中國疫苗行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢

1、或者專業(yè)組織的嚴(yán)格監(jiān)管，市場集中度非常高。目前，全球有20余家企業(yè)被世界衛(wèi)生組織認(rèn)定為疫苗生產(chǎn)商，實(shí)際上，GlaxoSmithKline中國疫苗行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢全球性流感再度來襲令疫苗這一人類預(yù)防疾病最有效的武器愈發(fā)受到關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年，全球疫苗生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到192億美元，并有望在2013年增長至390億美元。中國是全球最大的疫苗生產(chǎn)國，也是世界上疫苗產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)最多的國家，但中國疫苗2008年的年收入占醫(yī)藥行業(yè)總收入比例尚不足0.73%，對致力于這一領(lǐng)域的企業(yè)及投資機(jī)構(gòu)來說，這意味著巨大的增長空間。疫苗的發(fā)展階段及趨勢按照不同的分類方法可將疫苗分為多個類別，一般常用的是按研制技術(shù)

2、將疫苗分為傳統(tǒng)疫苗和新型疫苗。傳統(tǒng)疫苗，通常是將致病病毒的毒性減到很小或是死病毒，以病毒讓人體免疫系統(tǒng)產(chǎn)生抵抗病毒的抗體，從而在體內(nèi)產(chǎn)生抗體防御，進(jìn)而預(yù)防病毒入侵。傳統(tǒng)疫苗又可分為減毒活疫苗、滅活疫苗和亞單位疫苗，具有免疫力全面以及制造成本低的優(yōu)勢，目前仍然占據(jù)著較大的市場分額。新型疫苗或高技術(shù)疫苗是以基因工程疫苗為主體，主要包括：基因工程疫苗（基因工程亞單位疫苗、基因工程載體疫苗、核酸 疫苗、基因缺失活疫苗及蛋白工程疫苗）、遺傳重組疫苗、合成肽疫苗、抗獨(dú)特型抗體疫苗以及微膠囊可控緩釋疫苗等。新型疫苗具有 安全性好、特異性功能強(qiáng)、產(chǎn)品純度高等優(yōu)點(diǎn)，其正在以非常迅猛的速度發(fā)展。-19 *1?_1

3、全球疫苗市場競爭格局1.市場容量2008年，全球疫苗生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到192億美元，2004-2008年間，疫苗行業(yè)的年復(fù)合增長率達(dá)到25.1%。預(yù)計(jì)到2013年，全球疫苗行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到390億美元。2008年國內(nèi)疫苗行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到60億元人民幣，從2006年的31億元快速增長，年復(fù)合增長率達(dá)到39%，我國疫苗2008年收入占醫(yī)藥行業(yè)總收入比例不足0.73%，意味著未來巨大的增長空間（數(shù)據(jù)來源：中信證券）。2.世界主要生產(chǎn)企業(yè)中國 U 忍HTIWJ /iff-超牛惱仙堿為；:敢樓曲舛鑑L 疫;:T住酋的 m 硏 胡雜人迢吩也樹惘: Nt疫.農(nóng)輒 ; 壯 E 伽怎.: kk，喊冊 i 叫幣厲：A

4、 i 期:loot J 6 18 IFDA 準(zhǔn) Kt 克主產(chǎn)的-ard.11 *X W一詫 T. |T| I即.脂卉琳一個獲赫 I 幣的IH *婕茴 訂 uv；r ?mu 愴他訪的恕越.時(shí)納海苛瞬芋苛戢mvw zero2ipo coin cn由于疫苗是對健康人進(jìn)行接種使其產(chǎn)生免疫力，因此其安全性和毒副作用更為人們關(guān)注。通常疫苗生產(chǎn)企業(yè)都受到所在國政府（百白破三聯(lián)疫苗等）、Merck（宮頸癌疫苗Gardasil等）、Wyeth（肺炎球菌疫苗等）、Sanofi-Aventis（脊髓灰質(zhì)炎等）和Novatis五大生產(chǎn)商占據(jù)了全球超過80%的疫苗市場份額。3.中國疫苗生產(chǎn)企業(yè)情況及競爭格局我國是全球最

5、大的疫苗生產(chǎn)國，也是世界上疫苗產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)最多的國家，年產(chǎn)疫苗10億人份，疫苗的種類和數(shù)量也達(dá)到世界之最，其中用于預(yù)防乙肝、脊髓灰質(zhì)炎、麻疹、百日咳、白喉、破傷風(fēng)的兒科常見病的疫苗生產(chǎn)量達(dá)到5億人份，已經(jīng)全部實(shí)現(xiàn)計(jì)劃免疫接種。我國由于醫(yī)療保健體系的架構(gòu)和管理，疫苗市場分為計(jì)劃免疫疫苗市場與有價(jià)疫苗市場，俗稱 計(jì)劃內(nèi)”與計(jì)劃外”，大致為7：3計(jì)劃免疫疫苗由政府招標(biāo)采購，價(jià)格低廉，利潤不高，市場基本穩(wěn)定，目前主要由國內(nèi)疫苗生產(chǎn)商供應(yīng)。有價(jià)疫苗是指未列入國家計(jì)劃 免疫范疇的、接種者自愿選擇的自費(fèi)疫苗。由消費(fèi)者自費(fèi)接種，該類疫苗價(jià)格高，利潤也高。包括近年擴(kuò)大使用的兒童及成人疫苗，還 有用于特定人群的狂

6、犬病疫苗、流行性出血熱疫苗等。計(jì)劃外疫苗基本由GlaxoSmithKline、Sanofi-Aventis、Novartis等國際巨頭控制。國內(nèi)競爭格局為中生集團(tuán)六大研究所（北京、蘭州、長春、武漢、上海、成都）及醫(yī)科院昆明所長期占據(jù)著行業(yè)主導(dǎo)地位，其他企業(yè)積極參與。pageai 國內(nèi)市場主要疫苗品種及生產(chǎn)企業(yè)匯總表疫苗品秤名稱主要生產(chǎn)企亞乙肝疫苗扌軸 II 康泰、天壇生鞍 L 大湮漢僧、華北金坦導(dǎo)譽(yù)灰減奉活疫苜醫(yī)學(xué)院昆明所、中生武漢所、天壇生胸百白破疫苗 中生蘭則所、靈壇空物、武漢樂 長春所、成都所、上海所沔康癥苗賽諾罪巴斯德.GSK.諾華凱竝、華蘭生杯江蘇延申、夭壇生物、上海所，悵春所、浙江

7、天元、北京科殆大連雅立峰等狂犬疫酋遼寧成大、遼宇依生、江蘇延申、武漢所、也春長生、蘭州所麻疹疫苗中生蘭州所、天壇生物、武漢所、長春所、上海所HiK 苗GSK.賽諾菲巴斯尊蘭州所云南沃森甲肝疫鑿GSK.北京科興、浙江普黙長春長生、檜舂樂崑明所水痘疫苗天壇生物*上海所、百克生物 r 長春悵生流腦 A+C蘭列所 s 無錫羅益、浙江天元、北京緣你 賽諾菲巴斯德輪狀病毒疫苗 蘭所肺炭疫苗賽諾菲巴斯德、默沙東、惠氏、戍都斯_面對挑戰(zhàn)，疫苗行業(yè)前行步伐無法停止1.生產(chǎn)監(jiān)管政策陸續(xù)出臺表 q 返年來癡苗行業(yè)站臺腑相關(guān)敢般-Sffl政策丈拝殊2004.7.13生物制品批箜笈管理辦法2005.S1 甯疫苗漏 S

8、和預(yù)防窗中管理?xiàng)l例條例的實(shí)施打駆了智軌疾控機(jī)構(gòu)壟斷疫苗 供應(yīng)的體制，但耳彩響侃限干計(jì)嚅 1 外疫苗2005 9 20嗚預(yù)防接種工作規(guī)范20061 4關(guān)于組織實(shí)施生物疫苗和診斷試劑髙拽術(shù)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)的通尖佛2006 4 4瞪疫苗儲存和運(yùn)輸管理規(guī)范2007 3國霧億品藥品監(jiān)留管理周發(fā)出通 土產(chǎn)企業(yè)對上市后藥品的安全性茨男 鳳輸要求各省市在 20073 月底苗險(xiǎn)加大 向血液常 I 品、疫苗生產(chǎn)企業(yè)派駐監(jiān)2007 12 1 琳外商投號產(chǎn)業(yè)扌需目錄（20L 卑目錄的僱訂表明國寡計(jì)劃內(nèi)疫苗這一原本_俺訂）、屬于國內(nèi)企業(yè)的市場邊界開始松動 _zero2ipo com cn2.國家計(jì)劃內(nèi)免疫品種不斷增加表 2

9、擴(kuò)丈國寡免康理劃疫苗與預(yù)防疾病對應(yīng)表疫苗種奏預(yù)防傳染病種類備注1乙肝疫苗1乙型病毒性肝處煤免疫規(guī)劃疫苗I2卡菌2結(jié)核病原免疫壩劃疫苗3番荻赫鑄話聶苗3 脊髓灰?guī)鞜稍庖咭?guī)劃疫苗 百白碗疫苗（棊礎(chǔ)）4百日咳:新疫苗替核5白破疫苗加遇）5 白喉原免疫規(guī)劃疫苗破怖鳳麻疹疫鑿?原免疫規(guī)劃疫苗農(nóng)上肯席國瑟免疫規(guī)劃疫苗7麻腮鳳聯(lián)合疫苗（麻鳳“3 風(fēng)疹帖+in kBM-麻勰聯(lián)害疫苗9 疣行性腮腺災(zāi)8活渥曲10JSfTttS 型腦炎新加入疫苗，原有朽個省納人免疫規(guī)劃，現(xiàn)擴(kuò)大至全國范圍9A 群涼腦疫苗基礎(chǔ)11沛行性腦脊髓膜新加入疫苗，原有“個省納入 免疫撫劃，1K 護(hù)丈至全國范圍10 A+C3E 腦疫苗加強(qiáng)）新

10、加入疫苗11甲肝減毒活疫苗12 甲型肝炎新加入疫苗以上対兒童免疫規(guī)劃痕曲以下重點(diǎn)人群接種的疫苗12 出血裁取價(jià)純化疫苗13 出血熱新加入疫苗13 炭疽減鑄活疾苗新加入疫苗14炭疽疫惰控制儲備疫苗U 鉤體滅活疫苗新加入疫苗祐的體病疫情控制慵備疫苗來源；工生部www E&ro2ipo com cnge3.投資并購事件表 3 逅年疫苗產(chǎn)業(yè)垂大并購雲(yún)洌時(shí)間金蕨并購方裱并購方20054Corixa2005 914 憶美元GlaxoSmithKline ID Siomedical2005 11刖億美元fJovatisChiron2006 5口 07 方美元天壇生物長春主物制品所2006.7天津天士

11、力天津金納生物2007 6156 億美宛AstraZenacaMedlnniTiLine2008 62 億美元北忌夭壇生物成都蓉生藥業(yè)2009 5N/A光聲藥業(yè)江蘇延申生物，分兩次第二次收購了百奧 堆達(dá)等按資人腔車捋有延申的艇 th 達(dá)到了 腔 JB 地位 12009 11PJ/AMovatis浙溼天禿生物虧陽股杈曲心zeroZipo com ci4.關(guān)于VC/PE疫苗行業(yè)投資的一點(diǎn)看法由于近幾年的禽流感、豬流感等疫情的相繼爆發(fā)，使投資者的目光不知不覺的聚焦在疫苗行業(yè)。誠然，疫苗行業(yè)有著很好的利 潤率和發(fā)展前景，但這取決于很多前提條件。疫苗行業(yè)最重視的是什么？安全！國家出臺的疫苗批簽發(fā)政策，以及涉及行業(yè)生產(chǎn)流程、倉儲運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)的控制手段，為的 就是最大限度的確保安全。為了確保安全，國家對違反相關(guān)規(guī)定的疫苗生產(chǎn)及流通企業(yè)的處罰也越來越嚴(yán)厲，有因包裝不當(dāng)被定為假藥 的，有因套批、不良事件等原因被責(zé)令停產(chǎn)及吊銷許可證的。一個不良事件常常會嚴(yán)重影響一個企業(yè)一年到幾年的銷量，甚至導(dǎo)致一個 企業(yè)從此一蹶不振。Health Care投資領(lǐng)域都知道投一個疫苗企業(yè)要追溯