企業(yè)上凈資產(chǎn)整體折股的兩種方案

1、企業(yè)上市凈資產(chǎn)整體折股的兩種方案近年來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)活躍，企業(yè)紛紛通過(guò)主板、中小 板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市，帶來(lái)巨大現(xiàn)金流。筆者發(fā)現(xiàn)，在 上市過(guò)程中涉及整體折股、公開(kāi)發(fā)行、定向增發(fā)、轉(zhuǎn)增股本 等各種資本操作，涉及很多稅收難點(diǎn)。根據(jù)股票發(fā)行并上市管理辦法，國(guó)內(nèi)上市要求發(fā)行人是股份公司，因此擬上市企業(yè)在準(zhǔn)備上市前會(huì)將組織形式 由有限公司改變?yōu)楣煞莨?，股改需要確定改制基準(zhǔn)日、公 司整體折股方案等。根據(jù)公司法，上市要求公司折股股數(shù)不低于法定最低要求，即主板、中小板不低于5000萬(wàn)股,創(chuàng)業(yè)板不低于 3000萬(wàn)股。在滿足必要條件基礎(chǔ)上，折股通 常有兩種方案，一是可以將資本公積、盈余公積、未分配利 潤(rùn)整體轉(zhuǎn)

2、增股本，將不足 1元部分計(jì)入股本溢價(jià)；二是保持 實(shí)收資本不變，將盈余公積、未分配利潤(rùn)整體轉(zhuǎn)增資本公積。第一種方案分析根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得 稅征收管理的通知規(guī)定，加強(qiáng)企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本管 理，對(duì)以未分配利潤(rùn)、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他 資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照 利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。因此，由于 整體折股事項(xiàng)不涉及股票溢價(jià)，需要繳納個(gè)人所得稅。然而 股東并沒(méi)有取得現(xiàn)金流，給納稅帶來(lái)較大困難，于是國(guó)家近 幾年陸續(xù)由臺(tái)了相關(guān)優(yōu)惠政策，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總 局關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全 國(guó)范圍實(shí)

3、施的通知和國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅有關(guān) 問(wèn)題的公告規(guī)定，非上市及未在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)桂牌的中小高新技術(shù)企業(yè)以未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本 公積向個(gè)人股東轉(zhuǎn)增股本，并符合有關(guān)規(guī)定的，納稅人可分 期繳納個(gè)人所得稅。對(duì)未分配利潤(rùn)、盈余公積轉(zhuǎn)增股本需要視同分配繳稅并 無(wú)爭(zhēng)議，然而對(duì)于資本公積轉(zhuǎn)增股本是否繳稅則爭(zhēng)議較大。 資本公積根據(jù)來(lái)源可以分為資本溢價(jià)和其他資本公積，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免 個(gè)人所得稅的通知規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股 本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù) 額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。另外，國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信

4、用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過(guò)程中個(gè) 人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)第二條規(guī)定，國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)文件所表述的 資本公積金”指股份制企業(yè)股 票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人 取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相 符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。因此不繳納個(gè)人所得稅的資本公積僅僅限于股票 溢價(jià)發(fā)行形成的資本溢價(jià)。此處股票的定義也有爭(zhēng)議，目前 僅限于上交所、深交所發(fā)行的股票，并不包括新三板，也不 包括有限公司的資本溢價(jià)。但股票溢價(jià)和資本溢價(jià)僅僅是形 式上的區(qū)別，究其根本都是來(lái)自原始資本投入的溢價(jià)部分， 稅務(wù)處理卻不一樣，在政策執(zhí)行

5、時(shí)帶來(lái)較大爭(zhēng)議。第二種方案分析用留存收益轉(zhuǎn)增資本公積，由于折股前后股本未變動(dòng)， 是否承擔(dān)納稅義務(wù)呢？需要從以下三個(gè)方面來(lái)考慮。一是，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，未分配利潤(rùn)和盈余 公積不得轉(zhuǎn)入資本公積，因此會(huì)計(jì)處理時(shí)，整體折股中的未 分配利潤(rùn)和盈余公積轉(zhuǎn)增資本公積的實(shí)質(zhì)應(yīng)為兩步分錄的 合并，即公司將留存收益分給股東，股東再將留存收益投入 公司并計(jì)入資本公積。二是，從資本公積的構(gòu)成分析，資本公積的形成來(lái)源僅 僅包括投資者資本投入帶來(lái)的資本溢價(jià)和諸如投資性房地 產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起的其他資本公積，并沒(méi)有留存收益轉(zhuǎn)入 資本公積的規(guī)定。三是，從整體折股的實(shí)質(zhì)分析，整體折股并不僅僅是組 織形式的簡(jiǎn)單變化，而是原有

6、限責(zé)任公司清算、新設(shè)股份公 司的過(guò)程，因而還涉及清算中的利潤(rùn)分配。綜上所述，對(duì)于第二種方案也需要履行納稅義務(wù)。但是 在整體折股時(shí)征稅，資本公積再轉(zhuǎn)增股本是否需要再征稅 呢？按照前文的論述，只要不滿足 股票溢價(jià)發(fā)行形成的資本 溢價(jià)”都需要稅，那不免有重復(fù)征稅之嫌。上市后資本溢價(jià)的處理在整體折股后就是上市桂牌，在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板 公開(kāi)發(fā)行或者新三板定向增發(fā)都會(huì)帶來(lái)巨大的資本溢價(jià)，這 類資本溢價(jià)與前文所述的歷史形成的資本公積都體現(xiàn)在資本公積一一資本溢價(jià)”科目。上市之后往往會(huì)進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本，對(duì)于上市公司 和新三板桂牌公司需要準(zhǔn)確適用不同政策。針對(duì)上市公司，轉(zhuǎn)增股本則涉及轉(zhuǎn)增順序問(wèn)題，因?yàn)橘Y本

7、公積一一資本溢價(jià)”科目既包括了符合不征稅條件的股票溢價(jià)發(fā)行形成的資本溢價(jià) 工還包括了不滿足不征稅政策的資 本溢價(jià)，無(wú)論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是稅法并沒(méi)有明確轉(zhuǎn)增順序的規(guī) 定，這就給了企業(yè)一定的策劃空間。對(duì)于上市公司以及新三板桂牌公司不滿足不征稅政策 的資本溢價(jià)部分，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān) 于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題 的通知、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施全國(guó)中 小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)桂牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅 政策有關(guān)問(wèn)題的通知以及財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān) 會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知的規(guī)定，根據(jù)持股時(shí)間差別化征收股息紅利個(gè)人所 得稅。但是，在適用差別化政策過(guò)程中還會(huì)遇到一種情況，即 合伙企業(yè)股東是否適用？根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于關(guān)于個(gè) 人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定執(zhí)行 口徑的通知規(guī)定，人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的 利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投 資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按 利息、股息、紅 利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。 然而以上差別化政策 都是針對(duì)自然人，并不包括合