證券投資概述及其種類(共35頁(yè)).ppt

1、證券投資概述本章主要內(nèi)容v證券及其種類v證券投資的主體、目的及其作用v證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)v證券投資動(dòng)作過程 證券及其種類v證券的概念及證券的基本類別v資本證券的性質(zhì)與特征v股票及其種類v債券及其種類v股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別證券的概念及證券的基本類別v證券的概念：證券是各種權(quán)益憑證的總稱。它有廣義和狹義之分。廣義證券包括商品證券、貨幣證券、資本證券和其他證券。狹義的證券指資本證券。v證券的基本類別見下頁(yè)圖廣義證券無價(jià)證券有價(jià)證券借據(jù)收據(jù)商品證券貨幣證券資本證券提貨單貨運(yùn)單倉(cāng)單匯票本票支票股票債券供應(yīng)證 第一節(jié) 資本證券的性質(zhì)與特征一、資本證券的性質(zhì)：（一）資本證券具有資本的特征：資本證券本書沒

2、有價(jià)值，但它代表了一定量的價(jià)值。投資者可通過轉(zhuǎn)讓二收回其投資并可能獲利。（二）資本證券是一種虛擬資本1.虛擬資本：是以有價(jià)證券的形式存在、并能為其所有者帶來一定收益的資本。資本證券的性質(zhì)與特征2.從本質(zhì)上看，資本證券本身沒有價(jià)值，也不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用，是“現(xiàn)實(shí)資本的紙質(zhì)復(fù)本”。3.從量上看，虛擬資本量的變化并不反映現(xiàn)實(shí)資本量的變化。v 第一節(jié) 資本證券的性質(zhì)與特征二、資本證券的特征v權(quán)益性v收益性v流動(dòng)性v風(fēng)險(xiǎn)性第二節(jié) 股票及其種類一、股票的概念1.股票石油股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份的權(quán)益，并據(jù)以獲得股息、紅利及其他投資者權(quán)益的可轉(zhuǎn)讓憑證。2.要點(diǎn)：v發(fā)行主體是采取股份

3、有限公司這種組織形式的企業(yè)v股票是一種資本權(quán)益憑證v股票的數(shù)量關(guān)系用股份額來反映v單位股份額在所代表的價(jià)值上是一致的，并反映著完全相同的所有者權(quán)益v股票是一種可以流通的證券二、股票的特點(diǎn)v無返還性（永久性）v收益性v風(fēng)險(xiǎn)性v流動(dòng)性v經(jīng)營(yíng)決策的參與性三、股票的形式1.記名股票與無記名股票（1）記名股票v指持有人姓名載于票面，同時(shí)持有人基本情況登記與公司股東名冊(cè)的股票v特點(diǎn)：轉(zhuǎn)讓時(shí)必須辦理過戶手續(xù) 記名股票的轉(zhuǎn)讓規(guī)定有某些限制條件（2）無記名股票v指股票上和公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名和住址的股票，持有股票即可行使股東權(quán)利v特點(diǎn)：轉(zhuǎn)讓時(shí)不需辦理過戶手續(xù) 通常沒有限制性規(guī)定2.面額股票和無面額股票

4、（1）面額股票v是公司章程和票面上都載明股份金額的股票。一般以股票所代表的股份數(shù)與每股所含的金額數(shù)的乘積來計(jì)算標(biāo)定。（2）無面額股票v無面額股票是票面上不標(biāo)明金額的股票v無面額股票的種類： 純無面額股票：即股票和公司章程上均不載明票面金額 記載式無金額股票：即在票面沒有但在公司章程中載有金額的股票v無面額股票出現(xiàn)的原因： 股票面額實(shí)質(zhì)也是代表為每股所擁有的股權(quán)比例，與每股內(nèi)含價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格均無關(guān)系 在股票發(fā)行市場(chǎng)，時(shí)價(jià)發(fā)行的比例不斷擴(kuò)大，票面金額也逐步失去了存在的意義3.有形股票和無形股票（1）有形股票v指按一定規(guī)格制成的，票面一般載有相關(guān)內(nèi)容的股票（2）無形股票v是采用收據(jù)或股票賬戶發(fā)行的股

5、票v無形股票的兩個(gè)種類： 由發(fā)行公司開出收據(jù)或肌肉股票賬戶，并在股東名冊(cè)上做記載的無形股票 由發(fā)行公司在股東名冊(cè)上作記載，股票一腳中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行保管，然后再由保管機(jī)構(gòu)開具保管收據(jù)或計(jì)入股票賬戶的無形股票四、股票的種類1.按股票持有人所享有的權(quán)益不同分類（1）優(yōu)先股v指由股份公司發(fā)行的、在分配公司收益和剩余財(cái)產(chǎn)方面比普通股票具有優(yōu)先權(quán)的股票。v優(yōu)先股股東的權(quán)利： 優(yōu)先分配股息 優(yōu)先分配剩余資產(chǎn) 股息水平固定 有限的參與權(quán) （2）普通股v指在公司的經(jīng)營(yíng)管理和盈利及剩余財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)利的股票v普通股股東的權(quán)利： 收益分配權(quán) 剩余資產(chǎn)分配權(quán) 經(jīng)營(yíng)決策表決權(quán) 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)（3）后配股v在公司盈余分配和

6、剩余財(cái)產(chǎn)分配上均后于普通股，而其他權(quán)益則與普通股相同的股票。v發(fā)行后配股的常見情況 公司為籌措擴(kuò)充設(shè)備資金而發(fā)行新股票時(shí)，為了不減少對(duì)舊股的分紅，在新設(shè)備正式投用前，將新股票作后配股發(fā)行。 企業(yè)兼并時(shí)，為調(diào)整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股。 在由政府投資的公司里，私人持有的股票股息達(dá)到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配股。（4）混合股v是在公司分紅上比普通股具有優(yōu)先權(quán)，但在剩余財(cái)產(chǎn)的分配上則處于劣后地位的股票，它兼有優(yōu)先股和后配股的某些特點(diǎn)。2.根據(jù)股東身份不同分類v國(guó)家股v法人股v個(gè)人股v外資股3.根據(jù)發(fā)行和上市地區(qū)的不同分類v人民幣普通股票-A股：由中國(guó)境內(nèi)公司在境內(nèi)發(fā)行

7、，由持有國(guó)內(nèi)身份證的投資者用人民幣購(gòu)買，并在境內(nèi)證券交易所上述交易。v人民幣特種股票：由中國(guó)境內(nèi)公司在境外發(fā)行，由境外投資者用外幣購(gòu)買，在境內(nèi)或境外證券交易所上述交易，以外幣標(biāo)明面值。B股、H股、N股、S股3. 按股票是否進(jìn)入交易市場(chǎng)分類v流通股v不流通股4.按公司業(yè)績(jī)分類v績(jī)優(yōu)股v垃圾股形形色色的普通股v藍(lán)籌股。是一些大公司發(fā)行的業(yè)績(jī)較好的普通股票。v紅籌股。在海外或香港注冊(cè)的中方公司或中方控股公司發(fā)行的在香港聯(lián)交所上市的“中國(guó)概念”股票。v成長(zhǎng)股。指業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度高于整個(gè)國(guó)家及其所在行業(yè)平均增長(zhǎng)水平的公司所發(fā)行的股票。v收入股。指公司能在當(dāng)前支付較高收益的股票。v防守股。指在經(jīng)濟(jì)條件惡化時(shí)，

8、股息和紅利要高于其他股票平均收益的股票。第三節(jié) 債券及其種類一、債券的概念及性質(zhì)（一）概念：債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而出具的、承諾按一定利率和方式支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。（二）性質(zhì)：是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系憑證。債券的票面要素v面值（面值大小、貨幣種類）v債務(wù)人和債權(quán)人v債券還本期限及利息支付方式v債券利率（固定利率和浮動(dòng)利率）債券的特點(diǎn)v收益性v流動(dòng)性 v安全性v償還性二、債券的種類（一）按發(fā)行主體不同分類1.公債v指由政府發(fā)行的債券，通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券v種類：中央政府債券，地方政府證券2.金融債券v由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為籌措中長(zhǎng)期貸款資金而發(fā)行的債券。3.公司債券v公司企業(yè)作為債務(wù)人發(fā)行的債券。（二）按本僅償還方式不同分類v到期還本債券v償債基金債券v分期償還債券v通知償還債券（三）按付息方式不同分類v有息票債券v無息票債券（四）按利率性質(zhì)不同分類v固定利率債券v浮動(dòng)利率債券（五）按有抵押擔(dān)保條件分類v抵押債券v有擔(dān)保債券v信用債券（六）按還本付息期限