杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)的探討

1、 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文論文題名：杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)的探討 專 業(yè): 會(huì)計(jì)學(xué) 年 級(jí): 201級(jí) 姓 名: 學(xué) 號(hào): 指導(dǎo)教師: 2015 年 3 月 10 日內(nèi)蒙古師范大學(xué)鴻德學(xué)院 財(cái)會(huì)系學(xué)士學(xué)位論文摘 要杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種綜合性較強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析方法,但由于時(shí)代的發(fā)展帶動(dòng)和企業(yè)形勢的進(jìn)一步發(fā)展,導(dǎo)致傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析中暴露出了許多缺陷。傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系僅涉及資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，因此，本研究針對(duì)傳統(tǒng)體系存在的缺陷，引入增值會(huì)計(jì)為核心指標(biāo)以進(jìn)一步完善杜邦財(cái)務(wù)分析體系,說明了以增值會(huì)計(jì)為核心指標(biāo)比以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)的傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系更為準(zhǔn)確有效

2、。本文從杜邦財(cái)務(wù)分析體系的基本概念入手,分析了杜邦財(cái)務(wù)分析體系的缺陷,提出了引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)的改進(jìn)措施,使它不僅保留了傳統(tǒng)杜邦系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn),同時(shí)又具有自己獨(dú)有的特點(diǎn),從而使杜邦財(cái)務(wù)分析體系揭示的信息更加全面更加準(zhǔn)確。關(guān)鍵詞:杜邦財(cái)務(wù)分析體系；增值會(huì)計(jì)；增值會(huì)計(jì)指標(biāo)目 錄引言1正文一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的理論概述1(一)杜邦財(cái)務(wù)分析體系產(chǎn)生歷史簡介1(二) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系簡介1(三) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系產(chǎn)生的理論依據(jù)和實(shí)踐基礎(chǔ)11.產(chǎn)生的理論依據(jù)12. 產(chǎn)生的實(shí)踐基礎(chǔ)1二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)缺點(diǎn)1(一)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)點(diǎn)1(二)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的缺點(diǎn)11.沒有充分利用管理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)12.沒有揭示

3、按成本性態(tài)反映的成本信息13.沒有反映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)14.沒有反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)1三、對(duì)傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系改進(jìn)的必要性1(一)傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系揭示的會(huì)計(jì)信息還不夠全面1(二)不同分析目的和要求構(gòu)造不同的杜邦財(cái)務(wù)分析體系1四、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)1(一)增值會(huì)計(jì)的概述11.增值會(huì)計(jì)的概念12.增值額13.增值表1(二)增值會(huì)計(jì)的作用1(三)增值會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1(四)在傳統(tǒng)杜邦模型中引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)分析的推導(dǎo)1(五)引入增值會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析后的特點(diǎn)1 1.仍然可分析影響企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率的因素1 2.能揭示企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)1結(jié)論1參考文獻(xiàn)1致 謝1 杜邦財(cái)務(wù)分析體

4、系中引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)的探討萬艷（內(nèi)蒙古師范大學(xué)鴻德學(xué)院 財(cái)會(huì)系 2011級(jí) 2 班 2011090251）指導(dǎo)教師:程士富引言杜邦財(cái)務(wù)分析體系是美國杜邦公司最先設(shè)計(jì)和使用的財(cái)務(wù)分析的綜合模型，它以股東權(quán)益收益率為核心指標(biāo)，利用各個(gè)主要時(shí)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，將償債能力分析、資產(chǎn)管理分析、盈利能力分析有機(jī)地結(jié)合起來，直觀地反映出企業(yè)的時(shí)務(wù)狀況。杜邦體系可以查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財(cái)狀況、提高企業(yè)經(jīng)營效益提供思路，在實(shí)際工作中得到了廣泛的運(yùn)用。但是，隨著信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量要求的不斷提高，該體系逐漸顯現(xiàn)出一些急需補(bǔ)充和完善之處。正文一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的理論概述(一)

5、杜邦財(cái)務(wù)分析體系產(chǎn)生歷史簡介在 20 世紀(jì)以前，企業(yè)主要使用凈收益來衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，并已經(jīng)開始采用銷售收入與經(jīng)營成本來作為評(píng)價(jià)收益的標(biāo)準(zhǔn)。他們還沒有評(píng)價(jià)收益與企業(yè)在生產(chǎn)性資本投資間的關(guān)系。1903 年，在由若干家不同且獨(dú)立經(jīng)營企業(yè)合并的基礎(chǔ)上成立了杜邦公司(DuPont)。由于它是一家從事多元經(jīng)營活動(dòng)的公司，正面臨著 19 世紀(jì)企業(yè)所不曾面臨的管理挑戰(zhàn)：面對(duì)從事不同作業(yè)的部門，如何在它們之間協(xié)調(diào)與配置資源。為了指導(dǎo)自身的投資決策行為，杜邦公司創(chuàng)建了投資報(bào)酬率(Return on Investment，ROI)指標(biāo)，該指標(biāo)是以凈收入除以凈資產(chǎn)來計(jì)算。ROI 最早用來衡量各個(gè)營業(yè)部門的效率和整

6、個(gè)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績。1912 年，杜邦公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理唐納德森·布朗(Donaldson Brown)進(jìn)一步將 ROI 指標(biāo)分解為銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。投資報(bào)酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這就是最早的杜邦等式（DuPont Equation），它極大地?cái)U(kuò)展了投資報(bào)酬率的使用價(jià)值，它可以分析銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)投資報(bào)酬率的影響。1919年，唐納德森·布朗又進(jìn)一步分解為目前人們廣泛使用的杜邦財(cái)務(wù)分析體系。其杜邦等式如下：權(quán)益報(bào)酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)可見，決定權(quán)益報(bào)酬率高低的因素有三個(gè)方面：銷售凈利率(Net Profit Ma

7、rgin)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Asset Turnover）和權(quán)益乘數(shù)(Equity Multiplier)。這樣就將權(quán)益報(bào)酬率(Return on Equity，ROE)指標(biāo)分析分解為盈利能力分析、資產(chǎn)管理分析、償債能力分析三個(gè)方面，形成杜邦財(cái)務(wù)分析體系(The DuPont System of Financial Analysis)。杜邦分析法雖然已經(jīng)出現(xiàn)了 80 多年，但在實(shí)際工作中仍是一種主要的財(cái)務(wù)綜合分析方法。(二) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系簡介為了全面地了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，需要利用若干相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力及償債能力等進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)。杜邦財(cái)務(wù)分析體系

8、是采用杜邦圖(DuPont Chart)以金字塔形結(jié)構(gòu)將企業(yè)的償債能力分析、資產(chǎn)管理分析、盈利能力分析指標(biāo)按內(nèi)在聯(lián)系加以排列，從而系統(tǒng)、直觀地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總體面貌，簡潔明了地表達(dá)了各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的聯(lián)系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系在揭示上述幾種財(cái)務(wù)指標(biāo)之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，再將凈利潤、總資產(chǎn)等進(jìn)行層層分解。經(jīng)過這樣的分解之后，它不僅反映了財(cái)務(wù)指標(biāo)間的聯(lián)系，而且還可以把權(quán)益報(bào)酬率這樣一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升降的原因具體化，定量地說明企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，比一項(xiàng)指標(biāo)能提供更明確的，更有價(jià)值的信息。因而杜邦財(cái)務(wù)分析體系在實(shí)際工作中得到了廣泛的運(yùn)用。其組成如圖 1.1 所示：權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益

9、乘數(shù) × 1/（1資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)總額負(fù)債總額 ÷銷售收÷資產(chǎn)總額凈利率÷銷售收入 圖1-1 杜邦圖(三) 杜邦財(cái)務(wù)分析體系產(chǎn)生的理論依據(jù)和實(shí)踐基礎(chǔ)1.產(chǎn)生的理論依據(jù) 其一，哲學(xué)依據(jù)。世界上存在著的事物是普遍聯(lián)系的，財(cái)務(wù)指標(biāo)之間也是相關(guān)的，它們的關(guān)系體現(xiàn)著企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的內(nèi)在聯(lián)系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是運(yùn)用了普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)來分析這種內(nèi)在聯(lián)系。事物是通過系統(tǒng)的形式存在的，企業(yè)各方面的經(jīng)營管理活動(dòng)相互聯(lián)系、相互制約，也是以系統(tǒng)的方式存在。杜邦財(cái)務(wù)分析體系就是通過對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的有機(jī)組織來系統(tǒng)地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的。

10、其二，財(cái)務(wù)管理理論依據(jù)?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論把企業(yè)的運(yùn)營結(jié)果歸因于生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)作兩個(gè)方面，要求這兩個(gè)方面保持高度協(xié)調(diào)。杜邦財(cái)務(wù)分析體系通過對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)組織與分析體現(xiàn)了這一點(diǎn)。如在杜邦圖中：左部通過對(duì)經(jīng)營收益狀況的分析體現(xiàn)著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營盈利及資產(chǎn)運(yùn)營能力，右部通過對(duì)負(fù)債經(jīng)營狀況的分析體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的能力。通過這樣的分析發(fā)現(xiàn)：企業(yè)要提高權(quán)益報(bào)酬率不僅要抓好生產(chǎn)經(jīng)營，提高企業(yè)盈利能力與資產(chǎn)運(yùn)營能力，而且還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)作，獲得負(fù)債經(jīng)營帶來的杠桿收益。此外，股東財(cái)富最大化的企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)理論也是現(xiàn)行杜邦財(cái)務(wù)分析體系的理論依據(jù)之一?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要目標(biāo)便是股東財(cái)富最大化，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系

11、中，以權(quán)益報(bào)酬率(ROE)作為分析體系的核心指標(biāo)則體現(xiàn)了對(duì)股東權(quán)益保值增值的關(guān)注。2. 產(chǎn)生的實(shí)踐基礎(chǔ)隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜化，會(huì)計(jì)信息也日趨繁雜，使財(cái)務(wù)分析的難度加大了；同時(shí)，財(cái)務(wù)管理職能的擴(kuò)大化又客觀上要求財(cái)務(wù)分析水平不斷提高。這兩方面為財(cái)務(wù)分析理論與方法的創(chuàng)新和發(fā)展提供了壓力和動(dòng)力。比率分析法的發(fā)展則為杜邦財(cái)務(wù)分析體系的產(chǎn)生和發(fā)展提供了直接基礎(chǔ)，而比率分析法的缺陷(主要是指其缺乏系統(tǒng)性分析的缺陷)的不斷暴露又為杜邦財(cái)務(wù)分析體系的進(jìn)一步發(fā)展提供了動(dòng)力。 二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)缺點(diǎn)(一)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的層次感,現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的評(píng)價(jià)主要是從生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)作兩

12、方面來考慮,并且要求兩者相互協(xié)調(diào)。而杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是通過對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績效進(jìn)行評(píng)價(jià)。該體系中權(quán)益報(bào)酬率由銷售利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三個(gè)指標(biāo)來決定。這三個(gè)指標(biāo)分別反映公司的盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力。同時(shí),對(duì)這三個(gè)指標(biāo)可以進(jìn)行進(jìn)一步的分解,從而最終找出影響企業(yè)經(jīng)營績效的原因。財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性,杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)利用反映企業(yè)經(jīng)營管理各方面狀況的幾種主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合地分析和評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。這樣不僅可以使分析者從整體上了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,而且可以通過個(gè)別指標(biāo)來發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的不足并加以改進(jìn)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的宜取得性,在計(jì)算杜邦體系中的有關(guān)指標(biāo)時(shí)用

13、到的資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益、凈利潤、銷售收入等數(shù)據(jù)是很容易得到的,這些數(shù)據(jù)來源于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。(二)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的缺點(diǎn) 在引進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系時(shí)，我們也應(yīng)看到它的不足。隨著現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論和實(shí)踐的發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系形成了巨大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系也暴露出明顯的不足。1.沒有充分利用管理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的數(shù)據(jù)，但沒有充分利用內(nèi)部管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的有用數(shù)據(jù)資料展開分析。銷售凈利率的高低決定權(quán)益報(bào)酬率的高低。企業(yè)要提高銷售凈利率，擴(kuò)大銷售是途徑之一，但根本途徑還是成本控制。成本控制是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)抵御內(nèi)外壓力，求得生存的主要保障。只有降

14、低了成本，才能增強(qiáng)產(chǎn)品的價(jià)格競爭能力；才能提高邊際貢獻(xiàn)率。所以成本控制應(yīng)該作為提高銷售凈利率乃至股東財(cái)富最大化分析的重點(diǎn)，而內(nèi)部管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)能夠?yàn)槌杀究刂铺峁└欣诜治龅臄?shù)據(jù)資料。如管理會(huì)計(jì)中的固定成本與變動(dòng)成本數(shù)據(jù)、本量利分析等。 2.沒有揭示按成本性態(tài)反映的成本信息傳統(tǒng)的杜邦分析給出了按經(jīng)濟(jì)用途歸類反映的成本項(xiàng)目信息，有利于分析企業(yè)成本費(fèi)用的支出及其結(jié)構(gòu)是否合理，從而有利于進(jìn)行成本費(fèi)用分析，加強(qiáng)成本控制。但沒有顯示按成本性態(tài)反映的成本信息，從而不能反映企業(yè)內(nèi)部挖潛改造、機(jī)構(gòu)重組等壓縮支出精減費(fèi)用方面的經(jīng)營管理情況。3.沒有反映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營過程存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如果產(chǎn)品銷

15、售不好或產(chǎn)品售價(jià)降低，產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)無法彌補(bǔ)固定成本，就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營虧損。如果企業(yè)在經(jīng)營過程中負(fù)債過高，引起利息費(fèi)用支出過大，從而會(huì)影響企業(yè)利潤，甚至?xí)霈F(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前一般用經(jīng)營杠桿系數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大小，用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。而傳統(tǒng)杜邦分析中沒有反映經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.沒有反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)傳統(tǒng)杜邦分析法能反映企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力及償債能力，但沒有反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。如果在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入增值會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)指標(biāo)便可反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。既然傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系存在不足，我們就應(yīng)不斷充實(shí)和發(fā)展杜邦財(cái)務(wù)分析體系，以滿足財(cái)務(wù)分析工作的要求。三、對(duì)傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體

16、系改進(jìn)的必要性傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系不僅可以分析影響權(quán)益報(bào)酬率指標(biāo)升降的各方面因素，而且還指明了使權(quán)益報(bào)酬率達(dá)到預(yù)定目標(biāo)的途徑和方法。因而成為目前廣泛使用的一種財(cái)務(wù)綜合分析方法，但杜邦財(cái)務(wù)分析體系仍有應(yīng)該改進(jìn)或完善的地方。我們應(yīng)不斷充實(shí)和發(fā)展杜邦財(cái)務(wù)分析體系，以滿足財(cái)務(wù)分析工作的要求。(一)傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系揭示的會(huì)計(jì)信息還不夠全面?zhèn)鹘y(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系包含了企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力及償債能力分析，但僅利用了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及損益表數(shù)據(jù)，其包含的會(huì)計(jì)信息還不夠全面，應(yīng)該加以改進(jìn)，使其包含更全面的會(huì)計(jì)信息。比如管理會(huì)計(jì)中的成本性態(tài)數(shù)據(jù)、本量利分析信息為企業(yè)進(jìn)行成本分析、成本控制提供了有力的支持

17、，而在傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系中并沒有利用管理會(huì)計(jì)信息，因此有必要在杜邦分析中引入管理會(huì)計(jì)信息。(二)不同分析目的和要求構(gòu)造不同的杜邦財(cái)務(wù)分析體系眾所周知財(cái)務(wù)分析有不同的分析主體，如企業(yè)管理人員、股東、債權(quán)人、政府部門及其他相關(guān)關(guān)系人，不同的分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的就不相同。比如企業(yè)管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要是分析企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力和償債能力；而政府部門對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要是分析企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。因此我們可以根據(jù)不同分析目的和要求來建立不同的杜邦財(cái)務(wù)分析體系。因此，在實(shí)踐中我們應(yīng)不斷充實(shí)和發(fā)展杜邦財(cái)務(wù)分析體系，使杜邦分析更加全面更加準(zhǔn)確，以滿足財(cái)務(wù)分析工作的要求。 四、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

18、的改進(jìn)引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)(一)增值會(huì)計(jì)的概述1.增值會(huì)計(jì)的概念增值會(huì)計(jì)(Value Added Accounting)，是指反映企業(yè)增值額(value added)構(gòu)成及其分配運(yùn)用的一套會(huì)計(jì)處理方法和程序。增值會(huì)計(jì)是從上世紀(jì) 70 年代初開始出現(xiàn)的，同時(shí)出現(xiàn)了一種新型的財(cái)務(wù)報(bào)表，稱為增值表(Value Added Statement)。該表首先在英國的公司年報(bào)中出現(xiàn)，隨后迅速風(fēng)靡歐洲大陸及英聯(lián)邦國家，并得到廣泛應(yīng)用8-10。從發(fā)展趨勢看，增值表將逐漸普及并將成為繼現(xiàn)金流量表之后的第四大對(duì)外報(bào)表11-12。我國在建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制過程中，也必須強(qiáng)化企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和義務(wù)。因此我國也有必要

19、引入增值會(huì)計(jì)，進(jìn)行增值會(huì)計(jì)核算，編制增值表。2.增值額增值額是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品或商品及提供勞務(wù)中所獲取的收入和為進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所發(fā)生的支出相比較后的溢余部分(即增值)。增值會(huì)計(jì)的計(jì)量主要是對(duì)增值額的計(jì)量。若不考慮留存收益的期初、期末余額，利潤表的內(nèi)容可用公式表示如下：留存收益=銷售收入-外購材料及勞務(wù)支出-折舊-工資薪金-利息-股利-稅金 式(4.1)將式(4.1)式移項(xiàng)轉(zhuǎn)化為：銷售收入-外購材料及勞務(wù)支出=折舊+工資薪金+利息+股利+稅金+留存收益 式(4.2)銷售收入-外購材料及勞務(wù)支出-折舊=工資薪金+利息+股利+稅金+留存收益 式(4.3)上述公式中，式(4.1)為利潤表的各項(xiàng)目間存在的

20、關(guān)系；式(4.2)與(4.3)表示的就是增值額，只是對(duì)折舊處理方法的不同，其中：式(4.2)左邊反映的是增值毛額的構(gòu)成，右邊反映的是增值毛額的分配。式(4.3)左邊反映的是增值凈額的構(gòu)成，右邊反映的是增值凈額的分配。從式(4.2)和(4.3)不難看出，等式左邊增值額構(gòu)成用減法，它是企業(yè)在利潤之外，從另一角度觀察企業(yè)經(jīng)營成果的重要指標(biāo)；等式右邊用加法，也稱分配法，它表明增值額歸誰所有，通常表現(xiàn)在職工得工薪、債權(quán)人得利息、政府得稅金、股東得股息。 增值毛額與增值凈額這兩個(gè)指標(biāo)在增值會(huì)計(jì)計(jì)量中采用增值凈額這個(gè)指標(biāo)更可取。3.增值表 增值表的格式有報(bào)告式和賬戶式兩種。報(bào)告式和賬戶式增值表的簡略格式如表

21、 4-1和表 4-2 所示：表4-1報(bào)告式增值表 編制單位： 年 單位：萬元項(xiàng)目金額銷售收入：減：外購材料及勞務(wù)折舊投資收益營業(yè)外收支凈額增值額形成合計(jì)增值額分配：職工所得債權(quán)人所得政府所得投資者所得企業(yè)所得增值額分配合計(jì)：表4-2賬戶式增值表 編制單位： 年 單位：萬元增值額構(gòu)成金額增值額分配金額銷售收入職工所得減：外購材料及勞務(wù)折舊債權(quán)人所得投資收益政府所得營業(yè)外收支凈額投資者所得增值額形成合計(jì)企業(yè)所得 (二)增值會(huì)計(jì)的作用增值會(huì)計(jì)為微觀經(jīng)濟(jì)核算與宏觀經(jīng)濟(jì)核算的結(jié)合找到了科學(xué)的途徑。長期以來，由于會(huì)計(jì)收益概念與國民生產(chǎn)總值(GNP)的計(jì)算口徑不一致，企業(yè)單位的會(huì)計(jì)核算都只能提供微觀經(jīng)濟(jì)管理

22、所需要的信息。而增值會(huì)計(jì)計(jì)算的增值額與國民生產(chǎn)總值的計(jì)算口徑基本是一致的。因此，增值會(huì)計(jì)所提供的信息，既能滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需要，也可為國民生產(chǎn)總值的計(jì)算提供最基本的資料。從而為微觀經(jīng)濟(jì)核算與宏觀經(jīng)濟(jì)核算的結(jié)合找到了科學(xué)的途徑。 編制增值表有利于充分調(diào)動(dòng)企業(yè)職工的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。從增值表中職工可了解自己創(chuàng)造的增加值，同時(shí)還可看出，企業(yè)職工在增值額分配中處于受益者的地位，這就把職工視為企業(yè)的合作伙伴，而不是被支付勞動(dòng)報(bào)酬的雇員，更易于為企業(yè)職工所接受，因而可以促使職工勤奮工作。同時(shí)，根據(jù)增值表有利于推行生產(chǎn)率計(jì)獎(jiǎng)，在此方法下，先制訂出工資同增值額的標(biāo)準(zhǔn)比率，超標(biāo)準(zhǔn)給予獎(jiǎng)勵(lì)，使行為科學(xué)、責(zé)

23、任中心等先進(jìn)的管理方式真正落在實(shí)處。(三)增值會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 根據(jù)增值表中的數(shù)據(jù)資料，可以計(jì)算出多個(gè)有用的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)。具體如下： 該指標(biāo)反映銷售收入中的增值比率，該比率越高越好。 職工所得率反映了職工從增值額中獲取所得的份額。但要注意在不同行業(yè)之間比較時(shí)，職工的所得率是有較大差異的，比如，集約型企業(yè)的增值率比粗放型企業(yè)高，因此集約型企業(yè)職工所得率可能會(huì)比粗放型企業(yè)低。 政府所得率，又稱為社會(huì)積累率，它是政府所得與增值額的比率。 債權(quán)人所得率反映了債權(quán)人從增值額中取得債務(wù)利息的比率。它也能反映企業(yè)的付息能力，進(jìn)而揭示企業(yè)的償還債務(wù)能力。投資者所得率反映了企業(yè)的投資者從增值額中獲取所得的份額。

24、如該指標(biāo)較高，有利于增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力；如該指標(biāo)較低，將降低對(duì)投資者的吸引力。企業(yè)所得率反映了企業(yè)所得(即企業(yè)留存收益)占增值額的份額。 社會(huì)貢獻(xiàn)率，又稱為資產(chǎn)增值率，反映了企業(yè)資產(chǎn)的增值能力，是社會(huì)進(jìn)行資源有效配置的基本依據(jù)。(四)在傳統(tǒng)杜邦模型中引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)分析的推導(dǎo)根據(jù)上述分析發(fā)現(xiàn)，增值會(huì)計(jì)不僅反映了企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造，而且還反映了企業(yè)財(cái)富的分配。它不僅能為企業(yè)的所有者、債權(quán)人提供相關(guān)信息，而且還能為企業(yè)的職工以及政府等提供相關(guān)信息，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，能夠滿足宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要。而傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系沒有利用增值表中的數(shù)據(jù)來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。在人們?cè)絹碓街匾暺髽I(yè)社會(huì)責(zé)任和社會(huì)效益的

25、21 世紀(jì)，我們有必要在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入增值會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，從而利用杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。增值額凈利率為凈利潤與增值額之間的比率，反映增值額中形成凈利潤的比率；銷售額增值率為增值額與銷售收入的比率，反映企業(yè)銷售產(chǎn)品創(chuàng)造增值額的能力；社會(huì)貢獻(xiàn)率為銷售額增值率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，反映企業(yè)資產(chǎn)的增值能力。權(quán)益報(bào)酬率1資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 1/（1資產(chǎn)負(fù)債率）社會(huì)貢獻(xiàn)率增值額凈利率企業(yè)所得率投資者所得率債權(quán)人所得率政府所得率職工所得率負(fù)債總額 ÷資產(chǎn)總額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額增值率凈利潤 ÷增值額 銷售收入 ÷資產(chǎn)總額增值額 ÷銷售收入圖4-1 引入增值會(huì)計(jì)指標(biāo)分析后的杜邦圖(5) 引入增值會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析后的特點(diǎn) 1.仍然可分析影響企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率的因素改進(jìn)后的杜邦財(cái)務(wù)分析體系仍然可以揭示影響企業(yè)權(quán)益