔保、企業(yè)租賃、債務重組等。債務重組等。2資產(chǎn)評估的特定目的資產(chǎn)評估報告的預期用途：評估師及評估資產(chǎn)評估報告的預期用途：評估師及評估機構(gòu)承接業(yè)務時與客戶溝通的基礎上，通機構(gòu)承接業(yè)務時與客戶溝通的基礎上，通過評估委托協(xié)議或合同所確定的評估報告過評估委托協(xié)議或合同所確定的評估報告的使用用途。的使用用途。資產(chǎn)評估的特定目的是評估人員在進行資資產(chǎn)評估的

8、特定目的是評估人員在進行資產(chǎn)評估時必須明確的基本事項之一。產(chǎn)評估時必須明確的基本事項之一。5.1.1引起資產(chǎn)評估的經(jīng)濟事項與資產(chǎn)評估報告的預期用途引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務主要有一下兩類：引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務主要有一下兩類：一是相關法律法規(guī)要求需要有資產(chǎn)評估鑒證或價值一是相關法律法規(guī)要求需要有資產(chǎn)評估鑒證或價值咨詢意見才可以開展的經(jīng)濟活動或事項；咨詢意見才可以開展的經(jīng)濟活動或事項；二是市場主體自主要求需要資產(chǎn)評估提供價值鑒證二是市場主體自主要求需要資產(chǎn)評估提供價值鑒證或咨詢服務才能開展的經(jīng)濟活動事項?；蜃稍兎詹拍荛_展的經(jīng)濟活動事項。從我國資產(chǎn)評估實際情況來看5.1.15.1.1資產(chǎn)評估的特定目

9、的（預期用途）資產(chǎn)評估的特定目的（預期用途）(1)(1)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指資產(chǎn)擁有單位有償轉(zhuǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指資產(chǎn)擁有單位有償轉(zhuǎn)讓其擁有的資產(chǎn)，通常是指轉(zhuǎn)讓非整體性資產(chǎn)的經(jīng)讓其擁有的資產(chǎn)，通常是指轉(zhuǎn)讓非整體性資產(chǎn)的經(jīng)濟行為。濟行為。(2)(2)企業(yè)兼并。企業(yè)兼并是指一個企業(yè)以承擔債務、企業(yè)兼并。企業(yè)兼并是指一個企業(yè)以承擔債務、購買、股份化和控股等形式有償接收其他企業(yè)的產(chǎn)購買、股份化和控股等形式有償接收其他企業(yè)的產(chǎn)權，使被兼并方喪失法人資格或改變法人實體的經(jīng)權，使被兼并方喪失法人資格或改變法人實體的經(jīng)濟行為。濟行為。 (3)(3)企業(yè)出售。企業(yè)出售是指獨立核算的企業(yè)或企企業(yè)出售。企業(yè)出售

10、是指獨立核算的企業(yè)或企業(yè)內(nèi)部的分廠、車間及其他整體資產(chǎn)產(chǎn)權出售行為。業(yè)內(nèi)部的分廠、車間及其他整體資產(chǎn)產(chǎn)權出售行為。(4)(4)企業(yè)聯(lián)營。企業(yè)聯(lián)營是指國內(nèi)企業(yè)、單位之間企業(yè)聯(lián)營。企業(yè)聯(lián)營是指國內(nèi)企業(yè)、單位之間以固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，投以固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，投入組成各種形式的聯(lián)合經(jīng)營實體的行為。入組成各種形式的聯(lián)合經(jīng)營實體的行為。(5)(5)股份經(jīng)營。股份經(jīng)營是指資產(chǎn)占有單位實行股股份經(jīng)營。股份經(jīng)營是指資產(chǎn)占有單位實行股份制經(jīng)營方式的行為，包括法人持股、內(nèi)部職工持份制經(jīng)營方式的行為，包括法人持股、內(nèi)部職工持股、向社會發(fā)行不上市股票和上市股票。股、向社會發(fā)行不上

11、市股票和上市股票。5.1.1資產(chǎn)評估的特定目的（預期用途）(6)(6)中外合資中外合資( (合作合作) )。中外合資。中外合資( (合作合作) )是指我國的是指我國的企業(yè)和其他經(jīng)濟組織與外國企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或企業(yè)和其他經(jīng)濟組織與外國企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或個人在我國境內(nèi)舉辦合資或合作經(jīng)營企業(yè)的行為。個人在我國境內(nèi)舉辦合資或合作經(jīng)營企業(yè)的行為。(7)(7)企業(yè)清算。包括破產(chǎn)清算、終止清算和結(jié)業(yè)清企業(yè)清算。包括破產(chǎn)清算、終止清算和結(jié)業(yè)清算。算。(8)(8)擔保。擔保是指資產(chǎn)占有單位，以本企業(yè)的資擔保。擔保是指資產(chǎn)占有單位，以本企業(yè)的資產(chǎn)為其他單位的經(jīng)濟行為保證，并承擔連帶責任的產(chǎn)為其他單位的經(jīng)濟行為

12、保證，并承擔連帶責任的行為。擔保通常包括抵押、質(zhì)押、保證等。行為。擔保通常包括抵押、質(zhì)押、保證等。5.1.1資產(chǎn)評估的特定目的（預期用途）(9)(9)企業(yè)租賃。企業(yè)租賃是指資產(chǎn)占有單位在一企業(yè)租賃。企業(yè)租賃是指資產(chǎn)占有單位在一定期限內(nèi)，以收取租金的形式，將企業(yè)全部或部分定期限內(nèi)，以收取租金的形式，將企業(yè)全部或部分資產(chǎn)的經(jīng)營使用權轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營使用者的行為。資產(chǎn)的經(jīng)營使用權轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營使用者的行為。(10)(10)債務重組。債務重組是指債權人按照其與債債務重組。債務重組是指債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁決。同意債務人修改債務人達成的協(xié)議或法院的裁決。同意債務人修改債務條件的事項。務條

13、件的事項。5.1.1資產(chǎn)評估的特定目的（預期用途）公司法第二十七條公司法第二十七條 股東可以用貨幣出資，也可股東可以用貨幣出資，也可以用實物、以用實物、知識產(chǎn)權知識產(chǎn)權、土地使用權土地使用權等可以用貨幣估等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、法律、行政法規(guī)行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。評估作價有規(guī)定

14、的，從其規(guī)定。全體股東的貨幣出資金額不得低于全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責任公有限責任公司司注冊資本注冊資本的百分之三十。的百分之三十。公司法第二十七條申請公開發(fā)行公司債券，應當向國務院授權的部門申請公開發(fā)行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送下列文件：或者國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送下列文件：( (一一) )公司營業(yè)執(zhí)照；公司營業(yè)執(zhí)照；( (二二) )公司章程；公司章程；( (三三) )公司債券募集辦法；公司債券募集辦法；( (四四) )資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估報告和驗資報告；和驗資報告；( (五五) )國務院授權的部門或者國務院證券監(jiān)督管理機國務院授權的部門或者國

15、務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他文件。構(gòu)規(guī)定的其他文件。證券法第十七條規(guī)定國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認為有必要時，國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認為有必要時，可以委托會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)對可以委托會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)對證券公司的財務狀況、內(nèi)部控制狀況、資證券公司的財務狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價值進行審計或者評估。具體辦法由國產(chǎn)價值進行審計或者評估。具體辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)會同有關主管部門務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)會同有關主管部門制定。制定。證券法第一百四十九條條規(guī)定5.1.2 5.1.2 資產(chǎn)評估報告預期使用者資產(chǎn)評估報告預期使用者 資產(chǎn)評估界通常把引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務對評估結(jié)果用途的具體要

16、求稱為資產(chǎn)評估的特定目的。 由于資產(chǎn)評估的特定目的是引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務對評估結(jié)果用途的具體要求，在資產(chǎn)評估實際操作中，評估人員應當十分關注各類引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務，以及這些資產(chǎn)業(yè)務對評估結(jié)果具體用途的要求。引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務主要有以下幾類：引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務主要有以下幾類： （1）國有資產(chǎn)管理法規(guī)規(guī)定的需要進行資產(chǎn)評估的國有資產(chǎn)產(chǎn)權變動及相關的經(jīng)濟行為。例如，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合資、合作、企業(yè)清算、抵押擔保、企業(yè)租賃、債務重組等等。（2）公司法、證券法等法規(guī)規(guī)定的需要或可以進行資產(chǎn)評估的投資、融資及相關的經(jīng)濟行為。（3）其他法律法規(guī)規(guī)定的需要或

17、可以進行資產(chǎn)評估的涉及財產(chǎn)、經(jīng)濟賠償?shù)鹊陌讣?、事項等。?）市場投融資活動和交易活動。（5）其他行為。5.1.3 5.1.3 資產(chǎn)評估特定目的在資產(chǎn)評估中的地位作用資產(chǎn)評估特定目的在資產(chǎn)評估中的地位作用 資產(chǎn)評估特定目的是由引起資產(chǎn)評估的特定經(jīng)濟行為（資產(chǎn)業(yè)務）所決定的，它對評估結(jié)果的性質(zhì)、價值類型等有重要的影響。資產(chǎn)評估特定目的在資產(chǎn)評估中的地位作用資產(chǎn)評估特定目的在資產(chǎn)評估中的地位作用 資產(chǎn)評估特定目的不僅是某項具體資產(chǎn)評估活動的起點，同時又是資產(chǎn)評估活動所要達到的目標。資產(chǎn)評估特定目的貫串在資產(chǎn)評估的全過程中，影響著評估人員對評估對象界定、資產(chǎn)價值類型選擇等。它是評估人員在進行具體資產(chǎn)評

18、估時必須首先明確的基本事項。資產(chǎn)評估特定目的對于資產(chǎn)評估價值類型選擇具有約束作用 資產(chǎn)業(yè)務在不同時間、地點和市場環(huán)境中發(fā)生，資產(chǎn)業(yè)務在不同時間、地點和市場環(huán)境中發(fā)生，其對資產(chǎn)評估結(jié)論的價值類型要求不是一成不變的。其對資產(chǎn)評估結(jié)論的價值類型要求不是一成不變的。 任何事先劃定的資產(chǎn)業(yè)務類型與評估結(jié)論的價任何事先劃定的資產(chǎn)業(yè)務類型與評估結(jié)論的價值類型相匹配的固定關系或模型都可能偏離或違背值類型相匹配的固定關系或模型都可能偏離或違背客觀存在的具體業(yè)務對評估結(jié)果價值類型的內(nèi)在要客觀存在的具體業(yè)務對評估結(jié)果價值類型的內(nèi)在要求。求。評估的時間、地點，評估時的市場條件，資產(chǎn)業(yè)務評估的時間、地點，評估時的市場條

19、件，資產(chǎn)業(yè)務各當事人的狀況以及資產(chǎn)自身的狀態(tài)等，都可能影各當事人的狀況以及資產(chǎn)自身的狀態(tài)等，都可能影響資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型。響資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型。(1)(1)資產(chǎn)評估特定目的對評估結(jié)果的性質(zhì)、價值資產(chǎn)評估特定目的對評估結(jié)果的性質(zhì)、價值類型等有重要的影響。類型等有重要的影響。(2)(2)資產(chǎn)評估特定目的是界定評估對象的基礎。資產(chǎn)評估特定目的是界定評估對象的基礎。(3)(3)資產(chǎn)評估特定目的對于資產(chǎn)評估價值類型的資產(chǎn)評估特定目的對于資產(chǎn)評估價值類型的選擇具有約束作用。選擇具有約束作用?？偨Y(jié)：資產(chǎn)評估特定目的在資產(chǎn)評估中的作用5.2 資產(chǎn)評估假設5.2.1 資產(chǎn)評估假設及其種類 假設必須依據(jù)充

20、分的事實，運用已有的科學知識，通過推理而形成。當然，無論如何嚴密的假設都帶有推測，甚至是主觀猜想的成分。 資產(chǎn)評估假設包括了前提假設、環(huán)境假設、評估對象利用程度假設，以及特殊假設等等。5.2.1 資產(chǎn)評估假設及其種類1）資產(chǎn)評估前提假設（基本假設）（1）資產(chǎn)評估基本情景假設（交易假設、模擬市場估價）交易假設是資產(chǎn)評估得以進行的一個最基本的情景假設。 即假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。 表明資產(chǎn)評估不能脫離市場條件而孤立地進行?；厩榫凹僭O：是資產(chǎn)評估得以進行的一個最基本的前提假設，它是資產(chǎn)評估得以進行的一個最基本的前提假設，它是假定所有待

21、評資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師是假定所有待評資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。為了發(fā)揮資產(chǎn)評估在資產(chǎn)實際交易之前為委托人提為了發(fā)揮資產(chǎn)評估在資產(chǎn)實際交易之前為委托人提供資產(chǎn)交易底價的專家判斷的作用，同時又能夠使供資產(chǎn)交易底價的專家判斷的作用，同時又能夠使資產(chǎn)評估得以進行，利用交易假設將被評估資產(chǎn)置資產(chǎn)評估得以進行，利用交易假設將被評估資產(chǎn)置于于“交易交易”當中，模擬市場進行評估就是十分必要當中，模擬市場進行評估就是十分必要的。的?；厩榫凹僭O：一方面為資產(chǎn)評估得以進行一方面為資產(chǎn)評估得以進行“創(chuàng)造創(chuàng)造”了條件

22、；另一了條件；另一方面它明確限定了資產(chǎn)評估外部環(huán)境，即資產(chǎn)是被方面它明確限定了資產(chǎn)評估外部環(huán)境，即資產(chǎn)是被置于市場交易之中。資產(chǎn)評估不能脫離市場條件而置于市場交易之中。資產(chǎn)評估不能脫離市場條件而孤立地進行。孤立地進行。（2 2）資產(chǎn)評估市場條件假設）資產(chǎn)評估市場條件假設在交易假設的基礎上，需要進一步限定評估對象在何種市場條件下進行“交易”。 兩個基本要素：其一：參與交易的市場主體的地位及數(shù)其二：是交易時間是否充分。參與交易的市場主體的數(shù)量足夠多且地位平等，交易雙方或各方都有足夠的時間了解交易對象和市場情況。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，是指一個有眾多自愿的買者和賣者的競爭性市場。買者和

23、賣者的地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，非強制或不受限制的條件下進行的。 資產(chǎn)的交換價值受市場機制的制約并由市場行情決定，而不是由個別交易決定。公開市場假設（同時具備兩個條件）非公開市場假設（不同時具備兩個條件）非公開市場假設（不同時具備兩個條件）不能滿足公開市場假設條件的所有其他市場條件的界定或假定說明的一種概括。四種情景分三類：交易時間充分而參與交易的主體數(shù)量有限交易時間充分而參與交易的主體之間關系特殊交易時間受限而參與交易的主體數(shù)量很多交易時間受限而參與交易的主體數(shù)量也有限有限交易主體假設：不是充分活躍的市場，可能出現(xiàn)買方或賣方市場。關聯(lián)

24、交易假設：不是充分競爭的市場，市場主體存在利害關系。清算假設：快速變現(xiàn)條件下，評估價值通常低于公開市場。（快速變現(xiàn)假設)非公開市場假設（不同時具備兩個條件）非公開市場假設（不同時具備兩個條件）對資產(chǎn)在非公開市場條件下被迫出售或快速變現(xiàn)條對資產(chǎn)在非公開市場條件下被迫出售或快速變現(xiàn)條件的假定說明。清算假設首先是基于被評估資產(chǎn)面件的假定說明。清算假設首先是基于被評估資產(chǎn)面臨清算或具有潛在的被清算的事實或可能性，再根臨清算或具有潛在的被清算的事實或可能性，再根據(jù)相應數(shù)據(jù)資料推定被評估資產(chǎn)處于被迫出售或快據(jù)相應數(shù)據(jù)資料推定被評估資產(chǎn)處于被迫出售或快速變現(xiàn)的狀態(tài)。假定被評估資產(chǎn)處于被迫出售或快速變現(xiàn)的狀態(tài)

25、。假定被評估資產(chǎn)處于被迫出售或快速變現(xiàn)條件之下，被評估資產(chǎn)的評估值通常要低于速變現(xiàn)條件之下，被評估資產(chǎn)的評估值通常要低于在公開市場假設前提下或持續(xù)使用假設前提下同樣在公開市場假設前提下或持續(xù)使用假設前提下同樣資產(chǎn)的評估值。資產(chǎn)的評估值?？焖僮儸F(xiàn)假設（3 3）評估對象狀況假設）評估對象狀況假設 簡單歸納為持續(xù)使用假設，說明了資產(chǎn)的存續(xù)狀況，又可分多種情況。在用續(xù)用假設（原地續(xù)用假設）轉(zhuǎn)用續(xù)用假設（改用續(xù)用假設）移地續(xù)用假設 評估人員不可以籠統(tǒng)地使用持續(xù)使用或持續(xù)經(jīng)營假設。 對企業(yè)及整體性資產(chǎn)而言，評估對象狀況可以歸納為持續(xù)經(jīng)營或非持續(xù)經(jīng)營兩種情況。4 4）資產(chǎn)評估環(huán)境假設）資產(chǎn)評估環(huán)境假設 是對

26、評估對象使用或經(jīng)營的外部環(huán)境，以及進行資產(chǎn)評估面對的條件的界定或假定性說明。（1）宏觀環(huán)境假設（2）微觀環(huán)境假設3）評估對象利用程度假設 是對評估對象利用程度和效果的一種界定或說明。（1）整體資產(chǎn)利用程度假設（2）單項資產(chǎn)利用程度假設4）特定假設 是對與現(xiàn)實不同或與事實不符的情況的界定或假定說明。不能濫用特定假設。使用了特定假設需特別說明。宏觀環(huán)境假設是對國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟政策、財政貨幣政策、價格利是對國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟政策、財政貨幣政策、價格利率匯率等對資產(chǎn)評估影響較大的具有全局性的外率匯率等對資產(chǎn)評估影響較大的具有全局性的外部因素，以及行業(yè)競爭等的假定和假說。部因素，以及行業(yè)競爭等的假定和假說。微觀環(huán)

27、境假設是對評估對象存在環(huán)境、資產(chǎn)評估面對的具體條是對評估對象存在環(huán)境、資產(chǎn)評估面對的具體條件的界定或假定性說明。件的界定或假定性說明。整體資產(chǎn)利用程度假設是針對企業(yè)評估設置的一種假設條件。是針對企業(yè)評估設置的一種假設條件。對整體評估對象利用程度、利用狀況、利用效果的對整體評估對象利用程度、利用狀況、利用效果的一種界定或假定說明。一種界定或假定說明。包括企業(yè)要素自身的狀況、要素之間的匹配情況、包括企業(yè)要素自身的狀況、要素之間的匹配情況、企業(yè)經(jīng)營管理水平、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、相關行業(yè)競爭企業(yè)經(jīng)營管理水平、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、相關行業(yè)競爭等及內(nèi)部競爭。等及內(nèi)部競爭。在進行企業(yè)價值評估時，必須界定企業(yè)經(jīng)營程度及在

28、進行企業(yè)價值評估時，必須界定企業(yè)經(jīng)營程度及經(jīng)營狀況。經(jīng)營狀況。單項資產(chǎn)利用程度假設分為正常使用和非正常使用兩類。分為正常使用和非正常使用兩類。正常使用意味著資產(chǎn)可能存在貶值因素。正常使用意味著資產(chǎn)可能存在貶值因素。評估人員使用了單項資產(chǎn)的非正常使用假設，應當評估人員使用了單項資產(chǎn)的非正常使用假設，應當給出充分的理由和憑證。給出充分的理由和憑證。5.2.2 5.2.2 資產(chǎn)評估前提假設真實性程度分類資產(chǎn)評估前提假設真實性程度分類 交易假設、公開市場假設、持續(xù)使用假設、清算交易假設、公開市場假設、持續(xù)使用假設、清算假設是資產(chǎn)評估實務中最基礎、最基本的前提假設，假設是資產(chǎn)評估實務中最基礎、最基本的前

29、提假設，在資產(chǎn)評估實務操作中具有舉足輕重的作用。在資產(chǎn)評估實務操作中具有舉足輕重的作用。 資產(chǎn)評估的特定目的是資產(chǎn)評估的起點，并規(guī)定資產(chǎn)評估的特定目的是資產(chǎn)評估的起點，并規(guī)定了資產(chǎn)評估結(jié)果的具體用途；而資產(chǎn)評估前提假設是了資產(chǎn)評估結(jié)果的具體用途；而資產(chǎn)評估前提假設是創(chuàng)造或構(gòu)筑了資產(chǎn)評估得以按部就班順利進行的基礎創(chuàng)造或構(gòu)筑了資產(chǎn)評估得以按部就班順利進行的基礎和條件。和條件。 沒有資產(chǎn)評估基本前提假設，資產(chǎn)評估的特定目沒有資產(chǎn)評估基本前提假設，資產(chǎn)評估的特定目的是無法科學合理地實現(xiàn)的。的是無法科學合理地實現(xiàn)的。亦稱真實性條件假設，通常是指評估師依據(jù)評估基亦稱真實性條件假設，通常是指評估師依據(jù)評估基

30、準日的客觀存在的事實或者是可以被視為真實的條準日的客觀存在的事實或者是可以被視為真實的條件所做的描述或假設。件所做的描述或假設。對于存在活躍市場的評估對象，假設評估時的市場對于存在活躍市場的評估對象，假設評估時的市場條件為條件為“公開市場公開市場”也是一般假設的普遍做法。也是一般假設的普遍做法。一般假設對資產(chǎn)評估的未來某些不確定性的條件做的肯定假對資產(chǎn)評估的未來某些不確定性的條件做的肯定假設。具體地說，是評估師對其在評估基準日尚不能設。具體地說，是評估師對其在評估基準日尚不能確定的情況和條件設定為事實的假設。確定的情況和條件設定為事實的假設。包括：評估對象的物理、法律、或經(jīng)濟特征，資產(chǎn)包括：評

31、估對象的物理、法律、或經(jīng)濟特征，資產(chǎn)的外部條件，如市場的情況和趨勢，以及在評估分的外部條件，如市場的情況和趨勢，以及在評估分析中使用數(shù)據(jù)的完整性等等。析中使用數(shù)據(jù)的完整性等等。特別假設是非真實條件建設。是非真實條件建設。其所設定的評估對象的物理、法律、或經(jīng)濟特征，其所設定的評估對象的物理、法律、或經(jīng)濟特征，資產(chǎn)的外部條件，如市場的情況和趨勢，等外部資資產(chǎn)的外部條件，如市場的情況和趨勢，等外部資產(chǎn)條件，以及數(shù)據(jù)的真實性、與評估師在評估的基產(chǎn)條件，以及數(shù)據(jù)的真實性、與評估師在評估的基準日已知的情況相背離。準日已知的情況相背離。逆向假設5.2.3資產(chǎn)評估假設在資產(chǎn)評估中的作用5.3 資產(chǎn)評估假設與評

32、估價值 什么是決定被評估資產(chǎn)評估值最重要的因素？什么是決定被評估資產(chǎn)評估值最重要的因素？問問題的核心或焦點主要集中在資產(chǎn)的價值是由抽象勞動題的核心或焦點主要集中在資產(chǎn)的價值是由抽象勞動決定或是由資產(chǎn)的效用決定兩個方面決定或是由資產(chǎn)的效用決定兩個方面。 事實上，每一種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合體的社會必要勞事實上，每一種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合體的社會必要勞動時間幾乎是無法準確度量的，抽象的勞動決定論難動時間幾乎是無法準確度量的，抽象的勞動決定論難以付諸實施。資產(chǎn)評估目的僅僅是為資產(chǎn)業(yè)務能順利以付諸實施。資產(chǎn)評估目的僅僅是為資產(chǎn)業(yè)務能順利進行或完成提供可讓資產(chǎn)交易各方或資產(chǎn)業(yè)務各當事進行或完成提供可讓資產(chǎn)交易各方或資

33、產(chǎn)業(yè)務各當事人接受的資產(chǎn)交換價值或特定價值的專家意見。人接受的資產(chǎn)交換價值或特定價值的專家意見。從資產(chǎn)評估功能的角度看： 能夠讓資產(chǎn)交易各方或資產(chǎn)業(yè)務各當事人心平氣能夠讓資產(chǎn)交易各方或資產(chǎn)業(yè)務各當事人心平氣和地接受評估結(jié)論、資產(chǎn)效用，滿足當事人經(jīng)濟上及和地接受評估結(jié)論、資產(chǎn)效用，滿足當事人經(jīng)濟上及心理上的需要的程度，尤其是滿足潛在買方自身利益心理上的需要的程度，尤其是滿足潛在買方自身利益及其他利益上的需要的程度，是度量和把握評估值是及其他利益上的需要的程度，是度量和把握評估值是否合理的基本依據(jù)。否合理的基本依據(jù)。 資產(chǎn)的效用不僅僅是資產(chǎn)自身使用價值的翻版，資產(chǎn)的效用不僅僅是資產(chǎn)自身使用價值的翻

34、版，其不僅由資產(chǎn)自身的使用價值決定，同時受資產(chǎn)的使其不僅由資產(chǎn)自身的使用價值決定，同時受資產(chǎn)的使用方式，以及資產(chǎn)在某種使用方式下的作用空間的影用方式，以及資產(chǎn)在某種使用方式下的作用空間的影響。響。5.3.1 5.3.1 資產(chǎn)的效用與評估價值資產(chǎn)的效用與評估價值 資產(chǎn)的效用并不直接等同于資產(chǎn)的使用價值，資產(chǎn)的效用是由資產(chǎn)本身所具有的使用價值、資產(chǎn)被使用的方式、資產(chǎn)使用空間范圍等共同決定的。 把資產(chǎn)的效用歸結(jié)為資產(chǎn)的獲利能力，描述出資產(chǎn)評估值與資產(chǎn)效用之間的關系，為評估人員評估資產(chǎn)價值提供了一個可操作的理論基礎。 可以說，資產(chǎn)具有交換價值在于資產(chǎn)具有效用。5.3.2 5.3.2 資產(chǎn)的效用與資產(chǎn)的

35、使用方式資產(chǎn)的效用與資產(chǎn)的使用方式 國際資產(chǎn)評估標準已明確說明資產(chǎn)的使用方式對于資產(chǎn)效用的影響。對于一些資產(chǎn)，作為獨立的資產(chǎn)單獨使用可能或可以得到最佳的使用效果；而另一些資產(chǎn)，只有當它們作為整體資產(chǎn)中的局部資產(chǎn)使用時，才能發(fā)揮出其最佳效用。 評估師必須熟悉各種類型使用方式對資產(chǎn)效用的影響及不同使用方式對資產(chǎn)效用水平發(fā)揮的影響程度。5.3.3 5.3.3 資產(chǎn)的效用與資產(chǎn)的作用空間資產(chǎn)的效用與資產(chǎn)的作用空間 資產(chǎn)在一個什么樣的范圍內(nèi)發(fā)揮作用，對其效用資產(chǎn)在一個什么樣的范圍內(nèi)發(fā)揮作用，對其效用發(fā)揮的影響是不可忽視的。發(fā)揮的影響是不可忽視的。 企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)：發(fā)揮效用完全取決于企業(yè)自身企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)

36、：發(fā)揮效用完全取決于企業(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)匹配等各種因素。的生產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)匹配等各種因素。 公開市場上的待售資產(chǎn)：效用發(fā)揮不受限制，可公開市場上的待售資產(chǎn)：效用發(fā)揮不受限制，可以理解為其效用可達到最佳狀態(tài)。以理解為其效用可達到最佳狀態(tài)。 無形資產(chǎn)，其作用空間大小與其效用發(fā)揮水平成無形資產(chǎn)，其作用空間大小與其效用發(fā)揮水平成正比；有形資產(chǎn)，一般其作用空間大小與其效用發(fā)正比；有形資產(chǎn)，一般其作用空間大小與其效用發(fā)揮水平并不是正相關。揮水平并不是正相關。5.3.4 5.3.4 資產(chǎn)的作用方式、作用空間與資產(chǎn)評估的特資產(chǎn)的作用方式、作用空間與資產(chǎn)評估的特定目的和資產(chǎn)評估前提假設的關系定目的和資產(chǎn)評估前

37、提假設的關系 資產(chǎn)的作用方式和作用空間首先是由資產(chǎn)評估的資產(chǎn)的作用方式和作用空間首先是由資產(chǎn)評估的特定目的和評估范圍規(guī)范的。特定目的和評估范圍規(guī)范的。 被評估對象是單項資產(chǎn)、整體資產(chǎn)或局部資產(chǎn)就被評估對象是單項資產(chǎn)、整體資產(chǎn)或局部資產(chǎn)就基本限定了資產(chǎn)的作用方式；被評估資產(chǎn)用于合資合基本限定了資產(chǎn)的作用方式；被評估資產(chǎn)用于合資合作、用于抵押擔保、用于公開出售就限定了其作用空作、用于抵押擔保、用于公開出售就限定了其作用空間。間。 資產(chǎn)評估特定目的對被評估資產(chǎn)的作用方式及作資產(chǎn)評估特定目的對被評估資產(chǎn)的作用方式及作用空間的規(guī)范，具體是通過資產(chǎn)評估基本前提假設用空間的規(guī)范，具體是通過資產(chǎn)評估基本前提假

38、設體現(xiàn)出來的。體現(xiàn)出來的。5.3.5 5.3.5 資產(chǎn)評估假設與評估結(jié)果的價值類型資產(chǎn)評估假設與評估結(jié)果的價值類型 資產(chǎn)評估假設通過對評估對象交易的前提條件、資產(chǎn)評估假設通過對評估對象交易的前提條件、作用方式、作用空間等的約束和限定影響著評估結(jié)果作用方式、作用空間等的約束和限定影響著評估結(jié)果的價值類型。的價值類型。 資產(chǎn)評估中的市場價值總是與公開市場假設聯(lián)系資產(chǎn)評估中的市場價值總是與公開市場假設聯(lián)系在一起的；資產(chǎn)評估中的清算價值總是與清算假設聯(lián)在一起的；資產(chǎn)評估中的清算價值總是與清算假設聯(lián)系在一起的。系在一起的。 資產(chǎn)評估特定目的對評估結(jié)果的價值類型的約束資產(chǎn)評估特定目的對評估結(jié)果的價值類型的

39、約束作用是通過資產(chǎn)評估前提假設具體表現(xiàn)出來的。作用是通過資產(chǎn)評估前提假設具體表現(xiàn)出來的。在一定意義上講： 資產(chǎn)評估特定目的與評估假設就是評估前提條資產(chǎn)評估特定目的與評估假設就是評估前提條件的宏觀限定和概括與具體化及表象化的關系。根件的宏觀限定和概括與具體化及表象化的關系。根據(jù)資產(chǎn)評估特定目的對評估條件的約束和限定情況據(jù)資產(chǎn)評估特定目的對評估條件的約束和限定情況恰當?shù)剡x擇評估前提假設，以及資產(chǎn)評估結(jié)果的價恰當?shù)剡x擇評估前提假設，以及資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型是資產(chǎn)評估具有科學合理性的重要基礎。值類型是資產(chǎn)評估具有科學合理性的重要基礎。作 業(yè):解釋：公允價值解釋：公允價值 評估特定目的評估特定目的 公開市場假設公開市場假設 有限交易主體假設有限交易主體假設 簡答簡