Factoring保理業(yè)務(wù)和福費(fèi)廷forfaiting

1、Factoring保理業(yè)務(wù)保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收帳款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 于一體的新興綜合性金融服務(wù)。近年來隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，國(guó)際貿(mào)易買方市場(chǎng)逐漸形成。對(duì)進(jìn)口商 不利的信用證結(jié)算的比例逐年下降，賒銷日益盛行。山于保理業(yè)務(wù)能夠很好地解決 賒銷中出口商面臨的資金占?jí)汉瓦M(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)的問題，因而在歐美、東南亞等地 日漸流行。在世界各地發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì),98年全球保理業(yè)務(wù)量已達(dá)5000億美 兀O國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)國(guó)際保理公約對(duì)保理的定義保理是指賣方/供應(yīng)商/出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣 方/供應(yīng)商/出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷

2、售/服務(wù) 合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，III保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：貿(mào) 易融資銷售分戶賬管理在賣方敘做保理業(yè)務(wù)后，保理商會(huì)根據(jù)賣方的要求，定期/不定期向其提供關(guān)于 應(yīng)收帳款的回收情況、逾期帳款情況、信用額度變化情況、對(duì)帳單等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng) 計(jì)報(bào)表，協(xié)助賣方進(jìn)行銷售管理。應(yīng)收帳款的催收保理商一般有專業(yè)人員和專職律師進(jìn)行帳款追收。保理商會(huì)根據(jù)應(yīng)收帳款逾 期的時(shí)間采取信函通知、打電話、上門催款直至采取法律手段。信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保賣方與保理商簽訂保理協(xié)議后，保理商會(huì)為債務(wù)人核定一個(gè)信用額度,并且在 協(xié)議執(zhí)行過程中，根據(jù)債務(wù)人資信情況的變化對(duì)信用額度進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于賣方在核 準(zhǔn)信用額度

3、內(nèi)的發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款，保理商提供100%的壞帳擔(dān)保。Forfaiting 福費(fèi)廷福費(fèi)廷(FORFAITING) 乂稱票據(jù)包買或買斷，是指出口地銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口 商的遠(yuǎn)期債權(quán)(遠(yuǎn)期/延期付款信用證、遠(yuǎn)期商業(yè)本票、遠(yuǎn)期銀行本票、遠(yuǎn)期匯票) 進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)，使出口商得以提前取得現(xiàn)款的一種出口融資方式。換言之，福 費(fèi)廷是指出口商將自己未來應(yīng)收的遠(yuǎn)期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給買斷行，以換取現(xiàn)金。票據(jù)買斷 后，若發(fā)生票據(jù)到期而無法兌現(xiàn)，則買斷行無權(quán)向出口商追索。其實(shí)質(zhì)是出口商將因 遠(yuǎn)期收匯而可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給買斷行，同時(shí)獲得買斷行的即期款。福費(fèi)廷的特點(diǎn)：1. 遠(yuǎn)期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)

4、貿(mào)易；2. 包買票據(jù)后，出口商放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，將收取債款的權(quán) 利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)；3. 出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時(shí)均加注“無追索權(quán)”字樣(Without Recoup se)從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。4. 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長(zhǎng)期貿(mào)易融資，利用這一融資方式的出口商應(yīng)同意向 進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月至5年甚至更長(zhǎng)期限的貿(mào)易融資；5. 同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按 固定時(shí)間間隔依次出具，以滿足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要。6. 除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須山包買商接受的銀行或其他

5、機(jī)構(gòu)無條件 地、不可撤銷地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)，對(duì)銀行來說，可帶來可觀的收益，但 風(fēng)險(xiǎn)也較大;對(duì)企業(yè)和生產(chǎn)廠家來說，貨物一出手，可立即拿到貨款，占用資金時(shí)間很 短,無風(fēng)險(xiǎn)可言。因此，銀行做這種業(yè)務(wù)時(shí)，關(guān)鍵是必須選擇資信十分好的進(jìn)口地銀 行。福費(fèi)廷對(duì)出口商的好處：終局性融資便利一一福費(fèi)廷是一種無追索權(quán)的貿(mào)易融資便利，出口商一旦取得 融資款項(xiàng),就不必再對(duì)債務(wù)人償債與否負(fù)責(zé)；同時(shí)不占用銀行接信額度；改善現(xiàn)金流量一一將遠(yuǎn)期收款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入,有利于出口商改善財(cái)務(wù)狀況 和清償能力，從而避免資金占?jí)海M(jìn)一步提高籌資能力；節(jié)約管理費(fèi)用一一出口商不再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)

6、收帳款回收的工作及費(fèi)用，從 而大大降低管理費(fèi)用；提前辦理退稅一一辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后客戶可立即辦理外匯核銷及出口退稅手 續(xù)；規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)一一敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，出口商不再承擔(dān)遠(yuǎn)期收款可能產(chǎn)生的利 率、匯率、信用以及國(guó)家等方面的風(fēng)險(xiǎn)；增加貿(mào)易機(jī)會(huì)一一出口商能以延期付款的條件促成與進(jìn)口商的交易，避免了因 進(jìn)口商資金緊缺無法開展貿(mào)易的局面；實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移一一可以提前了解包買商的報(bào)價(jià)并將相應(yīng)的成本轉(zhuǎn)移到價(jià)格中 去,從而規(guī)避融資成本。在哪些情況下宜選擇福費(fèi)廷：1. 為改善財(cái)務(wù)報(bào)表，需將出口應(yīng)收帳款從資產(chǎn)負(fù)債表中徹底剔除;2. 應(yīng)收帳款收回前遇到其他投資機(jī)會(huì)，且預(yù)期收益高于福費(fèi)廷全部收費(fèi)；3. 應(yīng)收帳款收回前遇到

7、資金周轉(zhuǎn)困難，且不愿接受帶追索權(quán)的融資形式或占用 寶貴的銀行授信額度。兩者區(qū)別：1、最根本的不同在于福費(fèi)廷一般只適用于信用證項(xiàng)下經(jīng)有關(guān)銀行承兌或保付 后辦理;保理則適用于非證業(yè)務(wù)。2、福費(fèi)廷通?？砂闯袃陡犊罱痤~，扣除融資利息后，全額得到融資；一般銀行 在辦理保理時(shí)通常按應(yīng)收帳款的80%融資。3、在操作過程中，辦理福費(fèi)廷的銀行一般應(yīng)對(duì)承兌銀行進(jìn)行評(píng)佔(zhàn)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)情 況形成代理行額度，在承兌行有額度且額度足夠的情況下，才接受出口商辦理福費(fèi)廷 的申請(qǐng)，否則只能將尋求將該筆福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣給其他銀行，在有些情況下，其至?xí)霈F(xiàn) 賣不出去的情況,導(dǎo)致福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無法進(jìn)行;保理則需要對(duì)進(jìn)口商的資信進(jìn)行評(píng)估， 依賴于進(jìn)

8、口保理商對(duì)進(jìn)口商的評(píng)估，得出一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保額度，并對(duì)初步評(píng)估的額度及 相關(guān)保理費(fèi)用通過出口保理商通過出口商，如出口商認(rèn)為可行正式確認(rèn)后，即可開 始在出貨后辦理保理如果進(jìn)口保理商認(rèn)為進(jìn)口商資信情況不佳，對(duì)其評(píng)估的額度太 低或根本不愿進(jìn)行保理，則保理無法進(jìn)行。4、除非出現(xiàn)出口商的欺詐行為，否則福費(fèi)廷項(xiàng)下承兌行必須到期付款,票據(jù)的 買入行也不能向出口商追索，且一般認(rèn)為為維護(hù)票據(jù)的無因性及可流通性特點(diǎn)，即使 出現(xiàn)出口商的欺詐行為，承兌行亦應(yīng)在先向買入福費(fèi)廷項(xiàng)下票據(jù)的銀行付款,而后再 另行主張自己的權(quán)利;保理項(xiàng)下，山于保理商受讓的債權(quán)應(yīng)是無瑕疵的，即使出口商 并非有意欺詐，只是在一定程度上存在違約行為，甚至是由于在以往業(yè)務(wù)中存在糾紛, 進(jìn)口商提出索賠或其它異議，則保理業(yè)務(wù)中中止，且保理商有權(quán)要求出口商進(jìn)行債權(quán) 的反轉(zhuǎn)讓。5、在出現(xiàn)糾紛的時(shí)候，福費(fèi)廷項(xiàng)下承兌行亦應(yīng)在先向買入福費(fèi)廷項(xiàng)下票據(jù)的 銀行付款,而后再另行主張自己的權(quán)利，單純?cè)诟ＹM(fèi)廷項(xiàng)下的糾紛集中在銀行與銀行 間，票據(jù)業(yè)務(wù)關(guān)系較為明確;保理項(xiàng)下則較復(fù)雜,常因進(jìn)出口雙方的貿(mào)易合作不佳而 岀現(xiàn)糾紛,進(jìn)出口雙方可以自行談判、仲