融資租賃業(yè)務(wù)盈利模式

1、融資租賃業(yè)務(wù)盈利模式融資租賃的盈利模式不同的融資租賃公司具備的優(yōu)勢(shì)、資金來(lái)源渠道、市場(chǎng)定位和服務(wù)的客戶群體的租賃需求都不盡相同，主要的業(yè)務(wù)模式也會(huì)有很大的差異，盈利模式必然是“有定規(guī)、無(wú)定式”。那種認(rèn)為融資租賃公司就是單純靠利差掙錢，是利率掮客，是放高利貸的看法是一種誤解，是不正確的。融資租賃公司的盈利模式是靈活多樣的、債權(quán)收益1、融資租賃公司，開(kāi)展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益理所當(dāng)然是金融租賃公司的主要盈利模式。利差收益視風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般在1 5%2、采用融資租賃的方式配置信貸資金，對(duì)中小企業(yè)銀行可以通過(guò)提高利率或租賃費(fèi)率控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶也可以不比降低利率。因?yàn)樽赓U的會(huì)計(jì)和

2、稅務(wù)處理與貸款不同，客戶的實(shí)際融資費(fèi)用并不會(huì)比貸款高或高的不多。（二）余值收益1、提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施， 同時(shí)也是融資租賃公司（特別是廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司）重要的盈利模式之一2、廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司對(duì)設(shè)備具有維修、再制造的專業(yè)能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務(wù)，特別是客戶歡迎的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)。租賃物的余值處置對(duì)專業(yè)融資租賃公司來(lái)說(shuō)， 不應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該是新的利潤(rùn)再生點(diǎn)，租賃物經(jīng)過(guò)維修、再制造后通過(guò)租賃公司再銷售、再租賃可以獲得更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在3、根據(jù)融資租賃公司合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備

3、回收后再租賃、 再銷售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后， 余值處置的收益一般在5 25%左右，有些大型通用設(shè)備如飛機(jī)、輪船等收益會(huì)更高一些（三）服務(wù)收益1、租賃手續(xù)費(fèi)租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司都有的一項(xiàng)合同管理服務(wù)收費(fèi)。但根據(jù)合同金額大小、難易程度、項(xiàng)目初期投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在 0.5 3%2、財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)融資租賃公司在一些大型項(xiàng)目或設(shè)備融資中，會(huì)為客戶提供全面的融資解決方案，會(huì)按融資金額收取一定比例的財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。視項(xiàng)目大小，收取比例、收取方法會(huì)有不同，一般在 0.25 5%左右財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)可以成為專業(yè)投

4、資機(jī)構(gòu)設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司在開(kāi)展租賃資產(chǎn)證券化、融資租賃與信托、債券與融資租賃組合、接力服務(wù)中重要的盈利手段之一。也可以成為金融機(jī)構(gòu)類的融資租 賃公司的重要的中間業(yè)務(wù)3、貿(mào)易傭金融資租賃公司作為設(shè)備的購(gòu)買方和投資方，促進(jìn)了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規(guī)模采購(gòu)的折扣或是保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。收取貿(mào)易環(huán)節(jié)的各種類型的傭金往往市場(chǎng)上設(shè)立的專業(yè)化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務(wù)的大型貿(mào)易機(jī)構(gòu)等財(cái)務(wù)投資人設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司主要的盈利模式4、服務(wù)組合收費(fèi)廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會(huì)提供

5、配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。這些服務(wù)有的打著“免費(fèi)”的招牌，其實(shí)任何服務(wù)都不會(huì)有“免費(fèi)的午餐”，融資租賃公司要么單獨(dú)收費(fèi)，要么包括在設(shè)備定價(jià)之內(nèi)，組合服務(wù)是專業(yè)融資租賃公司重要的盈利模式之一（四）運(yùn)營(yíng)收益（資產(chǎn)運(yùn)作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營(yíng)）1、資金籌措和運(yùn)作（ 1）財(cái)務(wù)杠桿融資租賃公司營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源可以是多渠道的，自有資金運(yùn)作時(shí)，可以獲得一個(gè)高于同期貸款利率的收益，如果一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)用部分自有資金，再向銀行借貸一部分，租賃公司有了一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個(gè)息差收益（ 2）資金統(tǒng)籌運(yùn)用融資租賃的租金費(fèi)率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸

6、款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作平臺(tái)，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購(gòu)買合同的對(duì)外支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對(duì)外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況，決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益2、產(chǎn)品組合服務(wù)融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資金籌措、加速資金周轉(zhuǎn)、 分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方向開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益3、規(guī)模效益規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司提高股東的投資回報(bào)重要的舉措。例如：一個(gè) 1000 萬(wàn)美元注冊(cè)資金的融資租賃公司，經(jīng)過(guò)三年的運(yùn)作，可獲得銀行9000 美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一

7、億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。 平均融資成本為6%， 平均租賃費(fèi)率為8.5%， 凈收益為2%。則每年自有資金可以獲取8%的收益80 萬(wàn)美元，借款9000 美元，每年可獲取2%的利差收益為180 萬(wàn)，合計(jì)260 萬(wàn)美元。股東回報(bào)率 26%（五）節(jié)稅收益在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，非全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)（即： 會(huì)計(jì)上的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)）往往占到全部融資租賃業(yè)務(wù)的很大比例，特別是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司可以達(dá)到60 80%。 顯然這種由出租人提取折舊，承租人稅前列支，兩頭得好處，正是經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因所在，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來(lái)源之一1、 自身節(jié)稅在融資租賃公司有一定的稅前利潤(rùn)的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營(yíng)租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，稅金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處2、 折舊換位為客戶提供的經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)，出租人對(duì)租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處（六）風(fēng)險(xiǎn)收益1、 或有租金或有租金是指金額不固定，以時(shí)間長(zhǎng)短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金?；蛴凶饨鹪趯?shí)際發(fā)生時(shí)可以作為費(fèi)用直接在稅前列支。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，融資租賃公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險(xiǎn)，參與使用效果的的收益分配。融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)加大，可能獲得的收益也比較大2、 可轉(zhuǎn)換租賃債開(kāi)展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)