00077金融市場(chǎng)學(xué)自考復(fù)習(xí)題

1、金融市場(chǎng)學(xué)課程復(fù)習(xí)試題一、單項(xiàng)選擇題（在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是最符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。）1直接融資相比較與間接融資，其優(yōu)點(diǎn)在于B .安全性更高A .更靈活方便2.C .籌資成本更低，投資收益更高D.更有利于擴(kuò)大資金融通的規(guī)模大宗交易者繞開通常的經(jīng)紀(jì)人，彼此間利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)稱為A.第一市場(chǎng)B.第二市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)3.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在A.優(yōu)先投票權(quán)和優(yōu)先公司收益分配權(quán)B.優(yōu)先公司經(jīng)營參與權(quán)和優(yōu)先公司收益分配權(quán)C.優(yōu)先公司收益分配權(quán)和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)D.優(yōu)先投票權(quán)和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)4.匯票經(jīng)過承兌后，成為

2、主債務(wù)人的是A.出票人B.付款人C.收款人D.銀行5.期貨合約中諸如商品的質(zhì)量、數(shù)量和交付日期A.由買方和賣方覺得由買方?jīng)Q定C.由交易所指定.由中間人和交易商指定6.通常情況下，浮動(dòng)利率的決定與調(diào)整的基礎(chǔ)是A.同業(yè)拆借利率.國債利率C.回購利率. . 再貼現(xiàn)利率7.按是否限定認(rèn)購的對(duì)象，股票發(fā)行分為A.直接發(fā)行和間接發(fā)行.公募發(fā)行和私募發(fā)行C.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行D .有償發(fā)行和無償發(fā)行 .8.A.上升.下降C.不變D .震蕩9.被稱為投資家的債券” ，其評(píng)級(jí)為A.AAA-AB.BBB-BC.CCC-CD.D投機(jī)者在期貨交易中做空頭，通常是預(yù)測(cè)期貨標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將要10. 占外匯市場(chǎng)交易總額

3、90%以上，決定著外匯市場(chǎng)上的價(jià)格水平的是A.銀行與銀行間外匯交易市場(chǎng)B.銀行與客戶間外匯交易市場(chǎng)C.銀行與中央銀行間外匯交易市場(chǎng)D.外匯投機(jī)者間外匯交易市場(chǎng)11. 基金管理人和基金托管人之間的關(guān)系是A .委托人與受益人關(guān)系B.受托人和受益人關(guān)系C.委托人和受托人關(guān)系D.受益人與受托人關(guān)系12. 通過增加資產(chǎn)組合中資產(chǎn)的種類，可以完全消除的風(fēng)險(xiǎn)是A. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C. 總風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)13. 債券按是否通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行，可分為A. 公募發(fā)行和私募發(fā)行B.直接發(fā)行和間接發(fā)行C.招標(biāo)發(fā)行和肥招標(biāo)發(fā)行D.包銷發(fā)行和代銷發(fā)行14. 市場(chǎng)名義年利率為 10%，年通貨膨脹率為6%，則實(shí)際年利率

4、為A. 16%B. 6%C. 8%D. 4%15. 按照市場(chǎng)效率假說理論，基本分析失效的市場(chǎng)有A. 弱有效市場(chǎng)和中度有效市場(chǎng)B.弱有效市場(chǎng)C.弱有效市場(chǎng)和強(qiáng)有效市場(chǎng)D. 中度有效市和強(qiáng)有效市場(chǎng)16. 在證券技術(shù)分析的 K 線理論中的陽線是指B.收盤價(jià)小于開盤價(jià)A. 收盤價(jià)等于開盤價(jià)C. 收盤價(jià)高于開盤價(jià)D. 開盤價(jià)為全天最高價(jià)17. 在投資組合業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中，從投資組合全部風(fēng)險(xiǎn)考慮資產(chǎn)組合單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的是A. 特雷諾指數(shù)B. 夏普指數(shù)C 詹森指數(shù)D .信息比率18. 非證券交易所會(huì)員在證券交易所外專門買賣上市股票的交易市場(chǎng)，稱為A. 第一市場(chǎng)B.第二市場(chǎng)C. 第三市場(chǎng)D. 第四市場(chǎng)19. 在證

5、券技術(shù)分析的 K 線理論中的陰線是指B.收盤價(jià)小于開盤價(jià)A. 收盤價(jià)等于開盤價(jià)C.收盤價(jià)高于開盤價(jià)D.開盤價(jià)為全天最高價(jià)20. 世界最大的黃金批發(fā)市場(chǎng)是A. 倫敦黃金市場(chǎng)B.香港黃金市場(chǎng)C. 美國黃金市場(chǎng)D.蘇黎世黃金市場(chǎng)二、多項(xiàng)選擇題（在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。 ）1美國財(cái)政部公開發(fā)行期限為三個(gè)月的債券，面額 100 美元的售價(jià)為 98 美元， 則這批債券ABCDA.政府債券B.公募債券C.貼現(xiàn)債券D. 短期債券E.附息債券2.以下市場(chǎng)屬于證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)的是BCDA .深圳交易所中小板市場(chǎng)B.美國NAS

6、DAQ市場(chǎng)C .第三市場(chǎng)D 第四市場(chǎng)E上海證券交易所市場(chǎng)3. 制定債券票率依據(jù)有ABCDEA. 債券期限長短B.債券信用級(jí)別C.利息支付次數(shù)D.市場(chǎng)利率E.投資者接受程度4. 在證券投資基金中，由基金資產(chǎn)支付的費(fèi)用是CDA. 申購費(fèi)B.贖回費(fèi)C.管理費(fèi)D.托管費(fèi)E.交易傭金費(fèi)5.證券投資的基本分析包括ABCA. 宏觀經(jīng)濟(jì)分析B. 行業(yè)分析C.企業(yè)價(jià)值分析D .市場(chǎng)行為分析E.股票成交量價(jià)指標(biāo)分析6. 以下屬于直接融資方式的是（ AB ）A. 企業(yè)發(fā)行股票 B. 企業(yè)通過銀行發(fā)行債券C. 企業(yè)向商業(yè)銀行貸款D.企業(yè)向商業(yè)銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)E. 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券7. 在下列我國金融市場(chǎng)的監(jiān)管

7、組織中屬于自律性監(jiān)管組織的是（CDE )A.中國人民銀行B.中國銀監(jiān)會(huì) C.中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)D.證券交易所E.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)8. 債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格取決于ABC )A.債券期望值B.待償期限C.市場(chǎng)利率D.投資者接受程度E.票面利率9. 在通常情況下，會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格上漲的因素是（ ABCE）A.擴(kuò)張性的貨幣政策B.擴(kuò)張性的財(cái)政政策C.國際收支順差D.本幣貶值E.國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景向好10. 反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率有CDA. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.負(fù)債比率C.銷售利潤率D.凈資產(chǎn)收益率E.市盈率三、名詞解釋題1. 離岸金融市場(chǎng) 又稱“境外市場(chǎng)” ，是指經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務(wù)，即經(jīng)營外國貸款者、投資者

8、與外國籌 資者之間業(yè)務(wù)的國際金融市場(chǎng)。2. 再貼現(xiàn)獲取短期資金的行為， 在貼現(xiàn)是是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)取得的未到期票據(jù)再貼現(xiàn)給中央銀行， 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的一種融資行為。3. 掉期交易 指外匯交易者在買進(jìn) （或賣出） 即期外匯的同時(shí)， 賣出（或買入） 數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。 掉期交易沒有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。4. 信用交易差額又稱為墊頭交易或保證金交易， 是一種客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金， 部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。5. 債券到期收益率 指使債券的剩余現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于價(jià)格加上應(yīng)計(jì)利息的利率。4.票據(jù)指出票人依法簽發(fā)的， 約定自己或委

9、托付款人在見票時(shí)或在指定日期相收款人或持票人無條 件支付一定金額貨幣，并可轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。6. 歐洲貨幣系指存放在該貨幣發(fā)行國國境以外的銀行的存款。目前， 歐洲貨幣包括歐洲美元、 歐洲英鎊等。7. 正回購協(xié)議 是指在出售證券的同事， 和證券的購買商簽訂協(xié)議， 約定在一定時(shí)期后按約定價(jià)格購回所買 證券，從而獲得即時(shí)可用的資金的一種經(jīng)營行為。8. 契約型基金 是指按照信托契約原則， 通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織 作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金。四、簡答題1. 簡述金融市場(chǎng)的特殊性。1) 在金融市場(chǎng)上，市場(chǎng)參與者之間的關(guān)系不是一種單純的買賣關(guān)系，而主要是一種借貸關(guān)系

10、和委托代理關(guān)系；2) 金融市場(chǎng)交易的對(duì)象是貨幣資金及其衍生物。特別是使用一些衍生工具時(shí)，交易的是風(fēng)險(xiǎn)；3) 金融市場(chǎng)交易方式有特殊性，金融工具一般有一定的期限；4) 金融市場(chǎng)的價(jià)格決定較為復(fù)雜，影響因素多而且波動(dòng)巨大； 市場(chǎng)交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無形的， 通過電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來越 普遍。2. 簡述金融市場(chǎng)監(jiān)管的一般原則。1) 全面性原則2) 效率性原則3) 公開、公平、公正原則3. 簡述股票發(fā)行的目的。為股份公司的成立而發(fā)行股票；已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行股票。主要有：提高自有資本比重，改善資本結(jié)構(gòu)； 維持或擴(kuò)大經(jīng)營； 滿足證券交易的上市標(biāo)準(zhǔn)； 促

11、進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營支配權(quán)； 股東分益4. 簡述債券信用評(píng)級(jí)主要考慮的因素。1) 發(fā)行者的償債能力，重點(diǎn)考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利、負(fù)債比例，能否按期還本付息。2) 發(fā)行者的資信，重點(diǎn)考慮發(fā)行者在市場(chǎng)上的聲譽(yù)，歷次發(fā)行及償還情況。3）投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)對(duì)發(fā)行者破產(chǎn)可能性的分析，預(yù)計(jì)一旦發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn),債權(quán)人所能受到的法律保護(hù)程度和投資補(bǔ)償程度。5. 簡述開放式基金和封閉式基金的區(qū)別。封閉式基金是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮 減的證券投資基金。開放式基金是指基金數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金。兩者的區(qū)別:（1）變現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)程

12、度及獲利程度不同。債券市場(chǎng)價(jià)格高于其理論價(jià)格,故債券被高估，投資者不應(yīng)買入。交易方式不同。交易價(jià)格的決定方式不同。五、計(jì)算題1.某公司股票現(xiàn)價(jià)為100元，其當(dāng)期股利為3元，未來時(shí)期股利維持不變?cè)鲩L率為7%該股票貼現(xiàn)率為10%試投資者是否應(yīng)該買入這只股票?股票理論價(jià)格= -D3 j07107元（列公式正確給2分，答案正確給r g 10%7%1 分）107元大于100元，理論價(jià)格高于市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格，被低估，所以投資者應(yīng)該買入。（2 分）2.投資者以980元的價(jià)格購買一張還有 90天到期，面值為1000元的短期政府債券, 期政府債券的貼現(xiàn)率和投資者的實(shí)際收益率。（一年以360天計(jì)）卄詢* 100098

13、0360“貼現(xiàn)率 8%100090求該短實(shí)際收益率1000 980 型 8.16%909803.某貼現(xiàn)債券面值為 1000元，還有一年到期，市場(chǎng)率為10%,目前該債券的市價(jià)為920元，請(qǐng)問投資者是否應(yīng)買入該債券。債券的理論價(jià)格=型01+ ra 909元1 10%4.有一大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，本金100萬元，存單原訂利率 10%原訂期限180天，投資入持有存單60天后出售,距到期日還有 120天，當(dāng)時(shí)利率為11%，求其轉(zhuǎn)讓價(jià)格.存單出售價(jià)格1000000 360 O.10 1801000000 0 10 竺 996162.50元120 0.11 360360投資人應(yīng)得利息901000000 O.1

14、036016666.67 元(1 分)轉(zhuǎn)讓價(jià)格 996162.5016666.671012829.17 元(1 分)六、論述題1.證券與股票、債券的共性:(1)基金證券、股票、債券的投資均為證券投資;(2)基金證券的形式與股票、債券有相似之處?；鸱蓊~的劃分類似與股票;股票、債券是基金證券的投資對(duì)象。2.基金證券與股票、債券的區(qū)別:(1)投資者地位不同。 人是公司股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見。債券持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利。 基金證券持有人是基金的受益人，擁有投資收益分配的權(quán)利。(2)風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票風(fēng)險(xiǎn)最大，基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次，債券風(fēng)險(xiǎn)最小。(

15、3)收益情況不同。(基金證券和股票收益不確定，債券收益確定。一般情況下,股票收益最高，基金證券其次，債券收益最低。投資方式不同。基金證券是一種間接投資方式。(5)投資回收方式不同。債券投資有一定期限，期滿后收回本金。股票投資是無期限的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，否則只能在證券市場(chǎng)上按市價(jià)變現(xiàn)?；鹱C券要是所持有額的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型金期滿后，可按持有證券份額分得相應(yīng)剩余財(cái)產(chǎn)，在封閉期內(nèi)，可在交易市場(chǎng)變現(xiàn)；開放型一般沒有期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。2.試述債券的特征以及這些特征相互之間的關(guān)系。債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征:(1)償還性(返還性)，是指債券一

16、般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。2)流通性是指債券持有人可按自己的需要和市場(chǎng)的實(shí)際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性。它主要取決于市場(chǎng)對(duì)轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓， 流動(dòng)性高。3)安全性，是指債券持有人的收益相對(duì)固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并且可按期收回本金。與股票相比， 債券通常規(guī)定有固定的利率， 與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收 益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。 此外， 在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)資 產(chǎn)的索取權(quán)。因此安全性較高。二是投資者可以利用債券價(jià)格的4)收益性，是指債券能為投資者帶來一定的收入。債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入； 變動(dòng)，買賣債券賺取差額。一般認(rèn)為，債券收益性較高且穩(wěn)定。債券的返還性、流動(dòng)性、安全性與收益、之間存在著一定置換關(guān)系。一種債券，很難同時(shí)具 備以上個(gè)個(gè)特性。如果