實用投資意向書模板

1、被投公司簡況甲方 （你的公司）乙方 （ VC）Investment Termsheet投資意向書）20XX年01月01日XXXX公司 （以下簡稱“甲方”或者“公司”接的通過其在中國各地的子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)，） 是總部注冊在開曼群島的有限責任公司，該公司直接或者間 經(jīng)營在線教育開發(fā)、外包和其他相關(guān)業(yè)務。總公司、子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)的控股關(guān)系詳細說明見附錄一。公司結(jié)構(gòu) 甲方除了擁有在附錄一中所示的中國的公司股權(quán)外，沒有擁有任何其他實體的股權(quán)或者債權(quán)憑證，也沒有 通過代理控制任何其他實體，也沒有和其他實體有代持或其他法律形式的股權(quán)關(guān)系?，F(xiàn)有股東 目前甲方的股東組成如下表所示：股東名單股權(quán)類型股份股份比例黃

2、馬克 /CEO普通股5,000,00050%劉比爾 /CTO普通股3,000,00030%周賴利 /COO普通股2,000,00020%合計：10,000,000100%投資人 / 投資金額 某某 VC （乙方） 將作為本輪投資的領(lǐng)投方（ lead investor） 將投資： 美金 150萬跟隨投資方經(jīng)甲方和乙方同意，將投資：100 萬美金 250 萬上述提到的所有投資人以下將統(tǒng)稱為投資人或者A 輪投資人。投資總額 250 萬美金（“投資總額”）將用來購買甲方發(fā)行的美金A 輪優(yōu)先股股權(quán)。本投資意向書所描述的交易，在下文中稱為“投資”。投資款用途研發(fā)、購買課件80 萬在線設備和平臺55 萬全國

3、考試網(wǎng)絡45 萬運營資金45萬其它25 萬總額250 萬詳細投資款用途清單請見附錄二。投資估值方法 公司投資前估值為美金 350 萬元，在必要情況下，根據(jù)下文中的“投資估值調(diào)整”條款進行相應調(diào)整。本次投資將購買公司股 A輪優(yōu)先股股份，每股估值 0.297美金，占公司融資后總股本的41.67 %。公司員工持股計劃和管理層股權(quán)激勵方案現(xiàn)在股東同意公司將發(fā)行最多 1,764,706 股期權(quán)（占完全稀釋后公司總股本的15）給管理團隊。公司員3 年內(nèi)每月按比例兌現(xiàn)，并按照獲得工持股計劃將在投資完成前實施。所有授予管理團隊的期權(quán)和員工通過持股計劃所獲得的期權(quán)都必須在 期權(quán)時的公允市場價格執(zhí)行。A輪投資后的

4、股權(quán)結(jié)構(gòu)A輪投資后公司（員工持股計劃執(zhí)行后）的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示:合計：20,168,067100%股東名單股權(quán)類型股份股份比例黃馬克普通股5,000,00027.63%劉比爾普通股3,000,00016.58%周賴利普通股2,000,00011.05%員工持股普通股1,764,7068.75%A 輪投資人（領(lǐng)投方）優(yōu)先股5,042,01725.00%A輪投資人（跟投方）優(yōu)先股3,361,34516.67%投資估值調(diào)整公司的初始估值（A輪投資前）將根據(jù)公司業(yè)績指標進行如下調(diào)整:A輪投資人和公司將共同指定一家國際性審計公司簡稱審計公司）來對公司2010 年的稅后凈利（ NPAT）按照國際財務報告

5、準則（IFRS）進行審計。經(jīng)IFRS 審計的經(jīng)常性項目的稅后凈利（扣除非經(jīng)常性項目和特如果公司“ 2010 年經(jīng)審計稅后凈利”低于美金殊項目）稱為“ 2010 年經(jīng)審計稅后凈利”。150 萬（“ 2010 年預測的稅后凈利”），公司的投資估值將按下述方法進行調(diào)整：2010調(diào)整后的投資前估值=初始投資前估值 X 2010年經(jīng)審計稅后凈利/ 2010年預測的稅后凈利。1個A 輪投資人在公司的股份也將根據(jù)投資估值調(diào)整進行相應的調(diào)整。投資估值調(diào)整將在出具審計報告后 月內(nèi)執(zhí)行并在公司按比例給 A 輪投資人發(fā)新的股權(quán)憑據(jù)以后立刻正式生效。公司估值依據(jù)公司的財務預測，詳見附錄三。反稀釋條款A 輪投資人有權(quán)按

6、比例參與公司未來所有的股票發(fā)行（或者有權(quán)獲得這些有價證券或者可轉(zhuǎn)股權(quán)憑證或者A輪投資人購買時股價。在新發(fā)行股票可兌換股票）。在沒有獲得 A 輪投資人同意的情況下，公司新發(fā)行的股價不能低于或者權(quán)益性工具價格低于A輪投資人的購買價格時，A輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價格將根據(jù)棘輪條款（ratchet ）進行 調(diào)整。資本事件 (Capital Event)資本事件”是指一次有效上市（請見下面條款的定義）或者公司的并購出售。有效上市 所謂的“有效上市”必須至少滿足如下標準：1. 公司達到了國際認可的股票交易市場的基本上市要求；2. 公司上市前的估值至少達到 5000萬美金； 3. 公司至少募集 2000 萬美金。出售

7、選擇權(quán) （Put Option）如果公司在本輪投資結(jié)束后 48個月內(nèi)不能實現(xiàn)有效上市， A輪投資人將有權(quán)要求公司-在該情況下，公司也有義務-用現(xiàn)金回購部分或者全部的 A輪投資人持有的優(yōu)先股，回購的數(shù)量必須大于或等于:1. A輪投資人按比例應獲得的前一個財年經(jīng)審計的稅后凈利部分的10 倍，或者2.本輪投資總額加上從本輪投資完成之日起按照30%的內(nèi)部收益率（IRR）實現(xiàn)的收益總和。拒絕上市后的出售選擇權(quán)本輪投資完成后36個月內(nèi)，A輪投資人指定的董事提議上市， 并且公司已經(jīng)滿足潛在股票交易市場的要求,但是董事會卻拒絕了該上市要求的情況下，A 輪投資人有權(quán)要求公司在任何時候用現(xiàn)金贖回全部或者部分的優(yōu)先

8、股，贖回價必須高于或等于：1.本輪投資額加上本輪完成之日起按照 30%內(nèi)部報酬率（ IRR）實現(xiàn)的收益總和；2. A輪投資人按比例應獲得的前一個財年經(jīng)審計的稅后凈利部分的25 倍。未履行承諾條款的出售選擇權(quán)如果創(chuàng)始股東和公司在本輪投資完成后 12 個月內(nèi)， 沒有完成下文簽署和完成交易的前提條件和交易完成后的承諾條款”中定義的投資后承諾條款，公司必須按照A 輪投資人要求部分或者全部的贖回本輪發(fā)行的優(yōu)先股；贖回的價格按照本金加上本輪投資完成之日起按照30%內(nèi)部報酬率（IRR）實現(xiàn)的收益的總和。創(chuàng)始股東承諾所有創(chuàng)始股東必須共同地和分別地承諾公司將有義務履行上述出售選擇權(quán)條款。轉(zhuǎn)換權(quán)以及棘輪條款 （

9、Ratchet ）A輪優(yōu)先股股東有權(quán)在任何時候?qū)輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股。初始的轉(zhuǎn)換率為1:1。A輪優(yōu)先股的股價轉(zhuǎn)換率將隨著股權(quán)分拆，股息，并股，或類似交易而按比例進行調(diào)整。新股發(fā)行的價格不能低于 A輪投資人的價格。在新發(fā)行股票或者權(quán)益性工具價格低于A 輪投資人的購買價格時，A輪優(yōu)先股轉(zhuǎn)換價格將根據(jù)棘輪條款（ratchet ）進行調(diào)整。清算優(yōu)先權(quán)當公司出現(xiàn)清算，解散或者關(guān)閉等情況（簡稱清算）下，公司資產(chǎn)將按照股東股權(quán)比例進行分配。但是20內(nèi)部回報率獲得的收益的總和優(yōu)先股。如果該交易的完成不滿足清算條款，A輪投資人將有權(quán)廢除前述的轉(zhuǎn)換。輪投資人將有權(quán)在其他股東執(zhí)行分配前獲得優(yōu)先股投資成本加上按照按

10、照美金進行計算和支付)。在公司發(fā)生并購，并且 i) 公司股東在未來并購后的公司中沒有主導權(quán)；或者 ii) 出售公司全部所有權(quán)等兩種情況將被視為清算。在上述任何情況下，A 輪優(yōu)先股股東有權(quán)選擇在執(zhí)行并購前全部或部分的轉(zhuǎn)換其沽售權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)作為累積權(quán)益 上述A輪投資人的出售選擇權(quán)和轉(zhuǎn)換 A輪優(yōu)先股權(quán)是并存的，而不是互斥的。通過決議，公司和現(xiàn)有股東以及他們的繼任者承諾采取必要的、恰當?shù)幕蛘呖刹扇〉男袆?包括但不限于： 指定公共聲明并填寫相關(guān)申請，減少公司的注冊資本等)來執(zhí)行上面提到的贖回或者回購優(yōu)先股。強賣權(quán) (Drag Along)創(chuàng)始股東和所有未來的普通股股東都強制要求同意：當公司的估值少于美金

11、XX百萬時，當多數(shù)A輪優(yōu)先股東同意出售或者清算公司時，其他A輪優(yōu)先股股東和普通股股東必須同意該出售或者清算計劃。公司治理 本輪投資完成后，董事會將保留 5個席位，公司和現(xiàn)有股東占 3個席位，A輪投資人占2個席位(投資董事)。董事會必須每季度至少召開一次。除了以下所列的“重大事項”，董事會決議必須至少獲得3 個董事其中至少包括 1 名投資董事肯定的批準才能通過。某些重大事項的批準需要得到所有董事書面肯定的批準才能通過。該條款同樣應用在公司的所 有子公司和其他控制的實體中。需要所有董事批準生效的“重大事項”包括但不限于如下方面：XX元；轉(zhuǎn)移、出售并且重購公司(a) 備忘錄和公司章程的修訂；(b)

12、收購、合并或者整合；出售或者轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)或者股東權(quán)益超過人民幣注冊資本金或者公司股權(quán)；建立或者注資任何合資公司；清算或者破產(chǎn)；(c)變更注冊資本；變更股本，發(fā)行或者銷售其他類股憑證，發(fā)行超過金額人民幣YY元的公司債;(d)為不是子公司或者母公司的第三方提供擔保;(e)(f)分紅策略和分紅或其他資金派送;(g)任何關(guān)聯(lián)方交易;(h)指定或者變更審計機構(gòu);變更會計法則和流程;變更或者擴展業(yè)務范圍;非業(yè)務范圍內(nèi)的交易和任何業(yè)務范圍之外的投資;(j)批準員工持股計劃;(k)確定上市地點，時間和估值;(l)批準公司的年度業(yè)務計劃和年度預算;任何單筆支出超過人民幣20萬元的或者 12 個月內(nèi)累積超過人(i)

13、任命高層管理人員，包括 CEO，COO， CFO;民幣 100 萬元的預算外支出。A輪投資人的股東權(quán)利公司全體股東間通過協(xié)議保證擁有但不限于如下權(quán)利：知情權(quán)( information right )、查閱權(quán)( inspectionright )、要求登記權(quán)( demand registration right)、附屬登記權(quán)( piggyback registration right）、新股優(yōu)先購買權(quán)( pre-emptive rights to new issuance)、優(yōu)先取舍權(quán)( right of first refusal）、IPO 之后失效。跟隨權(quán)（ tag-along right

14、）以及創(chuàng)始股東的鎖定周期。創(chuàng)始股東的股票出售是受限的（參見“創(chuàng)始股東銷 售限制“條款）。上述權(quán)限除了登記權(quán)和原始股東鎖定期之外將在公司有效A 輪投資人的書創(chuàng)始股東售股限制 從本次投資完成之日起到上市后 9 個月內(nèi)，所有創(chuàng)始股東的股票交易受限：即在沒有得到 面同意情況下，創(chuàng)始股東的股票（包括任何形式的期權(quán)，衍生品，抵押品或者這些股票相關(guān)的安排）都不 能轉(zhuǎn)讓給第三方。利益沖突和披露 必須完全披露創(chuàng)始股東或者核心人員現(xiàn)有的或者潛在的和公司利益的沖突，以及為了發(fā)現(xiàn)和避免上述沖突 所采取的任何措施。A 輪投核心人員 核心人員是指董事會成員和公司的高層管理團隊成員。核心人員中的公司雇員必須和公司簽訂符合

15、資人要求的新的雇傭合同。新的雇傭合同必須包含保密條款和競業(yè)限制條款（詳細的條款有待確定）。和 創(chuàng)始股東簽訂的雇傭合同必須保證創(chuàng)始股東在公司或者其分支機構(gòu)從本輪投資結(jié)束開始全職工作至少 年。如果創(chuàng)始股東無法履行其雇傭合同，必須根據(jù)從本輪投資完成之日到不能履行合同之日的時間周期，按如下的比例出讓其持有的截至本輪投資結(jié)束時的股份：（a）本輪投資完成之日起到一年（含）：70原始股份；（b ）本輪投資完成后一年到兩年（含）：50原始股份；（C）本輪投資完成后兩年到三年（含）：30原始股份；如果有效 IPO 在本輪融資結(jié)束后 3 年內(nèi)發(fā)生，那么上述要求也將自動失效。保證條款和承諾條款 ( Represen

16、tations, Warranties and Covenants ) 詳細的條款將由領(lǐng)投方的律師起草并征求多方意見。公司和現(xiàn)有股東必須做如下保證并在最終的法律文件中取用如下承諾條款：1. 公司已經(jīng)向 A 輪投資人提供了所有與投資決策相關(guān)的資料和信息，并且這些信息和材料是真實的，準確的，正確的，并不誤導投資人；2. 從本輪投資完成之日起， 公司將擁有開展業(yè)務所必須的資產(chǎn)， 許可和執(zhí)照， 這些業(yè)務包括公司現(xiàn)在開展的業(yè)務和 A 輪投資人預期的投資完成后要開展的業(yè)務；3. 關(guān)聯(lián)方原來管理的合同必須無成本的轉(zhuǎn)移到公司； 如果合同無法轉(zhuǎn)移或者仍然在轉(zhuǎn)移的過程中， 公司和創(chuàng)始股東必須做必要安排以便在不需要

17、補償相關(guān)方的情況下享受合同帶來的收益；4. 公司和創(chuàng)始股東必須共同的和分別的承擔任何因為沒有披露的債務或者民事訴訟給A 輪投資人帶來的損失；5. 公司和創(chuàng)始股東必須賠付 A 輪投資人因為違背保證條款或者不服從承諾條款所造成的損失，傷害和其他債務；6. 普通股股東在沒有獲得董事會無異議批準情況下不能抵押或者轉(zhuǎn)讓其股份給第三方；7.其他符合交易慣例的保證條款和承諾條款；A輪投資人執(zhí)行盡職調(diào)查所需要的保證條款和承諾條款。保證條款和本輪投資完成后需要履行的承諾條款的有效期為本輪投資完成后3 年。在此期間，創(chuàng)始股東必須將其在公司內(nèi)的注冊資本或者股份抵押給A 輪投資人以保證創(chuàng)始股東和公司執(zhí)行保證條款和承諾

18、條款的義務。財務報告公司需要向所有投資人提交：1）本輪投資完成后，每個月結(jié)束后的7天內(nèi)，提供公司的月度關(guān)鍵指標和管理數(shù)據(jù)；2）本輪投資完成后，每季度結(jié)束后的15 天內(nèi)，提供季度財務報表（合并的和每個分支機構(gòu)獨立的）。管理和財務報表必須至少包括：符合IFRS的損溢表，資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。每個財年結(jié)束后的 3 個月內(nèi)，公司必須向投資人提供經(jīng)雙方共同選擇的會計師事務所審計的年度財務報表。公司必須在每個財年開始前 15 天通過來年的財務預算。中途交易 自投資意向書執(zhí)行之日至交易完成之日止，若公司發(fā)生兼并、收購，或者公司參與到兼并、收購，或者現(xiàn) 有股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，或者發(fā)生與公司正常業(yè)務無關(guān)的交易(

19、包括融資安排)，或者其他類似的計劃或協(xié) 議，公司應立即書面通知乙方，并與乙方確認上述事項對公司的影響。交易費用7 萬元。各方各自承擔因談判，文件起草和交易達成所產(chǎn)生的費用和支出。公司將負責承擔審計，法律和其他專業(yè) 服務費用以及由領(lǐng)頭方產(chǎn)生的合理費用，該費用的上限為美金保密 創(chuàng)始股東和公司必須嚴格對本意向書涉及的投資人及其委托人信息進行保密。如果創(chuàng)始股東或公司需要將 交易相關(guān)信息披露給第三方(包括媒體)，必須事先獲得乙方的書面同意。投資協(xié)議簽署和完成交易的前提條件和交易完成后的承諾條款1. 簽署條件簽署最終確定的法律文件的前提條件包括但不限于：1)A 輪投資人投資決策委員會的批準；2)公司的核心

20、員工和核心人員已經(jīng)開始執(zhí)行包含保密條款和競業(yè)限制的新雇傭合同；3)法律文件已經(jīng)談判完成；并且4)任何 A 輪投資人在盡職調(diào)查期間提出的其他條件得以滿足。2. 注資完成條件資金注入的條件包括但不限于：1)法律文件的簽署，公司相關(guān)的股東大會和董事會決議的通過；2)公司和 A 輪投資人的律師發(fā)表符合 A 輪投資人要求的法律意見；3)從本投資意向書簽署之日起，沒有出現(xiàn)對公司的業(yè)務，資產(chǎn)，運營，財務以及前景產(chǎn)生實質(zhì)負面影響的變化；4) 公司及創(chuàng)始股東已經(jīng)遵照承諾條款，并且保證條款是真實的，正確的，并在投資完成之日(含)前沒有被破壞；5) 任何 B 輪投資人在盡職調(diào)查期間提出的其他條件；6) 其他符合交易慣例的完成條件。3交易完成后承諾條款1) 公司及創(chuàng)始股東必須在一個合理的時間范圍內(nèi)獲得所有在中華人民共和國運營業(yè)務需要的批文和證 書；2) A 輪投資人所要求的其他關(guān)鍵事項，包括投資人所要求完成的重組。適用法律 投資交易文件中有關(guān)合資企業(yè)的部分必須適用中華人民共和國法律，其他事務適用香港特