企業(yè)現(xiàn)金流量與銀行信貸風(fēng)險

1、企業(yè)現(xiàn)金流量與銀行信貸風(fēng)險7546574149摘要商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是降低不良資產(chǎn)防范與化解金融風(fēng)險而信貸風(fēng)險又是要緊風(fēng)險貸款企業(yè)的經(jīng)濟效益直截了當(dāng)關(guān)系到銀行資產(chǎn)的質(zhì)量但反映經(jīng)濟效益大小的利潤指標(biāo)則可能會給企業(yè)還貸造成一種假象因此商業(yè)銀行必須重視反映貸款企業(yè)現(xiàn)實貨幣資金的現(xiàn)金流量的分析從而了解貸款企業(yè)的即刻償債能力在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實踐中人們經(jīng)常會遇到如此的情形一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并連續(xù)堅持經(jīng)營這種看似驚奇的現(xiàn)象講明判定一個企業(yè)是否能夠償還貸款進而防范信貸風(fēng)險僅看其盈利能力是不全面的盡管從某種程度上講利潤是償還貸款的來源但不能直截了當(dāng)償還貸款

2、企業(yè)到底能否還貸起支撐作用的是真正擁有多少現(xiàn)實貨幣資金因而對商業(yè)銀行來講關(guān)注和分析借款企業(yè)的現(xiàn)金流量對防范與化解商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險尤為重要一、利潤與現(xiàn)金流量的背離凈利潤與現(xiàn)金流量是分析企業(yè)盈利能力的要緊財務(wù)指標(biāo)但運算這兩個指標(biāo)所依據(jù)的理論基礎(chǔ)不同由利潤表提供的凈利潤是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制運算的而由現(xiàn)金流量表提供的現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制運算的兩種截然相反的記賬基礎(chǔ)所運算的結(jié)果因此就背道而馳難以保持同步性當(dāng)凈利潤缺乏足夠的現(xiàn)金流量支撐時借款企業(yè)的巨額凈利潤就成了“紙上富貴”因此在分析借款企業(yè)的償債能力時利潤表有一定的片面性而現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出以及凈現(xiàn)金流量的具體信息可據(jù)此把

3、握企業(yè)的融資能力、償債能力等是企業(yè)的投資者債權(quán)人取得投資收益、收回貸款本息的“晴雨表”因此發(fā)放貸款時以及發(fā)放以后信貸人員一定要對借款企業(yè)的現(xiàn)金流量表進行認(rèn)真分析以便把風(fēng)險降到最低限度在會計制度制訂的現(xiàn)金流量表中整個業(yè)務(wù)劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動在專門多情形下都可能顯現(xiàn)“凈利潤高”而“現(xiàn)金流量低”的尷尬現(xiàn)象（一）經(jīng)營活動1.收入高而現(xiàn)金流入量低企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)在銷售商品時收入應(yīng)當(dāng)在以下四種條件均能滿足時予以確認(rèn)（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的要緊風(fēng)險和酬勞轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的連續(xù)治理權(quán)也沒有對已售出的商品實施操縱X3）與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)；（

4、4）相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量因此當(dāng)條件滿足時企業(yè)就應(yīng)以“收入”入賬但同時有可能未及時收回貨款因而就造成應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的增加卻并未給企業(yè)帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流入由此顯現(xiàn)收入高而現(xiàn)金流入量低的現(xiàn)象2,成本費用大多以現(xiàn)金方式流出在成本費用中除了固定資產(chǎn)折舊、計提的各種預(yù)備、無形資產(chǎn)和待攤費用攤銷等企業(yè)的其他費用如工資及福利費、稅金及附加、材料、水電、業(yè)務(wù)招待費等大都以現(xiàn)金形式流出如此一定期間內(nèi)收入可能尚未形成真正的現(xiàn)金流入可費用又以現(xiàn)金形式流出因此就會導(dǎo)致該期間內(nèi)現(xiàn)金流入低于利潤的情形顯現(xiàn)（二）投資活動投資收益中的“泡沫”隨著投資意識的增強企業(yè)為取得更多的投資收益或為了達到操縱對方的目的等往往會

5、進行對外投資企業(yè)會計制度規(guī)定當(dāng)企業(yè)對其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%或20%以上時或雖投資不足20%但對被投資企業(yè)具有重大阻礙的應(yīng)當(dāng)采納權(quán)益法核算在被投資企業(yè)實現(xiàn)凈利時投資企業(yè)應(yīng)按其所享份額調(diào)整投資的賬面價值并作為當(dāng)期投資收益而當(dāng)期被投資企業(yè)卻不一定分配利潤這種利潤虛增而現(xiàn)金并末流入企業(yè)的情形必定引起現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間產(chǎn)生背離凈利潤增加而現(xiàn)金流量卻未同步增長（三）籌資活動籌資少而還本付息多凈利潤與現(xiàn)金流量的背離籌資活動不如經(jīng)營活動、投資活動那么明顯一樣來講不管是吸取權(quán)益投資依舊發(fā)行債券或借款短期內(nèi)就會有現(xiàn)金流入企業(yè)另外償還利息及本金時現(xiàn)金流出與費用的確認(rèn)也大體上能夠同步然而當(dāng)某

6、會計期間籌資活動流入大于當(dāng)期償還本金及利息支付的現(xiàn)金時就會使現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出如在籌資初期在某會計期間籌資活動流入少而償還本金及利息支付的現(xiàn)金多時就會使現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出如在籌資中后期要償還大量的本息若當(dāng)期又未能進行新的融資等如此在后一種情形下就會顯現(xiàn)凈利潤高而現(xiàn)金流量低的現(xiàn)象發(fā)生二、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析對商業(yè)銀行而言在進行現(xiàn)金流量分析時一樣以借款企業(yè)為分析對象分析企業(yè)在某一個會計期間的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及現(xiàn)金凈流量因此假如銀行是向企業(yè)的某一個重要項目發(fā)放貸款也可分析該項目投產(chǎn)后產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量從而來判定企業(yè)的償債能力（一）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流

7、入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析其中流入結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流入各組成項目占現(xiàn)金流入總量的比重；流出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流出各組成項目占現(xiàn)金流出總量的比重;現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)是經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動及專門項目現(xiàn)金凈流量占現(xiàn)金凈流量總額的比重在分析時可列表進行以把握企業(yè)各項活動中現(xiàn)金流量的變化規(guī)律、企業(yè)所處的經(jīng)營周期等情形依照現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來判定企業(yè)償債能力時可借鑒以下原則現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入比重越高越好；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中非經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出比重越低越好；現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)中經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量比重越高越好當(dāng)現(xiàn)金凈流量大于或等于0時講明企業(yè)償債能力較強反之則講明企業(yè)的償債能力較弱甚至沒有償債能力另外對流入

8、結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)還可通過列示若干連續(xù)期間的數(shù)據(jù)來進行比較分析以判定企業(yè)的進展趨勢（二）流淌性分析流淌性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力講明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中動態(tài)意義上的償付能力我們明白依照資產(chǎn)負(fù)債表能夠運算出企業(yè)償債能力指標(biāo)流淌比率（流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債）和速動比率（速動資產(chǎn)/流淌負(fù)債其中速動資產(chǎn)流淌資產(chǎn)一存貨）但這兩個指標(biāo)有一定的局限性因為流淌資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款有可能會因支付方的信譽、盈利能力、營運能力等發(fā)生壞賬缺失同時存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力也存在著專門大的不確定性（如存貨變質(zhì)、適銷不對路等）而且流淌資產(chǎn)中還存在著虛資產(chǎn)待攤費用因此在實務(wù)工作中有些企業(yè)賬面上存在著大量的流淌資產(chǎn)但償債能力卻十

9、分有限甚至無力償債而加大財務(wù)風(fēng)險直至破產(chǎn)對商業(yè)銀行來講這種情形要專門注意不要被借款企業(yè)賬面上的“繁榮”所困惑要著重關(guān)注企業(yè)有多少現(xiàn)實貨幣資金可用來還貸而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金凈流量就反映了借款企業(yè)的這種“即刻”償債能力因此可通過現(xiàn)金流量和債務(wù)這兩個指標(biāo)來進行比較分析以反映其真實的償債能力通常可關(guān)注以下指標(biāo)（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)；（2）流淌負(fù)債保證率經(jīng)營活動凈流量/流淌負(fù)債（其倒數(shù)為流淌負(fù)債償還期）;（3）總負(fù)債保證率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債合計（其倒數(shù)為總負(fù)債償還期）以上三個指標(biāo)越大講明借款企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入越快流量越大財務(wù)風(fēng)險越小企業(yè)財務(wù)基礎(chǔ)越牢靠償債能力也越強（

10、三）利潤質(zhì)量分析即對真實收益能力的分析如前所述利潤和現(xiàn)金流量是兩種不同記賬基礎(chǔ)下的產(chǎn)物兩個指標(biāo)存在著背離現(xiàn)象同樣道理利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量也往往不相一致專門是企業(yè)銷貨與收款時刻上發(fā)生脫節(jié)且脫節(jié)時刻較長（如大于1年）時尤為突出如此按收付實現(xiàn)制原則運算的經(jīng)營凈收益即經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量由于不存在發(fā)生壞賬缺失的風(fēng)險就顯得比營業(yè)利潤更加真實可靠對利潤質(zhì)量的分析要緊是通過現(xiàn)金利潤率來進行的現(xiàn)金利潤率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤該指標(biāo)反映了經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的差異程度即當(dāng)期經(jīng)營活動實現(xiàn)的凈利潤中有多少現(xiàn)金作為保證具體分析見表1三、現(xiàn)金流量分析與貸款五級分類的融合商

11、業(yè)銀行貸款發(fā)放以后由于種種緣故會產(chǎn)生或大或小的風(fēng)險為了有效的防范風(fēng)險應(yīng)針對貸款的不同情形對貸款進行科學(xué)而有效的分類長期以來我國商業(yè)銀行采取的貸款分類方法是將貸款分為正常、逾期、呆滯、呆賬四個檔次這種分類方法要緊是以貸款風(fēng)險是否逾期及逾期時刻的長短作為貸款風(fēng)險大小的依據(jù)事實上質(zhì)是對貸款風(fēng)險的一種事后統(tǒng)計不利于對貸款風(fēng)險進行事前操縱因此通過一段時刻運作之后終被剔除自1998年起依照中國人民銀行制定的貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則我國商業(yè)銀行實行了國際上通用的貸款五級分類方法因此商業(yè)銀行在對借款企業(yè)進行現(xiàn)金流量分析時應(yīng)結(jié)合貸款類不進行以此來評估貸款質(zhì)量揭示貸款的真實價值和貸款的風(fēng)險度具體分析見表2.四、現(xiàn)金流

12、量分析應(yīng)注意的咨詢題在市場經(jīng)濟條件下企業(yè)現(xiàn)金流量在專門大程度上決定著企業(yè)的生存和進展能力商業(yè)銀行在貸款企業(yè)進行財務(wù)分析時通過現(xiàn)金流量表可了解其償債能力然而在進行分析時還要注意以下一些咨詢題（一）報表數(shù)據(jù)應(yīng)有真實性現(xiàn)金流量表作為三大主表之一可為商業(yè)銀行提供企業(yè)在諸多方面有價值的信息然而由于會計技術(shù)上的局限性和可能存在的裝飾與造假行為分析所依據(jù)的資料有可能不真實含有虛假成分如此即使分析水平再高手段再先進所做出的判定也將是錯誤的進而誤導(dǎo)銀行的信貸決策甚至造成新的不良貸款因而對借款企業(yè)提交的現(xiàn)金流量表時應(yīng)持懷疑態(tài)度進行必要的審查和相應(yīng)的調(diào)整同時還要注意到即使貸款發(fā)放時借款企業(yè)情形良好但隨著各種因素的進

13、展變化對方的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果也會發(fā)生變化從而形成貸款風(fēng)險因此信貸人員在貸款發(fā)放以后仍舊要進行動態(tài)跟蹤通過監(jiān)測給商業(yè)銀行提供預(yù)警信號從而防患于未然（二）現(xiàn)金流量分析是一種定量分析現(xiàn)金流量表提供的是以貨幣計量的會計數(shù)據(jù)但許多專門重要的信息卻難以用貨幣計量如企業(yè)人力資源、內(nèi)操縱度、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、市場營銷情形等因此在進行分析時應(yīng)定量和定性相結(jié)合通過分析、調(diào)查、跟蹤等一系列措施來防范貸款企業(yè)詐騙貸款、有鈔票不還、躲避債務(wù)等行為以提高貸款質(zhì)量降低不良貸款（三）應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表對現(xiàn)金流量表進行全面、綜合地分析現(xiàn)金流量表是一種動態(tài)報表能夠反映企業(yè)各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及其來龍去脈但無法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、營銷情形、營運能力等因此在具體分析時應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進行分析如通過損益表中收入、成本費用及