基金投資常見問題

1、（基礎(chǔ)概念篇）1.問：什么是認(rèn)購和申購?答：認(rèn)購是指在本基金募集期內(nèi)投資者購買本基金份額的行為。申購是指基金投資者根據(jù)基金合同和招募說明書及基金銷售網(wǎng)點規(guī)定的手續(xù)，向基金管理人購買基金份額的行為?；鸬娜粘Ｉ曩徸曰鸷贤Ш蟛怀^3個月的時間開始辦理。2.問：如何計算開放式基金的申購費用及份額？答：申購開放式基金單位數(shù)量份額的計算方法如下：凈申購金額= 申購金額/（1 + 申購費率）申購費用= 申購金額- 凈申購金額申購份額= 凈申購金額/ T日基金份額凈值假如投資者投資50,000元認(rèn)購某開放式基金，假設(shè)申購費率為1，當(dāng)日的基金單位凈值為1.1688元，其得到的份額為：凈申購金額=50,0

2、00/(1+1%)=49504.95元申購費用=50000-49504.95=495.05元申購份額=49504.95/1.1688=42355.36份3.問：如何計算開放式基金的贖回費用及金額？答：贖回基金單位金額計算方法如下：贖回費用=贖回份額×T日基金單位凈值×贖回費率贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費用假如投資者贖回50,000份基金單位，假設(shè)贖回費率為0.5，當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為1.1688元，其得到的贖回金額為：贖回費用=50,000×1.1688×0.5=292.20元贖回金額=50,000×1.1688-

3、292.2=58,147.80元4.問：什么是贖回？答：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。通常投資者在開放日，即上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日（上午9:00下午15:00），15:00前提交的有效贖回申請，將按“未知價”原則以當(dāng)日計算出的凈值確認(rèn)，15:00之后提交的申請通常按下一開放日計算的凈值確認(rèn)?；鹩龅酱笠?guī)模贖回的，依基金合同規(guī)定辦理。5.問：什么是份額贖回？答：份額贖回是指投資者在賣基金時是按賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個投資者提出賣出10,000份基金，而不是賣出10,000元的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價

4、法”，所以用份額贖回是比較方便的操作方法。6.問：贖回費是多少？答：我國法律規(guī)定，贖回費率不得超過贖回金額的3，贖回費收入在扣除基本手續(xù)費后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國內(nèi)開放式基金的贖回費率一般在1%以下。7.問：如何計算贖回費用？如何計算贖回的金額？答：投資人在賣出基金后，實際得到的金額是贖回總額扣減贖回費用的部分。其計算公式為：贖回總額贖回份數(shù)×贖回當(dāng)日的基金單位凈值；贖回費用贖回總額×贖回費率；贖回金額贖回總額-贖回費用。8.問：贖回基金的最低份額是多少？答：贖回采用的是份額贖回，最低份額要根據(jù)各基金來決定，并不統(tǒng)一。9.問：什么是基金的分紅？答：基金分紅是指基金將收

5、益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金份額凈值的一部分。按照證券投資基金運作管理辦法的規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的百分之九十；開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。開放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利(除貨幣基金外)，投資人可以在購買時自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”。10.問：投資者交易上市開放式基金的費用有哪些？答：投資者通過深交所交易系統(tǒng)買賣上市開放式基金需繳納交易傭金。交易傭金的收取標(biāo)準(zhǔn)與封閉式基金基本相同。投資者通過基金管理

6、人或代銷機構(gòu)申購、贖回上市開放式基金需繳納申購費、贖回費。申購和贖回費率由基金管理人在基金招募說明書中約定。11.問：投資者如何查詢基金凈值？答：投資者可通過下列渠道查詢基金凈值：（1）深交所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值及百份基金份額凈值，投資者可通過各行情分析軟件的設(shè)定在相應(yīng)位置查詢。（2）基金管理人及其代銷機構(gòu)在其營業(yè)場所內(nèi)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值，投資者可在該營業(yè)場所直接查詢。此外，投資者還可通過證監(jiān)會指定報刊及基金管理人的網(wǎng)站查詢前一交易日的基金份額凈值。12.問：投資者購買基金需要支付哪些費用？答：基金運作涉及到的與投資者相

7、關(guān)的費用主要有以下兩類：1.基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費用：該費用指投資人進行基金交易時一次性支付的費用。對于封閉式基金來說，是與買賣股票一樣，在價格之外支付一定比例的傭金。而對于開放式基金來說主要是指申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)換費。（1）申購費：投資人購買基金單位需支付的費用，主要用于向基金銷售機構(gòu)支付銷售費用以及廣告費和其它營銷支出?？稍谕顿Y人申購基金單位時收取，即前端申購費，也可在投資人贖出基金單位時收取，即后端申購費，其費率一般按持有期限遞減。（2）贖回費：指投資人賣出基金單位時支付的費用。贖回費與后收申購費不同，后收申購費屬銷售傭金，贖回費則是針對贖回行為收取的費用。后收申購費收入由基金管理公

8、司支配，而贖回費收入則歸基金所有。2.基金運營費用:基金運營費用指基金在運作過程中發(fā)生的費用，主要包括管理費、托管費、其它費用等，這些費用直接從基金資產(chǎn)中扣除即凈值上已經(jīng)體現(xiàn)費用。（1）基金管理費：支付給基金管理人的報酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例逐日計算累積，從基金資產(chǎn)中提取，定期支付?；鸸芾碣M是基金管理人的主要收入來源，基金管理人自己的各項開支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資人收取。每日計提的管理費=計算日基金資產(chǎn)凈值×管理費率÷當(dāng)年天數(shù)。（2）基金托管費：指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取

9、，逐日計算累積，定期支付給托管人。每日計提的托管費=計算日基金資產(chǎn)凈值×托管費率÷當(dāng)年天數(shù)。（3）基金銷售服務(wù)費：指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機構(gòu)傭金以及基金管理人的基金行銷廣告費、促銷活動費、持有人服務(wù)費等方面的費用。13.問：投資開放式基金的獲利方式主要有哪些？答：投資開放式基金主要通過以下兩種方式獲利：1、凈值增長：由于開放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導(dǎo)致基金單位凈值的增長。而基金單位凈值上漲以后，投資者贖回基金單位數(shù)時所得到的凈值差價，也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買基金時的申購費和贖回費用，就是真正的投資收益。2、分紅收益：根據(jù)國家法

10、律法規(guī)和基金契約的規(guī)定，基金會定期進行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。14.問：申購費是多少？答：我國法律規(guī)定，申購費率不得超過申購金額的5。目前國內(nèi)的開放式基金的申購費率一般為申購金額的1%2%，并且設(shè)多檔費率，申購金額大的適用的費率也較低。15.問：購買開放式基金后如何查詢份額？購買開放式基金后多久能確認(rèn)？答：在基金認(rèn)購期，基金份額需在基金合同生效后才能確認(rèn)；如果是申購，投資者提出申購后的T+2（T指申請日）個工作日可查詢到申購確認(rèn)的份額。如果是在銀行柜臺買的，你可以到那去打印交割單。也可以直接到相應(yīng)的基金公司網(wǎng)站上查詢。一般基金公司網(wǎng)站上會有“客戶登錄”（或類似名稱）這個輸

11、入框，在這個框中輸入開戶證件號碼/基金賬號和查詢密碼后即可查詢。一般初始查詢密碼默認(rèn)為開戶證件號碼后6位（英文字符轉(zhuǎn)換為0，漢字轉(zhuǎn)換為兩個0）。或者也可以撥打基金公司的客服電話，根據(jù)語音提示進行基金份額查詢。具體步驟可以咨詢基金公司客服。16.問：什么叫強制贖回？答：強制贖回主要指以下兩種情況：（1）投資者贖回時，當(dāng)某筆贖回導(dǎo)致其在代銷機構(gòu)交易帳戶的基金單位余額少于最低保有份額，余額部分必須一同贖回；（2）如果投資人因其它原因（如轉(zhuǎn)托管、非交易過戶等），使其在代銷機構(gòu)的帳戶余額低于最低贖回份額時，允許其贖回份額低于最低贖回份額，但也必須一次全部贖回。最低贖回份額視具體基金而定。17.問：什么是

12、基金凈值？什么是基金單位凈值？什么是基金累計凈值？答：基金資產(chǎn)凈值是在某一時點上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位凈值（總資產(chǎn)總負(fù)債）基金單位總數(shù)其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等；總負(fù)債指基金運作及融資時所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項費用、應(yīng)付資金利息等；基金單位總數(shù)是指當(dāng)時發(fā)行在外的基金單位的總量。累計凈值單位凈值基金成立后累計單位派息金額（無拆分情況）累計凈值=（單位凈值+拆分后的分紅）*拆分比例+拆分前的分紅（有拆分有分紅）基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依

13、據(jù)，基金凈值未來的成長性才是判斷投資價值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長的時間，或是自成立以來成長迅速，基金的凈值自然就會比較高；如果基金成立的時間較短，或是進場時點不佳，都可能使基金凈值相對較低。因此，如果只以現(xiàn)時基金凈值的高低作為是否要購買基金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會做出錯誤的決定。購買基金還是看基金凈值未來的成長性，這才是正確的投資方針。（交易流程篇）18.問：投資者拿到代銷機構(gòu)業(yè)務(wù)受理憑證就表示業(yè)務(wù)辦理成功了嗎？答：不是，拿到代銷機構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證僅僅表示業(yè)務(wù)被受理了，但業(yè)務(wù)是否辦理成功必須以基金管理公司的注冊登記機構(gòu)

14、確認(rèn)的為準(zhǔn)，投資者一般在T+2個工作日才能查詢到自己在T日辦理的業(yè)務(wù)是否成功。19.問：申購贖回申請何時可以確認(rèn)？答：投資者在T日提出的申購申請一般在T+1個工作日得到注冊登記機構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個工作日起可以查詢到申購是否成功。20.問：認(rèn)購可以撤銷嗎？申購可以撤銷嗎？答：一般認(rèn)購申請受理完成后，投資者不得撤銷。而申購（包括贖回、轉(zhuǎn)換）申請可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。21.問：交易撤單后，什么時候會把錢返回到銀行帳戶？答：請具體咨詢交易撤單的相關(guān)機構(gòu)，一般需要1至2個工作日。22.問：開放式基金的申購時間？答：理論上，網(wǎng)上交易可以24小時下單，直接到柜臺交易的話只

15、要在正常工作時間都可以下單。但下單不代表能買當(dāng)日的凈值，因為開放式基金的申購價格是按照當(dāng)日股市收盤后基金公布的凈值來確定的。也就是說，如果是在正常工作日當(dāng)日的下午3點前申購的基金，那么按照當(dāng)日收盤后基金公司公布的基金凈值來確定申購價格。如果是在工作日當(dāng)日下午3點后申購的基金，那么按照下一個正常工作日收盤后基金公司公布的基金凈值來確定申購價格。23.問：投資者的申購申請有可能被拒絕嗎？答：您在辦理開放式基金業(yè)務(wù)時，需準(zhǔn)確提供相關(guān)資料，并認(rèn)真填寫相關(guān)的表格，如您填寫有誤，您的申購申請有可能會被拒絕。此外，開放式基金在基金契約、招募說明書規(guī)定的情形出現(xiàn)時，會暫?；蚓芙^投資者的申購。一般包括如下情形：

16、1)不可抗力；2)證券交易場所在交易時間非正常停市；3)基金管理公司認(rèn)為市場缺乏合適的投資機會，繼續(xù)接受申購可能對已有的基金持有人利益產(chǎn)生損害；4)基金管理公司認(rèn)為會有損于已有基金持有人利益的申購；5)基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構(gòu)或注冊登記機構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；6)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。暫停申購及重新開放申購時，基金管理公司都會在中國證監(jiān)會指定信息披露媒體公告。24.問：一般認(rèn)申購基金最低金額是多少？答：認(rèn)購、申購基金采用的是金額認(rèn)購，一般最低限額是1000元。具體以各家銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。25.問：能否通過股票交易系統(tǒng)直接購買基金?答：封閉式基金、LOF

17、基金、ETF基金可以直接在股票市場內(nèi)像股票一樣交易。26.問：申購基金后多久可以贖回？答：一般申購基金確認(rèn)到帳（T+2個工作日）后即可要求贖回，而對于新成立的處在封閉期內(nèi)的基金，一般不能贖回。具體可致電相關(guān)部門進行詢問。27.問：投資者的贖回款項何時從托管銀行劃出？投資者多久可以拿到贖回款？答：基金持有人贖回基金份額，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付（除貨幣基金外），對QDII基金而言，贖回款項通常最長不超過T10日從托管行劃出。如果是場內(nèi)買賣交易LOF、封基一般資金T+1工作日到賬。28.問：可不可以電話申購基金？答：可以電話申購，不過你必須首先開通電話銀行。

18、具體以各家銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。29.問：一天可否多次贖回？答：同一投資者在每一開放日內(nèi)允許多次贖回。單筆只要滿足最低贖回份額即可。30.問：可不可以部分贖回？答：可以部分贖回，當(dāng)然各個基金都有規(guī)定，只要滿足最低贖回份額并持有份額的最低保有量，例如有的基金規(guī)定剩余份額不低于100份，提交贖回申請之后剩余部分未滿100份則會被強制贖回。31.問：投資者每筆贖回的份額有限制嗎？答：有，視具體基金而定。32.問：投資者可以在開立基金交易賬戶的同時辦理購買基金嗎？答：絕大多情況下是可以的。具體看您辦理的銷售機構(gòu)系統(tǒng)設(shè)置。33.問：一個投資者可以開立多個基金賬戶嗎？答：不行，這里我們所說的基金賬戶（基金賬號）一

19、般是指基金TA賬戶，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，一個投資者只能開立一個基金帳戶。34.問：在認(rèn)購期內(nèi)能多次認(rèn)購基金嗎？答：可以，但是要注意認(rèn)購期內(nèi)認(rèn)購申請是無法撤單的。（分紅篇）35.問：什么是基金分紅？什么是大比例分紅？答：基金分紅是將已實現(xiàn)收益進行分配，而大比例分紅則是通過分紅把凈值降到1元附近?；鸫蟊壤旨t需要把股票在二級市場上拋售，從而轉(zhuǎn)換成可實現(xiàn)收益，進而派發(fā)給基金持有人。因為基金分紅要有已實現(xiàn)的收益，基金管理人必須拋出手中獲利的股票或債券，從而增加交易成本。36.問：什么是權(quán)益登記日？什么是除息日？答：權(quán)益登記日：基金管理人進行紅利分配時，需要定出某一天，這一天登記在冊的持有人可以參加分

20、紅，這一天就是權(quán)益登記日。除息日就是在預(yù)先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進行除權(quán)。一般來說，權(quán)益登記日登記在冊的基金份額持有人享受基金當(dāng)次分紅權(quán)益。如果權(quán)益登記日、除息日是同一天，當(dāng)天的份額凈值中會扣除紅利部分金額?；鸱旨t并不是憑空增加價值。分紅前投資者申購基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權(quán)益，而分紅后申購則基金份額凈值則會降低。37.問：什么是紅利發(fā)放日？什么是派現(xiàn)日？什么是紅利分配日？答：紅利發(fā)放日即從基金托管賬戶中劃出分紅資金的日子。是指向投資者派發(fā)紅利的日期。選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出。派現(xiàn)日、

21、紅利分配日就是紅利發(fā)放日。38.問：開放式基金分紅嗎？答：開放式基金的分紅會在基金契約里規(guī)定。一般在基金有可分配收益的情況下，每年至少分紅一次，年度分配一般在年度結(jié)束后4個月內(nèi)進行。分配的對象是基金的凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。投資人應(yīng)該了解的是，基金分紅的收益原來就是基金單位凈值的一部分，投資人實際拿的也是自己賬面上的資產(chǎn)。這也是為什么分紅當(dāng)天（除權(quán)日），基金單位凈值會下跌的原因。39.問：基金在什么情況下進行分紅？答：在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下基金的分紅條件主要有：（1）基金當(dāng)年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當(dāng)年分紅；（2）如果基金投資當(dāng)期

22、出現(xiàn)凈虧損，則不進行分紅；（3）基金分紅后一般基金單位凈值不能低于面值。40.問：投資人可享受基金分紅的條件是什么?答：如權(quán)益登記日為T日，則收益分配對象為T日登記在冊的本基金全體持有人，即T日登記在冊的基金份額享有基金紅利分配權(quán)。因此在T日申購和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額無紅利分配權(quán)，在T日贖回和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有紅利分配權(quán)。41.問：基金分紅后凈值如何計算？答：基金分紅后凈值=分紅權(quán)益登記日未除權(quán)基金份額凈值-基金單位份額分紅金額。42.問：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，那么如何計算現(xiàn)金所得？答：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，按照如下方法計算現(xiàn)金所得：現(xiàn)金分紅確認(rèn)金額=享受分紅權(quán)益的基金份額

23、15;每單位基金份額派發(fā)紅利金額43.問：如果分紅方式為紅利再投資，那么如何計算再投資所得份額？答：如果分紅方式為紅利再投資，按照如下方法計算再投資所得份額：紅利再投資確認(rèn)份額=享受分紅權(quán)益的基金份額×每單位基金份額派發(fā)紅利金額/分紅權(quán)益登記日已除權(quán)的基金份額凈值。44.問：若分紅方式為現(xiàn)金分紅，紅利款何時能到達投資者賬戶？答：選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出，一般在紅利發(fā)放日之后的24個工作日到達投資者賬戶。45.問：投資者如何設(shè)置分紅方式？答：投資者應(yīng)在開立基金賬戶時設(shè)置紅利分配方式，如未作出選擇，一般默認(rèn)為現(xiàn)金紅利方式。投資者如欲更改紅利分配方式

24、，則應(yīng)填寫相關(guān)交易申請表，相關(guān)單位將按照交易類業(yè)務(wù)進行處理。46.問：在何時變更的分紅方式才對分紅有效?答：在基金分紅權(quán)益登記日前的開放日變更分紅方式才對分紅有效(不含權(quán)益登記日)，以權(quán)益登記日當(dāng)天基金注冊登記中心記錄的分紅方式為準(zhǔn)。47.問：紅利再投資有哪些優(yōu)點？答：基金管理人鼓勵投資者追加投資，因此一般規(guī)定紅利再投資不收取費用。如果投資者領(lǐng)取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購，需要支付申購費用。因此，選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。同時，對開放式基金進行長期投資，如果選擇紅利再投資方式則可享受基金投資增值的復(fù)利增長效果。例如，如果開放式基金每年分紅5%，選擇紅利再投資，則

25、10年后資金將增值為62.89%；而如果同樣的收益情況，選擇現(xiàn)金分紅方式，則10年后資金只增值為50%，收益少了12.89%。如果投資時間更長，則差別更大。48.問：選擇紅利再投資方式是以哪一天的凈值計算分紅份額的?何時可以贖回?答：選擇紅利再投資的投資者其現(xiàn)金紅利將按分紅權(quán)益登記日除權(quán)后的基金份額凈值轉(zhuǎn)換為基金份額。如權(quán)益登記日為T日(工作日)，紅利再投資的基金單位份額T+2日(工作日)起可以贖回。49.問：基金分紅收費嗎？答：紅利再投資一律免收申購費但是贖回費一般不免?，F(xiàn)金分紅也暫未征收任何手續(xù)費。50.問：基金分紅是否繳稅？答：根據(jù)目前財政部的規(guī)定，基金分紅免交個人及企業(yè)所得稅。（轉(zhuǎn)換篇

26、）51.問：什么是基金轉(zhuǎn)換？答：轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是指投資者在基金存續(xù)期間要求將其持有的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為基金管理人管理的其它開放式基金份額的行為。即投資者賣出一只基金的同時，又買入該基金管理公司管理的另一只基金?；疝D(zhuǎn)換一般只能是同一家基金公司同注冊系統(tǒng)的各基金之間轉(zhuǎn)換。不同基金公司的基金之間一般不能轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換后的基金份額數(shù)量=轉(zhuǎn)出基金份額數(shù)量×申請日轉(zhuǎn)出基金份額凈值×（1-轉(zhuǎn)換費率)申請日轉(zhuǎn)入基金份額凈值。52.問：基金之間轉(zhuǎn)換的費用如何收?。看穑阂话闱闆r下，基金轉(zhuǎn)換費用低于贖回再申購所花費的費用，甚至不收,當(dāng)然，具體情況要視各基金公司而定。如果是按申購費差額來收取轉(zhuǎn)換費的

27、話，投資者需要注意的是貨幣基金的轉(zhuǎn)換。53.問：如何辦理基金轉(zhuǎn)換？答：投資者可在開放日的交易時間段內(nèi)，帶上身份證、基金賬戶卡和銀行卡到能辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的銷售網(wǎng)點辦理該業(yè)務(wù)。在T+2個工作日可到受理業(yè)務(wù)的網(wǎng)點查詢成交情況。（目前直銷代銷渠道交易方式較多，可以咨詢相關(guān)機構(gòu)其他具體辦理方式）54.問：基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)能為投資者帶來哪些好處？答：（1）當(dāng)證券市場發(fā)生較大變化的時候，投資者通過不同風(fēng)險度的基金之間的轉(zhuǎn)換，可規(guī)避因市場波動帶來的投資風(fēng)險。（2）當(dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險承受能力發(fā)生改變的時候，通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，可變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。（3）通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種絕大多數(shù)情況下比

28、正常的贖回再申購業(yè)務(wù)享有較大幅度的費用優(yōu)惠。（4）基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)能夠簡化手續(xù)節(jié)省大量時間。55.問：基金轉(zhuǎn)換可否跨代理銷售機構(gòu)申請？答：不可以?；疝D(zhuǎn)換只能在同一代理銷售機構(gòu)辦理，且該銷售機構(gòu)須同時代理擬轉(zhuǎn)出基金及擬轉(zhuǎn)入基金的銷售。56.問：基金轉(zhuǎn)換是按份額，還是金額來進行申請？答：基金轉(zhuǎn)換時必須以基金份額為單位進行申請。57.問：轉(zhuǎn)換費的計算是否采用單筆計算法？答：轉(zhuǎn)換費計算采用單筆計算法。投資者在T日多次轉(zhuǎn)換的，單筆計算轉(zhuǎn)換費，不按照轉(zhuǎn)換的總份額計算其轉(zhuǎn)換費用。58.問：基金轉(zhuǎn)換后持有時間是否重新計算？答：基金份額在轉(zhuǎn)換后，持有時間將重新計算。59.問：基金轉(zhuǎn)換時采取什么定價方法來確定轉(zhuǎn)出、

29、轉(zhuǎn)入份額凈值？答：基金轉(zhuǎn)換采取“未知價法”，即基金的轉(zhuǎn)換價格以轉(zhuǎn)換申請受理當(dāng)日各轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入基金的份額資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)進行計算。60.問：基金轉(zhuǎn)換時必須處于可申購狀態(tài)嗎？答：投資者辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)時，轉(zhuǎn)出方的基金必須處于可贖回狀態(tài)，轉(zhuǎn)入方的基金必須處于可申購狀態(tài)。61.問：基金轉(zhuǎn)換時對單筆申請份額是否有限額規(guī)定？答：基金份額持有人可將其所持任一開放式基金的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換成任何其他開放式基金的基金份額，并對單筆轉(zhuǎn)出最低申請份額有明確規(guī)定。具體以各家基金公司規(guī)定為準(zhǔn)。62.問：什么情況下進行基金的轉(zhuǎn)換比較合適？答：基金是中長期的投資品種，而且有些轉(zhuǎn)換是有相應(yīng)成本存在，因此不適宜進行頻繁地轉(zhuǎn)換或

30、者申購贖回。一般來說，如果您覺得您所持有的基金已經(jīng)不能滿足您的收益率需求，或者您已經(jīng)不能承受基金的風(fēng)險，或者您對基金所投資的品種并不看好，以上情況都可以進行基金的轉(zhuǎn)換。63.問：如何確認(rèn)轉(zhuǎn)換是否成功？答：投資者T日申請基金轉(zhuǎn)換成功后，注冊登記機構(gòu)將在T1工作日為投資者辦理減少轉(zhuǎn)出基金份額、增加轉(zhuǎn)入基金份額的權(quán)益登記手續(xù)。一般情況下，投資者自T2工作日起有權(quán)贖回轉(zhuǎn)入部分的基金份額。64.問：基金轉(zhuǎn)換是否有費率優(yōu)惠？答：基金轉(zhuǎn)換一般沒有費率優(yōu)惠，但是目前基金公司網(wǎng)上直銷貨幣基金轉(zhuǎn)非貨幣基金可能會有費率優(yōu)惠，具體可以咨詢基金公司客服。（轉(zhuǎn)托管篇）65.問：什么是轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)？答：轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有

31、人所持有的基金份額在不同銷售代理人之間實施托管機構(gòu)的變更行為。66.問：辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)后是否需要設(shè)置分紅方式?答：需要。辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)只轉(zhuǎn)基金份額不轉(zhuǎn)交易明細(xì)，也就是說，轉(zhuǎn)托管只是份額的轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)入的交易賬戶如未設(shè)置過分紅方式，那么轉(zhuǎn)入的基金份額仍是初始默認(rèn)的分紅方式，如客戶需要重新設(shè)置轉(zhuǎn)入交易賬戶下的基金分紅方式，請到轉(zhuǎn)入的銷售機構(gòu)柜臺辦理變更分紅方式業(yè)務(wù)。67.問：轉(zhuǎn)托管的份額有沒有限制？答：基金持有人在進行轉(zhuǎn)托管時,可以將其在一個銷售機構(gòu)（地點）所購買的基金份額一次性全部轉(zhuǎn)出，也可以部分轉(zhuǎn)出，但在轉(zhuǎn)托管完成后轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入銷售機構(gòu)的基金份額余額都不得低于最低份額，具體視各基金而定。（債券基金篇

32、）68.問：如何投資債券基金？答：投資者可以參考以下幾個步驟：(1)理解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，確定債券投資配置占全部資產(chǎn)的比例。(2)理解債券基金的基本特征，尤其是債券投資組合在信用級別和期限上的分布構(gòu)成。投資組合的信用級別越低，基金的收益率越高，但是債券發(fā)行人違約的風(fēng)險就越大。同時，投資組合期限越長，基金面臨的利率變動的風(fēng)險就越大。(3)理解基金經(jīng)理的專長，只將資金托付給那些具有良好風(fēng)險控制能力、歷史業(yè)績連貫持續(xù)的投資經(jīng)理。(4)定期評審?fù)顿Y組合，并在必要時調(diào)整投資在債券基金上的資金配置。（封閉基金篇）69.問：如何查看封閉式基金凈值及其二級市場行情？答：封閉式基金單位凈值一般每周五

33、公布一次。投資者可以通過基金公司網(wǎng)站及相關(guān)報刊查看該凈值；如果投資者需查看所持有封閉式基金二級市場交易情況，可以先在網(wǎng)上下載一個證券行情軟件，安裝后打開，直接輸入基金代碼，就可以查看到這只基金的情況。70.問：什么是封閉式基金的折價和溢價？答：由于在交易所上市交易的原因，封閉式基金的交易價格并不一定等同于其資產(chǎn)凈值，而是由市場買賣力量的均衡決定的。當(dāng)封閉式基金的市場價格高于其資產(chǎn)凈值時，市場稱之為溢價現(xiàn)象；反之，當(dāng)封閉式基金的市場價格低于其資產(chǎn)凈值時，市場稱之為折價現(xiàn)象。71.問：如何購買封閉式基金？答：由于封閉式基金成立之后不能贖回，除了成立之時投資者可以在交易所或者指定單位購買之外，一旦封

34、閉式基金成立，投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣。由于封閉式基金是交易所的一個交易品種，所以投資者只要擁有證券賬戶，就可以很輕松地像購買股票一樣購買封閉式基金。對于沒有證券公司股東賬戶的市民來說，只要帶身份證去任意一家證券公司開設(shè)股東賬戶，然后開設(shè)資金賬戶，存入保證金（或者在銀行辦理銀證通業(yè)務(wù)后把保證金存入銀行）就可以買賣封閉式基金。72.問：封閉式基金的凈值是如何計算和公布的？答：根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，封閉式基金須在每個交易日對基金資產(chǎn)按照市價估值。以下是有關(guān)封閉式基金計算凈值時的主要原則：(1)任何上市流通的有價證券須以估值日在證券交易所掛牌的平均市價估值；估值日無交

35、易的，以最近交易日的市價估值。(2)配股和增發(fā)新股須以估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價估值。(3)首次公開發(fā)行的股票，按成本估值。(4)證券交易所市場未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進行估值；估值日沒有交易的，按最近交易日債券收盤價計算得到的凈價估值。(5)如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進行估值不能客觀反映有價證券的公允價值，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。盡管每個交易日均須估值，但是目前封閉式基金僅需每周對外公布一次單位凈值，所以一般對外公布每周五的單位凈值數(shù)。73.問：封閉式基金分紅在哪領(lǐng)?。看穑悍?/p>

36、閉式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也一樣，直接打入你的交易賬號。74.問：封閉式基金是否可以像開放式基金一樣，選擇“分紅方式”？答：封閉式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也默認(rèn)為現(xiàn)金紅利，沒有選擇。75.問：什么是基金封轉(zhuǎn)開？答：基金“封轉(zhuǎn)開”指通過證券市場交易的封閉式基金轉(zhuǎn)為可以直接按凈值申購和贖回的開放式基金。由于封閉式基金的交易價格和凈值之間存在較大折價（貼水），因此封轉(zhuǎn)開理論上存在較大套利空間。從其他國家或地區(qū)的情況看，除我國臺灣地區(qū)曾以行政手段迫使封閉式基金在折價達到一定程度并持續(xù)一定時間后必須轉(zhuǎn)開放外，封閉轉(zhuǎn)開放在其他國家或地區(qū)并不是一種慣常的選擇。原因是封閉轉(zhuǎn)開放使得基金的

37、清盤風(fēng)險很大，基金管理公司通常并不愿意看到這種情況的發(fā)生。76.問：封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金存在的套利機會？答：從國際市場封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金的經(jīng)驗分析,我國封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金可能存在套利空間。<證券投資基金法>有關(guān)條文規(guī)定只要基金持有人持有的基金份額能夠達到一定比例,就有可能要求封閉式基金轉(zhuǎn)型。因此封轉(zhuǎn)開可能性及可行性最大,一旦封閉式基金轉(zhuǎn)開放式,其存在著巨大的折價必定會被"無形的手"所修正。封閉式基金所投資持有的重倉股可能將出現(xiàn)巨大的波動。（非交易過戶篇）77.問：什么是非交易過戶？答：非交易過戶是指在繼承、贈予、司法強制執(zhí)行等非交易原因情況下發(fā)生的基金

38、份額所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。其中，繼承是指基金持有人死亡，其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承；捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質(zhì)的基金會或社會團體。78.問：代銷機構(gòu)可以辦理司法強制執(zhí)行、凍結(jié)與解凍業(yè)務(wù)嗎？答：不可以。一般司法強制執(zhí)行、凍結(jié)和解凍業(yè)務(wù)直接由基金注冊登記機構(gòu)辦理。79.問：非交易過戶的受讓方要先開立基金帳戶么？答：是，非交易過戶的受讓人必須先開立基金帳戶。80.問：辦理非交易過戶收取費用么？向誰收??？答：是的，辦理非交易過戶要收取一定的過戶費，并由受讓方承擔(dān)。具體費用標(biāo)準(zhǔn)可以咨詢辦理機構(gòu)。81.問：非交易過戶的業(yè)務(wù)流程是怎樣的？答：代銷機構(gòu)在收到非交易過戶的申請后，于當(dāng)日將有關(guān)文件資料傳真至基金管理公司，并將資料原件郵寄往基金管理公司。如原件具有唯一性，投資者需要保留原件的，柜員可將原件交還客戶，并將加蓋代銷網(wǎng)點業(yè)務(wù)公章的復(fù)印件郵寄給基金管理人；如客戶不須保留原件，代銷行應(yīng)將其郵寄給基金管理人。如易方達基金管理有限公司在收到非交易過戶書面資料原件的2個月內(nèi)處理非交易過戶申請，并在處理完該筆非交易過戶業(yè)務(wù)后，將相關(guān)信息通知代銷機構(gòu)。具體可以