財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識點(diǎn)整理

1、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識點(diǎn)整理1 .財(cái)務(wù)管理：企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)對資金運(yùn)作的管理。2 .企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動：企業(yè)籌資。企業(yè)投資。企業(yè)經(jīng)營。企業(yè)分配。3 .企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系：4 .企業(yè)與投資者。這種關(guān)系是指投資者向企業(yè)投入資本，企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與受資者。是指企業(yè)對外投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人。是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同按時支付利息和本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán) 人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債務(wù)債權(quán)關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人。是指企業(yè)將資金購買債券、提供借款、或商業(yè)信用等形式，借給其他的企業(yè)和個人所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企

2、業(yè)與債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間。 是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各部門之間的利益關(guān)系。企業(yè)與職工。是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與政府。這種關(guān)系體現(xiàn)了一種所有權(quán)的性質(zhì)、強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。企業(yè)與經(jīng)營者。同企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系一樣。另有經(jīng)營者年薪制問題、股票期權(quán)問題；知識資本問題。5 .企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)：綜合性強(qiáng)。涉及面廣。靈敏度高。6 .企業(yè)財(cái)務(wù)管理原則：(1)系統(tǒng)原則整體優(yōu)化結(jié)構(gòu)優(yōu)化適應(yīng)能力優(yōu)化(2)成本與效益均衡原則(3)平衡原則 (4)風(fēng)險

3、與收益均衡原則(5)利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 (6)比例原則。7 .財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)廁財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)分析8 .企業(yè)目標(biāo)：(1)生存目標(biāo)一要求財(cái)務(wù)管理做到以收抵支、到其償債。(2)發(fā)展目標(biāo)一要求財(cái)務(wù)管理籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金。(3)獲利目標(biāo)一要求財(cái)務(wù)管理合理有效地使用資金。8 .企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：利潤最大化股東財(cái)富最大化 企業(yè)價值最大化9 .財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)：(1)所有者與經(jīng)營者利益沖突及協(xié)調(diào)監(jiān)督 激勵 市場約束(2)所有者與債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)增加限制性條款 提前收回債權(quán)或不再提供新債權(quán)尋求立法保護(hù)(3)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會責(zé)任的關(guān)系及協(xié)調(diào)保證所有者權(quán)益維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益保障債權(quán)人權(quán)

4、益保護(hù)社會環(huán)境。10 .財(cái)務(wù)管理環(huán)境：(1)外部環(huán)境：經(jīng)濟(jì)環(huán)境(經(jīng)濟(jì)周期、 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹) 法律環(huán)境(企業(yè)組織法規(guī)、稅法、財(cái)務(wù)法規(guī))金融環(huán)境(金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融工具、利息率)(2)內(nèi)部環(huán)境：企業(yè)組織形式(個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè))銷售環(huán)境采購環(huán)境生產(chǎn)環(huán)境企業(yè)文化(2)單利現(xiàn)值：P=F/(1+i , n)(4)復(fù)利現(xiàn)值：P=F(P/F, i, n)11 .資金時間價值(1)單利終值：F=P*(1+i , n)(3)復(fù)利終值：F=P(F/P, i, n)(5)普通年金終值：F=A(F/A , i, n)(6)普通年金現(xiàn)值：P=A(P/A , i, n)i2(7)

5、即付年金終值：F=A(F/A , i, n+1)-1(8)即付年金現(xiàn)值：P=A(P/A , i, n-1)+1i , m)=A(P/A , i , n)(P/F , i , m)(9 ) 遞延年金終值：P=A(P/A , i , m+n)-(P/A ,=A(F/A , i, n)(P/F, I, m+n)(10)永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i12 .貼現(xiàn)率計(jì)算方法：內(nèi)插法13 .計(jì)息期短于一年的資金時間價值的計(jì)算：k=(1+i/m) m-114 .風(fēng)險的特征：風(fēng)險是客觀存在的風(fēng)險與收益和損失密切相關(guān)風(fēng)險具有潛在性風(fēng)險具有可測性15 .風(fēng)險的種類：系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險16.標(biāo)準(zhǔn)離差：

6、6n(x iE)2 P ,標(biāo)準(zhǔn)離差率：p =V=S/E, Rr=b*V (Rr應(yīng)得風(fēng)險報酬率，b風(fēng)險報叮叮小文庫8酬系數(shù)，V標(biāo)準(zhǔn)離差率）17 .企業(yè)籌資動機(jī)：維持性籌資動機(jī)擴(kuò)張性籌資動機(jī) 調(diào)整性籌資動機(jī) 混合性籌資動機(jī)。18 .籌資渠道：國家財(cái)政資金銀行借貸 非金融機(jī)構(gòu)資金 其他企業(yè)資金 企業(yè)內(nèi)部 民間資金 外資19 .籌資方式：吸收直接投資發(fā)行股票 發(fā)行債券 銀行借款 商業(yè)信用 融資租賃20 .籌資管理原則：合理性原則效益性原則 即時性原則 合法性原則21 .企業(yè)籌資類型：權(quán)益性籌資與債權(quán)性籌資長期籌資與短期籌資 內(nèi)部籌資與外部籌資 直接籌資與間接籌資。22.長期籌資方式：權(quán)益資本籌資：吸收

7、直接投資發(fā)行普通股權(quán)。債權(quán)資本籌資：發(fā)行債券長期借款融資租賃混合性籌資：發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)：籌資方式簡便、籌資速度快。 有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。 利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。缺點(diǎn)：資金成本較高。企業(yè)控制權(quán)分散。優(yōu)點(diǎn)：能增加股份公司的信譽(yù)。能減少股份公司的風(fēng)險。能增強(qiáng)公司經(jīng)營靈活性。缺點(diǎn)：資金成本較高。新股東的增加，導(dǎo)致分散和削弱原股東對公司控股有可能降低原股東的收益水平。優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較。保障股東權(quán)益。發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險高。限制條款多?；I資額有限。優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快?；I資的成本低。借款靈活性大。可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。缺點(diǎn)：籌資數(shù)額往往不可能很多。銀行會提出對企業(yè)不利的限制條款。財(cái)務(wù)風(fēng)險大。優(yōu)點(diǎn)：（1）

8、融資租賃的實(shí)質(zhì)是融資，當(dāng)企業(yè)資金不足，舉債 購買設(shè)備困難時，更顯示其“借雞生蛋，以蛋還雞” 辦法的優(yōu)勢。（2）融資租賃的資金使用期限與設(shè)備壽 命周期接近，比一般借款期限要長，使承租企業(yè)償債 壓力較??；在租賃期內(nèi)租賃公司一般不得收回出租設(shè) 備，使用有保障。（3）融資與融物的結(jié)合，減少了承 租企業(yè)直接購買設(shè)備的 和費(fèi)用，有助于迅速形成生 產(chǎn)能力。缺點(diǎn)：（1）資金成本高。融資租賃的租金比舉債利息高，因 此總的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。（2）不一定能享有設(shè)備殘值。優(yōu)點(diǎn)：沒有固定的到期日，不用償還本金。股利支付率雖然固定，但無約定性。當(dāng)公司財(cái)務(wù)狀況 不佳時，也可暫不支付，不像債券到期無力償還本息 有破產(chǎn)風(fēng)險。優(yōu)先股屬

9、于自有資金，能增強(qiáng)公司信譽(yù)及借款能力， 又能保持原普通股股東的控制權(quán)。23.資本成本：長期借款成本：KIIi(1 t)P(1 fi)ii(1 t)1 fi（K銀行借款資本成本;I1 銀行借款年利息；P一銀行借款籌資總額；t所得稅稅率；f銀行借款籌資費(fèi)率；i 一銀行借款年利息率。）債券成本：K1(1 t)B i(1 t )R1 f )P(1f )普通股成本：KDiHi f )優(yōu)先股成本：KDP(1f )24 .銀行短期借款：優(yōu)點(diǎn)：資金充足；籌資速度快；籌資彈性好。缺點(diǎn)：資本成本較高；限制較多；籌資風(fēng)險較大。25.放棄現(xiàn)金折扣成本：放棄現(xiàn)金折扣的成本折扣百分比1 -折扣百分比360信用期-折扣期2

10、6 .現(xiàn)金流量： 初始現(xiàn)金流量建設(shè)投資營運(yùn)資金墊支其他現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊額）=利潤+折舊額考慮所得稅：現(xiàn)金凈流量 =凈利潤+折舊額如有無形資產(chǎn)攤銷額：則：付現(xiàn)成本=總成本-折舊額及攤銷額27 .持有現(xiàn)金動機(jī)：支付性動機(jī)，預(yù)防性動機(jī)，投機(jī)性動機(jī)28 .利潤分配原則：依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配和積累并重原則、投資與收益對等 原則。29 .股利政策的類型：剩余股利政策固定或固定增長股利政策固定股利支付率股利政策低正常股利加額外股利的股利政策30 .影響股利支付水平的因素：法律因素資本保全約束資本積累約束償債能力的約束超額累積利潤約束公

11、司自身因素 現(xiàn)金流量舉債能力 投資機(jī)會 資金成本盈余穩(wěn)定狀況 股東因素控制權(quán)考慮避稅考慮穩(wěn)定收入考慮規(guī)避風(fēng)險考慮 其他影響因素行業(yè)因素債務(wù)契約因素通貨膨脹因素31 .股利支付方式：現(xiàn)金股利股票股利 財(cái)產(chǎn)股利 負(fù)債股利32 .基本財(cái)務(wù)比率：短期償債能力分析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)+流動負(fù)債現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+流動負(fù)債長期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）*100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+所有者權(quán)益X 100%利息保障倍數(shù)=息稅前利潤+利息費(fèi)用營運(yùn)能力分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)（率）次數(shù) =銷售收入凈額+應(yīng)收賬款平均余額，應(yīng)收賬款平均余額年賒銷額平均收賬天數(shù)360

12、平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =計(jì)算期天數(shù)x應(yīng)收賬款平均余額+銷售收入凈額存貨周轉(zhuǎn)（率）次數(shù)=主營業(yè)務(wù)成本或銷貨成本+平均存貨余額，存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）+ 2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)x存貨平均余額+銷貨成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額+流動資產(chǎn)平均余額，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =計(jì)算期天數(shù)X流動資產(chǎn)平均余額+銷售收入凈額，流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）+ 2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額+固定資產(chǎn)平均凈值，固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）+ 2總

13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均余額，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)平均占用額/平均日銷售收入盈利能力分析:銷售利潤率=銷售凈利/銷售收入凈額成本利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額總資產(chǎn)報酬率=EBIT/平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+平均所有者權(quán)益X100%每股凈收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益每股凈收益=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)33 .銷售百分比法：編制預(yù)測利潤表，預(yù)測留存利潤。編制預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額。敏感項(xiàng)目：隨銷售額變動而同步變動的項(xiàng)目，即與銷售額有基本

14、不變比例關(guān)系的項(xiàng)目。敏感資產(chǎn)：應(yīng)收票據(jù)、短期投資、存貨等，敏感負(fù)債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。非敏感項(xiàng)目：應(yīng)收票據(jù)、短期投資、固定資產(chǎn)、長期投資、遞延資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付票據(jù)和 實(shí)收資本。留存收益增加額=內(nèi)部最大籌資額。外部籌資額=籌資總額-內(nèi)部籌資額=預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額-負(fù)債及所有者權(quán)益總額34 .營業(yè)杠桿系數(shù)：EBIT = Q （PV） F=QXMC F （ EBIT 息稅前利潤Q一銷售產(chǎn)品的數(shù)量P一單位產(chǎn)品價格V單位變動成本F固定成本總額MC一單位邊際貢獻(xiàn)）八 EBIT / EBITDOL ;（DOL 一經(jīng)營杠桿系數(shù)或經(jīng)營杠桿度，EBIT 一基期息稅前利潤A EBIT一息稅前利潤的變動額，Q基期銷

15、售量，A Q銷售量的變動數(shù)）35.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFLEPS/ EPSEBIT / EBITEBITEBITI d / (1 T)(EBIT I a)( 1 T)Da36.無差別點(diǎn)利潤：(七)一-Na(EBIT Ib)(1 T) Db(EBIT Ia)(1 T) Q(EBIT Ib)(1 T) DbCb（EBIT每股收益無差異點(diǎn)處的息稅前利潤;I a,1b 兩種籌資方式下的年利息;Da, Db 兩籌資方式下的優(yōu)先股股利；Na, Nb 兩籌資方式下的流通在外普通股股數(shù)Ca,Cb兩籌資方式下的普通股權(quán)益額；T所得稅稅率）37.總杠桿系數(shù)：DCL=DOL X DFL或DCL(P V)Q("

16、Pv)QFI38. 凈現(xiàn)值：PI經(jīng)營期各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值初始投資額現(xiàn)值n39. 內(nèi)含報酬率法：NCF (P/F,IRR,t)0t 0 t40. 現(xiàn)金持有機(jī)會成本：機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率Q T41. 總成本：TC K F =持有機(jī)會成本+轉(zhuǎn)換成本2 Q2FT42. 最佳現(xiàn)金持有量： Q'，最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：TCV2FTK,K最佳現(xiàn)金持)(TC 存貨分析模式下的相關(guān)總成本；T1 相關(guān)的機(jī)會成本；T2 相關(guān)的車t換成本； Q有量；K 有價證券收益率；T 一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F有價證券一次交易固定成本。43.應(yīng)收賬款的成本：應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金X參照利率維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的