PPP財務測算公式大全

1、 1 / 6 項目（全）投資現(xiàn)金流量表 一、現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流入=補貼收入+其他收入+銷項稅+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金=（可用性服務費+運維績效服務費-第三方收入）+（可用性服務費+運維績效服務費）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率+其他收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金 1、補貼收入=財政補貼測算表中的“財政補貼總額” =可用性服務費+運維績效服務費-第三方收入（使用者付費） 可用性服務費=年均建設(shè)成本×POWER（1+折現(xiàn)率，n）（現(xiàn)值P求終值F）×（1+合理利潤率） = 注：項目全部建設(shè)成本=資金籌措表中的“資金籌措”-“政府方占股” POWE

2、R：返回數(shù)字乘冪的計算結(jié)果。POWER（底數(shù)，指數(shù)） 運維績效服務費=運營成本×（1+合理利潤率） =總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”×（1+增值稅稅率）×（1+合理利潤率）注：總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”=外購原材料+外購燃料及動力費+工資及福利費+養(yǎng)護費+其他費用 2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入” 3、銷項稅=稅費估算表中“銷項稅額” =營業(yè)收入-不含稅價格 =（財政補貼收入+第三方收入）-（財政補貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率） 2 / 6 =（可用性服務費+運維績效服務費）-（可用性服務費+運維績效服務費）&#

3、247;（1+增值稅稅率） =（可用性服務費+運維績效服務費）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率 財政補貼收入=財政補貼測算表中的“財政補貼總額” =可用性服務費+運維績效服務費-第三方收入 4、回收固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)折舊與無形資產(chǎn)攤銷估算表中計計算期最后一年“折舊凈值” 5、回收流動資金=流動資金估算表中計算期最后一年“流動資金” =流動資產(chǎn)-流動負債 =（應收賬款+存貨+現(xiàn)金+預付賬款）-（應付賬款+預收賬款） 注：存貨=原材料+燃料及動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 二、現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動資金+經(jīng)營成本+應納增值稅+進項稅+附加稅+維持運營投資 1、建設(shè)投資=資

4、金籌措表中的“建設(shè)投資” 2、流動資金=流動資金估算表中的“流動資金” 3、經(jīng)營成本=財政補貼測算表中的“運營成本” =總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”×（1+增值稅率） 4、應納增值稅=稅費估算表中的“應納增值稅” =當年銷項稅額-當年進行稅額-上一年進項稅額留抵額 =（財政補貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率-（總成本費用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動力費（不 3 / 6 含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護費用（不含稅）”×適用增值稅稅率）-上一年進項稅額留抵額 =IF（上一年

5、進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額0,0,-（上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額） 注：計算期第一年進行稅額=計算期第一年進項稅額留抵額=總投資÷（1+增值稅率）×增值稅率×80% 以后各年進項稅額留抵額=IF（上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額0,上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額,0） 5、進項稅=稅費估算表中的“進項稅額” =總成本費用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動力費（不含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護費用（不含稅）”×適用增值稅稅率6、附加稅=

6、稅費估算表中的“附加稅” =城建稅+教育附加稅+地方教育附加 =應納增值稅×（7%、5%、1%）+（應納增值稅×3%）+（應納增值稅×2%）7、維持運營投資指的是某些項目在運營期需要投入一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運營；例如設(shè)備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費用等。不同類型和不同行業(yè)的項目其投資內(nèi)容可能不同，如發(fā)生維持運營投資應將其列入現(xiàn)金流量表作為現(xiàn)金流出。 三、凈現(xiàn)金流量 1、所得稅前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出 2、所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅 調(diào)整所得稅=損益表（利潤表）中的“息稅前利潤”×25% =（

7、利潤總額+利息）×25% 4 / 6 =（營業(yè)收入-附加稅-經(jīng)營成本-折舊-攤銷-維持運營投資+補貼收入）×25%累計所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量=上一年累計所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量+當年所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量 四、IRR、NPV、Pt的計算 IRR（凈現(xiàn)金流） NPV（折現(xiàn)率,凈現(xiàn)金流） Pt=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值÷當年凈現(xiàn)金流量 項目資本金現(xiàn)金流量表 （各項公式及鏈接同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”） 現(xiàn)金流出=社會資本方資本金+借款本金償還+借款利息支付+經(jīng)營成本+應納增值稅+進項稅+附加稅+所得稅+維持運營投資 1

8、、社會資本方資本金=資金籌措表中的“社會資本方占股” 2、借款本金償還=借款還本付息估算表中的“借款本金償還” =借款總額÷運營期期限 3、借款利息支付=借款還本付息估算表中的“借款本金償還” =（期初貸款本息累計+本期貸款）×年貸款利率 建設(shè)期利息=（期初貸款本息累計+本期貸款÷2）×年貸款利率 4、所得稅=損益表（利潤表）中的“所得稅” =應納稅所得額×25%=（利潤總額-彌補以前年度虧損）×25% =（營業(yè)收入-總成本費用-附加稅-彌補以前年度虧損）×25% （其它各項公式及鏈接同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”） 5 /

9、 6 凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出 四、IRR、NPV的計算 IRR、NPV的計算同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”。 PSC值測算表 PSC值=初始PSC值+競爭性中立調(diào)整值+項目全部風險成本 =（建設(shè)凈成本+運營維護凈成本）+競爭性中立調(diào)整值+項目全部風險成本=（建設(shè)成本-資本性收益）+（運營維護成本-第三方收入+其他成本）+競爭性中立調(diào)整值+（可轉(zhuǎn)移風險承擔成本+自留風險承擔成本） 1、建設(shè)成本=項目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動資金 2、運營維護成本=運營成本+財務費用 =總成本費用表中的“經(jīng)營成本”×（1+增值稅率）+財務費用 =外購原材料+燃料及動力費+工資及福利費+管

10、理費用+銷售費用+財務費用3、競爭性中立調(diào)整值主要是采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用PPP模式實施項目少支出的費用，通常包括少支出的土地費用、行政審批費用、有關(guān)稅費（增值稅、附加稅、所得稅）等。 4、項目全部風險成本=項目建設(shè)運營成本×10%=（建設(shè)成本+運營維護成本）×10%=可轉(zhuǎn)移風險承擔成本+自留風險承擔成本 可轉(zhuǎn)移風險承擔成本=項目全部風險成本×80% 自留風險承擔成本=項目全部風險成本×20% PSC值NPV=PSC值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）PPP值測算表 PPP值=財政支出總額 =股權(quán)投資+運營補貼+風險承

11、擔+配套投入 6 / 6 =PPP值測算表中的“政府建設(shè)運營維護凈成本”+“政府自留風險承擔成本”=政府建設(shè)成本+運營維護成本+項目全部風險成本×20% =資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+運營補貼金額）+（政府建設(shè)成本+運營維護成本）×10%×20% =資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+財政補貼測算表中的“財政補貼總額”）+資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+財政補貼測算表中的“財政補貼總額”）×10%×20% PPP值NPV=PPP值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）財政支出責任測算表 財政支出