供應鏈金融生態(tài)的三個層面

1、供應鏈金融生態(tài)的三個層面供應鏈金融與互聯(lián)網金融的思路不同，它是通過產業(yè)活 動的組織和生態(tài)建立，去實現資金融通，并且最終達到供應 鏈商流、物流、信息流和資金流的良好結合，而不是單純地 通過去金融中介實現資金供求的對接。因此，產業(yè)生態(tài)的建 立對于供應鏈金融而言至關重要。供應鏈金融的生態(tài)由三個層面組成：一是產業(yè)環(huán)境生 態(tài)；而是產業(yè)組織生態(tài)；三是產業(yè)要素生態(tài)。1、產業(yè)環(huán)境生態(tài)產業(yè)環(huán)境生態(tài)是指推動供應鏈金融的環(huán)境要素成熟度， 包括制度和技術環(huán)境。制度環(huán)境是規(guī)范和調節(jié)供應鏈金融 動的管制、規(guī)范和文化性要素。換言之，如果相應的產業(yè)政 策、法律和法規(guī)的環(huán)境不完善，或者出現制度真空，那么供 應鏈金融創(chuàng)新活動很難

2、實現持續(xù)有效的發(fā)展，這就要求規(guī)則 的制定者能夠與企業(yè)相關組織合作，在符合供應鏈金融運行 規(guī)律的基礎上制定良好的制度體系。這里需要指出的是，前幾年伴隨著互聯(lián)網金融等新型微 觀金融業(yè)務的出現，出現了一種聲音，即為了促進新型金融 創(chuàng)新的發(fā)展，政府和管理機構不需要過多接入，應該讓金融 創(chuàng)新活動自有發(fā)展。顯然，這一主張是錯誤的，一旦沒有合 理有效的法律和規(guī)則，整個金融活動就會混亂，不僅真正的 金融創(chuàng)新企業(yè)的收益難以得到保障，而且還會出現一些企業(yè) 打著金融創(chuàng)新的旗號，從事投機業(yè)務，擾亂原本就脆弱的產 業(yè)運營秩序，甚至出現劣幣驅逐良幣現象。諸如這些年出現 的互聯(lián)網金融亂像，以及打著供應鏈金融創(chuàng)新名義形式套匯

3、 套利等行為都是有力的力證。制度環(huán)境生態(tài)建設的另一個方面是制度制定者和管理者 之間能夠通力合作，建立協(xié)調一致、標準化的規(guī)范體系。由 于中國產業(yè)布局的多樣化和企業(yè)供應鏈業(yè)務分布的異地化， 制度的協(xié)調、統(tǒng)一和標準就成為了供應鏈金融發(fā)展的核心， 沒有協(xié)調、統(tǒng)一、標準化的制度環(huán)境和政策體系，供應鏈的 順利運行將會出現阻礙，金融活動會因為法律或政策的不一 致或沖突產生風險。住了制度環(huán)境外，技術環(huán)境的打造也是供應鏈金融生態(tài) 的重要組成部分。技術環(huán)境指的是供應鏈金融運營和發(fā)展的 環(huán)境性或支撐性工具或手段，這些工具或手段決定了供應鏈 金融發(fā)展的潛力。技術環(huán)境主要包括產業(yè)成熟度和集群程 度、金融技術發(fā)展程度以及

4、互聯(lián)網、云計算等要素的運用程 度。由于供應鏈金融是立足于產業(yè)運行基礎上的金融活動， 因此，產業(yè)的成熟和集群程度直接決定了供應鏈金融的深度 和廣度。產業(yè)成熟度意味著產業(yè)中的企業(yè)能建立起良好的能力， 并且整個產業(yè)具有良好的發(fā)展前景和市場空間，而產業(yè)集群 則反映了一定區(qū)域內的企業(yè)不僅能此乃過程有效的聚集，而 且還能立足特定的產業(yè)，形成郵寄的配合和關聯(lián)，從而深耕 產業(yè)市場。金融技術發(fā)展程度指的是伴隨著科學技術和管理技術的 發(fā)展，為了降低金融交易成本、提高金融交易效率而在金融 交易手段、交易方法和物質條件方面發(fā)生的變化和革新。這 種創(chuàng)新不僅僅是金融手段和方法的變革，而且也包括因為技 術性工具導致的革命，

5、諸如最近出現的區(qū)塊鏈技術就是促進 金融發(fā)展的重要革命性技術。比如，區(qū)塊鏈技術的出現對金 融活動的影響是深遠的，它不僅能降低金融活動中的信任風 險以及金融機構的運作成本，而且其開放性鼓勵協(xié)作和創(chuàng) 新，能推動新型商業(yè)模式的形成。技術環(huán)境生態(tài)還有一個重要的方面是互聯(lián)網、物聯(lián)網、 云計算等新型要素的運用程度，現代金融活動的創(chuàng)新離不開 互聯(lián)網、物聯(lián)網、云計算等要素的支撐，這些要素的發(fā)展程 度也決定了金融創(chuàng)新的程度。所有這些都將成為供應鏈金融 發(fā)展的生態(tài)環(huán)境能夠系統(tǒng)。2、產業(yè)組織生態(tài)在供應鏈金融活動中，產業(yè)組織生態(tài)非常重要，產業(yè)組 織是供應鏈金融的參與主體，所有的參與主體分為四類：產 業(yè)鏈上的成員、交易平

6、臺提供者、交易風險管理者和流動性 提供者。從實踐的視角看，產業(yè)鏈上的參與者包含了三層成員： 一是核心利益相關方（如供應鏈上下游合作伙伴）、二是戰(zhàn) 略利益相關方（如金融機構、品牌商等）、三是環(huán)境利益相 關方（如海關、商檢、稅務等政府管理部門或其他社會組織 等），這些成員構成了產業(yè)鏈上的參與者。在供應鏈金融中，所謂平臺提供商是為風險承擔著或者 流動性提供者提供必要應用（如電子賬單呈現于傳遞，即 EIPP、應屬應付等）或基礎主體，它促進了采購訂單、票 據、應付等文件在供應鏈買賣雙方以及金融機構之間的交換 與信息整合，使相應的參與方能自動及時獲取供應鏈交易過 程和信用。這一主題是供應鏈金融的信息平臺提

7、供商，供應 鏈金融業(yè)務的設計、運營和管理依托于供應鏈運營全過程的 業(yè)務和信息，因此，所有供應鏈運營要素和信息的呈現和操 作就成為了金融創(chuàng)新活動的關緊。為了實現這一目標，作為平臺提供商需要具備以下幾個 方面的能力：一是深刻地立即并把握客戶供應鏈業(yè)務和流程的能力。 由于平臺提供商為所有產業(yè)鏈成員提供的是信息呈現和集成 服務，因此需要了解和把握客戶的業(yè)務結構、業(yè)務特征、業(yè) 務流程和業(yè)務風險。二是集成多樣化成員信息系統(tǒng)的能力，亦即平臺服務提 供者需要對接和集成其他成員系統(tǒng)，并且轉化為統(tǒng)一、標準 的單證、信息格式。三是清洗、整理、整合、分析數據和信息的能力，即能 夠將所有得到的數據和信息進行解析，為供應

8、鏈金融風險管 理者或者流動性提供者實現商務智能化。交易風險管理者能夠根據平臺提供者呈現出整合信息， 設計并運作供應鏈金融業(yè)務，即如何構建供應鏈金融的結 構、流程和要素，并且決定向誰提供資金融通，用什么方 式，何時融通，又如何監(jiān)控并管理者潛在的風險。從這個意 義上講，交易風險管理者既是供應鏈金融的操作者，同時也 是風險的直接承擔著，因為一旦金融業(yè)務的設計有缺陷，或 者沒能控制住相應的風險，該主體需要首先承擔責任。流動性提供者是直接提供金融的主體，也是最終的風險 承擔著。由于流動性提供者是資金的擁有方和貸款方，因 此，它需要參與確立資金融通的標準、流程，同時也要合理 設計資金融通的結構和風險防范措

9、施，以降低可能的潛在風 險。需要注意的是，流動性提供者與交易風險管理者的區(qū)別 在于：交易風險管理者是最直接的供應鏈技能管理和操作 者，是風險的第一承擔人，而流動性提供者主要是針對交易 風險管理者提供統(tǒng)一的授信融通，因此，交易風險管理者本 社就是流動性提供者防范風險的保障和基礎。在供應鏈金融的組織生態(tài)種，平臺提供商、風險管理者 和流動性提供者既可能是分離的，也可能是結合的。一般而 言，當金融機構從事供應鏈金融服務時，往往這三個角色融 為一體（如平安銀行的橙E網及其供應鏈金融服務案例）而當產業(yè)企業(yè)從事供應鏈金融服務時，這三個角色就會產生 一定程度的分離（如弘信物流的最新供應鏈金融發(fā)展案例）3、產業(yè)要素生態(tài)由于供應鏈金融開展的前提是供應鏈運營和管理，因 此，其要素的完備程度就成為了供應鏈金融創(chuàng)新的關鍵。產 業(yè)要素一般而言包括三個方面：一是供應鏈經營活動中的要素，特別是在供應鏈運營過 程中的商流和物流，以及這兩者之間的結合。在供應鏈金融 活動中，商流和物流密不可分，因為在中小企業(yè)信用體系不 完善、信息不對稱的狀況下，單一的物流或商流都會使供應 鏈金融業(yè)務產生巨大的風險。例如，如果沒有完善的物流要 素，僅僅是交易活動（亦即僅僅表現為采購或銷售活動，而 難以掌握庫存、運輸、分銷情況），就有可能因為虛假貿易 或偽造交易，使得金融活動蒙上陰影。通力，如果僅僅有單 一的物流要素，而無法知曉交