青島啤酒財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析班級： 403組員：焦欣怡劉丹賈欣宇趙智鑫侯曉凝郭天誦第一部分：公司概述公司基本概況青島啤酒是中國歷史最悠久的啤酒品牌，始創(chuàng)于公元1903 年，迄今已經(jīng)有近一個(gè)世紀(jì)的歷史。青啤公司的主要產(chǎn)品為青島牌系列啤酒, 是中國最負(fù)盛名的名牌啤酒, 它集世界一流的設(shè)備、百年積累的豐富釀造經(jīng)驗(yàn)及獨(dú)特的生產(chǎn)工藝、科學(xué)嚴(yán)格的質(zhì)量保證體系之大成, 素以酒液清澈透明、香醇爽口、泡沫細(xì)膩、 持久掛杯而馳名中外, 曾多次榮獲國家質(zhì)量金獎和國際啤酒評比金獎, 是國內(nèi)啤酒行業(yè)唯一的馳名商標(biāo) , 也是國際市場上最具知名度的中國產(chǎn)品品牌。目前青島啤酒已形成了黃啤酒、黑啤酒、棕色啤酒、干啤酒等多個(gè)系列聽裝、瓶

2、裝、桶裝等多種規(guī)格的產(chǎn)品, 新開發(fā)的金質(zhì)青島啤酒其口感和包裝裝潢更佳, 深受費(fèi)者喜愛。1999 年 6 月止， 公司的資產(chǎn)達(dá)到四十六億元人民幣，實(shí)現(xiàn)銷售收入十二點(diǎn)二億人民幣，位居全行業(yè)之首。 2008 年北京奧運(yùn)會官方贊助商，目前品牌價(jià)值億元，居中國啤酒行業(yè)首位，躋身世界品牌500強(qiáng)。 2009 年度青島啤酒實(shí)現(xiàn)啤酒銷售量591 萬千升，同比增長%；凈利潤億元人民幣，同比增長%。青島啤酒遠(yuǎn)銷美國、日本、德國、法國、英國、意大利、加拿大、巴西、墨西哥等世界70 多個(gè)國家和地區(qū)。公司市場表現(xiàn)2010 年上半年，中國經(jīng)濟(jì)在加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上保持了平穩(wěn)增長，而國內(nèi)啤酒行業(yè)也繼續(xù)穩(wěn)定增長，上半年全

3、行業(yè)共完成啤酒產(chǎn)量2,118 萬千升，較去年同期增長%。上半年公司按照年初確定的年度工作方針，積極開展各項(xiàng)工作，加大品牌推廣傳播和營銷工作力度，并繼續(xù)推進(jìn)“大客戶+微觀運(yùn)營”營銷體系建設(shè)，使青啤主品牌銷售保持了較快增長。同時(shí)，公司推進(jìn)供應(yīng)鏈優(yōu)化，提高供應(yīng)計(jì)劃的有效性，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；少?，降低采購成本，并提高工廠產(chǎn)能利用率，從而促進(jìn)了公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)提升。2010 年上半年公司完成啤酒銷售311 萬千升，同比增長%，其中青島啤酒銷售165 萬千升，同比增長%， 高端品種 “青島” 純生、 小瓶、 易拉罐啤酒銷售增長%， 新開發(fā)的 “青島”冰醇系列新產(chǎn)品銷量激增，上半年達(dá) 14%由于公司中、高端產(chǎn)品

4、繼續(xù)保持快速增長，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，盈利能力得以進(jìn)一步提升，報(bào)告期內(nèi)共實(shí)現(xiàn)銷售凈收入億元人民幣，同比增長%； 實(shí)現(xiàn)凈利潤億元人民幣，同比增長%青啤公司2010年累計(jì)完成啤酒銷量635 萬千升，同比增長%，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入人民幣億元，同比增長%；實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣億元，同比增長%。繼續(xù)保持利潤增長大于銷售收入增長，銷售收入增長大于銷量增長的良好發(fā)展態(tài)勢公司經(jīng)營大事記（ 1） 1993 年 8 月 27 日，青島啤酒股票有限公司上海證券交易所掛牌上市。7 月 15 日，青島啤酒股份有限公司在香港交易所正式掛牌上市，成為中國內(nèi)地第一家在海外上市的企業(yè)。（ 2） 2005 年 8 月 11 日，青

5、島啤酒與北京奧組委簽約，成為北京2008 中國啤酒贊助商。7 月，青島啤酒在臺灣高雄建立生產(chǎn)規(guī)模10 萬噸啤酒生產(chǎn)工廠，是青島啤酒在中國大陸以外實(shí)現(xiàn)青島啤酒生產(chǎn)的重要標(biāo)志。（ 3） 2007 年 4 月 15 日，與聯(lián)合國世界旅游組織、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署、美國國家地理頻道共同舉辦“青島啤酒？CCTV國傾城一一最值得向世界介紹的中國名城”大型電視活動，讓奧運(yùn)激情在城市間傳遞，讓世界更多的了解中國。同時(shí)用“三位一體”的營銷方式讓品牌和城市互動共贏。（ 4） 2008 年汶川大地震后，青島啤酒合計(jì)捐款1357 萬元，并啟動愛心家園計(jì)劃和開展心理援助。公告青島啤酒參加2016 年度“青島轄區(qū)上市公司投資

6、者網(wǎng)上集體接待日”活動的公告 : 公司將于2016年 9 月 22 日 （星期四 ） 下午 15:00-17:00 參加由中國證券監(jiān)督管理委員會青島監(jiān)管局、青島市上市公司協(xié)會聯(lián)合舉辦的2016 年度“青島轄區(qū)上市公司投資者網(wǎng)上集體接待日”活動。股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)分析本公司的控股股東為“青島市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會”，其基本情況如下：名稱：青島啤酒集團(tuán)有限公司法定代表人：金志國注冊資本：689,820,000 元企業(yè)類型：國有資產(chǎn)運(yùn)營及投資經(jīng)營范圍：啤酒生產(chǎn)與銷售成立日期：1997 年 4 月 21 日公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖第二部分：戰(zhàn)略分析宏觀環(huán)境分析（ 1）政策國家

7、酒業(yè)總體政策是“限制高度酒的發(fā)展，鼓勵發(fā)酵酒和低度酒的發(fā)展，支持水果酒和非糧食原料酒的發(fā)展”。酒業(yè)以調(diào)整酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為主線，以改革開放和科技進(jìn)步為動力，以滿足人民生活水平日益提高對酒產(chǎn)品的需要為基本出發(fā)點(diǎn)，朝著優(yōu)質(zhì)、低度、多品種、低消耗、高效益、無污染的方向發(fā)展。（ 2）經(jīng)濟(jì)在人均消費(fèi)量一定的情況下，人口越多，啤酒消費(fèi)需求量必然越大，人口規(guī)模與啤酒市場需求規(guī)模有著正相關(guān)關(guān)系。（ 3）社會啤酒消費(fèi)量一般都較大，因此，居民的可支配收入也與啤酒消費(fèi)量和啤酒消費(fèi)層次呈正相關(guān)關(guān)系。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析（ 1）同行競爭者：在中國每個(gè)區(qū)域都有自己地方的自主品牌，青島啤酒在向其它地區(qū)發(fā)展過程遇到了同樣是啤酒制造商雪花啤

8、酒、燕京啤酒等等，燕京啤酒在北京市場率先挑起漲價(jià)大旗，直言堅(jiān)持“利潤換市場”，而雪花啤酒現(xiàn)在是占領(lǐng)中國啤酒第一的位子。青島啤酒規(guī)范經(jīng)營中，以口味良好，宣傳到位在市場競爭中有一定的地位，但該公司目前缺乏工廠生產(chǎn)，這將制約企業(yè)下一步的發(fā)展。（2） 供應(yīng)商由于酒類的生產(chǎn)管理不是很嚴(yán)厲，再加上制造啤酒的原料簡單，所以在市面上容易出現(xiàn)一些小作坊流出的散裝的啤酒，或者是一些合法的小型釀酒廠生產(chǎn)出的酒品對各個(gè)本地市場是有一定的沖擊力。（ 3）替代品因?yàn)閲抑С?、鼓勵發(fā)酵酒和低度酒的發(fā)展，支持水果酒和非糧食原料酒的發(fā)展。所以大致可分為 以下幾種類型：1012度的淡色啤酒；78度的淡味啤酒；風(fēng)味啤酒（姜汁啤酒、

9、螺旋藻啤酒、菊花 啤酒等）；特色啤酒（干啤、冰啤、小麥啤酒等）；低酒精度啤酒（果汁啤、低醇、無醇啤酒等）。（4）在供應(yīng)商議價(jià)從啤酒的制造成本上看，原料的價(jià)格相對便宜，作為制造商的同時(shí)也是供應(yīng)商，由于市場上的原料 價(jià)格浮動使生產(chǎn)出來的商品也有浮動，但是浮動的價(jià)格都是可以接受的范圍之類。所以造成了供應(yīng)者的 議價(jià)能力不是很強(qiáng)。企業(yè)商業(yè)模式分析面對“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的浪潮，青島啤酒積極創(chuàng)新打造“公轉(zhuǎn)”平臺、激發(fā)創(chuàng)客“自轉(zhuǎn)”動 能，構(gòu)建出全新的商業(yè)模式。青島啤酒股份有限公司董事長孫明波認(rèn)為，這是一個(gè)平臺制勝的時(shí)代，而對于青啤這樣具有一定規(guī) 模的大企業(yè)而言，要搭建的平臺，則是要為企業(yè)轉(zhuǎn)型、員工發(fā)展、社

10、會價(jià)值的創(chuàng)造提供支撐。搭建“公轉(zhuǎn)”平臺，青啤行進(jìn)得既果敢又審慎。青啤設(shè)立了一個(gè)歷史上從未有過的部門一一“創(chuàng)新 營銷事業(yè)總部”，但在青啤內(nèi)部，人們更習(xí)慣地叫它“藍(lán)軍”?！拔覀兙褪且诠緝?nèi)部創(chuàng)造一個(gè)競 爭者，讓它與傳統(tǒng)的紅軍相競爭?！睂O明波說?！凹t軍”通常代表擁有主流的產(chǎn)品、正式的渠道、終端、客戶的“傳統(tǒng)”部隊(duì)。而“藍(lán)軍”，則是 具有“敏銳感、靈活度和專業(yè)性”的小型精英部隊(duì)，專門研發(fā)新的產(chǎn)品品類、尋找新的市場空間、探索 新的商業(yè)模式?！八{(lán)軍”的出現(xiàn)，讓整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)的方式開始改變?！八{(lán)軍”推出了許多包裝設(shè)計(jì)個(gè)性化的小批量產(chǎn)品，讓傳統(tǒng)習(xí)慣了大批量生產(chǎn)的流水線不得不調(diào)整。為了實(shí)現(xiàn)“藍(lán)軍”“24小時(shí)內(nèi)

11、讓釀酒師才能喝到的新鮮原漿啤酒送到家”的設(shè)想，青啤重整生產(chǎn)、物流和銷售的鏈條，每個(gè)環(huán)節(jié)的銜接以分鐘 計(jì)?！凹t軍”也沒有“坐以待斃”，用新品“1903”，開啟了大精釀時(shí)代，進(jìn)一步擴(kuò)大了青啤在高端市場的領(lǐng)導(dǎo)力“藍(lán)軍”的引入，讓青啤的決策開始從傳統(tǒng)的中心化變?yōu)榉植际?；?nèi)部流程也從復(fù)雜的 層級制，變成簡約的扁平化，整個(gè)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)、不同部門、不同環(huán)節(jié)的協(xié)作，越來越具備了平臺化的色 彩。在孫明波的設(shè)想中，青啤下一步還會組建更多新的組織，它們的名字可以被叫作“綠軍”，可以更 五花八門，但它們的使命是相同的，它們都是內(nèi)部的“競爭者”，都是傳統(tǒng)組織架構(gòu)的“顛覆者”。他 相信，隨著新的組織不斷“闖入”。企業(yè)傳統(tǒng)的

12、架構(gòu)終將被“解構(gòu)”為一個(gè)開放的平臺，一個(gè)“公轉(zhuǎn)” 的平臺。所有的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，青啤的每一個(gè)員工，甚至社會上的每一個(gè)創(chuàng)客，都能從其中獲得支撐，獲 得動能。就在青啤搭建“公轉(zhuǎn)”平臺的過程中，不止青啤員工的生存方式發(fā)生了巨大的變化，許多青啤制造 的“創(chuàng)客”，已經(jīng)開始在這個(gè)平臺上拔節(jié)成長。在企業(yè)東部一個(gè)小區(qū)里，24歲的小伙子劉潛經(jīng)營著一個(gè)叫“TSINGTAO1903'社區(qū)酒吧。這個(gè)酒吧規(guī)模不大，但閑適的氛圍，以及第一時(shí)間運(yùn)來的當(dāng)日的青島啤酒，讓它很受附近居民的追捧。這種“社區(qū) 酒吧”是青啤為了打通消費(fèi)的“最后一公里”而進(jìn)行的全新嘗試。由青啤輸出品牌，經(jīng)營者出資，雙方 共同籌建。在青啤的這個(gè)“公轉(zhuǎn)

13、”平臺上，他們獲得的支持更多，也擁有更多的話語權(quán)?！吧鐓^(qū)酒吧”經(jīng)營方式靈活，比如推出“10L歡聚桶”這種獨(dú)家專售的產(chǎn)品， 以及今天訂、明天到， 送貨上門外賣服務(wù)等，受到居民的歡迎。目前，在這一全新的商業(yè)模式驅(qū)動之下，越來越多的創(chuàng)客們在“公轉(zhuǎn)”平臺上，“自轉(zhuǎn)”出更多精彩。第三部分：基于會計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)活動分析企業(yè)三大報(bào)表趨勢分析（一）水平趨勢分析：項(xiàng)目2015 年2014 年2013 年2014年增減率2015年增減率資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金8,401,751,6376,388,650,7798,531,720,086%應(yīng)收票據(jù)22,770,00041,600,00084,760,000%應(yīng)收賬款11

14、7,990,987125,421,629152,292,736%預(yù)付賬款44,392,821191,672,927132,345,527%應(yīng)收利息148,581,416171,660,445188,461,377%,應(yīng)收股利一一其他應(yīng)收款200,675,954163,583,950183,395,467%存貨2,182,435,1362,486,827,1062,534,551,935%其他流動資產(chǎn)768,741,109782,631,150466,863,422%流動資產(chǎn) 合計(jì)11,887,339,06010,352,047,98612,274,390,550%非流動資產(chǎn)可供出售 金融資產(chǎn)6

15、08,642308,6421,308,642%長期應(yīng)收款一一長期股權(quán)投資1,507,745,0951,536,262,3751,270,638,738%投資性房地產(chǎn)25,512,14810,960,2927,924,988%固定資產(chǎn)9,896,905,8849,118,776,1908,740,310,277%在建工程287,469,7341,051,916,065506,624,256%固定資產(chǎn)清理6,571,00717,965,9785,368,759%2,707,099,6172,780,584,2762,533,027,393%商譽(yù)1,307,103,9821,307,103,9821

16、,079,925,496%長期待攤 費(fèi)用39,861,86032,574,51721,525,082%遞延所得 稅資產(chǎn)769,158,717718,786,072700,162,187%其他非流 動資產(chǎn)65,214,38276,626,751223,660,169%非流動資 產(chǎn)合計(jì)16,613,251,06816,651,865,14015,090,475,987%資產(chǎn)總計(jì)28,500,590,12827,003,913,12627,364,866,537%負(fù)債及股 東權(quán)益流動負(fù)債短期借款810,387,282432,952,595101,080,110%應(yīng)付票據(jù)100,141,63191,7

17、48,125138,382,882%應(yīng)付賬款2,590,986,8562,494,168,9392,707,070,770%預(yù)收款項(xiàng)1,000,313,388787,924,958980,497,616%應(yīng)付職工薪酬925,629,768866,668,648823,317,140%應(yīng)交稅費(fèi)261,889,152249,195,538332,033,368%,應(yīng)付利息1,486,0514,739,8601,202,929%應(yīng)付股利-1,020,000其他應(yīng)付款4,061,298,4044,299,312,0504,231,981,495%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債856,1891,561,4211

18、,797,167,198%流動負(fù)債 合計(jì)9,752,988,7219,228,272,13411,113,753,508%非流動負(fù) 債長期借款1,711,8002,784,7314,881,294%專項(xiàng)應(yīng)付款251,632,082324,837,574450,935,656%遞延收益1,656,652,1291,511,117,5331,260,778,419%長期應(yīng)付 職，薪酬537,725,965491,150,976487,301,292%遞延所得 稅負(fù)債133,868,381158,467,740173,745,333%非流動負(fù) 債合計(jì)2,581,590,3572,488,358,55

19、42,377,641,994%負(fù)債總計(jì)12,334,579,07811,716,630,68813,491,395,502%股東權(quán)益股本1,350,982,7951,350,982,7951,350,982,795%資本公積4,075,078,8794,079,399,1514,079,399,151%其他綜合收益-20,326,15910,040,34425,192,989%盈余公積1,400,704,3801,216,339,4691,059,469,127%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備106,025,41866,981,92780,642,253%未分配利潤9,545,596,7208,663,818,

20、4987,424,872,728%歸屬于母 公司股東 權(quán)益合計(jì)16,458,062,03315,387,562,18414,020,559,043%少數(shù)股東權(quán)益-292,050,983-100,279,746-147,088,008%股東權(quán)益 合計(jì)16,166,011,05015,287,282,43813,873,471,035%負(fù)債及股 東權(quán)益總 計(jì)28,500,590,12827,003,913,12627,364,866,537%青島啤酒總資產(chǎn)從 2013年到2014年降幅, 2014年到2015年漲幅,流動資產(chǎn)在 2014年降幅% 2015 年上漲非流動資產(chǎn)2014年漲幅,2015年

21、降幅不大。綜上所述，企業(yè)自身經(jīng)營活動的現(xiàn)狀是：經(jīng)營性資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)較為協(xié)調(diào)，盈利能力仍有上升空間。因此企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，可以繼續(xù)改 善經(jīng)營性資產(chǎn)的利用率，通過經(jīng)營性資產(chǎn)的合理利用來提高企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力，例如繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大銷售規(guī)模，使主營產(chǎn)品銷售量不斷增長，并使主營業(yè)務(wù)中分行業(yè)、分產(chǎn)品的毛利率提高等。資金較充足，在行業(yè)中處于優(yōu)勢地位，加上漸漸進(jìn)入春夏銷售旺季季，種種現(xiàn)象表明青島啤酒在行業(yè)及 市場中有較好的發(fā)展優(yōu)勢，競爭優(yōu)勢明顯。站在管理者的角度，根據(jù)行業(yè)競爭趨勢的分析，以積極進(jìn)取 和自我加壓的精神，適時(shí)調(diào)整和優(yōu)化公司發(fā)展戰(zhàn)略，提出并確定了到力爭實(shí)現(xiàn)啤酒銷售1000萬千升

22、、保持和提高行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位的宏偉目標(biāo)。公司將抓住機(jī)遇，采取內(nèi)涵式增長和外延式擴(kuò)張的雙輪驅(qū)動發(fā) 展方式，既要擴(kuò)大市場占有率，持續(xù)擴(kuò)大中高端市場份額，提高銷售收入，又要建立成本競爭力，提高 資產(chǎn)利用效率，為股東創(chuàng)造價(jià)值最大化。品牌、品質(zhì)和渠道是啤酒產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的關(guān)鍵成功要素。繼續(xù) 以搬遷擴(kuò)建、并購、新建等方式不斷擴(kuò)大規(guī)模、完善市場布局，提高在國內(nèi)市場的競爭力，同時(shí)繼續(xù)完 善市場銷售網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)對重點(diǎn)經(jīng)銷商的培育，樹立全員營銷的理念并強(qiáng)化執(zhí)行，使公司市場銷售實(shí)現(xiàn)持 續(xù)快速的增長。（二）垂直趨勢分析項(xiàng)目2015 年2014 年2013 年資產(chǎn)流動資產(chǎn)1貨幣資金%應(yīng)收票據(jù)%應(yīng)收賬款%預(yù)付賬款%應(yīng)收利息%應(yīng)

23、收股利其他應(yīng)收 款%存貨%其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 合計(jì) 非流動資可供出售 金融資產(chǎn) 長期應(yīng)收長期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 在建工程 固定資產(chǎn)清理 無形資產(chǎn)商譽(yù) 長期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn) 其他非流動資產(chǎn) 非流動資 產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債及股 東權(quán)益 流動負(fù)債 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收款項(xiàng) 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付%100%100%100%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債%流動負(fù)債 合計(jì)%非流動負(fù)債長期借款%專項(xiàng)應(yīng)付款%遞延收益%長期應(yīng)付 職，薪酬%遞延所得 稅負(fù)債%非流動負(fù) 債合計(jì)%負(fù)債總計(jì)100%100%100%股東權(quán)益股本%資本公積%其他綜合收益%盈余

24、公積%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備%未分配利潤%歸屬于母公司 股東權(quán)益合計(jì)%少數(shù)股東權(quán)益%股東權(quán)益合計(jì)%垂直分析：就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動資產(chǎn)所占比重由上年的%h升為%非流動資產(chǎn)比重由上年的%不降為%雖然企業(yè)流動資產(chǎn)增加了，主要是貨幣資金和存貨的變化，貨幣資金由上年的%±升為在企業(yè)資金充足的情況下，應(yīng)加強(qiáng)對資金的管理和利用，進(jìn)行有效的投資，增強(qiáng)其獲利能力。非流動資產(chǎn)比重下降，其中固定資產(chǎn)總額由 %±升為,公司資本結(jié)構(gòu)方面，非流動資產(chǎn)由上年的吹降為,流動資產(chǎn)由±升為%兩年變化不大。公司依靠良好的經(jīng)營形勢和合理有效的募資，形成大量的資產(chǎn)增長，負(fù)債減少， 償債能力上升。（一）水平趨勢分析項(xiàng)

25、目2015年12月31日2014年12月31日增加額增減率一、營業(yè)總收入%營業(yè)收入%二、營業(yè)成本%營業(yè)稅金及附加%銷售費(fèi)用%管理費(fèi)用%財(cái)務(wù)費(fèi)用%資產(chǎn)減值損失-20623753513780-5576155%投資收益%其中：對聯(lián)營企 業(yè)和合營企業(yè)的 投資收益-4562375%三、營業(yè)利潤%營業(yè)外收入%非流動資產(chǎn)處置 利得3216362%營業(yè)外支出%非流動資產(chǎn)處置 損益%利潤總額%所得稅費(fèi)用687867%四、凈利潤%歸屬于母公司股 東的凈利潤%少數(shù)股東損益%五、其他綜合收 益的稅后凈額%重新計(jì)量設(shè)定受 益計(jì)劃凈負(fù)債的 變動-3746000%外幣報(bào)表折算差 額-226482%損益的其他綜合 收益中享有

26、的份 額-765953-159163-606790%六、綜合收益總 額%歸屬于母公司股 東的綜合收益總 額%歸屬于少數(shù)股東 的綜合收益總額%七、每股收益基本每股收益12681473-205%稀釋每股收益12681473-205%從收入規(guī)模變動能看出企業(yè)發(fā)展階段及抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。從成本費(fèi)用規(guī)模變動能看出企業(yè)資源消耗的重心，及發(fā)展?jié)撡|(zhì)。1 .凈利潤或稅后利潤分析2 .利潤總額分析3 .營業(yè)利潤分析（二）垂直趨勢分析項(xiàng)目2015年12月31日2014年12月31日結(jié)構(gòu)【占營業(yè)額的比重/ （%】20152014變動情況一、營業(yè)總收入100%100%0營業(yè)收入100%100%0二、營業(yè)成本%營業(yè)稅金

27、及附 加%銷售費(fèi)用%管理費(fèi)用%財(cái)務(wù)費(fèi)用%資產(chǎn)減值損失-20623753513780%投資收益%其中：對聯(lián)營企 業(yè)和合營企業(yè) 的投資收益-4562375%三、營業(yè)利潤%營業(yè)外收入%非流動資產(chǎn)處 置利得3216362%營業(yè)外支出%非流動資產(chǎn)處 置損益%利潤總額%所得稅費(fèi)用%四、凈利潤%現(xiàn)金流量表趨勢分析（一）水平趨勢分析項(xiàng)目2015 年2014 年2013 年14年增長率15年增長率一、經(jīng)營 活動銷售商 品、提供 勞務(wù)收 到的現(xiàn) 金30,171,388,32231,459,967,41831,282,494,614%收到的 稅費(fèi)返10,028,66921,808,0284,477,949%還收到其

28、 他與經(jīng) 營活動 有關(guān)的 現(xiàn)金1,124,581,6351,345,835,7901,437,886,260%經(jīng)營活 動流入 小計(jì)31,305,998,62632,827,611,23632,724,858,823%購買商 品、接受 勞務(wù)支 付的現(xiàn) 金-15,852,126,090-17,472,501,614-16,357,520,202%支付給 職工以 及為職 工支付 的現(xiàn)金-4,031,145,871-3,815,094,456-3,374,053,943%支付的 各項(xiàng)稅 費(fèi)-4,920,972,297-5,453,353,430-5,541,350,802%支付其 他與經(jīng) 營活動 有關(guān)

29、的 現(xiàn)金-3,927,188,608-4,396,027,395-4,050,782,713%經(jīng)營活 動現(xiàn)金 流出小 計(jì)-28,731,432,866-31,136,976,895-29,323,707,660%經(jīng)營活 動產(chǎn)生 的現(xiàn)金 流量凈 額2,574,565,7601,690,634,3413,401,151,163%二、投資活動收回投 資收到 的現(xiàn)金900,000,00039,650,000取得投 資收益 收到的 現(xiàn)金44,952,01415,289,70950,645,699%處置固 定資產(chǎn)、 無形資 產(chǎn)和其 他長期 資產(chǎn)收 回的現(xiàn) 金凈額43,670,3336,002,09611,

30、628,307%處置子 公司及 其他營 業(yè)單位 收到的 現(xiàn)金凈 額459,983,058-收到其 他與投 資活動 有關(guān)的 現(xiàn)金964,583,9671,026,457,967865,865,627%投資活 動現(xiàn)金 流入小 結(jié)2,413,189,3721,047,749,772967,789,633%構(gòu)建固 定資產(chǎn)、 無形資 產(chǎn)和其 他長期 資產(chǎn)支 付的現(xiàn) 金-1,314,449,614-1,948,865,815-2,036,229,867%投資支 付的現(xiàn) 金-1,211,507,900-246,469,400-23,327%取得子 公司及 其他營 業(yè)單位 支付的 現(xiàn)金凈-100,000,00

31、0-175,271,123一%額支付其 他與投 資活動 有關(guān)的 現(xiàn)金-23,941,227-36,649,251-427,461,788%投資活 動現(xiàn)金 流出小 結(jié)-2,649,898,741-2,407,255,589-2,463,714,982%投資活 動產(chǎn)生 的現(xiàn)金 流量凈 額-236,709,369-1,359,505,817-1,495,925,349%三、籌資活動其中：子 公司吸 收少數(shù) 股東投 資收到 的現(xiàn)金一10,000,000取得借 款收到 的現(xiàn)金685,688,711335,339,52438,092,485%收到其 他與籌 資活動 有關(guān)的 現(xiàn)金304,095,000一籌資

32、活 動現(xiàn)金 流入小 計(jì)989,783,711335,339,52448,092,485%償還債 務(wù)支付 的現(xiàn)金-328,662,415-1,812,821,735-207,780,250%分配股 利、利潤 或償付 利息支 付的現(xiàn) 金-690,740,856-685,519,373-618,020,864%其中：子 公司支 付給少 數(shù)股東 的股利、 利潤-1,058,358-291,796,055-50,786,731%支付其 他與籌 資活動 有關(guān)的 現(xiàn)金-1,020,461,629-2,790,137,163-6,751#%籌資活 動現(xiàn)金 流出小 計(jì)-30,677,918-2,454,797,

33、639-825,807,865%籌資活 動產(chǎn)生 的現(xiàn)金 流量凈 額1,805,946-4,845,769-777,715,380%由上表可知：13年到15年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金雖然增速下降單仍然逐年增長，與營業(yè)收入的趨勢相同，說明營業(yè)收入含金量較高，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也在逐年增長，只是增速 緩慢，與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的趨勢相符。取得投資收益U到的現(xiàn)金13年到14年急劇下降，表明該投資項(xiàng)目不能提供收益，應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)目的投資，進(jìn)行其他可以盈利的項(xiàng)目。處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額也急劇下 降，由% 1%,這體現(xiàn)了公司規(guī)模逐年減小?；I資活動13年到14

34、年均為負(fù)數(shù)，說明公司償還大量債務(wù)，以及進(jìn)行利潤分配造成的。從整體上看，公司的利潤逐年減少，收益少。（二）垂直趨勢分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目絕對數(shù)（白力兀）比重（%2015 年2014 年2015 年2014 年購買商品、接受(15,852,126,09(17,472,501,61%勞務(wù)支付的現(xiàn)金0)4)支付給職工以及 為職H支付的現(xiàn) 金(4,031,145,871)(3,815,094,456)%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(4,920,972,297)(5,453,353,430)%支付其他與經(jīng)營 活動有關(guān)的現(xiàn)金(3,927,188,608)(4,396,027,395)%經(jīng)營活動現(xiàn)金流 出小計(jì)(28,7

35、31,432,866)(31,136,976,895)%構(gòu)建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他 長期資產(chǎn)支付的 現(xiàn)金(1,314,449,614)(1,948,865,815)%投資支付的現(xiàn)金(1,211,507,900)(246,469,400%取得子公司及其 他營業(yè)單位支付 的現(xiàn)金凈額(100,000,000)(175,271,123%支付其他與投資 活動有關(guān)的現(xiàn)金(23,941,227)(36,649,251)%投資活動現(xiàn)金流 出小結(jié)(2,649,898,741)(2,407,255,589)%償還債務(wù)支付的 現(xiàn)金(328,662,415)(1,812,821,735)%分配股利、利潤 或償付利

36、息支付 的現(xiàn)金(690,740,856)(685,519,373)%其中：子公司支 付給少數(shù)股東的 股禾1、利潤(1,058,358)(291,796,055)%支付其他與籌資 活動有關(guān)的現(xiàn)金(1,020,461,629)(2,790,137,163)%籌資活動現(xiàn)金流 出小計(jì)(30,677,918)(2,454,797,639)%現(xiàn)金流出總量-31,412,009,525-35,999,030,123%15“支從上表中可以看出，青島啤酒公司15年和14年流出總量分別是 313億、35億。其中經(jīng)營活動流出年達(dá) 14年達(dá)% 15年經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量增加的主原因是“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、

37、付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”兩個(gè)項(xiàng)目所致，原材料價(jià)格上升會有所影響，而公司沒有適應(yīng)市場原 材料價(jià)格上升的情況及時(shí)調(diào)整原材料采購策略，從這一點(diǎn)，可以看出公司的理財(cái)水平和經(jīng)營管理水平還 需提高。投資活動有所增長，主要原因是“投資支付的現(xiàn)金”這個(gè)項(xiàng)目所致，而投資活動現(xiàn)金流出大于 流入，說明公司擴(kuò)張加劇。而籌資活動的現(xiàn)金流出量，這兩年有較大的變化，除了公司還款外主要原因 是“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”，說明公司可能處于融資環(huán)境?？偟膩碚f結(jié)合前面現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu) 的分析，說明公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理，資金來源穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況安全，并且符合公司的經(jīng)營特點(diǎn)和公 司的具體實(shí)際?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目絕對數(shù)（白力

38、兀）比重（%2015201420152014銷售商品、提供 勞務(wù)收到的現(xiàn)金30,171,388,32231,459,967,418%收到的稅費(fèi)返還10,028,66921,808,028%收到其他與經(jīng)營 活動有關(guān)的現(xiàn)金1,124,581,6351,345,835,790%經(jīng)營活動流入小 計(jì)31,305,998,62632,827,611,236%收回投資收到的 現(xiàn)金900,000,000一%取得投資收益收 到的現(xiàn)金44,952,01415,289,709%處置固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他 長期資產(chǎn)收回的 現(xiàn)金凈額43,670,3336,002,096%處置子公司及其 他營業(yè)單位收到 的現(xiàn)金凈額4

39、59,983,058一%收到其他與投資 活動有關(guān)的現(xiàn)金964,583,9671,026,457,967%投資活動現(xiàn)金流 入小結(jié)2,413,189,3721,047,749,772%取得借款收到的 現(xiàn)金685,688,711335,339,524%收到其他與籌資 活動有關(guān)的現(xiàn)金304,095,000一%籌資活動現(xiàn)金流 入小計(jì)989,783,711335,339,524%現(xiàn)金流入總量34,708,971,70934,210,700,532%青島啤酒公司15年、14年現(xiàn)金流入總量分別是347億、342億，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量均在90%以上，投資活動和籌資活動均在6%下，說明公司現(xiàn)金流量的主要來自于

40、經(jīng)營活動，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量主要是以銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為主，這一項(xiàng)要占整個(gè)現(xiàn)金流入總量的85%以上。投資活動15年也大幅度提升了，主要是“收回投資收到的現(xiàn)金”由 0增加至,說明公司在當(dāng)期 收回其所持有的對外股權(quán)或債權(quán)投資所收到的現(xiàn)金占大部分?？梢岳^續(xù)進(jìn)行投資。企業(yè)主要會計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量分析（這是制造業(yè)的框架，銀行要分析各類主要金融資產(chǎn)的質(zhì)量，） 資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析1應(yīng)收賬款賬齡分析2015年12月31日2014年12月31日 六個(gè)月以內(nèi) 117,065,349 124,721,721 六個(gè)月到一年545,871 669,040 一到二年 814,122

41、 128,640 二到三年110,102 三到四年一654,876 四到五年 605,020 650,142五年以上 194,728,206 197,680,074313,868,670 324,504,493於 2015年 12 月 31 日，應(yīng)收賬款7,921,217 元（ 2014 年 12月 31 日： 27,627,054 元）已逾期但未減值?；秾蛻糌?cái)務(wù)狀況及過往信用記錄的分析，本集團(tuán)認(rèn)為這部分款項(xiàng)可以收回。這部分應(yīng)收賬款的賬齡分析如下：2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日六個(gè)月以內(nèi)7,921,217 27,627,054通過以上表格可以看出，盡管青

42、島啤酒2015 年已逾期但未減值的的應(yīng)收賬款7,921,217 元只占全部應(yīng)收賬款的%， 且可以被視為可以收回，但其 賬齡在五年以上的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的62%，比例非常大，可以看出青島啤酒存在的一定程度的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，需要提高應(yīng)收賬款管理水平。2 壞賬準(zhǔn)備政策分析根據(jù)以上報(bào)表可知，可知青島啤酒對壞賬準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)提方法如下：1 . 單項(xiàng)金額重大并經(jīng)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)2 按組合、以賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備（組合C）（ 二 ） 存貨質(zhì)量分析1 存貨品種構(gòu)成分析由上表可知，青島啤酒2015 年存貨有原材料，包裝物，低值易耗品，委托加工工資，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品，分別占存貨總量的%， %， %,

43、%， %， %，存貨種類齊全，覆蓋到產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)階段，沒有存在單獨(dú)一階段存貨積壓的狀態(tài)。2 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提分析通過對存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存活的變現(xiàn)性，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，存活的期末計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，對于可變現(xiàn)凈值低于成本的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在質(zhì)量方面的含義是其反映了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識水平和企業(yè)可接受的貶值水平。由上表可知 2015 年青島啤酒延續(xù)了2014 年對存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，分別在原材料和包裝物兩種存貨上計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。（三）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析1 固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析由上表可知，對于青島啤酒而言，在各類固定資產(chǎn)

44、中生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，特別是生產(chǎn)設(shè)備，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營直接相關(guān)，在全部資產(chǎn)中占較大比重。未使用和不需用的固定資產(chǎn)所占比例較小，不影響企業(yè)固定資產(chǎn)整體的利用效果。其固定資產(chǎn)分布和配置較為合理。2 固定資產(chǎn)規(guī)模分析青島啤酒的投資規(guī)模與企業(yè)整體的生產(chǎn)水平，發(fā)展戰(zhàn)略，以及所處行業(yè)的特點(diǎn)相適應(yīng)，同時(shí)與企業(yè)的流動資產(chǎn)規(guī)模保持一定比例關(guān)系。（四）長期股權(quán)投資質(zhì)量分析分析可得，2015 年青島啤酒長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)比例為%，其長期股權(quán)投資包括：本集團(tuán)對和一個(gè)企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資，其中合營企業(yè)占%，聯(lián)營企業(yè)占%。資本質(zhì)量分析（一）商業(yè)性借款質(zhì)量分析（二）金融性借款質(zhì)量分析1 長期借款質(zhì)量分析長期借款是指企業(yè)

45、向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的各項(xiàng)借款。有一定數(shù)量的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。由上圖可知，2015 年青島啤酒長期借款的數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于小于固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)之和，并沒有轉(zhuǎn)移資金用途之嫌，金額合理，對公司發(fā)展起重大推動作用。2 短期借款質(zhì)量分析短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款。企業(yè)借入短期借款的目的，一般是為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。具有一定數(shù)量的短期借款，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用，獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持。由上面的圖可知，青島啤酒2015 年的短期借款數(shù)額遠(yuǎn)于流動資產(chǎn)，并與存貨的數(shù)額相適應(yīng)，

46、結(jié)構(gòu)合理。（三）權(quán)益性融資質(zhì)量分析1 實(shí)收資本質(zhì)量分析實(shí)收資本是投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定, 投入企業(yè)的形成法定資本的價(jià)值。實(shí)收資本一般情況下無須返還給投資者, 它是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營最穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)。2 留存收益質(zhì)量分析經(jīng)營質(zhì)量分析（一）營業(yè)收入質(zhì)量分析（ 1）營業(yè)收入的規(guī)模我們認(rèn)為：中國啤酒市場仍是全球最大和最具發(fā)展?jié)摿Φ氖袌觯磥碓谛袠I(yè)利潤水平和銷量上仍具有相當(dāng)?shù)奶嵘臻g，我們對啤酒行業(yè)和公司未來發(fā)展充滿信心。公司將繼續(xù)積極開拓國內(nèi)外市場，堅(jiān)持發(fā)展沿海、沿黃河流域優(yōu)勢市場，推進(jìn)省級基地市場及工廠所在地基地市場建設(shè)，加快具有區(qū)域優(yōu)勢的地區(qū)市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí)合理控制資本性開支，充分發(fā)揮利用現(xiàn)有生產(chǎn)基地優(yōu)勢，提升現(xiàn)有產(chǎn)能利用效率。公司將持續(xù)深化和推廣大客戶+微觀運(yùn)營營銷模式，根據(jù)市場情況不斷創(chuàng)新營銷方式，進(jìn)一步完善現(xiàn)有營銷渠道和網(wǎng)絡(luò)，加快銷售網(wǎng)絡(luò)一體化進(jìn)程建設(shè)，建立最具競爭力的渠道網(wǎng)絡(luò)和銷售運(yùn)作模式。2016年公司將借助對三得利啤酒中國業(yè)務(wù)收購的契機(jī)，推進(jìn)實(shí)施對華東市場的一體化整合，著力提升營銷效率、深度和協(xié)同性，鞏