營(yíng)運(yùn)資金與應(yīng)收裝款管理(共37頁(yè)).ppt

1、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理12/23/20211營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金第七章第七章財(cái)務(wù)管理12/23/20212第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 P197P197一、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)和現(xiàn)金管理的目的一、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)和現(xiàn)金管理的目的3、投機(jī)動(dòng)機(jī)：、投機(jī)動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)2、預(yù)防動(dòng)機(jī)：、預(yù)防動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊

2、急情況的現(xiàn)金需要。持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度1、交易動(dòng)機(jī)：、交易動(dòng)機(jī)：持有一定的現(xiàn)金以滿足持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下的需要。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)需要。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。企業(yè)銷售水平。財(cái)務(wù)管理12/

3、23/20213（二）現(xiàn)金管理的目的（二）現(xiàn)金管理的目的 是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行的情況下，把現(xiàn)金的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行的情況下，把現(xiàn)金的 數(shù)量控制在盡可能低的水平上，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金數(shù)量控制在盡可能低的水平上，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金 中獲得最多的利息收入。中獲得最多的利息收入。二、現(xiàn)金收支預(yù)算管理二、現(xiàn)金收支預(yù)算管理（一）現(xiàn)金收支預(yù)算的格式或內(nèi)容（一）現(xiàn)金收支預(yù)算的格式或內(nèi)容現(xiàn)金收支預(yù)算編制方法：收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法?，F(xiàn)金收支預(yù)算編制方法：收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法?，F(xiàn)金收支預(yù)算也叫現(xiàn)金收支計(jì)劃，是預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金收支預(yù)算也叫現(xiàn)金收支計(jì)劃，是預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況、進(jìn)行現(xiàn)

4、金平衡一定時(shí)期企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況、進(jìn)行現(xiàn)金平衡的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種重要工具。的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種重要工具。財(cái)務(wù)管理12/23/202141、現(xiàn)金收入、現(xiàn)金收入（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入主要是銷售收入。要主要是銷售收入。要注意注意兩點(diǎn)：兩點(diǎn)：第一是必須把現(xiàn)銷和賒銷分開；第一是必須把現(xiàn)銷和賒銷分開；第二是必須考慮企業(yè)收款中可能第二是必須考慮企業(yè)收款中可能 出現(xiàn)的有關(guān)因素，如現(xiàn)金折出現(xiàn)的有關(guān)因素，如現(xiàn)金折 扣、銷貨退回、壞賬損失等扣、銷貨退回、壞賬損失等（2）其他現(xiàn)金收入）其他現(xiàn)金收入設(shè)備租賃收入、證券投資的利息設(shè)備租賃收入、證券投資的利息收入和股利收入等收入和股利收入等2、現(xiàn)

5、金支出、現(xiàn)金支出（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出主要有材料采購(gòu)支出、工資主要有材料采購(gòu)支出、工資支出和管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、支出和管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等財(cái)務(wù)費(fèi)用等（2）其他現(xiàn)金支出）其他現(xiàn)金支出固定資產(chǎn)投資支出、償還債固定資產(chǎn)投資支出、償還債務(wù)本息、所得稅支出、股利務(wù)本息、所得稅支出、股利支出等支出等主要介紹現(xiàn)金收支預(yù)算法，其內(nèi)容和格式如下主要介紹現(xiàn)金收支預(yù)算法，其內(nèi)容和格式如下 ：3、凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出4、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額財(cái)務(wù)管理12/23/20215（二）最佳現(xiàn)金

6、余額的確定（二）最佳現(xiàn)金余額的確定1、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是按現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。是按現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指現(xiàn)金從投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指現(xiàn)金從投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。過(guò)程?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金余額（年現(xiàn)金需求總額最佳現(xiàn)金余額（年現(xiàn)金需求總額360）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期2、因素分析模式、因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來(lái)確定最佳是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來(lái)確定最佳現(xiàn)金余

7、額的一種方法?，F(xiàn)金余額的一種方法。最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額）不合理占用額） （1預(yù)計(jì)銷售收入變化百分比）預(yù)計(jì)銷售收入變化百分比）財(cái)務(wù)管理12/23/20216現(xiàn)金余額成本主要包括現(xiàn)金余額成本主要包括：（1）現(xiàn)金持有成本：是指持）現(xiàn)金持有成本：是指持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。（2）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本：是指現(xiàn)）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本：是指現(xiàn)金與有價(jià)證券互相轉(zhuǎn)化時(shí)所發(fā)金與有價(jià)證券互相轉(zhuǎn)化時(shí)所發(fā)生的費(fèi)用，包括委托買賣傭金、生的費(fèi)用，包括委托買賣傭金、手續(xù)費(fèi)、印花稅等。手續(xù)費(fèi)、印花稅等。如果現(xiàn)金余額大，則持有

8、現(xiàn)如果現(xiàn)金余額大，則持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本就高，轉(zhuǎn)換成金的機(jī)會(huì)成本就高，轉(zhuǎn)換成本相對(duì)便少；如果現(xiàn)金余額本相對(duì)便少；如果現(xiàn)金余額小，則持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本小，則持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本低，而轉(zhuǎn)換成本則要上升。低，而轉(zhuǎn)換成本則要上升。最佳現(xiàn)金余額時(shí)兩種成本之最佳現(xiàn)金余額時(shí)兩種成本之和最低時(shí)的現(xiàn)金余額。和最低時(shí)的現(xiàn)金余額。3、存貨模式、存貨模式存貨模式確定最佳現(xiàn)金余額的前提是企業(yè)的現(xiàn)金不足，要通存貨模式確定最佳現(xiàn)金余額的前提是企業(yè)的現(xiàn)金不足，要通過(guò)變賣有價(jià)證券獲得，因此，最佳現(xiàn)金余額的確定，實(shí)際上過(guò)變賣有價(jià)證券獲得，因此，最佳現(xiàn)金余額的確定，實(shí)際上是如何安排現(xiàn)金資產(chǎn)與有價(jià)證券之間的最佳分割比例。是如何安排現(xiàn)金資

9、產(chǎn)與有價(jià)證券之間的最佳分割比例。財(cái)務(wù)管理12/23/20217RAF2AFR2設(shè)設(shè)A為預(yù)算期現(xiàn)金需要總量；為預(yù)算期現(xiàn)金需要總量； Q為最佳現(xiàn)金余額；為最佳現(xiàn)金余額； R為有價(jià)證券利率或報(bào)酬率；為有價(jià)證券利率或報(bào)酬率； F為平均每次證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用，即轉(zhuǎn)換成本；為平均每次證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用，即轉(zhuǎn)換成本； TC為現(xiàn)金管理總成本為現(xiàn)金管理總成本則：則：現(xiàn)金管理總成本持有成本轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理總成本持有成本轉(zhuǎn)換成本 TC=QR/2+AF/Q最佳現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額Q=證券變現(xiàn)次數(shù)證券變現(xiàn)次數(shù)A/Q最低現(xiàn)金管理總成本最低現(xiàn)金管理總成本TC=財(cái)務(wù)管理12/23/20218【例【例1】某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要

10、量為】某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為10萬(wàn)元，有價(jià)證券的月萬(wàn)元，有價(jià)證券的月利率為利率為10，假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)總成本控制目標(biāo)為，假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)總成本控制目標(biāo)為600元元要求：要求：（1）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本的限額；）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本的限額；（2）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；（3）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。答案：答案：（1）有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為：）有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為： （2）最佳現(xiàn)金余額為：）最佳現(xiàn)金余額為：60000（元）（元） （3）最佳有價(jià)證券交易間隔期）最佳有價(jià)證券交易間隔期 最佳有價(jià)證券交易次數(shù)最佳有價(jià)證券交易次數(shù)=100000

11、/60000=1.67次次 最佳有價(jià)證券交易間隔期最佳有價(jià)證券交易間隔期=30/1.67=18（天）（天）（元）（180)11000002(600222KTTCF財(cái)務(wù)管理12/23/20219（三）現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行程序（三）現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行程序1、預(yù)算方案的編制、預(yù)算方案的編制（1）各部門、各單位編制本）各部門、各單位編制本部門、本單位的現(xiàn)金支出預(yù)算部門、本單位的現(xiàn)金支出預(yù)算（2）財(cái)務(wù)部門會(huì)同銷售部門，）財(cái)務(wù)部門會(huì)同銷售部門，根據(jù)銷售計(jì)劃或銷售預(yù)測(cè)，編根據(jù)銷售計(jì)劃或銷售預(yù)測(cè)，編制現(xiàn)金收入預(yù)算制現(xiàn)金收入預(yù)算（3）由廠長(zhǎng)、經(jīng)理主持，財(cái)）由廠長(zhǎng)、經(jīng)理主持，財(cái)務(wù)部門牽頭，各有關(guān)方面負(fù)責(zé)務(wù)部

12、門牽頭，各有關(guān)方面負(fù)責(zé)人參加，編制全廠（全公司）人參加，編制全廠（全公司）的現(xiàn)金收支預(yù)算方案的現(xiàn)金收支預(yù)算方案2、預(yù)算方案的審核、批準(zhǔn)、預(yù)算方案的審核、批準(zhǔn)（1）預(yù)算方案的審核）預(yù)算方案的審核（2）預(yù)算方案的批準(zhǔn)）預(yù)算方案的批準(zhǔn)3、現(xiàn)金收支預(yù)算的執(zhí)行、現(xiàn)金收支預(yù)算的執(zhí)行財(cái)務(wù)管理12/23/202110三、現(xiàn)金的日?？刂迫?、現(xiàn)金的日?？刂疲ㄒ唬┘铀偈湛睿ㄒ唬┘铀偈湛顪p少顧客付款的郵寄時(shí)間；減減少顧客付款的郵寄時(shí)間；減少企業(yè)收到顧客開來(lái)支票與支少企業(yè)收到顧客開來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間；加速資金票兌現(xiàn)之間的時(shí)間；加速資金存入自己往來(lái)銀行的過(guò)程存入自己往來(lái)銀行的過(guò)程1、集中銀行（收款中心）、集中銀行

13、（收款中心）2、鎖箱系統(tǒng)、鎖箱系統(tǒng)（二）控制支出（二）控制支出1、運(yùn)用、運(yùn)用“浮游量浮游量”現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。存款余額之間的差額。2、控制支付時(shí)間、控制支付時(shí)間3、工資支付模式、工資支付模式（三）現(xiàn)金收支的綜合控制（三）現(xiàn)金收支的綜合控制1、力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步、力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步2、實(shí)行內(nèi)部牽制制度、實(shí)行內(nèi)部牽制制度3、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理4、遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍、遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍5、做好銀行存款的管理、做好銀行存款的管理6、適當(dāng)進(jìn)行證

14、券投資、適當(dāng)進(jìn)行證券投資財(cái)務(wù)管理12/23/202111 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 P201P201一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本應(yīng)收賬款管理的應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)基本目標(biāo)：發(fā)揮應(yīng)收賬款在強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大：發(fā)揮應(yīng)收賬款在強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售功能作用的同時(shí)，盡可能地降低投資的機(jī)會(huì)成本、壞賬銷售功能作用的同時(shí)，盡可能地降低投資的機(jī)會(huì)成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地發(fā)揮應(yīng)收賬款的投資效益。損失與管理成本，最大限度地發(fā)揮應(yīng)收賬款的投資效益。1、促進(jìn)銷售的功能、促進(jìn)銷售的功能 2、減少存貨的功能、減少存貨的功能（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能（二）應(yīng)收賬款的成本（二）應(yīng)

15、收賬款的成本1、機(jī)會(huì)成本、機(jī)會(huì)成本是指資金投放在應(yīng)收賬款上所喪失的其他收入。是指資金投放在應(yīng)收賬款上所喪失的其他收入。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率資金成本率維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率2、管理成本、管理成本主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用。賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用。3、壞賬成本、壞賬成本財(cái)務(wù)管理12/23/202112 二、信用政策二、信用政策應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)

16、收賬款投資應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。主要包括主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和和收賬政策收賬政策三部分三部分是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。的壞賬損失率表示。（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn)1、信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素、信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素定性分析定性分析五五“C”系統(tǒng)：系統(tǒng)：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況財(cái)務(wù)管理12/23/2021132、信用標(biāo)準(zhǔn)的確

17、立、信用標(biāo)準(zhǔn)的確立定量分析定量分析（1）設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即根據(jù)對(duì)客戶信用子）設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即根據(jù)對(duì)客戶信用子 倆的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，倆的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)， 以一組具有代表性、能夠說(shuō)明付款能力和財(cái)務(wù)以一組具有代表性、能夠說(shuō)明付款能力和財(cái)務(wù) 狀況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。狀況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。（2）利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自）利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自 的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較（3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)財(cái)務(wù)管

18、理12/23/202114（二）信用條件（二）信用條件是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，主要包括主要包括信用期限、折扣期限信用期限、折扣期限及及現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣等。等?；颈憩F(xiàn)方式為基本表現(xiàn)方式為2/10，N/301、信用期限、信用期限是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定。是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定。延長(zhǎng)信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售，從而增加毛利。延長(zhǎng)信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售，從而增加毛利。但不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：但不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng)，

19、占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加引一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加引起機(jī)會(huì)成本增加；起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。因此，企業(yè)是否給客戶二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。因此，企業(yè)是否給客戶延長(zhǎng)信用期限，應(yīng)視延長(zhǎng)信用期限增加的邊際收入是否大于增延長(zhǎng)信用期限，應(yīng)視延長(zhǎng)信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。加的邊際成本而定。2、現(xiàn)金折扣和折扣期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限3、信用條件備選方案的評(píng)價(jià)、信用條件備選方案的評(píng)價(jià)決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。財(cái)務(wù)管理12/23/202115【例【例2】某企業(yè)】某企業(yè)

20、2001年年A產(chǎn)品銷售收入為產(chǎn)品銷售收入為4000萬(wàn)元，總成本萬(wàn)元，總成本為為3000萬(wàn)元，其中固定成本為萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。萬(wàn)元。2002年該企業(yè)有兩年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶種信用政策可供選用：甲方案給予客戶60天信用期限天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第萬(wàn)元，貨款將于第60天收到，天收到，其信用成本為其信用成本為140萬(wàn)元；乙方案的信用政策為（萬(wàn)元；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有萬(wàn)元，將有30%的貨款于第的貨款于第10天收到，天收到，20%

21、的貨款于第的貨款于第20天收到，其余天收到，其余50%的貨款于第的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。萬(wàn)元。該企業(yè)該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬(wàn)元，企業(yè)的萬(wàn)元，企業(yè)的資金成本率為資金成本率為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。財(cái)務(wù)管理12/23/202116要求：要求：（1）計(jì)算該企業(yè)）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：年的下列指標(biāo)： 變動(dòng)成本總額；變

22、動(dòng)成本總額； 以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)； 應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收賬款平均余額； 維持應(yīng)收賬款所需資金；維持應(yīng)收賬款所需資金； 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本； 壞賬成本；壞賬成本； 采用乙方案的信用成本采用乙方案的信用成本。（3）計(jì)算以下指標(biāo)：）計(jì)算以下指標(biāo)： 甲方案的現(xiàn)金折扣；甲方案的現(xiàn)金折扣； 乙方案的現(xiàn)金折扣；乙方案的現(xiàn)金折扣； 甲乙兩方案有信用成本前收益之差；甲乙兩方案有信用成本前收益之差； 甲乙兩方案有信用成本后收益之差。甲乙兩方案有信用成本

23、后收益之差。（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。財(cái)務(wù)管理12/23/202117解：解：（1）計(jì)算該企業(yè)）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：年的下列指標(biāo)：變動(dòng)成本總額變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400/4000 100%=60%（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=1030%+2020%+9050%=52天天應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（ 5400/360）52 =780（

24、萬(wàn)元）（萬(wàn)元）維持應(yīng)收賬款所需資金維持應(yīng)收賬款所需資金=78060%=468（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=4688%=37.44（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）壞賬成本壞賬成本=540050%4%=108（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）采用乙方案的信用成本采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 =195.44（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）財(cái)務(wù)管理12/23/202118（3）計(jì)算以下指標(biāo)：）計(jì)算以下指標(biāo)：甲方案的現(xiàn)金折扣甲方案的現(xiàn)金折扣=0乙方案的現(xiàn)金折扣乙方案的現(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1%=43.2（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）甲乙兩方案有信用成本前收益之差甲乙兩方案有信用成本前收益之差=5000（1-

25、60%）-5400（1-60%）-43.2=-116.8（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）甲乙兩方案有信用成本后收益之差甲乙兩方案有信用成本后收益之差=-116.8-（140-195.44）=-61.36（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。乙方案信用成本后收益大于甲方案乙方案信用成本后收益大于甲方案企業(yè)應(yīng)選用乙方案企業(yè)應(yīng)選用乙方案財(cái)務(wù)管理12/23/202119 （三）收賬政策（三）收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用政策條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所是指當(dāng)客戶違反信用政策條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施采取的收賬策略與

26、措施【例【例3】某公司的年賒銷收入為】某公司的年賒銷收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的天，壞賬損失為賒銷額的10，年收賬費(fèi)用為，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以便平均收賬期降公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以便平均收賬期降為為50天，壞賬損大降為賒銷額的天，壞賬損大降為賒銷額的7。假設(shè)公司的資金成。假設(shè)公司的資金成本率為本率為6，變動(dòng)成本率為，變動(dòng)成本率為50。要求要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限新增收賬費(fèi)用的上限（每年按（每年按360天計(jì)算）天計(jì)算）.財(cái)務(wù)管理12/23/

27、202120答案答案:原方案總成本原方案總成本=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率資金成本率資金成本率 +賒銷額賒銷額原壞賬損失率原壞賬損失率+原收賬費(fèi)用原收賬費(fèi)用=720（60360）506+72010+5=80.6（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）新增收賬費(fèi)用上限新增收賬費(fèi)用上限=80.6-720（50360）506+7207-5=22.2（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過(guò)故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過(guò)22.2萬(wàn)元。萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)管理12/23/202121 三、應(yīng)收賬款日常管理三、應(yīng)收賬款日常管理 （一）應(yīng)收賬款追蹤分析（一）應(yīng)收賬款追蹤分析 （二）應(yīng)收

28、賬款賬齡分析（二）應(yīng)收賬款賬齡分析 （三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析（三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額當(dāng)期其他穩(wěn)定的現(xiàn)金流入總額當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額當(dāng)期其他穩(wěn)定的現(xiàn)金流入總額 當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 （四）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度（四）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度（五）收賬的日常管理（五）收賬的日常管理1、確定合理的收賬程序、確定合理的收賬程序 2、確定合理的討債方法、確定合理的討債方法故意拖欠是指顧客雖有故意拖欠是指顧客雖有能力付款，但為了自身能力付款，但為了自身利益，想方設(shè)法不付款利益，想方設(shè)法不付款無(wú)力償付是指顧客因經(jīng)營(yíng)管無(wú)力償付是

29、指顧客因經(jīng)營(yíng)管理不善，財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，沒(méi)理不善，財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，沒(méi)有資金償付到期債務(wù)有資金償付到期債務(wù)財(cái)務(wù)管理12/23/202122 第三節(jié)第三節(jié) 存貨存貨 P204P204一、存貨功能與成本一、存貨功能與成本（二）存貨成本（二）存貨成本1、進(jìn)貨成本、進(jìn)貨成本是指存貨的取得成本，主要由存貨的是指存貨的取得成本，主要由存貨的進(jìn)價(jià)成本和進(jìn)貨費(fèi)用兩個(gè)方面構(gòu)成。進(jìn)價(jià)成本和進(jìn)貨費(fèi)用兩個(gè)方面構(gòu)成。進(jìn)價(jià)成本存貨數(shù)量進(jìn)價(jià)成本存貨數(shù)量單價(jià)單價(jià)進(jìn)貨費(fèi)用訂貨成本進(jìn)貨費(fèi)用訂貨成本變動(dòng)的訂貨成本固定的訂貨成本變動(dòng)的訂貨成本固定的訂貨成本劃分固定與變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)是看該費(fèi)用與劃分固定與變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)是看該費(fèi)用與進(jìn)貨次數(shù)的關(guān)系。進(jìn)貨次

30、數(shù)的關(guān)系。2、儲(chǔ)存成本、儲(chǔ)存成本按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系分為變動(dòng)性儲(chǔ)按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系分為變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和固定性儲(chǔ)存成本存成本和固定性儲(chǔ)存成本3、缺貨成本、缺貨成本（一）存貨功能（一）存貨功能1、防止停工待料、防止停工待料2、適應(yīng)市場(chǎng)變化、適應(yīng)市場(chǎng)變化 3、降低進(jìn)貨成本、降低進(jìn)貨成本4、維持均衡生產(chǎn)、維持均衡生產(chǎn)財(cái)務(wù)管理12/23/202123二、存貨控制方法二、存貨控制方法1、經(jīng)濟(jì)批量的概念。、經(jīng)濟(jì)批量的概念。存貨決策中財(cái)務(wù)部門存貨決策中財(cái)務(wù)部門要做的是決定進(jìn)貨時(shí)間要做的是決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量，能夠和決定進(jìn)貨批量，能夠使存貨總成本最低的進(jìn)使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，稱為經(jīng)濟(jì)訂貨貨批量，稱

31、為經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。量或經(jīng)濟(jì)批量。2、 經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡）存貨的耗用或者銷售比較均衡（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位下一批存貨均能馬上一次到位（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限止）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限止（5）不允許出現(xiàn)

32、缺貨情形）不允許出現(xiàn)缺貨情形（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面因買不到所需存貨而影響其他方面（一）存貨經(jīng)濟(jì)批量模型（一）存貨經(jīng)濟(jì)批量模型財(cái)務(wù)管理12/23/202124假設(shè)假設(shè)Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量； B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用； C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本則：則：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）=經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本（Tc）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金（W）=QP/2年度最佳進(jìn)

33、貨批次年度最佳進(jìn)貨批次（N）=A/QCAB2ABC2財(cái)務(wù)管理12/23/202125【例【例4】某公司本年度需耗用乙材料】某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材千克，該材料采購(gòu)成本為料采購(gòu)成本為200元元/千克，年度儲(chǔ)存成本為千克，年度儲(chǔ)存成本為16元元/千克，千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。元。要求：要求：（l）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。本。（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。占

34、用額。（4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。財(cái)務(wù)管理12/23/202126答案：答案：（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 300（2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 480016203600021620360002（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額 300200230000（元）（元）（4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次 36000300=120（次）（次）財(cái)務(wù)管理12/23/20

35、21273、再訂貨點(diǎn)：、再訂貨點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)交貨時(shí)間再訂貨點(diǎn)交貨時(shí)間年日平均需用量保險(xiǎn)儲(chǔ)備量年日平均需用量保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 財(cái)務(wù)管理12/23/202128存貨存貨ABC分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為A、B、C三類，分別采用分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總?cè)悾謩e采用分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。額靈活掌握的存貨管理方法。分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個(gè)是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個(gè)是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。( (二二) )存貨存貨ABCABC分類管理分類管理例：某商

36、店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的商品例：某商店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的商品A，改為經(jīng)營(yíng)商品，改為經(jīng)營(yíng)商品B，有關(guān)的數(shù)據(jù)資，有關(guān)的數(shù)據(jù)資料如下：料如下：（1）A的年產(chǎn)量的年產(chǎn)量3600件，進(jìn)貨單價(jià)件，進(jìn)貨單價(jià)60元，售價(jià)元，售價(jià)100元，單位儲(chǔ)存成本元，單位儲(chǔ)存成本5元，一次訂貨成本元，一次訂貨成本250元。元。（2）的預(yù)計(jì)年銷售量）的預(yù)計(jì)年銷售量4000件，進(jìn)貨單價(jià)件，進(jìn)貨單價(jià)500元，售價(jià)元，售價(jià)540元，單位元，單位儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本10元，一次訂貨成本元，一次訂貨成本288元。元。（3）該商店按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)需求均勻、銷售無(wú)季節(jié)性變化。）該商店按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)需求均勻、銷售無(wú)季節(jié)性變化。（4）假設(shè)該

37、商店投資所要求的報(bào)酬率為）假設(shè)該商店投資所要求的報(bào)酬率為18，不考慮所得稅的影響。，不考慮所得稅的影響。要求：計(jì)算分析該商店應(yīng)否調(diào)整經(jīng)營(yíng)的品種（提示：要考慮資金占用要求：計(jì)算分析該商店應(yīng)否調(diào)整經(jīng)營(yíng)的品種（提示：要考慮資金占用的變化）。的變化）。財(cái)務(wù)管理12/23/202129答案：答案：（1）計(jì)算收益的增加：）計(jì)算收益的增加：A的毛利（的毛利（10060）3600144000（元）（元）B的毛利（的毛利（540500）4000160000（元）（元）收益的增加收益的增加16000014400016000（元）（元）（2）計(jì)算訂貨成本：）計(jì)算訂貨成本：A的訂貨成本的訂貨成本6250=1500（元

38、）（元）B的訂貨成本（的訂貨成本（4000/480）288=2400（元）（元）增加的訂貨成本增加的訂貨成本=2400-1500=900（元）（元）（3）計(jì)算儲(chǔ)存成本：）計(jì)算儲(chǔ)存成本：A的儲(chǔ)存成本的儲(chǔ)存成本=3005=1500（元）（元）B的儲(chǔ)存成本的儲(chǔ)存成本=24010=2400（元）（元）增加的儲(chǔ)存成本增加的儲(chǔ)存成本=2400-1500=900（元）（元）財(cái)務(wù)管理12/23/202130（4）計(jì)算資金占用的應(yīng)計(jì)利息增加：）計(jì)算資金占用的應(yīng)計(jì)利息增加：A的經(jīng)濟(jì)訂貨量的經(jīng)濟(jì)訂貨量 （23600250）/51/2=600（件）（件） A占用資金（占用資金（6002）6018000（元）（元）B的

39、經(jīng)濟(jì)訂貨量的經(jīng)濟(jì)訂貨量 （24000288）/101/2=480（件）（件） B占用資金占用資金4802500120000（元）（元）增加應(yīng)計(jì)利息（增加應(yīng)計(jì)利息（12000018000）1818360（元）（元）（5）計(jì)算凈損益：）計(jì)算凈損益：凈損益凈損益1600090090018360 4160（元）（元）由于調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種會(huì)帶來(lái)凈損失，故不應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)的品種。由于調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種會(huì)帶來(lái)凈損失，故不應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)的品種。財(cái)務(wù)管理12/23/202131營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。營(yíng)運(yùn)資金政策包括營(yíng)運(yùn)資金持有政策和營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金政策包括營(yíng)運(yùn)資金持有政策

40、和營(yíng)運(yùn)資金籌集政策，其分別研究如何確定營(yíng)運(yùn)資金持有量籌集政策，其分別研究如何確定營(yíng)運(yùn)資金持有量和如何籌集營(yíng)運(yùn)資金的問(wèn)題。和如何籌集營(yíng)運(yùn)資金的問(wèn)題。第四節(jié)第四節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金政策營(yíng)運(yùn)資金政策 籌集政策籌集政策持有政策持有政策營(yíng)運(yùn)資金政策營(yíng)運(yùn)資金政策財(cái)務(wù)管理12/23/2021321 1、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的分析、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的分析一、營(yíng)運(yùn)資金籌集政策一、營(yíng)運(yùn)資金籌集政策流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)是指那些受季節(jié)是指那些受季節(jié)性、周期性影響性、周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)是指那些即使企是指那些即使企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)低谷業(yè)處于經(jīng)營(yíng)低谷也仍然需要保留也仍然需要保留的、用于滿足企的、用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流