衡陽市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資研究

1、衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資研究 衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資研究 摘要：在國際金融危機和國內(nèi)宏觀調(diào)控雙重影響下，衡陽市中小企業(yè)資金短缺十分普遍而且缺口非常大。然而，中小企業(yè)根據(jù)自身的信用狀況又很難獲得有效融資。 課題從衡陽市中小企業(yè)實際情況出發(fā)，結(jié)合中小企業(yè)融資理論和企業(yè)供給鏈相關(guān)知識，針對衡陽市中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實問題，突破傳統(tǒng)融資模式的束縛，將中小企業(yè)放在整個供給鏈環(huán)節(jié)來分析和探究其融資的問題，立足于供給鏈著重分析和探討衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資的根本模式，以及供給鏈融資的風(fēng)險管理與控制。并總結(jié)了衡陽市商業(yè)銀行開展供給鏈金融效勞實踐的根本情況和對于開展前景的建議以及根本預(yù)測。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金

2、融；供給鏈；融資 1引言 供給鏈融資通過“巧用核心企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，用活應(yīng)收賬款等特點，破解中小企業(yè)“信用低，周轉(zhuǎn)資金小，應(yīng)收賬款回籠慢，貸款擔保難的融資障礙，進而推動中小企業(yè)的融資的進度。而且，供給鏈融資憑借核心企業(yè)的實力和信用，將資金注入到弱勢的中小企業(yè)中來調(diào)節(jié)中小企業(yè)在供給鏈中資金分配不平衡和整個供給鏈中的資金融通問題。【1】 可見，供給鏈金融正是一種為中小企業(yè)量身定制的融資方式，也為衡陽市中小企業(yè)開辟了新的融資途徑和渠道。【2】 2衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資的現(xiàn)狀 衡陽市屬于經(jīng)濟欠興旺地區(qū)，中小企業(yè)融資抵押擔保物相對缺乏。近年來，衡陽市轄區(qū)內(nèi)各銀行機構(gòu)適應(yīng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略規(guī)劃，順

3、應(yīng)產(chǎn)業(yè)集群的開展趨勢，與企業(yè)有機融合，為中小企業(yè)積極提供供給鏈融資效勞新模式。據(jù)不完全查詢與統(tǒng)計，2021年8月2021年6月近12個月的賬期內(nèi)，衡陽市全轄區(qū)供給鏈融資余額為2750多億元，約占銀行貸款總額的12%?！?】 32 衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資產(chǎn)品 2021年世界金融危機以來，為化解中小企業(yè)融資難題，衡陽市各商業(yè)銀行在有關(guān)機構(gòu)的指導(dǎo)下，通過深入企業(yè)調(diào)查了解和走訪，在掌握中小企業(yè)的經(jīng)營特色和融資需求之后，設(shè)計和開發(fā)出各類符合中小企業(yè)特點的供給鏈產(chǎn)品。例如工商銀行開發(fā)的國內(nèi)保理、 商品融資、訂單融資、發(fā)票融資、國內(nèi)信用證、退稅應(yīng)收款融資、進口押匯、福費廷、經(jīng)營型物業(yè)貸款以及建設(shè)銀行開發(fā)的

4、國內(nèi)保理、訂單融資、法人賬戶融資等供給鏈融資產(chǎn)品。 雖然，衡陽市各商業(yè)銀行基于競爭的需要，開發(fā)了各種各樣的具有特色的供給鏈融資產(chǎn)品。但是，就其規(guī)模而言并不理想。例如，通過問卷調(diào)查，我們了解到雖然衡陽市中小企業(yè)的貸款以及供給鏈融資都在逐年的遞增，從2021年到2021年其增加的比例分別為2914%，4039%和225%，285%。表現(xiàn)出良好的開展態(tài)勢和規(guī)模效應(yīng)。但是，就其規(guī)模而言，還是處于偏低的水平。 一方面，衡陽市中小企業(yè)直接融資規(guī)模小。例如，從上述某商業(yè)銀行支行的貸款規(guī)模可以看出，中小企業(yè)融資不管是絕對規(guī)模還是相對規(guī)模都是偏低的。通過對上述表格的具體數(shù)據(jù)的簡單計算，可以得知，在2021年，2

5、021年，2021年這三年中，該支行對企業(yè)貸款的結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)的貸款比例分別為806%，930%，1641%。這與我們在前面論及到的衡陽市中小企業(yè)的社會地位與奉獻是極其不相稱的。 另一方面，衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資規(guī)模遞增。但是總體不高。以上述某商業(yè)銀行衡陽市分行為例。該行2021年至2021年，對各類企業(yè)的貸款總額增加的比率分別為1184%，-2044%。但是，其供給鏈融資產(chǎn)品增加的比率分別為225%，285%。遠遠的高于貸款總額的增加比例和速度，呈現(xiàn)出規(guī)模遞增的效益。 4結(jié)論 41 衡陽市中小企業(yè)銀行貸款余額不斷增加，但其結(jié)構(gòu)亟需改善。 從統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，衡陽市中小企業(yè)在2021年2021

6、年中銀行貸款余額逐年上升，甚至超過了同期衡陽市全轄區(qū)內(nèi)大型企業(yè)的貸款規(guī)模。但是，中小企業(yè)銀行貸款在總量遞增的同時，其信貸結(jié)構(gòu)不盡完善，表現(xiàn)在：中小企業(yè)信用貸款余額偏小，比重偏低。而保證貸款和抵押貸款余額偏多，比重較高。這反映了衡陽市中小企業(yè)信用意識淡薄，信用等級低。另一方面，衡陽市中小企業(yè)的抵押物較多，這意味著中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不多。相應(yīng)的是存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等流動資產(chǎn)較多。 42 衡陽市大局部的中小企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱。但資產(chǎn)構(gòu)成有利于供給鏈融資業(yè)務(wù)的開展。 從抽樣的企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成可以看出，中小企業(yè)的資產(chǎn)存量中固定資產(chǎn)規(guī)模偏小，而大局部的流動資產(chǎn)比重偏高。而流動資產(chǎn)中又以存貨、應(yīng)收賬

7、款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占5060%，高的達70%，低的也有30%。這意味著近幾年，市場疲軟，經(jīng)濟不景氣，企業(yè)間的“三角債有所增加。也加劇了企業(yè)的資金流動與周轉(zhuǎn)困難，造成企業(yè)資金需求上升。而這恰恰為銀行等金融機構(gòu)的供給鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供良好的契機和載體。【9】 43 衡陽市中小企業(yè)供給鏈融資尚處于初級階段，但前景廣闊。 從上述所抽查的衡陽市中小企業(yè)的流動資產(chǎn)分布情況來看，根本上占了總資產(chǎn)的60%左右。而應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重還要高。企業(yè)的資金流動以及企業(yè)的正常運行，應(yīng)收賬款很關(guān)鍵。10從全國范圍來說，據(jù)中國人民銀行征信中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在2021年累計發(fā)生的1691萬筆初始登

8、記中，出質(zhì)人為中小企業(yè)的到達1564萬筆，占比為92%；而且，自應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)上線以來，累計共有84萬家法人類中小企業(yè)獲得了總計9萬億元的應(yīng)收賬款融資，中小企業(yè)的融資金額占應(yīng)收賬款融資總金額的43%。 但是，從調(diào)查的數(shù)據(jù)來看，衡陽市商業(yè)銀行的中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資等供給鏈融資規(guī)模小，余額偏低，截止到2021年6月，累積的應(yīng)收賬款余額只有120億元。遠遠低于全國以及全省水平和規(guī)模。 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供給鏈融資業(yè)務(wù)能有效緩解衡陽市眾多中小企業(yè)融資難的問題，可為什么該項業(yè)務(wù)量卻很少？值得深思。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)難以開展，一是衡陽市很多中小企業(yè)信用較差。這在前面已有論述。

9、二是應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供給鏈融資業(yè)務(wù)要求應(yīng)收賬款質(zhì)量比擬高，因為該業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，所以開展的條件也較為苛刻。三是供給鏈融資作為新的融資方式，風(fēng)險難以防止。因此，按照收益或者本錢覆蓋風(fēng)險的原那么，該項貸款的利息較高，手續(xù)也繁瑣，本錢較高。 44盤活企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)，大力開展供給鏈融資。 前面我們分析過，目前衡陽市中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨、應(yīng)收賬款等要素的規(guī)模大，占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重高。過高的應(yīng)收賬款占用了大量的資源，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率減少，資金周轉(zhuǎn)困難；也很容易引發(fā)“三角債危機。 目前衡陽市正在大力開展裝備制造業(yè)、汽車及零部件產(chǎn)業(yè)、有色金屬冶煉及深加工、鋼鐵冶煉及管材加工制造業(yè)、鹽鹵化工及精細化工產(chǎn)業(yè)、食品加工產(chǎn)業(yè)等六大產(chǎn)業(yè)集群。每一產(chǎn)業(yè)集群都有骨干優(yōu)勢企業(yè)為主體的核心企業(yè)以及假設(shè)干配套的中小企業(yè)。因此，廣闊的上下游中小企業(yè)可以利用供給鏈作為契機，將存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)做抵押物，開展保理業(yè)務(wù)。使靜態(tài)的資產(chǎn)“活起來，從而緩解急需的資金渴求。11 參考文獻： 【1】 【2】【3】【4】【9】1011謝茂康，中小企業(yè)供給鏈融資應(yīng)用以衡陽市為例J中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2021年11月33-35 【5】 鄧輝，市金融業(yè)“六化破解中小企業(yè)融資難N衡陽日報，2021-10-25 【6】 肖琴艷，企業(yè)守信用，融資路路通華融湘江銀