股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅政策分析與稅收籌劃

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅政策分析與稅收籌劃(一轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)根據(jù)個(gè)人所得稅法、個(gè)人所得稅法實(shí)施條例的規(guī)定,財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%個(gè)人所得稅稅率。個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)個(gè)人所得稅計(jì)算公式如下:應(yīng)納稅額=(轉(zhuǎn)讓收入取得成本20%(二轉(zhuǎn)讓上市公司限售股股票1.根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知(財(cái)稅2009167號(hào)、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知(財(cái)稅201070號(hào)文件規(guī)定,上市公司股東轉(zhuǎn)讓限售股需要繳納20%個(gè)人所得稅。由于2010年1月1日以前,轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)所得免征個(gè)人所得稅,其

2、中也包括轉(zhuǎn)讓非限售股股權(quán),因此出現(xiàn)了沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“陳發(fā)樹紫金礦業(yè)避稅”事件,在這種情況下,財(cái)稅2009167號(hào)文件規(guī)定自2010年1月1日開始,對(duì)大小非解禁轉(zhuǎn)讓以及其他限售股轉(zhuǎn)讓征收個(gè)人所得稅。大非的含義是大的非流通股股東,是指占股權(quán)比例5%以上的股東;小非的含義是小的非流通股股東,是指占股權(quán)比例5%以下的股東。我們首先來看ST廣博控股的稅務(wù)危機(jī)公關(guān)技巧。我國(guó)股票市場(chǎng)建立之初,采取了股權(quán)分置的運(yùn)作模式,即一部分股份為流通股,另一部分股份為非流通股。隨著股票市場(chǎng)的發(fā)展,這種模式越來越不利于股市健康發(fā)展,因此2006年國(guó)家開始股權(quán)分置改革,目標(biāo)是股權(quán)全部流通,根據(jù)財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)分置試點(diǎn)改

3、革有關(guān)稅收政策問題的通知(財(cái)稅2005103號(hào)規(guī)定,為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展和股市全流通,推動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)的順利實(shí)施,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),股權(quán)分置改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,暫免征收印花稅。股權(quán)分置改革中非流通股股東通過對(duì)價(jià)方式向流通股股東支付的股份、現(xiàn)金等收入,暫免征收流通股股東應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。但是部分公司股權(quán)分置改革中支付了重組式對(duì)價(jià)(由非流通股股東對(duì)上市公司贈(zèng)送現(xiàn)金或者債務(wù)豁免,形成上市公司的資本公積,該項(xiàng)資本公積屬于全體股東所有,此種方式稱之為重組式對(duì)價(jià)。由于這種支付對(duì)價(jià)方式財(cái)稅2005103號(hào)文件沒有界定,因此成都市武侯區(qū)地稅局要求對(duì)ST 廣

4、博控股接受重組式對(duì)價(jià)按照接受捐贈(zèng)征收企業(yè)所得稅,ST廣博控股不服,向國(guó)家稅務(wù)總局申請(qǐng)了政府信息公開,要求對(duì)該項(xiàng)政策進(jìn)行明確,最終國(guó)家稅務(wù)總局以國(guó)稅函2008375號(hào)文件的形式明確重組式對(duì)價(jià)也不征收企業(yè)所得稅,ST廣博控股的危機(jī)公關(guān)技巧得到了完全的成功,而在此之前重組式對(duì)價(jià)已經(jīng)繳稅的甘肅靖遠(yuǎn)煤電等公司也享受到了ST廣博控股抗?fàn)幍膭倮麑?shí)。陳發(fā)樹通過自己控制的新華都實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司,持有新華都工程51%的股權(quán);而柯希平是廈門恒興集團(tuán)有限公司的實(shí)際控制人,這家公司持有新華都工程49%的股權(quán)。紫金礦業(yè)于2008年4月25日在A股上市,發(fā)行價(jià)為7.13元/股,陳發(fā)樹等自然人股東持有的原始股票的限售期

5、為1年。至2009年4月27日,紫金礦業(yè)49.2億股解禁并在A股上市流通,當(dāng)日最低的交易價(jià)格也高達(dá)9.18元/股。從2009年4月開始,陳發(fā)樹幾次減持紫金礦業(yè)股份,總計(jì)套現(xiàn)已接近40億元。而僅在2009年4月至7月,陳發(fā)樹前后兩次減持紫金礦業(yè)股份總計(jì)約2.94億股,套現(xiàn)27.3億元,而成本僅僅是2940萬元,利潤(rùn)達(dá)27億元。如果陳發(fā)樹出售的2.94億股股票沒有轉(zhuǎn)讓到其名下,變?yōu)樽匀蝗斯善?仍然通過新華都工程有限責(zé)任公司等轉(zhuǎn)讓,27億元的利潤(rùn)需要按照25%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅,稅額超過6.75億元。公司繳納企業(yè)所得稅后,稅后利潤(rùn)分配給自然人股東,自然人股東還要繳納20%的個(gè)人所得稅

6、,假設(shè)全部分配,大約要繳納4億元個(gè)人所得稅。但陳發(fā)樹把法人股票轉(zhuǎn)讓為自然人股票后出售,不僅6億多元企業(yè)所得稅可以分文不繳,潛在的4億元個(gè)人所得稅也免去了。隨著以上避稅模式愈演愈烈,財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2009年12月31日發(fā)布財(cái)稅2009167號(hào)文件,對(duì)限售股開始征收20%個(gè)人所得稅,對(duì)證券公司技術(shù)完備之前的股票,按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi),技術(shù)完備以后的股票則據(jù)實(shí)由證券公司扣繳個(gè)人所得稅。我國(guó)A股市場(chǎng)的限售股,主要由兩部分構(gòu)成:一類是股權(quán)分置改革過程中,由原非流通股轉(zhuǎn)變而來的有限售期的流通股,市場(chǎng)稱為“大小非”。另一類是為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定,公司法及交易所上市規(guī)則對(duì)

7、于首次公開發(fā)行股份并上市的公司,于公開發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定,由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分,這部分股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制。此外,股權(quán)分置改革股票復(fù)牌后和新股上市后,上述限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。這些限售股在限售期結(jié)束后均可上市流通。根據(jù)財(cái)稅2009167號(hào)文規(guī)定,此次納入征稅范圍的限售股包括:(1上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份,以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(以下統(tǒng)稱“股改限售股”;(22006年股權(quán)分置改革新老劃斷后,首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股,以及上

8、市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(以下統(tǒng)稱“新股限售股”;(3財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。對(duì)限售股征收個(gè)人所得稅的原因有兩個(gè):一是1994年出臺(tái)股票轉(zhuǎn)讓所得免稅政策時(shí),原有的非流通股不能上市流通,實(shí)際上只有從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的流通股才能享受免稅政策。2005年股權(quán)分置改革后,股票市場(chǎng)不再有非流通股和流通股的劃分,只有限售流通股與非限售流通股之別,限售流通股解除限售后都將進(jìn)入流通。這些限售股都不是從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)上取得的,卻與個(gè)人投資者從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)購(gòu)買的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得一樣享受個(gè)人所得稅免稅待遇,加劇了收入分配不公

9、的矛盾。二是根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定,個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都應(yīng)征收所得稅,個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股如果不征稅,就與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策之間存在不平衡問題。因此,為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度,更好地發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用,促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),自2010年1月1日起,對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個(gè)人所得稅。即:2010年1月1日(含1日以后只要是個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股,都要按規(guī)定計(jì)算所得,并依照20%稅率繳納個(gè)人所得稅。為什么要對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)實(shí)施免稅政策呢?因?yàn)樽?

10、994年新個(gè)人所得稅制實(shí)施以來,考慮到我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育還不成熟,為了配合企業(yè)改制,促進(jìn)股票市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展,我國(guó)對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票所得一直暫免征收個(gè)人所得稅。經(jīng)過近二十年的發(fā)展,我國(guó)資本市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步,但總體上仍然屬于新興市場(chǎng),不斷推進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大,確保資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展,是必須長(zhǎng)期堅(jiān)持的政策目標(biāo),這對(duì)于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步有著重要意義和作用。因此,政策的調(diào)整應(yīng)致力于維護(hù)資本市場(chǎng)的公平和穩(wěn)定,構(gòu)建有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的政策機(jī)制。實(shí)踐證明,對(duì)上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)股票轉(zhuǎn)讓所得免稅的政策對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用,今后

11、還將發(fā)揮重要作用。因此,此次政策調(diào)整特別強(qiáng)調(diào),對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得股票的所得繼續(xù)免征個(gè)人所得稅,保持政策的穩(wěn)定。對(duì)限售股如何計(jì)算征稅?根據(jù)個(gè)人所得稅法有關(guān)規(guī)定,轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”,應(yīng)按20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的計(jì)稅方法,個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股,以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入,減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額,為應(yīng)納稅所得額。即:應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi)應(yīng)納稅額= 應(yīng)納稅所得額20%限售股轉(zhuǎn)讓收入,是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入。限售股原值,是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。合理稅費(fèi),是指轉(zhuǎn)讓限售股過程

12、中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的,不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成情況,對(duì)不同階段形成的限售股,采取不同的征收管理辦法。第一,證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股,證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià),或新股限售股上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入,按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi),以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和20%稅率,計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入與實(shí)際成本計(jì)算出的應(yīng)納稅額,與證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅

13、額有差異的,納稅人應(yīng)自證券機(jī)構(gòu)代扣并解繳稅款的次月1日起3個(gè)月內(nèi),持加蓋證券機(jī)構(gòu)印章的交易記錄和相關(guān)完整、真實(shí)憑證,向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后,按照重新計(jì)算的應(yīng)納稅額,辦理退(補(bǔ)稅手續(xù)。納稅人在規(guī)定期限內(nèi)未到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的,稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理清算事宜,已預(yù)扣預(yù)繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國(guó)庫(kù)。第二,證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股,按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi),以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和20%稅率,計(jì)算并直接扣繳個(gè)人所得稅額。納稅人同時(shí)持有限售股及該股流通股的,其股票轉(zhuǎn)讓所得,按照

14、限售股優(yōu)先原則,即轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股,按規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。【例題】證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前,某人持有某股票的10萬股限售股,原始取得成本為10萬元。該股股權(quán)分置改革后于2006年12月28日復(fù)牌上市,當(dāng)日收盤價(jià)為12元。2009年底,某人持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月18日,某人將已經(jīng)解禁的限售股全部減持,合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入100萬元,并支付印花稅、過戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi)2000元。答疑編號(hào)2751010201【解析】按照該政策規(guī)定,某人減持限售股,采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。(1證券公司預(yù)扣預(yù)繳應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合

15、理稅費(fèi)=股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)減持股數(shù)15% =1210 -121015% =102(萬元應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額稅率=10220%=20.4(萬元(2某人的自行申報(bào)清算應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi)=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi)=100-(10+0.2=89.8(萬元應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額稅率=89.820%=17.96(萬元應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=20.4-17.96=2.44（萬元） ETF 避稅與財(cái)稅201070 號(hào)文件。 俗話說， 道高一尺， 魔高一丈， 面對(duì)個(gè)人限售股征稅， 大小非個(gè)人股東紛紛尋求新的避稅

16、方式。一是，在大小非解禁后，等待大盤低迷之時(shí)賣出股 票，然后再買入，等到高價(jià)時(shí)再賣出。例如，限售股成本價(jià)為 1 元，如果股價(jià)上漲到 11 元 時(shí)出售，此時(shí)每股所得為 10 元，需要繳納 2 元個(gè)人所得稅。如果等到股價(jià)跌至 2 元時(shí)出售 并隨后再買入，此時(shí)每股所得為 1 元，需要繳納 0.2 元個(gè)人所得稅。等到股價(jià)上漲到 11 元 再出售， 每股所得為 9 元， 不需要繳納個(gè)人所得稅。 二是， 利用 ETF 避稅。 是指 ETF （Exchange Traded Fund） ，交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的 開放式證券投資基金產(chǎn)品， 交易手續(xù)與股票完全相同。

17、投資者既可以向基金公司申購(gòu)或贖回 基金份額， 又可以像封閉式基金那樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買。 但是向基金公司申購(gòu)時(shí) 只能通過該品種 ETF 基金所涉及的一攬子股票換取基金份額， 贖回時(shí)以持有基金份額換取一 攬子股票。 財(cái)稅2009167 號(hào)文件只說售限售股獲利需要繳納個(gè)人所得稅，但是并未說明用股票換 基金，賣出基金獲利需要繳稅，這就為那些持有限售股的個(gè)人大小非提供了一個(gè)避稅通道。 以中國(guó)平安為例， 持有中國(guó)平安的個(gè)人大小非可以通過購(gòu)買上證 50 除平安外的其他 49 只股 票，然后將包括中國(guó)平安在內(nèi)的一攬子 50 只股票拿去申購(gòu)上證 50ETF 基金，再將這些基金 售出，其成本大約在千分之

18、三左右，售出后獲利部分則不用繳納個(gè)人所得稅。目前滬深兩市 共計(jì)有 9 只 ETF 基金，其中滬市 6 只，深市 3 只，涉及的成份股數(shù)百只之多，而這些成份股 中很多都涉及機(jī)構(gòu)、個(gè)人大小非，合計(jì)持有市值超過 1000 億元。依據(jù)上述模式，這些大小 非都可以通過這種“借道”ETF 的方式實(shí)現(xiàn)避稅。 這種避稅方式又引起了財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局的注意，2010 年 11 月 10 日，財(cái)政部和 國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了 關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通 知 （財(cái)稅201070 號(hào)文件） ，規(guī)定：本通知所稱限售股，包括： （1）財(cái)稅2009167 號(hào)文件 規(guī)定的限售股； （2）個(gè)人從

19、機(jī)構(gòu)或其他個(gè)人受讓的未解禁限售股； （3）個(gè)人因依法繼承或家 庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股； （4）個(gè)人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(chǎng)（或中小 板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）的限售股； （5）上市公司吸收合并中，個(gè)人持有的原被合并方公司限售股 所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份； （6）上市公司分立中，個(gè)人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的 分立后公司股份； （7）其他限售股。 根據(jù)個(gè)人所得稅法實(shí)施條例第八條、第十條的規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股或發(fā)生具有轉(zhuǎn) 讓限售股實(shí)質(zhì)的其他交易，取得現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益均應(yīng)繳納個(gè)人 所得稅。 限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的， 轉(zhuǎn)讓方對(duì)每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得

20、稅。對(duì)具有下列情形的，應(yīng)按規(guī)定征收個(gè)人所得稅： （1）個(gè)人通過證券交易所集中交易系統(tǒng) 或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股； （2）個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開放式指數(shù)基金（ETF） 份額； （3）個(gè)人用限售股接受要約收購(gòu)； （4）個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金 選擇權(quán)的第三方； （5）個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股； （6）個(gè)人持有的限售股被司法扣劃； （7）個(gè)人 因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)； （8） 個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改 革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)； （9）其他具有轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)的情形。 關(guān)于應(yīng)納稅所得額的計(jì)算： （1）個(gè)人轉(zhuǎn)讓上述規(guī)定的限售股，限售股所對(duì)應(yīng)的公司在證

21、 券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前上市的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅2009167 號(hào)文件第五 條第（一）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后上市的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按 照財(cái)稅2009167 號(hào)文件第五條第（二）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行； （2）個(gè)人發(fā)生上述第（1）（2）（3） 、 、 、 （4） 項(xiàng)情形、 由證券機(jī)構(gòu)扣繳稅款的， 扣繳稅款的計(jì)算按照財(cái)稅2009167 號(hào)文件規(guī)定執(zhí)行。 納稅人申報(bào)清算時(shí)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入按照下列原則計(jì)算：第（1）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓當(dāng)日該 股份實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算， 證券公司在扣繳稅款時(shí)， 傭金支出統(tǒng)一按照證券主管部門規(guī)定的行 業(yè)最高傭金費(fèi)率計(jì)算；第（2）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入，通過認(rèn)購(gòu) E

22、TF 份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以股 份過戶日的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算，通過申購(gòu) ETF 份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的， 以申購(gòu)日 的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算；第（3）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以要約收購(gòu)的價(jià)格計(jì)算；第（4）項(xiàng) 的轉(zhuǎn)讓收入以實(shí)際行權(quán)價(jià)格計(jì)算。 個(gè)人發(fā)生上述第（5）（6）（7）（8）項(xiàng)情形、需向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅的，轉(zhuǎn)讓收 、 、 、 入按照下列原則計(jì)算：第（5）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算，轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且 無正當(dāng)理由的， 主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤價(jià)或其它合理方式 核定其轉(zhuǎn)讓收入；第（6）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以司法機(jī)關(guān)執(zhí)行日的前一交易日該股收盤價(jià)計(jì)算； 第（7）（8）項(xiàng)的

23、轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。 、 個(gè)人轉(zhuǎn)讓因協(xié)議受讓、 司法扣劃等情形取得未解禁限售股的， 成本按照主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn) 可的協(xié)議受讓價(jià)格、司法扣劃價(jià)格核定，無法提供相關(guān)資料的，按照財(cái)稅2009167 號(hào)文件 第五條第（一）項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；個(gè)人轉(zhuǎn)讓因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股的，按 財(cái)稅2009167 號(hào)文件規(guī)定繳納個(gè)人所得稅，成本按照該限售股前一持有人取得該股時(shí)實(shí)際 成本及稅費(fèi)計(jì)算。 在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的限售股， 自股票上市首日至解禁日期間發(fā)生送、 轉(zhuǎn)、縮股的，證券登記結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)送、轉(zhuǎn)、縮股比例對(duì)限售股成本原值進(jìn)行調(diào)整；而對(duì) 于其他權(quán)益分派的情形（如現(xiàn)金分

24、紅、配股等） ，不對(duì)限售股的成本原值進(jìn)行調(diào)整。 因個(gè)人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明確， 導(dǎo)致無法準(zhǔn)確計(jì)算全部限售股成 本原值的，證券登記結(jié)算公司一律以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的 15%作為限售股成本原值和合理稅費(fèi)。 關(guān)于征收管理：納稅人發(fā)生上述第（1）（2）（3）（4）項(xiàng)情形的，對(duì)其應(yīng)納個(gè)人所得 、 、 、 稅按照財(cái)稅2009167 號(hào)文件規(guī)定，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算和證券機(jī) 構(gòu)直接扣繳相結(jié)合的方式征收。 證券機(jī)構(gòu)， 包括證券登記結(jié)算公司、 證券公司及其分支機(jī)構(gòu)。 其中， 證券登記結(jié)算公司以證券賬戶為單位計(jì)算個(gè)人應(yīng)納稅額， 證券公司及其分支機(jī)構(gòu)依據(jù) 證券登記結(jié)算公司提供的數(shù)據(jù)負(fù)責(zé)對(duì)個(gè)人應(yīng)繳納的個(gè)人所