財務(wù)報表陷阱

1、財務(wù)報表陷阱財務(wù)報表陷阱 第一部分第一部分 財務(wù)報表分析與識別框架財務(wù)報表分析與識別框架 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)的基本分析企業(yè)的基本分析一、分析資料的來源；一、分析資料的來源；二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)分析；二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；四、產(chǎn)品分析；四、產(chǎn)品分析；五、公司經(jīng)營管理能力分析；五、公司經(jīng)營管理能力分析；六、成長性分析；六、成長性分析；v一、分析資料的來源一、分析資料的來源 ：v（一）公司年報：上市公司年度報告是對上市公司（一）公司年報：上市公司年度報告是對上市公司過去一年的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映。過去一年的財務(wù)狀況和

2、經(jīng)營成果的綜合反映。v（二）同業(yè)企業(yè)年報：可以從最終產(chǎn)品、內(nèi)部生產(chǎn)（二）同業(yè)企業(yè)年報：可以從最終產(chǎn)品、內(nèi)部生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、原料、生產(chǎn)方式進(jìn)行比較。結(jié)構(gòu)、原料、生產(chǎn)方式進(jìn)行比較。v（三）其他資料：包括各類商品的貸源、采購、銷（三）其他資料：包括各類商品的貸源、采購、銷售、儲藏、運(yùn)輸以及經(jīng)濟(jì)合同、客戶變化等業(yè)務(wù)經(jīng)售、儲藏、運(yùn)輸以及經(jīng)濟(jì)合同、客戶變化等業(yè)務(wù)經(jīng)營管理方面的資料營管理方面的資料v舉例：藍(lán)田股份業(yè)績與同業(yè)的比較v 上市公司藍(lán)田股份業(yè)績增長迅速，從上市公司藍(lán)田股份業(yè)績增長迅速，從1995年凈利年凈利潤潤2743萬元發(fā)展到萬元發(fā)展到1999年的年的5.4億多，年年翻番增億多，年年翻番增長。其主要業(yè)績

3、來自于他的魚塘效益，按該公司說長。其主要業(yè)績來自于他的魚塘效益，按該公司說法，公司開發(fā)了洪湖法，公司開發(fā)了洪湖30萬畝水面，其中有萬畝水面，其中有1萬畝是萬畝是高產(chǎn)值的特種養(yǎng)殖魚塘，這種魚塘每畝產(chǎn)值可達(dá)高產(chǎn)值的特種養(yǎng)殖魚塘，這種魚塘每畝產(chǎn)值可達(dá)3萬。萬。而同樣是在湖北養(yǎng)魚的上市公司武昌魚，所報告的而同樣是在湖北養(yǎng)魚的上市公司武昌魚，所報告的數(shù)據(jù)是公司數(shù)據(jù)是公司6.5萬畝的魚塘，年收入五六千萬元，單萬畝的魚塘，年收入五六千萬元，單畝產(chǎn)值不到畝產(chǎn)值不到1000元，。藍(lán)田股份的業(yè)績是武昌魚的元，。藍(lán)田股份的業(yè)績是武昌魚的30倍，同樣的產(chǎn)品，同樣的生產(chǎn)方式，經(jīng)過比較就倍，同樣的產(chǎn)品，同樣的生產(chǎn)方式，經(jīng)

4、過比較就會發(fā)現(xiàn)藍(lán)田股份所報業(yè)績不可信。會發(fā)現(xiàn)藍(lán)田股份所報業(yè)績不可信。二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)分析二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)分析;v（一）通過（一）通過“公司簡介公司簡介”分析分析v（二）通過（二）通過“董事會報告董事會報告”分析分析v（三）通過分部報告分析（三）通過分部報告分析三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；v（一）行業(yè)地位：行業(yè)地位分析目的是找出公司在所（一）行業(yè)地位：行業(yè)地位分析目的是找出公司在所處行業(yè)中競爭地位，如是否是領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，在價格上是處行業(yè)中競爭地位，如是否是領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，在價格上是否具有影響力，有沒有競爭優(yōu)勢等。否具有影響力，有沒有競爭優(yōu)勢等。v（二）區(qū)

5、位分析：通過分析上市公司所在地的自然條（二）區(qū)位分析：通過分析上市公司所在地的自然條件、資源狀況、行業(yè)政策、政府扶持力度來考察企業(yè)件、資源狀況、行業(yè)政策、政府扶持力度來考察企業(yè)有那些優(yōu)勢。有那些優(yōu)勢。v四、產(chǎn)品分析；四、產(chǎn)品分析；v（一）產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢分析：（一）產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢分析：v1、成本優(yōu)勢、成本優(yōu)勢v2、技術(shù)優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢v3、質(zhì)量優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢v（二）產(chǎn)品的市場占有率：是企業(yè)產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市（二）產(chǎn)品的市場占有率：是企業(yè)產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。場銷售總量的比例。v1、產(chǎn)品銷售的地域分布情況；、產(chǎn)品銷售的地域分布情況；v2、產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率；、

6、產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率；v五、公司經(jīng)營管理能力分析；五、公司經(jīng)營管理能力分析；v六、成長性分析；六、成長性分析；v 第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號分析財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號分析v一、分析企業(yè)設(shè)置財務(wù)報告陷阱的動機(jī)一、分析企業(yè)設(shè)置財務(wù)報告陷阱的動機(jī)v二、關(guān)注財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號表現(xiàn)二、關(guān)注財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號表現(xiàn)v三、現(xiàn)場調(diào)查三、現(xiàn)場調(diào)查v一、分析企業(yè)設(shè)置財務(wù)報告陷阱的動機(jī)一、分析企業(yè)設(shè)置財務(wù)報告陷阱的動機(jī)v（一）為了業(yè)績考核而粉飾報表；一）為了業(yè)績考核而粉飾報表；v（二）為了新資本需求動機(jī)的滿足；（二）為了新資本需求動機(jī)的滿足；v包括股市融資和信貸融資包括股市融資和信貸融資v（三）為減

7、少納稅而粉飾財務(wù)報告（三）為減少納稅而粉飾財務(wù)報告；v二、關(guān)注財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號表現(xiàn)二、關(guān)注財務(wù)報告陷阱預(yù)兆信號表現(xiàn)v（一）外部環(huán)境預(yù)兆信號；一）外部環(huán)境預(yù)兆信號；v1、行業(yè)情況、行業(yè)情況v2、商業(yè)經(jīng)營環(huán)境預(yù)兆信號、商業(yè)經(jīng)營環(huán)境預(yù)兆信號v（二）內(nèi)部環(huán)境預(yù)兆信號；（二）內(nèi)部環(huán)境預(yù)兆信號；v1、公司會計政策預(yù)兆信號、公司會計政策預(yù)兆信號v2、公司會計內(nèi)控制度預(yù)兆信號、公司會計內(nèi)控制度預(yù)兆信號v三、現(xiàn)場調(diào)查三、現(xiàn)場調(diào)查v（一）準(zhǔn)備現(xiàn)場調(diào)查提綱（一）準(zhǔn)備現(xiàn)場調(diào)查提綱v1確定現(xiàn)場調(diào)查對象確定現(xiàn)場調(diào)查對象v2準(zhǔn)備現(xiàn)場主現(xiàn)場調(diào)查詢問提綱準(zhǔn)備現(xiàn)場主現(xiàn)場調(diào)查詢問提綱v（二）現(xiàn)場調(diào)查（二）現(xiàn)場調(diào)查v（三）現(xiàn)場調(diào)

8、查報告（三）現(xiàn)場調(diào)查報告現(xiàn)場調(diào)查核對財務(wù)報表1 要求企業(yè)提供真實(shí)情況作為銀行，首先應(yīng)要求企業(yè)提供真實(shí)的報表。因?yàn)槲覀冏鳛橘J款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實(shí)的報表，就說明企業(yè)信譽(yù)不高，一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱瞞重大的真實(shí)情況，應(yīng)該與這樣的客戶少打交道。銀行應(yīng)向企業(yè)說明這一觀點(diǎn)。以此來促使企業(yè)提供僅可能真實(shí)的財務(wù)報表。2 現(xiàn)場調(diào)查核對財務(wù)報表主要科目的核查分為三類，一是通過現(xiàn)場可以觀測的，二是需要現(xiàn)場查看并索取憑證的，三是主要通過憑證驗(yàn)證和抽樣調(diào)查的。通過前面的分析，我們可以首先抓住重點(diǎn)和重大疑點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)科目的核查。對于銷售收入，如果發(fā)現(xiàn)增加較大，就應(yīng)作為重點(diǎn)。銷售收入的核查可以通過審查

9、銷售合同、收入明細(xì)帳、一段時期的銀行對帳單來核查。對于疑點(diǎn)，要一查到底，通過它來對企業(yè)財務(wù)報表是否存在虛假、虛假的程度、性質(zhì)作出區(qū)分，進(jìn)而對償債能力作出判斷。對于固定資產(chǎn)、在建工程、土地等無形資產(chǎn)，可以通過實(shí)地查看來粗估，如有疑問可以要求企業(yè)提供相關(guān)的所有權(quán)憑證來核實(shí)。對于應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款，可以查看明細(xì)帳，然后通過抽查的方式進(jìn)行核實(shí)，如向企業(yè)要有關(guān)客戶的電話，直接了解情況。對于其他應(yīng)收款，也可以通過類似的方式核實(shí)。對于存貨，要實(shí)地查看當(dāng)前的存貨，查看倉庫。查看一段時間的出入料和產(chǎn)品單據(jù)。查帳要求表與總帳、明細(xì)帳、憑證、實(shí)物或權(quán)屬證明（合同、證書等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的

10、，都是我們懷疑的依據(jù)。 第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)報表分析性復(fù)合財務(wù)報表分析性復(fù)合 一、賬項(xiàng)核對一、賬項(xiàng)核對 二、盤點(diǎn)與函證二、盤點(diǎn)與函證 三、趨勢分析和比率分析三、趨勢分析和比率分析v一、賬項(xiàng)核對一、賬項(xiàng)核對v（一）賬證核對（一）賬證核對v（二）賬賬核對（二）賬賬核對v(三三) 賬表核對賬表核對 v二、盤點(diǎn)與函證二、盤點(diǎn)與函證v（一）盤點(diǎn)（一）盤點(diǎn)v（二）函證（二）函證v三、趨勢分析和比率分析三、趨勢分析和比率分析v（一）趨勢分析（一）趨勢分析v（二）比率分析（二）比率分析 第四節(jié)第四節(jié) 關(guān)注財務(wù)報表附注關(guān)注財務(wù)報表附注一、關(guān)注重點(diǎn)財務(wù)報表陷阱項(xiàng)目一、關(guān)注重點(diǎn)財務(wù)報表陷阱項(xiàng)目二、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表外交易二、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表外交易三、關(guān)注非貨幣性交易三、關(guān)注非貨幣性交易四、仔細(xì)尋找關(guān)聯(lián)方及其關(guān)聯(lián)交易四、仔細(xì)尋找關(guān)聯(lián)方及其關(guān)聯(lián)交易 第五節(jié)第五節(jié) 財務(wù)報告陷阱綜合分析與評價財務(wù)報告陷阱綜合分析與評價一、確