關(guān)于金融的專業(yè)術(shù)語及概念---第三部分：融資租賃專業(yè)術(shù)語

1、精品資料關(guān)于金融的專業(yè)術(shù)語及概念第三部分：融資租賃專業(yè)術(shù)語融資租賃定義:1 、融資租賃：融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的， 可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。2 、金融租賃與融資租賃：英文名稱同為“Financial Lease ”，

2、 可翻譯成“金融租賃”，也可以翻譯成“融資租賃” 。若從業(yè)務(wù)操作的角度看，金融租賃與融資租賃沒有任何差別。此類劃分主要在我國出現(xiàn)， 劃分的標(biāo)準(zhǔn)是產(chǎn)業(yè)和監(jiān)管的不同，二者存在著巨大的差異。金融租賃公司屬于金融業(yè)（ J門 7120 大類） 其他金融活動中的金融租賃。融資租賃公司尚未見到明確的產(chǎn)業(yè)歸屬，只有在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（L 門 7310 大類）中見到租賃業(yè)中的設(shè)備租賃，現(xiàn)時通常被視為類金融行業(yè)。金融租賃公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司是非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)。雖然融資租賃公司總想往金融方面靠，但國務(wù)院 關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知要求融資租賃等非金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格界定業(yè)務(wù)范圍。融資租賃公司要依托適宜

3、的租賃物開展業(yè)務(wù)，不得轉(zhuǎn)借銀行貸款和相應(yīng)資產(chǎn)。主要目的是嚴(yán)防租賃公司從事影子銀行業(yè)務(wù)。金融租賃公司由銀監(jiān)會前置審批和監(jiān)管，并出臺了金融租賃公司管理辦法。里面有審批和監(jiān)管事項(xiàng)。融資租賃公司由商務(wù)部進(jìn)行前置審批和監(jiān)管，因?yàn)榉墒跈?quán)問題，目前無法出臺融資租賃公司管理辦法 ，只能出臺融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法里面只有監(jiān)管，沒有審批事項(xiàng)。融資租賃業(yè)務(wù)正在醞釀由當(dāng)前的商務(wù)部監(jiān)管劃轉(zhuǎn)至銀監(jiān)會監(jiān)管。:、租賃模式3 、直接租賃：由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項(xiàng)目風(fēng)險評估后出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據(jù)承租人占用出租人融

4、資本金時間的長短計算租金，承租人按照簽約支付每期租金， 期滿結(jié)束后以名義價格將租賃物件所有權(quán)賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負(fù)任何責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。2 、售后回租：一般簡稱回租，是簡單融資租賃的一個分支。它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購買并正在使用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后作為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權(quán)，但沒有所有權(quán)。承租企業(yè)通過回租可以滿足其改善財務(wù)狀況、盤活存量資產(chǎn)的需要，可以在不影響自己對財產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨?/p>

5、幣資本。3、廠商租賃：廠商租賃是指由租賃公司與供應(yīng)商及代理商簽訂針對其客戶融資的合作協(xié)議，由供應(yīng)商及代理商推薦客戶，租賃公司對其客戶提供金融租賃的服務(wù)。4、轉(zhuǎn)租賃：轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指以同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的。轉(zhuǎn)融資租賃多發(fā)生在跨國融資租賃業(yè)務(wù)中。 第二出租人可以不動用自己的資金而通過發(fā)揮類似融資租賃經(jīng)紀(jì)人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。5 杠桿融資租賃杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門做大型租賃項(xiàng)目

6、的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)專為本項(xiàng)目成立資金管理公司提供項(xiàng)目總金額 20% 以上的資金， 其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用 100% 享受低稅的好處 “以二博八”的杠桿方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。 其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。6 委托融資租賃第一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同

7、時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險。這種委托租賃的一大特點(diǎn)就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。電子商務(wù)租賃即依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。7 項(xiàng)目融資租賃承租人以項(xiàng)目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對承租人項(xiàng)目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人（即租賃物品生

8、產(chǎn)商）通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃;融資轉(zhuǎn)租賃，又稱轉(zhuǎn)融資租賃等。8 經(jīng)營性租賃在融資租賃的基礎(chǔ)上計算租金時留有超過10% 以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。9 國際融資轉(zhuǎn)租賃租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給下一個承租人，這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉(zhuǎn)租賃，一般在國際間進(jìn)行。此時業(yè)務(wù)做法同簡單融資租賃無太大區(qū)別。出租方從其他租賃公司

9、租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過程，由于是在金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的，在實(shí)際操作過程中，只是依據(jù)購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運(yùn)行方面始終與最終承租人沒直接的聯(lián)系。 在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶， 因此也不能提取租賃物件的折舊。轉(zhuǎn)租賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問題。10 直接融資直接融資是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，沒有金融機(jī)構(gòu)作為中介的融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協(xié)議后進(jìn)行貨幣資金的轉(zhuǎn)移。直接融資的形式

10、有：買賣有價證券，預(yù)付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的貨幣借貸等。直接融資能最大可能地吸收社會游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中，從而彌補(bǔ)了間接融資的不足。11 間接融資間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、 保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。三、融資租賃業(yè)務(wù)要素1. 供應(yīng)商： 特指融資租賃業(yè)務(wù)中設(shè)備最終提供者。在業(yè)務(wù)操作過程中，不一定是設(shè)備的原廠家。2. 出租人：在租賃合同中，將租賃

11、物交付承租人使用、收益的人，為出租人。出租人原則上應(yīng)為租賃物的所有人，對租賃物享有用益權(quán)或租賃權(quán)的人可為出租人則屬例外情形（如轉(zhuǎn)租賃中，租賃通道不是所有權(quán)人，但是擁有設(shè)備的用益權(quán)及租賃權(quán)，可將標(biāo)的物再次轉(zhuǎn)租賃給第三方） 。在融資租賃實(shí)務(wù)中，出租人往往亦是債權(quán)人，享有對未來應(yīng)收租金的債權(quán)。3. 承租人：承租人，又稱“承租方”。在租賃合同中，享有租賃財產(chǎn)使用權(quán)，并按約向出租人支付租金的當(dāng)事人。按合同約定，承租人有權(quán)占有、使用租賃物。在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人往往是債務(wù)人，背負(fù)未來應(yīng)付租金的債務(wù)。4. 標(biāo)的物：租賃標(biāo)的是指租賃合同當(dāng)事人權(quán)利與義務(wù)所共同指向的對象或標(biāo)為權(quán)利與義務(wù)的客體。5. 租金：租賃

12、業(yè)務(wù)中出租人向承租人收取的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)使用權(quán)的補(bǔ)償款。在出租人表現(xiàn)為租金收入， 在承租人表現(xiàn)為租金費(fèi)用。租賃業(yè)務(wù)的租金通常是在出租人和承租人雙方談判中根據(jù)資產(chǎn)的成本確定的，而且按時間計算，如每月租金若干。6. 租賃成本（租賃利息）：系指承租人為取得標(biāo)的物使用權(quán)而承擔(dān)的財務(wù)成本，亦即租賃公司通過設(shè)備出租業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)的收益。金額為租金總額減去本金總額。融資租賃一般使用長期利率。按固定利率方式計算， 可分為定額年金法和變額年金法。定額年金的特點(diǎn)是每期租金的金額都相等。變額年金法根據(jù)租金變動趨勢，有遞增和遞減方式之分。在實(shí)際運(yùn)用中，表述為“息隨本減”、 “平息” 、 “等額本息”、 “頭大尾小”、 “頭小尾

13、大等”。7. 業(yè)務(wù)成本（業(yè)務(wù)開辦成本，服務(wù)費(fèi)）：系指承租人、出租人為辦理融資租賃業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用。包括相關(guān)人員在整個業(yè)務(wù)生命周期中產(chǎn)生的薪資費(fèi)用、差旅費(fèi)用、辦公費(fèi)用等。在實(shí)操過程中，業(yè)務(wù)成本可由租賃公司自行承擔(dān)，或轉(zhuǎn)由承租人承擔(dān)。在承租人承擔(dān)時，租賃公司可通過直接包含在租賃成本中再轉(zhuǎn)嫁給承租人，也可由租賃公司以“服務(wù)費(fèi)”、 “手續(xù)費(fèi)”、 “開辦費(fèi)”等名目直接向客戶收取。8. 履約保證金：是經(jīng)濟(jì)行為中，合同一方為防止另一方在合同執(zhí)行過程中違反合同規(guī)定或違約，要求另一方需繳付的用于對抗違約風(fēng)險的保證金。它不是法定的擔(dān)保方式，其性質(zhì)和效力都缺乏法律依據(jù)。因此， 在雙方合同到期或者依法解除時，應(yīng)予

14、以退還。履約保證金是買賣雙方確保履約的一種財力擔(dān)保。四、租賃業(yè)務(wù)架構(gòu)1. 授信： 狹義的授信系指商業(yè)銀行向非金融機(jī)構(gòu)客戶直接提供的資金，或者對客戶在有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動中可能產(chǎn)生的賠償、支付責(zé)任做出的保證。廣義的授信系指對客戶的風(fēng)險等級及承受能力進(jìn)行評估，為客戶提供定制化的融資方案，以及最終為客戶提供融資支持的整個過程。2. 額度： 指資金借方向資金貸方辦理融資業(yè)務(wù)時，貸方根據(jù)借方的風(fēng)險等級及承受能力愿意提供的最高貸款金額。3. 抵押物：抵押物是指債務(wù)人（抵押人）為擔(dān)保某項(xiàng)義務(wù)的履行而移轉(zhuǎn)給債權(quán)人（抵押權(quán)人） 的擔(dān)保物?？梢允怯行呜敭a(chǎn)，也可為登記無形財產(chǎn)如地上權(quán)、政府公債、人壽保險等。在一些國家分為動

15、產(chǎn)抵押物和不動產(chǎn)抵押物。前者為可移動之物，包括流通票據(jù)和所有權(quán)憑證。后者如土地、建筑物。中國不分抵押權(quán)與質(zhì)權(quán)。根據(jù)民法通則的規(guī)定，凡提供財產(chǎn)作擔(dān)保的，不論為不動產(chǎn)、動產(chǎn)或有價證券，也不論是否轉(zhuǎn)移占有，該財產(chǎn)均稱為抵押物。4. 質(zhì)押物：質(zhì)押，在質(zhì)押期間，接受質(zhì)押的一方，有權(quán)對質(zhì)押物進(jìn)行處理，如變賣等，只要在質(zhì)押結(jié)束后，將等同于質(zhì)押物的資產(chǎn)還給質(zhì)押方就可以了。5. 風(fēng)險敞口：風(fēng)險敞口（risk exposure ）指未加保護(hù)的風(fēng)險，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的信貸余額，指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險，一般與特定風(fēng)險相連。在融資租賃業(yè)務(wù)中，一般情況下，是不認(rèn)為存在風(fēng)險敞口的，因?yàn)樽罡呷谫Y金額不高于設(shè)備

16、的凈值，租賃公司在出險時，通過處置標(biāo)的物可獲得足值回報。但在某些情形下，又可認(rèn)為系存在風(fēng)險敞口， 如標(biāo)的物的市場流動性較低、標(biāo)的物滅失可能較大、標(biāo)的物重復(fù)融資可能性較高等情形，會造成標(biāo)的物風(fēng)險較高。在無足值抵質(zhì)押物的情況下，會形成風(fēng)險敞口。6. 期限： 租賃期，是指租賃協(xié)議規(guī)定的不可撤銷的租賃期間。如果承租人有權(quán)選擇續(xù)租該資產(chǎn)， 并且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)，不論是否再支付租金，續(xù)租期也包括在租賃期之內(nèi)。7. 起租日： 租賃開始日，是指租賃協(xié)議日與租賃各方就主要條款作出承諾日中的較早者。在租賃開始日，承租人和出租人應(yīng)當(dāng)將租賃認(rèn)定為融資租賃或經(jīng)營租賃，并確定在租賃期開始日應(yīng)確認(rèn)的金額。五、其他相關(guān)詞語1. 或有租金：是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售量、使用量、物價指數(shù)等）為依據(jù)計算的租金。由于或有租金的金額不固定，無法采用系統(tǒng)合理的方法對其進(jìn)行分?jǐn)偅虼嘶蛴凶饨鹪趯?shí)際發(fā)生時計入當(dāng)期損益。2. 履約成本：是指租賃期內(nèi)為租賃資產(chǎn)支付的各種使用費(fèi)用，如技術(shù)咨詢和服務(wù)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)、保險費(fèi)等。承租人發(fā)生的履約成本通常應(yīng)計入當(dāng)期損益。3. 初始直接費(fèi)用：是指在租賃談判和簽訂租賃合