一建重點學習筆記及考題還有答案

1、某一時點投資額一定，在一定的時間間隔下，資金時間價值增大，應滿足條件2012-11-24 20:49elizbeth8 |分類：基金|瀏覽590次A資金周轉(zhuǎn)速度增大， 資金在每個循環(huán)期的增值率減小B資金周轉(zhuǎn)速度減小， 資金在每個循環(huán)期的增值率增大C資金周轉(zhuǎn)速度增大，資金在每個循環(huán)期的增值率不變D資金周轉(zhuǎn)速度不變，資金在每個循環(huán)期的增值率不變分享到：舉報| 2013-06-15 13:23提問者采納正確答案是C；、挨支Tt的賢值和現(xiàn)價計算 （E知卩求F即本刑和）a+ir稱之為一歡支訶終慎糸樓用（卩陽/?。┍硎尽白ⅲ涸冢‵/P, h7 這罠符號中，括號內(nèi)斜線上的符號表示所求的未知數(shù)：斜線下戲 符號

2、表示已知數(shù)。（卩/巴i,表示稈已和F、i和n的情況下京解卩的葫捕【例題】在資金等值計尊中，下列表這正確的是 SF越大F tl-b P越大P超大現(xiàn)值計算（已知冃求F）D-代十嚴（l+i）c稱之為一択支付現(xiàn)值系數(shù)，用（P /Vti,n）表示“即禾來一筆資金乘上該條數(shù) 就可以求出苴現(xiàn)信。剛剛開始學習工程經(jīng)濟，遇到一道題，不知如何解答，求幫助。這道題是習題集上面的，第 三頁，第七 題。資金 等值計算時，i和n為定值，下列等式中錯誤 的是()。A.(F/P,i, n)=(A/P,i, n)*(F/A,i, n)B.(F/A,i, n)=(F/P,i, n)*(P/A,i, n)C.(A/P,i, n)*

3、(F/A,i, n)*(P/F,i, n)=1D.(A/P,i,n)=(A/F,i,n)-i答案為D快回答最簡單的 就是1.A.(F/P,i,n)=(A/P,i,n)*(F/A,i,n)=A/P*F/A=F/P A約掉了B.(F/A,i,n)=(F/P,i,n)*(P/A,i,n)同上C. (A/P,i,n)*(F/A,i,n)*(P/F,i,n)=1同上D. (A/P,i,n)=(A/F,i,n)-iA/P*F/A豐1所以錯答案為D等額支付某企業(yè)年初投資3000萬10年內(nèi)等額回收本利基準收益率為8%則每年末應回收的資金為多A p1 At sn相同，i越高,E. P定，i相辰，門越長,C F-

4、 LlI it ,i相朗n越長,D. F口相同，i越劈PF(+i)-n三4(1+門久1少坐等回復A=P*i*(1+y n/(1+iF n-1=3000w*0.173/1.159=447.09w某企業(yè)擬實施一項技術(shù)方案，預計2年后該技術(shù)方案投入運營并獲利，技術(shù)方案運營期為10年，各年凈收益為500萬元，每年凈收益的80%可用于償還貸款。 銀行貸款年利率為6%,復利息，借款期限為6年。如運營期各年年初還款，該企業(yè)期初最大貸款額度為()分享到： 舉報| 2012-01-13 05:11網(wǎng)友采納兩年后開始運營，即運營時間為第三年初開始。運營期各年年初開始還款，即第三年的年初 開始還款，借款期限為六年，

5、即從第一年貸款開始必須第六年末即第七年初還完，第三年初到第七年初，還款次數(shù)5次,n=5,每期支付年金A=500*80%=400.p=A(p/A,i,門)=400*(1+6%)人5-1/6%*(1+6%)人5=1685注意，根據(jù)等值計算公式的注意事項，此時算出的P與系列的第一個A隔一期，即P是第二年初時投資者的 現(xiàn)值，也可以看成是最初貸款一年后的終值F所以第一年的 現(xiàn)值P=(P/F,i,門)=1685*(1+6%)心1=1589我做的這個習題有答案，但是答案的解釋太簡單，這是我的個人見解，得出的結(jié)果和答案一 樣，希望可以幫到你2013-05-30 15:26網(wǎng)友采納某企業(yè)擬實施一項技術(shù)方案，第一

6、年投資1000萬元，第二年投資2000萬元，第三年投資1500萬元，投資均發(fā)生在年初，其中后兩年的投資使用銀行貸款，年利率10%。該技術(shù)方案從第三年起開始獲利并償還貸款，10年內(nèi)每年年末獲 凈收益1500萬元，貸款分5年等額償還，每年應償還()根據(jù)題目 其中后兩年的投資使用銀行貸款”表示貸款額度：第二年投資2000萬元，第三年投資1500萬元。還款時間：是從第三年起開始獲利并償還貸款，即第三年年底。年利率10%。還款方式：貸款分5年等額償還。資金回收”公式，已知P求A的。利息：第二年投資2000萬元(貸款)，要算到第二年年底，也就是第三年年初，即一年的利 息，F(xiàn)=P(1+ i)An =2000

7、(1 + 10%)A1 =2200萬元，利息=2200 -2000=200萬元.2000萬元本金第三年的計息本金是：第二年投資2000萬元加第三年投資1500萬元加第二年投資2000萬元(貸款)的利息200萬元=3700萬元.A=P* i (1+i)A n/(1+i)A門-1=3700*10%(1+10%)人5 /(1+10)人5-1=976萬元分享到:1次支付現(xiàn)金流星由式(12101011*6)和式；UZ1010U-7)可看Hb如果一周期一周期地計算，3現(xiàn)價計尊(已知F求円由式(1ZI0I012-B的逆運算即可得出現(xiàn)值卩的計算式為；r尸=-=F(U+y式中(1 +門叩稱為一次支付現(xiàn)值條數(shù).用

8、符號(PF./, )表示。式(IZIUIOIM)丈 可寫成：F=F WF* It)(1ZJ01012-4)一次支勺現(xiàn)值系數(shù)這個名稱描述了它的功能、即未來一筆資金乘上該系數(shù)就可求出其 現(xiàn)值，計算現(xiàn)值P的過程叫“折現(xiàn)或利曲現(xiàn)”，艮所便用的利率常椒為折現(xiàn)率或貼現(xiàn) 率、禎口+丁“或附、也可叫折現(xiàn)系敖或貼現(xiàn)系數(shù)某人欲將剩余的資金存人銀行，存款利率為6%，按復利計。若10年內(nèi)每年年末存款2000元，第10年年末本利和為()。A. 20000元B.21200元C. 26362元D. 27943元這個套用年金終值公式就可以了等額支付系列現(xiàn)金流量如圖等額支付系列現(xiàn)金流量如圖IZ10I012-3所示。所示。1 1

9、*1iFa hMi01 23i1 OI3J43 $ i I r圏12101012-2一次支付現(xiàn)金詭重圏團屮(率】n計昂的期醤UV現(xiàn)值(即現(xiàn)在前資金價情戒本 金)資金發(fā)牛一在(或折楚為榮 -持定時間序刃起點時的價筑：F終值(即士期耒的懂金價值或本利 和)*費金發(fā)生在C或折好為臬 H Q此+洽血爲I站 上心r金論多拘話，計算是十甘罄瑣的.rrnflS式(IZ1010U-7)中沒有亶接反映出本金 卩*本利和F,利率2.計息周期數(shù)n等 孌素的關(guān)系。所以育磁聲對式(1ZIOIOI1-6)和式(1Z10101L-7 J根 抿現(xiàn)金流量支付惰形進一歩簡化播中 一次支付是最基木的現(xiàn)金謊量惰形- 次支付又稱整存整

10、付.是指所分析技術(shù) 方案的現(xiàn)金流呈，無淪是流入或是漩 出，分別在各時點上只發(fā)生一次如圖1Z101012-2所示口 一次支付情形的復利 汁算式是復利計算的基本公式“0 12 y41111 .FlAJp何何團團1Z101012 3等等額支付系列現(xiàn)金流量不意圖額支付系列現(xiàn)金流量不意圖5)5)年金年金與終值關(guān)系丨與終值關(guān)系丨(b)年金與現(xiàn)值關(guān)系年金與現(xiàn)值關(guān)系2 終終值計算值計算( (已知兒已知兒求 F)市市式式(1Z101012-7)可得岀可得岀等額支付系列等額支付系列現(xiàn)金流現(xiàn)金流量的終值為量的終值為: :nF土土 ( (1+i 嚴土=&(1十十爐爐 】+ +(1 +川川+(+( + + 片片1尸尸

11、第十年末本利和=2000*(1+6%)八八 10-1)/6%=26362元應選 C。D 是 10 年每年年初存入 2000 元的答案。r現(xiàn)值訃算(s虹小求戶由式(1Z101012-3)和式(IZ101012-10)可得1(|卄門p=Fm” =(1Z101015-12)/(i+；y式中LL如稱為等額支付系列現(xiàn)垃爲數(shù)或年金現(xiàn)值施用袴號(只幾 2 表示.則式(1Z101012-12J又可寫成尸二理tP!A. b rt)(IZ101012d3)期望 5 年內(nèi)每年年初從銀行提款 10000 元，年利率 10%按復利計，起初應存入 銀行多少的計算公式2011-04-27 19:45 tianfangsij

12、i |分類：銀行業(yè)務|瀏覽4361次分享到：2011-04-27 20:47提問者采納第二種方法：初值(PV)=PV(利率(R)，期限(N)，每期金額(PMT),終值(FV), 類型(TYPE)=PV(10%,5,10000,0,1)=-41,698.65類型：1-期初，2-期末影響資金等值的三個因素中，關(guān)鍵因素是()。A.資金數(shù)額的多少 B.資金發(fā)生的時間長短C.計息周期 D.利率利率是一個關(guān)鍵因素，銀行利率 8%按復利計，現(xiàn)存款 10000 元，10 年內(nèi)每年年末的等額提款額為()。每年年末提款額=10000*8%*(1+8%)人10/(1+8% )A10-1=1490.29現(xiàn)存款 100

13、0 元，年利率為 12%復利按季計息，第 2 年年末的本利和為()。F=1000X(F/P, 12%/4, 8) = 1267 元 現(xiàn)存款 1000 元，年利率 10% 半年復利 一次。第 5年年末存款余額為()。1000*(1 + 10%/2)A10=1628.89從現(xiàn)在起每年年末存款 1000 元，年利率 12%復利半年計息一次，第 5 年年末本利和為()。F=1000*(A/F,6%,2)*(F/A,6%,10)=6398從現(xiàn)在起每年年初存款1000元，年利率12%，復利半年計息一次，第5年年末 本利和為()半年計息一次，就是一年計息二次。實際利率=(1 + 12%/2)人2-1=12.

14、36%以年金公式計算其終值，如下，第五年年末本利和=1000*(1+12.36%)人5-1)/12.36%=6398.44元已知某年即有睡金P、名義利率為廠 一年內(nèi)計息砧次(如圖1Z10I013-1所 示)，則計息網(wǎng)珈利率為棍據(jù)一 次支付終值公式C舉見冬式IZ10101M 可得該年的本利和F.即：圏1Z1010U-1年有效利帝il算現(xiàn)壷淹圖根抿利息的定艾【參見公式1ZIOIOII-I)可得該年的利息為:I=F-P=加土mm*汙心1再報據(jù)利率的定義參見公式1Z10101I-2)可得該年的實際利率，即年有效利率初 為r狂 ff =嚴-1(IZIOlO13-3某單位預計從現(xiàn)在起連續(xù) 3 年年末有 4

15、 萬元的專項支出，為此準備存入銀行一 筆專項基金，如果年利率為 12%，復利半年計息一次，現(xiàn)在存入銀行專項基金 的最小額度是多少？分享到:2012-01-12 10:32提問者采納半年期利率 12%/2=6%,將每年的年末支出均計算成現(xiàn)值存入數(shù)=40000/ (1+12%/2 ) A6+40000/ (1+12%/2 )八八 4+40000/ (1+12%/2 )A2=95482.03提問者評價D.一般而言，資金時間價值應按間斷復利計算方法計算資金等值是指在時間因素的作用下，不同的時間點發(fā)生的絕對值不等的資金具有相同的價 值。影響資金等值的因素有三個，即資金金額大小、資金發(fā)生的時間和利率，它們

16、構(gòu)成 流量的三要素。技術(shù)方案經(jīng)濟效果分析中，計算經(jīng)濟效果評價指標和考察技術(shù)方案經(jīng)濟效果可行 是（現(xiàn)行市場價格）。P14最下面：財務可持續(xù)性首先體現(xiàn)在有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量,件；其次，在整個運營期間，允許對個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值,沒有出現(xiàn)負值，這是財務生存的必要條件，若出現(xiàn)負值，應進行短期借款f二、技術(shù)方案的僕慷能力技忒方案的償債能力是指分析和判斷財務主體的償憤能力，其主要指標包括利息備付 莘、償傳備付部別資產(chǎn)負蟻事零.五、技術(shù)方案的計算雉技術(shù)方案的計算期是抬在經(jīng)濟效果評價中為進再動態(tài)分析所設(shè)宦的期限.包括建設(shè)期 和運營期.（-）建設(shè)期建設(shè)期是抬技術(shù)方案從資金正貳投入開貽到技忒方案建成投產(chǎn)

17、為止所需要的時何.建 設(shè)期應參照技術(shù)方案建設(shè)的合理工期或技術(shù)專憲的建設(shè)進度計劃合理確定q下列各項中，屬于技術(shù)方案靜態(tài)分析指標的是（）。A內(nèi)部收益率B 投資收益率C 凈現(xiàn)值率D.凈現(xiàn)值【正確答案】：B【答案解析】：只有投資收益率的計算與時間因素無關(guān)， 屬于靜態(tài)評價指標 而內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率和凈現(xiàn)值均是通過資金時間價值計算公式計算出來的， 均與時間因素有關(guān)，不屬于靜態(tài)分析指標，參見教材P19.教材 P19:動態(tài)分析指標強調(diào)利用復利方法計算資金的時間價值，它將不同時間 內(nèi)資金的流入和流出，換算成同一時點的價值，從而為不同技術(shù)方案的經(jīng)濟比較 提供可比基礎(chǔ)，并能反映技術(shù)方案在未來時期的發(fā)展變化情況。投

18、資收益率=技術(shù)方案年凈收益/技術(shù)方案投資 并與社會的影響程度等具匸誦定.一股包括方案離利能力，償債能力、財務生存能力 等評價內(nèi)容口（一、技術(shù)方案的盤利能力技術(shù)方秦的盈利能力是指份析和測算擬定技術(shù)方塞計算期的盈利能力和盈利水平.其 主舉分折指標包括方集財務內(nèi)部收蓋事和財務凈現(xiàn)值、資本金財務內(nèi)部收益寧、靜態(tài)投資 間收恥.兌槍資戯需率和資益金療科弼亭等、可根據(jù)擬定技代冇秦時特點疲綵濟效聲井析 的目的和要求尋選用二技術(shù)方賽的償債能力性的依據(jù)這是財務可持續(xù)的基本條但各年累計盈余資金技術(shù)方案的償債能力是指分析和判浙財務主郎封償慣能力，其主要指標包括和息備付 率*償憤備忖率和資產(chǎn)負使率等匚三技術(shù)方賓的財務生

19、存能力財務塵存能力分申i亞稱漬金仝渙分析.M根據(jù)槪走技心h案対財?shù)扔媱潿F(xiàn)金花量應, 苕察擔運技 Rc,則方案可以考慮接受;（2）若RvR c,則方案是不可行的。技術(shù)方案資本金凈利潤率是技術(shù)方案正常年份的某項指標與技術(shù)方案資本金的 比 率,該項指標是（ 利潤總額一所得稅 ）。技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下, 以技術(shù)方案的凈收 益回收總投資所需要的時間?？偼顿Y是指（ 建設(shè)投資 +流動資金 ）。通過靜態(tài)投資回收期與某一指標的比較, 可以判斷技術(shù)方案是否可行。 該項指標 是 （ 基準投資回收期 ）。原話在第三版 22 頁,由于技術(shù)方案的年凈收益不等于年利潤額,所以 靜態(tài)投資 回收

20、期不等于投資利潤率的倒數(shù) 。 年凈收益 =年利潤額 -（所得稅 +少數(shù)股東權(quán) 益）,年利潤額 =營業(yè)利潤 +投資收益 +補貼收入 +營業(yè)外收入 - 營業(yè)外支出。也就 是說一個稅前一個稅后 。財務凈現(xiàn)值是評價技術(shù)方案盈利能力的絕對指標投資中單位投資的使用效率 如果技術(shù)方案經(jīng)濟上可行,則該方案財務凈現(xiàn)值（ 零）。財務凈現(xiàn)值是評價技術(shù)方案盈利能力的 絕對指標 。當 FNPV0 時,說明該技術(shù) 方案除了滿足基準收益率要求的盈利之外, 還能得到超額收益, 換句話說, 技術(shù) 方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和, 該技術(shù)方案有收益, 故該技術(shù)方 案財務上可行;當 FNPV = 0 時,說明該技術(shù)方案基

21、本能滿足基準收益率要求的 盈利水平, 即技術(shù)方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值正好抵償技術(shù)方案現(xiàn)金流出的現(xiàn)值, 該技 術(shù)方案財務上還是可行的; 當FNPVvO 時,說明該技術(shù)方案不能滿足基準收益 率要求的盈利水平, 即技術(shù)方案收益的現(xiàn)值不能抵償支出的現(xiàn)值, 該技術(shù)方案財 務上不可行。FIRR 財務內(nèi)部收益率，F(xiàn)NPV=O 時的折現(xiàn)率某具有常規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)方案，經(jīng)計算FNPV（17%）=230, FNPV（18%） =一78,則該技術(shù)方案的財務內(nèi)部收益率為（） 設(shè)該財務內(nèi)部收益率為X。財務凈現(xiàn)值不能反映技術(shù)方案則用插入法：（X-17%）/（18%-17%）=（0-230）/（-78-230） 解得，X=17.

22、75%。對于常規(guī)技術(shù)方案，若技術(shù)方案的FNPV（18%）0，則必有（）。、對于常規(guī)的技術(shù)方案，基準收益率越小，則財務凈現(xiàn)值越大資金成本：（資金成本不包括投資的機會成本）若 A、B 兩個具有常規(guī)現(xiàn)金流量的方案互斥，其財務凈現(xiàn)值 FJVPV（i）AFNPVi）B, 則（）。A. FIRRaFIRRb B. FIRRa=FIRRbC. FIRRavFIRRb D. FIRRa 與 FIRRb 的關(guān)系不確定答疑：參考答疑：A因為對于任意給定的 i 值， 都有 FNPV（i） AFNPV （i） B， 說明 A 方案對應的凈現(xiàn)值 曲線在 B 方案對應的凈現(xiàn)值曲線之上。因此，如果存在就一定會有 FIRRA

23、FIRRB第 6 題：1Z101020 技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價（單選）（本題:1 分）某技術(shù)方案的初期投資額為 1500 萬元，此后每年年末的凈現(xiàn)金流量為 400 萬元， 若基準收益率為 15%，方案的壽命期為 15 年，則該技術(shù)方案的財務凈現(xiàn)值為 （）A. 739 萬元 B. 839 萬元C. 939 萬元 D. 1200 萬元某技術(shù)方案各年的凈現(xiàn)金流量如下圖所示，折現(xiàn)率為 10%，關(guān)于該技術(shù)方案財務 凈現(xiàn)值額度及方案的可行性，下列選項正確的是（）。A. 63. 72 萬元，方案不可行 B. 128. 73 萬元，方案可行C. 156. 81 萬元，方案可行 D. 440. 00 萬元，方案可

24、行第 17 題：1Z101020 技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價（單選）（本題:1 分）某項目的基準收益率 i0=14%，其凈現(xiàn)值 NPV=18.8 萬元?，F(xiàn)為了計算其內(nèi)部收 益 率，分別用 i1=13%, i2=16%, i3=17%進行試算，得出 NPV1=33. 2 萬元， NPV2= 6.1 萬元， NPV3= -10. 8 萬元。則采用內(nèi)插法求得的最接近精確解的內(nèi)部收益 率為（）。A. 15.31% B. 15.51%C. 15.53% D. 15.91% 某技術(shù)方案設(shè)計年生產(chǎn)能力為 100 萬件，每件售價 90 元，固定成本每年 800 萬 元，變動成本為 50 元/件，銷售稅金及附加費 5

25、 元/件，按量本利模型計算該技 術(shù)方案可獲得的利潤為（）。A. 2000 萬元 B.2700 萬元C. 3200 萬元 D. 3500 萬元答疑：參考答疑：B正常生產(chǎn)年份的年產(chǎn)量為設(shè)計生產(chǎn)能力的 100 萬件。按量本利模型計算，技術(shù)方 案可獲得的利潤=100X90 100X50 800 100X5 = 2700 萬元。正確選項 為 B。B=pQ-CuXQ -Cp-TuX0Q產(chǎn)銷量產(chǎn)銷量 （即即生產(chǎn)量等于銷售量生產(chǎn)量等于銷售量 （二）營業(yè)稅金及附加由于單位產(chǎn)品的営業(yè)稅金及附加是隧產(chǎn)品的銷書單價變化和變化的，為便于分析.將 銷售衣入與營業(yè)稅金及附加合并考慮.經(jīng)筒化后.技術(shù)方案的銷售收入是捎最的線件

26、函數(shù)*即二S=pXQ-TuXg（12101032-2）式中5銷售收入：卩氓拉產(chǎn)品售價：Tu一單空產(chǎn)品營業(yè)稅全段附址（當投入嚴出都按不含稅偷格時.幾不包括増值 稅）：3第量。分析投資回收快慢一投資回收期，分析資金回收能力 一財務內(nèi)部收益率，分析 超額凈收益一財務凈現(xiàn)值皚評價的角度、范圍和方法不同而不同.其中主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量 霞 投資各方現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表。二、資卒金現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)全流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資若藥體（即頊目法人）角度出發(fā)，戍技術(shù)冇 案貫本金作為計算訥基礎(chǔ)，把借嶽本金軽還和利息支付作為現(xiàn)金流出用以訃算資本金財 務內(nèi)部收益率，反映在一定融逵方案下投資

27、者權(quán)益投瓷的荻利能力，用以比域融董方案， 溝扌殳E A-i7決策、融瓷；S捉供依據(jù) 本金I；金瀟雖表構(gòu)菠izioi041-2所?。航?jīng)營或本經(jīng)營或本= =總成本費用一折總成本費用一折| |口口費一雉銷費一利息支出費一雉銷費一利息支出（1Z10HJ42-S）經(jīng)首成加 外購原材料、燃料及動力貢 工蔭及福利費*修理費 禹也費用在技術(shù)方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。形成的 固定資產(chǎn)原值 可用于計算 折舊費，形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計 算攤銷費。I.袪術(shù)方案蠱本金的特占技術(shù)方案的資木命（叩技術(shù)方.案權(quán)益資金）是指在技術(shù)方案總投資中，甫投赍者認澈 的出

28、資SR,對技術(shù)方窠來說是非債務性資金.技術(shù)方案權(quán)益投資者整體c期項目法人）不 廳擔這部分資金的任何札息和債務： 投資者可按其出資的比例噥法享有所有者權(quán)益.也可 轉(zhuǎn)讓苴出資.但一般不得以任何方式抽回。余.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價出資的比例一股不超過技術(shù)廳案蚩木會總額豹20%（經(jīng) 特別批準，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達到35W.kJ .為了使技術(shù)方案保持合理的資產(chǎn)結(jié)在生產(chǎn)運營的各年中，修理費率的取值，一般采用固定 值。修理費=固定資產(chǎn)原值 X 計提比率（ ） （1Z101042-6）修理費=固定資 產(chǎn)折舊額 X 計提比率（ ）補貼收入與營業(yè)收入一樣，只列入投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、財務計 劃現(xiàn)

29、金流量表，不應列入投資各方現(xiàn)金流量表第 13 題：1Z101040 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制（單選）（本題:1 分）某技術(shù)方案總投資 220 萬元，業(yè)主資本金投入 60 萬元，計算期為 20 年，建設(shè)期 為 2年。技術(shù)方案投資支出在 2013 年為 130 萬元（其中資本金投入 20 萬元）， 2014 年為 90 萬元（其中資本金投入 40 萬元），銀行貸款在 2013 年末累計余額 110 萬元，2014 年發(fā) 生新增銀行貸款 50 萬元，以項目業(yè)主為考察對象，其 2014 年的凈現(xiàn)金流量是（）。A. 一 200 萬元 B. 40 萬元C. 120 萬元 D. 140 萬元資本金現(xiàn)金流量表

30、是以技術(shù)方案業(yè)主所投資本金作為計算基礎(chǔ)，考察資本金的獲利能力 的 一種現(xiàn)金流量分析表。 本題求資本金財務現(xiàn)金流量表中第二年的凈現(xiàn)金流量， 該表中建設(shè) 期 內(nèi)無現(xiàn)金流入，而現(xiàn)金流出只考慮第二年業(yè)主資本金支出40萬元，故正確選項為B。是工程經(jīng)濟分析中經(jīng)濟評價的專用術(shù)語，用于分析技術(shù)方案【經(jīng)濟效果評價】的 【現(xiàn)金流量分析】。某企業(yè) 2013 年新實施技術(shù)方案年總成本費用為 300 萬元，銷售費用、管理費用 合 計為總成本費用的 15%，固定資產(chǎn)折舊費為 35 萬元，攤銷費為 15 萬元，利息支 出為 8萬元，則該技術(shù)方案年經(jīng)營成本為（）。A. 197 萬元 B. 220 萬元C. 242 萬元 D.

31、 250 萬元答疑：參考答疑：C經(jīng)營成本 =總成本費用一折舊費一攤銷費一利息支出 = 30035 15 8 = 242 萬元某企業(yè)已實施技術(shù)方案年生產(chǎn)成本為 120 萬元，銷售費用、管理費用和財務費用 合計為總成本費用的 20%,固定資產(chǎn)折舊費為 20 萬元，攤銷費為 8 萬元，則該技 術(shù)方案 年經(jīng)營成本為（）。A. 92 萬元 B. 116 萬元C. 124 萬元 D. 144 萬元答疑：參考答疑：經(jīng)營成本=總成本費用一折舊費一攤銷費一利息支出=120 20 80 = 92 萬元(六)維持運營投資某些技術(shù)方案在運營期需要進行一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運營，例如設(shè) 備更新費用、油田的開

32、發(fā)襪用、礦山的井巷開拓延忡費用等。不同類型和不同行業(yè)的技術(shù) 方案投資的內(nèi)容可能不同，但發(fā)生維持運營投資時應估算其投畫費用；并在現(xiàn)金tfisa中 將其作為現(xiàn)金流出.參與財務內(nèi)部攻益率等指標的計-算，同時，也應反映在財務汁劃現(xiàn)金 流量表中參與財務主有能力分析，維持運營牡瓷是否能予以蔭本化，按照企業(yè)會計準則一同走蛍產(chǎn)取決于其是舌 能為企業(yè)帯來經(jīng)濟利益II該同定堡產(chǎn)的或本是否能嘮可黨地il量B技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價 中，如果該投資投入運長了固定資產(chǎn)的使用壽侖，或性產(chǎn)吊質(zhì)竜實質(zhì)性提高.或成本實質(zhì) 性降低尊，使可能流入企業(yè)的經(jīng)濟利益壇加， 那么該維持運營投資應予以資本化， 即應計 人固定寰產(chǎn)原值.井計祀折I

33、氐否則該投資只能費用化.不形成新的固定艇產(chǎn)原兌，2011 年，經(jīng)國務院批準，財政部、國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)營業(yè)稅改征增值稅試 點方案。從 2012 年 1 月 1 日起， 在上海交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)開展營業(yè) 稅改征增值稅試點。至此，貨物勞務稅收制度的改革拉開序幕。自 2012 年 8 月 1 日起至年底，國務院將擴大營改增試點至 10 省市，北京或 9 月啟動。截止 2013 年 8 月 1 日，“營改增”范圍推廣到全國試行。資源稅是國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種。根據(jù)資源不同，資源稅分別實行從價定率和從量定額的辦法計算應納稅額。對原油和天 然氣采用從價 定率的方法征

34、稅，稅率確定為 5%至 10%投資各方收益率注意【投資各方現(xiàn)金流量表】是分別從技術(shù)方案【各個投資者】 整體角度出發(fā)，以【投資者的出資額】為計算基礎(chǔ)，用以計算技術(shù)方案投資各方【財務內(nèi)部收益率】。沉沒成本沉沒成本= =設(shè)備賬面價值一當舸市場價值設(shè)備賬面價值一當舸市場價值(IZJ0J0524)沉沒成木沉沒成木設(shè)備原值一歷毎折設(shè)備原值一歷毎折: :日費一當駒甫場價值日費一當駒甫場價值口口-2):二）尢序聲祓（乂帳精神崖福、經(jīng)/帯損設(shè)備無形矗損不是由生產(chǎn)過程中便用或負然力的作用造成的，而是由于社會經(jīng)濟環(huán)境 變化遣成的說礙價值貶這杲技術(shù)進舉的結(jié)果.無形廉摑叉冇兩種形式nI-詢備忙技術(shù)姑構(gòu)和性能井沒有變化但

35、由于技術(shù)斑步，設(shè)備制造工藝不斷改進.址 臺勞動蘭產(chǎn)率朮平的提應，亙交發(fā)備的再生產(chǎn)價他隧怯，因罰演備的帀場價格乜降低了. 致使原設(shè)備相對JE值。這種麼隕環(huán)為第種無形磨損這種無形磨據(jù)的后果只是現(xiàn)有設(shè)備 原始價值部片SE值，設(shè)備本身的搜術(shù)驚性和功能即使用橋値井未發(fā)生變化故 K 會影響現(xiàn)dub.TopS飛軒一顯逹茜序精品麋坯lZluw前 謨更新分析祚有設(shè)各杓便用。因此*不六生提前更按現(xiàn)有盪備狗問題2.第二種無形磨撩是由于科學授術(shù)的琲步，不斷創(chuàng)新岀結(jié)柑更先進、性能更完善*效 率更哥、托費原吋的和能游更少的祈型設(shè)紛.使嚥冇設(shè)備叩對貳山落Er耳疑笳蘆苛硝對 隆低而發(fā)生貶道第二科無形磨按的后巣不仗是使原冇設(shè)備

36、價值降低，而且由干技犬上更 先18的新設(shè)備的發(fā)型和應用會使原有設(shè)備的使出價值局都或全部喪失*這就產(chǎn)主丁是否用 新設(shè)備代替現(xiàn)有陳IF1落后設(shè)備的間題”設(shè)備發(fā)生磨損后需要進行補償，補償分局部補償和完全補償。設(shè)備有形磨損的局 部補償是修理，設(shè)備無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化改裝。設(shè)備有形磨損和無形磨 損的完全補償是更新由于設(shè)備總是同時遭受到有形磨損和無形磨損， 對于陳舊落后的設(shè)備， 即消耗高、性 能差、使用操作條件不好、對環(huán)境污染嚴重的設(shè)備，應當用較先進的設(shè)備盡 早替代；對整機性能尚可，有局部缺陷，個別技術(shù)經(jīng)濟指標落后的設(shè)備，應選 擇適應技術(shù)進步的發(fā)展需 要，吸收國內(nèi)外的新技術(shù)，不斷地加以改造和現(xiàn)代化改

37、裝。在設(shè)備磨損補償工作中，最好 的方案是有形磨損期與無形磨損期相互接 近，也就是說，當設(shè)備需要進行大修理時，恰好 到了更換的時刻。計算現(xiàn)有設(shè)備的【剩余經(jīng)濟壽命】和新設(shè)備的經(jīng)濟壽命，然后進行逐年流動比較 在進行設(shè)備更新方案比選時，原設(shè)備的價值應按【 目前實際價值】計算，而不考 慮其沉沒成本由于設(shè)備使用時間越長.設(shè)備的有形磨損和無形磨損越加劇從無導致設(shè)備的維護修 里費用増加越多.這種逐年遞増的費用稱為設(shè)備的低劣化.用低劣化數(shù)值視示謨備損 陽的方法稱為低劣化數(shù)值法.如杲毎年設(shè)備的劣化增量是均等的，3PAQ-Y-每年劣化呈某設(shè)備目前的實際價值為 8000 元，預計殘值 800 元，第一年設(shè)備運行成本

38、600 元，每年設(shè)備的劣化增量是均等的，年劣化值為 300 元，則該設(shè)備的經(jīng)濟壽命是 ()。A. 5年 B. 6 年C. 7 年 D. 8 年答疑：參考答疑:設(shè)備的經(jīng)濟壽命某設(shè)備原始價值是 800 元，不論使用多久，其殘值均為零，而其使用費第一年為 200元，以后每年增加 100 元，若不計利息，則該設(shè)備的經(jīng)濟壽命是（）A. 2 年 B. 3 年C. 4 年 D. 5 年答疑：參考答疑：即；式中(P LN)NQ- 設(shè)備的經(jīng)濟壽命;丫 設(shè)備的低劣化值有A:設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。B:科學技術(shù)進步越快，技術(shù)壽命越短。C:技術(shù)壽命主要由設(shè)備的無形磨損決定第 14 題：1Z10105

39、0 設(shè)備更新分析（單選）（本題:1 分）某設(shè)備 3 年前的原始成本是 5 萬元，目前的賬面價值是 2 萬元，現(xiàn)在的凈殘值為 I 萬元，則該設(shè)備目前的價值為（）。A. 1 萬元 B. 2 萬元C. 3 萬元 D. 4 萬元答疑： 參考答疑：A3 年前的原始成本為 5 萬元是過去發(fā)生的，與現(xiàn)在決策無關(guān)，是沉默成本，目前 該設(shè)備的價值等于凈殘值 I 萬元。故選 A。某企業(yè) 5 年前投資 6 萬元購買一臺設(shè)備， 目前賬面價值為 1.6 萬元，如現(xiàn)在出售這臺設(shè)備可得到 1 萬元，該設(shè)備還可使用 8 年，8 年末的估計價值為 0. 1 萬 元，則該設(shè)備 的沉沒成本為（ ）。A. 0. 6 萬元 B. 1.

40、 6 萬元 C. 1 萬元 D. 0. 1 萬元 答疑： 參考答疑：A該設(shè)備的沉沒成本 =設(shè)備賬面價值一當前市場價值 =1.6 1= 0.6 萬元。因此，答案 應為選項 A。經(jīng)濟壽命是指設(shè)備從投入使用開始， 到繼續(xù)使用在經(jīng)濟上不合理而被更新所經(jīng)歷的時間，它由【設(shè)備維護費用的提高】和【使用價值的降低】所決定的新設(shè)備目前的實際價值是 購置費和安裝費。舊設(shè)備是當前市場價值和繼續(xù)使用追 加成本對于租金的計算生要有附加率法和年金法崩(1)附加率法附如率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率 來計算租金，每期租金/?表達式溝：(1Z10 1062-3)式中p一租貢資產(chǎn)的價橋；A1租宙期數(shù)

41、、可按月、李半年、年許:i與租賈期粗相對應的利率：r附加率.某租賃公司出租給某企業(yè)一臺設(shè)備， 設(shè)備價格為 68 萬元， 租賃保證金在租賃期 屆滿 退還，租期為 5 年，每年年末支付租金，租賃保證金為 5 萬元，擔保費為 4 萬元，折現(xiàn)率為 10%附加率為 4%租賃保證金與擔保費的資金時間價值忽 略不計，每年租賃費用為()？A. 23. 12萬元 B. 23. 92萬元C. 24. 12 萬元 D. 24. 92萬元答疑：參考答疑：由于不考慮租賃保證金和 旦保費的資金時間價值，且租賃保證金在租賃期屆滿 時退還，所以年租賃費用由年租金和平均擔保費構(gòu)成。年租賃費=年租金+年平均擔保費= 68X(1+

42、5X10%) / 5+68X4%+4/5 = 23. 12+0.8=23.92 萬元(2)年金法年金注是將一項租賃資產(chǎn)價值按動態(tài)等額分攤到未來各租質(zhì)期間內(nèi)的租金計算方法. 年金法計算肓期末支時和期初支付租金之分.期末支忖方式是在每期期耒零額支付租金也其支付方置的現(xiàn)金流量如圖1Z101062 4)所示。由式(1Z101D12-12)可知，期末等額支付租金訟算是等額系刃現(xiàn)值訃算的逆運 算.故由式1ZIOIOl2-2)可得期末支時相金人口的表達式*即為；U+護I式;中Ra一一毎期期末支忖的魂金額;P和賃賽產(chǎn)的價辭：N租賀期數(shù).可按月“季“半年、年計；-與柩賃期數(shù)相對應的利率或拆現(xiàn)率o叩+稱為警額系列

43、資金凹收系數(shù)*用符號i,AJ表示,(1 + /F -1血| Itil*七0113.w01234I 1/r期初支付芳式是在每期期初等額支付祖金期初支村累比WAA付提荊一期炎付赳 釘 貝支付方武的現(xiàn)金腿星如圖燉山】。也(和 嚴示一母期tl僉恥前袤芒式劃v】式中R毎朗期初支討的相金額某租賃公司出租給某企業(yè)一臺設(shè)備，年租金按年金法計算，折現(xiàn)率為12%租期為 5 年， 設(shè)備價格為 68 萬元， 承租企業(yè)年末支付租金與年初支出租金的租金差 值為()。期末=期初*(1+12%)年金法，是以現(xiàn)值理論為基礎(chǔ)的租金計算方法，即將一項 租賃資產(chǎn)在未來各租賃期內(nèi)的租金按一定的利率換算成現(xiàn)值，使其現(xiàn)值總和等于租賃資產(chǎn)的概算成本的租金計算方法。期末支付=P*I(1+I)AN/(1+I)AN-1);期初J62-4)支付=P*|(1+|)A(N-1)/(1+|)AN-1) 第 10 題：1Z101060 設(shè)備租賃與購買方案的比選分析(單選)(本題:1 分) 某設(shè)備年租賃費為 30 萬元，若購買該設(shè)備，其購買費用年值為 20萬元，貸款利 息每年支付 5 萬元，設(shè)備年折舊費用為 15 萬元，所得稅率為 33%那么用凈年 值表示的設(shè)備租賃與設(shè)備購買費用之差為()。A. 1. 7 萬兀 B. 0C. 1.7 萬元 D. 38. 2 萬元答疑：參考答疑：A根據(jù)互斥方案比選的增量原則，兩方案