政府和社會資本合作模式PPP課件

1、政府和社會資本合作模式政府和社會資本合作模式（PPPPPP）介紹）介紹建行鄭州金水支行建行鄭州金水支行1背背 景景2新型城鎮(zhèn)化建設(shè)方面，根據(jù)權(quán)威機構(gòu)（國務(wù)院研究發(fā)展中心）的預測，到2020年，我國城鎮(zhèn)化帶來的投資需求約42萬億元萬億元，主要包括經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施(供水、交通、能源等)和社會基礎(chǔ)設(shè)施(社保、養(yǎng)老、戶籍等)。對于市場和地方政府而言，從什么渠道獲得資金以解燃眉之急從什么渠道獲得資金以解燃眉之急是其重點考慮的問題是其重點考慮的問題為什么要推廣為什么要推廣PPPPPP？背背 景景3融資平臺公司融資傳統(tǒng)模式一般政府債券或?qū)ｍ椪畟疨PP模式新模式國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見 （國發(fā)2

2、01443號）: 融資平臺公司不得新增政府債務(wù)、政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借融資平臺公司不得新增政府債務(wù)、政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借為什么要推廣為什么要推廣PPPPPP？目 錄一、什么是PPP二、PPP的應(yīng)用三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)4四、案例分享一、什么是PPP （ PPP的概念）5 相關(guān)國際組織及機構(gòu)的定義：相關(guān)國際組織及機構(gòu)的定義：亞洲開發(fā)銀行：PPP是指為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供公共服務(wù)，開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供公共服務(wù)，公共部門和私營部門之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系一系列合作伙伴關(guān)系。聯(lián)合國發(fā)展計劃署：PPP是指政府、營利性企業(yè)和非營利性組織基于某個項目而形成的相互合作關(guān)系。在這種關(guān)系中，政府并

3、不是把項目的責任全部轉(zhuǎn)移給私營部門，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。歐盟委員會：PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項目或服務(wù)。世界銀行：PPP是私營部門和政府機構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長期合同，而私營部門須承擔重大風險和管理責任私營部門須承擔重大風險和管理責任。我國權(quán)威機構(gòu)的定義：我國權(quán)威機構(gòu)的定義：財政部的定義：PPP是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系。通常模式是由社會資本承擔設(shè)計、建設(shè)

4、、運營、維護基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過并通過“ “使用者付費使用者付費” ”及必要的及必要的“ “政府付費政府付費” ”獲得合理投資回報獲得合理投資回報；政府部門負責基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。發(fā)改委的定義：PPP是指政府為增強公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率增強公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會資本的利益共享、風險分擔及長期合作關(guān)系。一、什么是PPP （ PPP的概念） PPP模式（模式（Private-Public-Partnership），公共部門和私人部門為），公共部門和私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建

5、立的一種長期合作關(guān)系，這種關(guān)系以特許提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的一種長期合作關(guān)系，這種關(guān)系以特許權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)，協(xié)議中明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，參與合作的各方權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)，協(xié)議中明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。共同承擔責任和融資風險。 6公私合作風險共擔利益共享標的是基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，公共產(chǎn)品和服務(wù)股權(quán)合作、特許經(jīng)營合作、政府購買服務(wù)項目的建設(shè)、運營風險由社會資本承擔 法律、政策調(diào)整風險由政府承擔 自然災(zāi)害等不可抗力風險由雙方共同承擔7一、什么是PPP（PPP參與方）關(guān)于政府方u簽訂項目合同的政府主體，應(yīng)是具有相應(yīng)行政權(quán)力的政府，或其授權(quán)的實施機構(gòu)（發(fā)改投資20142

6、724號）u政府在項目公司中的持股比例應(yīng)當?shù)陀?0%、且不具有實際控制力及管理權(quán)（財金2014156號）關(guān)于社會資本u發(fā)改委：發(fā)改委： 符合條件的國有企業(yè)國有企業(yè)、民營企業(yè)、外商投資企業(yè)、混合所有制企業(yè)，或其他投資、經(jīng)營主體u財政部：財政部： 1.社會資本包括民營企業(yè)、國有企業(yè)、外國企業(yè)和外商投資企業(yè)。但本級人民政府下屬的政府融資平臺公司及其控股的其他國有企業(yè)（上市公本級人民政府下屬的政府融資平臺公司及其控股的其他國有企業(yè)（上市公司除外）不得作為社會資本方司除外）不得作為社會資本方 2.社會資本可以是一家企業(yè)，也可以是多家企業(yè)組成的聯(lián)合體8一、什么是PPP（PPP參與方）二七區(qū)政府 + 區(qū)級平

7、臺公司二七區(qū)政府 + 河南省/鄭州市國企二七區(qū)政府 + 央企第一個第一個P P第二個第二個P P9一、什么是PPP（PPP的優(yōu)勢）對政府而言轉(zhuǎn)換政府職能，提高治理能力提高管理績效減緩財政支出壓力對社會資本而言進入壟斷領(lǐng)域獲得長期穩(wěn)定的投資機會獲得合理回報積累能力和經(jīng)驗，拓寬企業(yè)發(fā)展空間提供更加高效高質(zhì)的服務(wù)，公眾利益最大化提供更加高效高質(zhì)的服務(wù)，公眾利益最大化10二、PPP的應(yīng)用運用范圍：運用范圍：能源、交通運輸、能源、交通運輸、水利、水利、環(huán)境保護環(huán)境保護、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安保障性安居工程、居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化和醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化和新型城鎮(zhèn)

8、化新型城鎮(zhèn)化試點等公共試點等公共服務(wù)領(lǐng)域和基礎(chǔ)設(shè)施類的新建、服務(wù)領(lǐng)域和基礎(chǔ)設(shè)施類的新建、改擴建及存量項目改擴建及存量項目 鄭州市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)鄭州市政府和社會資本合作項目管理暫行辦法的通知鄭州市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)鄭州市政府和社會資本合作項目管理暫行辦法的通知 （鄭政辦（鄭政辦201589201589號號 ）2015.6.182015.6.18什么項目適合什么項目適合PPPPPP？優(yōu)先選擇收費定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目優(yōu)先選擇收費定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目財金財金201476201476號號PPPPPP模式主要適用于政府負有提供責任又適宜市場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)模式主要

9、適用于政府負有提供責任又適宜市場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項目設(shè)施類項目 發(fā)改投資發(fā)改投資2014272420142724號號11 資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn) 社會資本或項目公司負有運營維護職責，不負責用戶服務(wù) 政府支付委托運營費 合同期限一般不超過8年適用于新建項目，一般為20-30年社會資本或項目公司承擔新建項目設(shè)計、融資、建造、運營、維護和用戶服務(wù)合同期滿后項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府委托運營（O&M）建設(shè)-運營-移交（BOT）適用于存量資產(chǎn)，合同期限一般為20-30年；政府轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)，社會資本或項目公司負責運營、維護和用戶服務(wù)；合同期滿后資產(chǎn)及其所有權(quán)等移交給

10、政府轉(zhuǎn)讓-運營-移交（TOT） 資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn)； 社會資本或項目公司負責運營、維護及用戶服務(wù) 政府向社會資本或項目公司支付管理費； 合同期限一般不超過3年適用于新建項目；社會資本或項目公司擁有項目所有權(quán)，但必須在合同中注明保證公益性的約束條款一般不涉及項目期滿移交管理合同（MC）建設(shè)-擁有-運營（BOO）適用于存量資產(chǎn)，合同期限一般為20-30年政府在TOT模式的基礎(chǔ)上，增加改擴建內(nèi)容的項目運作方式改建-運營-移交(ROT)財政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113號）二、PPP的應(yīng)用（PPP的模式）12PPP項目的回報機制u使用者付費

11、：使用者付費：適用范圍適用范圍高速、橋梁、地鐵等公共交通項目和供水、供熱等公用設(shè)施項目；最大程度將需求風險轉(zhuǎn)移，與激勵掛鉤保證合理收益保證合理收益唯一性條款；超額利潤限制u政府付費：政府付費：可用性付費可用性付費依據(jù)項目設(shè)施容量或服務(wù)能力，不看實際需求，如醫(yī)院、學校、奧運場館使用量付費使用量付費依據(jù)實際使用量，項目需求風險由項目公司承擔，如污水處理、垃圾處理績效付費績效付費依據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，績效標準如醫(yī)院就診人數(shù)、安保、衛(wèi)生狀況等u可行性缺口補助：可行性缺口補助：補助形式補助形式投資補助、價格補貼、無償劃撥土地、提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息、投資入股、放棄分紅權(quán)、授予項目周邊土地開發(fā)收益權(quán)等二、P

12、PP的應(yīng)用13PPP模式的選擇u經(jīng)營性項目經(jīng)營性項目具有明確的收費基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費能夠覆蓋投資成本的項目，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采取BOT模式推進u準經(jīng)營性項目準經(jīng)營性項目經(jīng)營收費不足以覆蓋投資成本、需政府補貼部分資金或資源的項目，可通過特許經(jīng)營附加部分補貼等措施，采取BOT、BOOu非經(jīng)營性項目非經(jīng)營性項目缺乏“使用者付費”，主要靠政府購買服務(wù)模式推進的項目，采用BOO、OM二、PPP的應(yīng)用發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導意見（發(fā)改投資20142724號）14三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)建行推出建行推出PPPPPP貸款：貸款：15三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)融資融信服務(wù)融資融信服務(wù)v融資具體包括

13、項目融資、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、保理、銀團貸款、并購貸款等v融信服務(wù)包括投標保函、履約保函、資信證明資金管理服務(wù)資金管理服務(wù)v針對日常結(jié)算：現(xiàn)金管理、資金監(jiān)管、國際結(jié)算、代發(fā)工資、信用卡等v提高閑置資金收益：理財?shù)茸稍冾檰栕稍冾檰杤我行可為客戶提供以下服務(wù)：工程造價咨詢、財務(wù)顧問等資管投行業(yè)務(wù)資管投行業(yè)務(wù)vPPP產(chǎn)業(yè)投資基金：解決收購存量資產(chǎn)股權(quán)以及新增建設(shè)項目資本金需求v資產(chǎn)支持票據(jù)、項目收益票據(jù)、私募債 等債券承銷業(yè)務(wù)v基于PPP開發(fā)資產(chǎn)收益權(quán)理財產(chǎn)品、股權(quán)投資類理財產(chǎn)品、并購投資類理財、資產(chǎn)證券化等（特許經(jīng)營權(quán)、收費權(quán)、排污權(quán)）綜合金融服務(wù)綜合金融服務(wù)v依托集團優(yōu)勢，加大與租賃、信托、保險

14、、基金公司等的合作，為項目提供信托、融資租賃等綜合金融服務(wù)三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)基金為什么采用基金：為什么采用基金： 采用PPP融資是目前地方融資的主要方式，但由于該方式現(xiàn)階段并不成熟，且該項目屬于是城鎮(zhèn)化項目，在國內(nèi)PPP運作中并沒有實際可借鑒案例，同時PPP操作又受制于財政部（2015）57號文中“每一年度全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任占一般公共預算支出比例應(yīng)當不超過10%”和”政府和社會資本合作期限原則上不低于10年”的限制，融資金額和期限都可能制約該項目融資，所以，我行綜合分析該項目，認為城鎮(zhèn)化基金更加適合該項目的融資?；鸬膬?yōu)勢：基金的優(yōu)勢： 一、融資金額較大，采用股加債模式

15、，能夠解決項目資本金的投入； 二、資金來源為建行資金池資金，不占用銀行貸款規(guī)模； 三、對融資方要求門檻較低，授信主要針對回購方； 四、我行已經(jīng)成功發(fā)行多支基金，運作模式成熟；中建共贏城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)展基金（暫定名）總規(guī)模29.17億元，期限5+1年具體項目公司LP2，劣后級（29%）股權(quán)+債權(quán)結(jié)合方式投資資管計劃政府項目回購款（包括項目本金、利息、工程管理費等收入）GP，1%建信（北京）投資基金管理有限責任公司LP1，優(yōu)先級（70%）東方資產(chǎn)管理公司（20%）中建X局(9%)還款來源鄭州經(jīng)開區(qū)瑞春項目鄭州經(jīng)開區(qū)瑞繡項目基金投決會：建行一票否決權(quán)LP，（99%）鄭州中原區(qū)市民公共服務(wù)中心核心區(qū)9條道

16、路建行資金或理財計劃四、案例分享1中建共贏城鎮(zhèn)化基金四、案例分享1中建共贏城鎮(zhèn)化基金基金參與主體基金參與主體序號序號基金參與主體基金參與主體基金中的身份基金中的身份出資額出資額出資占比出資占比投資方式投資方式1建信（北京）投資基金管理有限責任公司基金管理人(GP)2917萬元1%債權(quán)2建行理財資金優(yōu)先級LP204200萬元70.0%股權(quán)投資10000萬元，債權(quán)投資194200萬元3中國東方資產(chǎn)管理公司劣后級LP58340萬元20.0%債權(quán)4中國建筑第X工程局有限公司劣后級LP,基金回購方26260萬元9%債權(quán)5鄭州經(jīng)瑞開發(fā)建設(shè)有限公司經(jīng)開區(qū)BT項目融資主體6鄭州海創(chuàng)城市基礎(chǔ)設(shè)施有限公司中原區(qū)B

17、T項目融資主體7鄭州東航房地產(chǎn)開發(fā)有限公司代表經(jīng)開區(qū)財政作為經(jīng)開區(qū)BT項目簽約方和回購方8中原區(qū)財政局中原區(qū)BT項目簽約方和回購方四、案例分享2中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能升級改造項目專項資管計劃（總規(guī)模9億元，期限5年）建信資本管理有限責任公司中鋁河南有限公司劣后級資產(chǎn)委托人（2.7億元，30%）股權(quán)方式投資中國鋁業(yè)股份有限公司回購股權(quán)優(yōu)先級資產(chǎn)委托人（6.3億元，70%）政府融資平臺公司還款來源LP，（100%）中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能減排優(yōu)化升級改造項目建行理財資金四、案例分享2中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能升級改造項目 建行作為優(yōu)先級資產(chǎn)委托人，申請發(fā)行股權(quán)投資類理財產(chǎn)品募集資金6.3億元；地方政府融資平臺公司作為劣后級資產(chǎn)委托人，出資2.7億元；雙方共同委托建信資本管理有限責任公司設(shè)立定向資管計劃，以股權(quán)形式對中鋁河南有限公司增資擴股，并與中國