第九章債券回購交易同步測試習(xí)題

1、第九章債券回購交易同步測試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng))1.按合同約定及時發(fā)送內(nèi)容完整的回購結(jié)算指令，在首次交割日按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券，在到期交割日按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)是(  )。A.正回購方的權(quán)利B.逆回購方的權(quán)利C.正回購方的義務(wù)D.逆回購方的義務(wù)2.債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期(  )業(yè)務(wù)。A.套期保值B.資金融通C.信用交易D.調(diào)節(jié)頭寸3.上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入(  )制度。A.會員資格審定B.業(yè)務(wù)風(fēng)險控制C.交易權(quán)限管理D.交易權(quán)

2、限審批4.目前，我國證券交易所以(  )作為債券回購交易的報價方式。A.百元面值債券到期回購價格B.年收益率C.折現(xiàn)率D.債券面值5.一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及(  )。A.一個交易主體、一次交易契約行為B.一個交易主體、兩次交易契約行為C.兩個交易主體、兩次交易契約行為D.兩個交易主體、一次交易契約行為6.上海證券交易所所有買斷式回購掛牌品種同時在(  )進(jìn)行交易。A.競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)B.定價交易系統(tǒng)和批量交易系統(tǒng)C.競價交易系統(tǒng)和批量交易系統(tǒng)D.定價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)7.上海證券交易所國債買斷式回購交易，單筆申報限量在(  )手(含)以

3、上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。A.10000B.50000C.100000D.10000008.關(guān)于上海證券交易所國債買斷式回購交易的履約保證金制度，下列說法錯誤的是(  )。A.融資方和融券方均應(yīng)當(dāng)按照一定比率繳納履約金B(yǎng).履約金由中國結(jié)算上海分公司管理，在買斷式回購到期并完成清算交收前，雙方不得動用C.每筆交易須繳納的履約金數(shù)額應(yīng)當(dāng)不少于該筆交易的初次結(jié)算金額D.履約金比率可根據(jù)市場情況調(diào)整，調(diào)整后的履約金比率，只適用于調(diào)整后的交易，不追溯調(diào)整9.全國銀行間市場質(zhì)押式回購成交合同的內(nèi)容由(  )制定。A.全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)B.中國人民銀行C.正回購方D.回購雙

4、方10.下列關(guān)于深圳證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式國債回購品種、名稱及代碼對應(yīng)錯誤的是(  )。A.1天回購R001131810B.1天回購RC-001131910C.2天回購R002131811D.63天回購R063131804二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng))1.全國銀行間市場債券交易采用詢價交易方式的，包括(  )交易步驟。A.自主報價B.格式化詢價C.確認(rèn)成交D.成交結(jié)算2.全國銀行間同業(yè)拆借中心的證券回購券種主要是(  )。A.國債B.融資券C.企業(yè)債D.特種金融債券3.銀行間債券市場的回購期限有7天、1

5、4天、21天、(  )等，共計(jì)7個品種。A.1個月B.3個月C.4個月D.6個月4.關(guān)于買斷式回購業(yè)務(wù)履約金歸屬判定規(guī)則說法正確的有(  )。A.融資方履約，融券方申報不履約的，歸融資方B.融資方申報不履約，融券方無力履約的，歸融資方C.融資方履約，融券方無力履約的，歸融資方D.雙方申報不履約，歸風(fēng)險基金5.上海證券交易所債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合的要求有(  )。A.申報單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)券為1手B.計(jì)價單位為每百元資金到期年收益C.申報價格最小變動單位為0.005元或其整數(shù)倍D.申報數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手

6、6.上海證券交易所新質(zhì)押式國債回購分為1天、2天、3天、4天、7天和(  )等回購品種。A.14天B.28天C.63天D.91天7.上海證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式企業(yè)債回購交易品種為(  )3個短期品種。A.1天B.3天C.5天D.7天8.全國銀行問債券回購的參與者包括(  )。A.在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)B.在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)C.在中國境內(nèi)具有法人資格的非金融機(jī)構(gòu)D.經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行9.在全國銀行間市場債券質(zhì)押式回購交易中，具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)主要有(  )。A.中國農(nóng)業(yè)銀行B

7、.交通銀行C.煙臺住房儲蓄銀行D.寧波鄞州農(nóng)村合作銀行10.上海證券交易所國債買斷式回購交易進(jìn)行申報時應(yīng)當(dāng)符合(  )要求。A.價格：按每百元面值債券到期購回價(凈價)進(jìn)行申報B.最小報價變動：0.001元C.交易單位：手(1手=1000元面值)D.融資方申報“買入”，融券方申報“賣出”三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A(yù)，錯誤的填B)1.買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)小于首期交易凈價。(  )2.全國銀行間債券回購利率由中國人民銀行統(tǒng)一制定。(  )3.債券回購期滿時，如

8、果正回購方未按照規(guī)定將資金劃撥到位，其抵押的標(biāo)準(zhǔn)券將用于平倉交割。(  )4.企業(yè)債回購交易中提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為企業(yè)債或國債。(  )5.債券回購交易申報中，融資方按“賣出”(S)予以申報，融券方按“買人”(B)予以申報。(  )6.回購成交合同與債券回購主協(xié)議共同構(gòu)成銀行間債券質(zhì)押式回購交易完整的回購合同。(  )7.由全國銀行問同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人簽字為必備條款。(  )8.回購成交合同是回購雙方就回購交易所達(dá)成的協(xié)議，回購雙方簽字、蓋章后，合同生效。(  )9.債券買

9、斷式回購交易中的債權(quán)購買方可在協(xié)議期內(nèi)自由支配債券，只要保證在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量同種債券賣給債券持有人即可。(  )10.當(dāng)日購買的債券，不可進(jìn)行債券回購交易業(yè)務(wù)。(  ) 參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.C解析按合同約定及時發(fā)送內(nèi)容完整的回購結(jié)算指令，在首次交割日按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券，在到期交割日按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)是正回購方的義務(wù)。故C選項(xiàng)正確。2.B解析債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)。故B選項(xiàng)正確。3.C解析上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足

10、一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。故C選項(xiàng)正確。4.B解析從1994年9月12日起，上海證券交易所在債券回購交易中率先改用以年收益率作為債券回購交易的報價方式。深圳證券交易所也于1995年8月1日起，在債券回購交易中改用以年收益率進(jìn)行報價。以年收益率作為回購交易的報價方式是國外證券市場通行的做法。我國滬、深證券交易所在剛開展債券回購交易時并不是以年收益率進(jìn)行報價，而是直接就百元面值債券的到期回購價進(jìn)行競價。故B選項(xiàng)正確。5.C解析一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。兩個交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)、逆回購方(買入返售方、資金

11、融出方);兩次交易契約行為是指開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經(jīng)過兩次交易契約行為。故C選項(xiàng)正確。6.A解析2004年記賬式(十期)國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行買斷式回購交易;2005年記賬式(二期)國債上市日起，在競價交易系統(tǒng)進(jìn)行買斷式回購交易。至此，上海證券交易所所有買斷式回購掛牌品種同時在競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。本題正確答案為A。7.A解析上海證券交易所國債買斷式回購交易，單筆申報限量在10000手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。故A選項(xiàng)正確。8.C解析上海證券交易所國債買斷式回購每筆交易須繳納的履約金數(shù)額等于該筆交易的初次結(jié)

12、算金額和該買斷式回購品種履約金比率的乘積。即：履約金=首次結(jié)算金額×履約金比例。C選項(xiàng)說法錯誤。故本題答案為C。9.D解析全國銀行問市場質(zhì)押式回購成交合同是回購雙方就回購交易所達(dá)成的協(xié)議?；刭彸山缓贤瑧?yīng)采用書面形式，內(nèi)容由回購雙方約定，一般包括成交日期、交易員姓名、回購期限、回購利率等。故D選項(xiàng)正確。10.B解析深圳證券交易所質(zhì)押式1天企業(yè)債回購品種、名稱及代碼為：1天回購、RC-001、131910。本題正確答案為B.  二、多項(xiàng)選擇題1.ABC解析全國銀行間市場債券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交三個交

13、易步驟。故ABC選項(xiàng)正確。2.ABD解析全國銀行間同業(yè)拆借中心的.證券回購券種主要是國債、融資券和特種金融債券。故ABD選項(xiàng)正確。3.ABC解析1997年6月5日發(fā)布的銀行間債券回購業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第14條規(guī)定，銀行間債券市場回購的期限為7天、14天、21天、1個月、2個月、3個月、4個月，共計(jì)7個品種，最長不得超過4個月。故D選項(xiàng)錯誤。本題正確答案為ABC。4.ACD解析融資方申報不履約，融券方無力履約的，歸風(fēng)險基金。故B選項(xiàng)說法錯誤。其他選項(xiàng)均符合履約金歸屬的判定規(guī)則。本題正確答案為ACD。5.ABCD解析以上選項(xiàng)內(nèi)容均符合上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則規(guī)定的債券回購交易集中競價，申報時應(yīng)符合

14、的要求。本題正確答案為ABCD。6.ABD解析根據(jù)上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則，上海證券交易所于2006年5月8日起推出新的質(zhì)押式國債回購交易品種。新質(zhì)押式國債回購分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個回購品種。故ABD選項(xiàng)正確。63天屬于深圳證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式國債回購品種。7.ABD解析上海證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式企業(yè)債回購交易品種為1天、3天、7天3個短期品種。8.ABCD解析以上選項(xiàng)內(nèi)容均包括在全國銀行間債券回購參與者的范圍內(nèi)。本題正確答案為ABCD。9.ABC解析目前，在全國銀行間市場債券質(zhì)押式回購交易中，具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)主要有各國有獨(dú)資商業(yè)

15、銀行、股份制商業(yè)銀行、煙臺住房儲蓄銀行和部分符合條件的城市商業(yè)銀行。寧波鄞州農(nóng)村合作銀行為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，故D選項(xiàng)不符合題意。中國農(nóng)業(yè)銀行為國有獨(dú)資商業(yè)銀行，故A選項(xiàng)符合題意。交通銀行是新中國第一家全國性的股份制商業(yè)銀行，故B選項(xiàng)符合題意。本題正確答案為ABC。10.ACD解析上海證券交易所國債買斷式回購交易進(jìn)行申報時，最小報價變動為0.01元。故B選項(xiàng)說法錯誤。其他選項(xiàng)均符合上海證券交易所國債買斷式回購的申報要求。本題正確答案為ACD。三、判斷題1.B解析買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算。買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計(jì)

16、利息應(yīng)大于首期交易凈價。2.B廠解析全國銀行間債券回購利率由交易雙方自行確定。3.A解析根據(jù)證券交易所質(zhì)押式回購交易的有關(guān)條件，債券回購期滿時，如以券融資方(正回購方)未按照規(guī)定將資金劃拔到位，其抵押的標(biāo)準(zhǔn)券將用于平倉交割。4.B解析企業(yè)債回購交易中提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為企業(yè)債，國債回購交易中申報提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為國債。5.B解析債券回購交易申報中，融資方按“買入”(B)予以申報，融券方按“賣出”(s)予以申報。這是因?yàn)樵诨刭彽狡诘姆聪蚪灰字?，融資方處于買入債券的地位而融券方處于賣出債券的地位而確定的。6.A解析進(jìn)入全國銀行間債券市場的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)簽署“全國銀行間債券市場債券回購主協(xié)議”(由中國人

17、民銀行貨幣政策司2000年7月28日頒布)。除簽訂回購主協(xié)議外，回購雙方進(jìn)行回購交易應(yīng)逐筆訂立回購成交合同。回購成交合同與債券回購主協(xié)議共同構(gòu)成回購交易完整的回購合同。7.B解析回購成交合同的內(nèi)容包括成交日期、正回購方名稱、逆回購方名稱、業(yè)務(wù)公章、法定代表人簽字、回購期限、回購利率等。但以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人簽字可不作為必備條款。8.B解析回購成交合同是回購雙方就回購交易所達(dá)成的協(xié)議。以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購交易，應(yīng)辦理質(zhì)押登記，回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。9.A解析所謂債券買斷式回購交易是指債券持有人(正回購方)在將一筆債券賣給債券購買方(逆回購方