經(jīng)管類 我國金融業(yè)國際化現(xiàn)狀16頁

1、我國金融業(yè)國際化現(xiàn)狀   一、銀行業(yè) 1市場(chǎng)開放度據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，到2001年9月底，外資銀行在華共有營業(yè)機(jī)構(gòu)近190家，其中分行158家，下設(shè)支行6家，大部分集中在上海、深圳、北京、廣州、天津等地。外資銀行總資產(chǎn)440億美元，其中貸款186億美元，存款65億美元(中國人民銀行網(wǎng)站)。絕大多數(shù)外資銀行目前還只能經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)，獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行只有31家，并有地域限制。2國際化進(jìn)程目前，我國共有7家國有獨(dú)資銀行，110多家股份制商業(yè)銀行。隨著我國的改革開放和全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷推進(jìn)，部分銀行已開始積極拓展海外業(yè)務(wù)，在世界各地建立分支機(jī)構(gòu)和代表處，其中以中國銀行為首。

2、中國銀行是中國第一家在亞、歐、澳、非、南美、北美六大洲均設(shè)有機(jī)構(gòu)的銀行。中國銀行是我國唯一一家以國際金融業(yè)務(wù)為特色的銀行，目前共設(shè)有559個(gè)海外機(jī)構(gòu)，建立起了全球布局的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。但是除中國銀行以外，其他商業(yè)銀行目前在國外建立的分支機(jī)構(gòu)還比較少，海外業(yè)務(wù)的展開還十分有限。我國銀行業(yè)在與國際化過程中，外匯存款利率已經(jīng)與國際上主要國家進(jìn)行相關(guān)聯(lián)動(dòng)，特別是跟蹤美元利率的變化。3國內(nèi)商業(yè)銀行存在的主要問題(1)不良貸款比例高據(jù)估計(jì)，我國金融機(jī)構(gòu)總的不良貸款比例約為25。央行數(shù)據(jù)顯示，至2001年9月末，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款比例約為26.62，部分其他金融機(jī)構(gòu)的不良貸款還要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這一比例。我國

3、金融機(jī)構(gòu)的不良貸款比例已經(jīng)位居國際銀行業(yè)前列，與此同時(shí)，我國金融機(jī)構(gòu)所提取的呆帳準(zhǔn)備金率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外金融機(jī)構(gòu)。我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行可以按照年末貸款余額提取1的呆帳準(zhǔn)備金，而事實(shí)上，即使是國外貸款質(zhì)量非常優(yōu)良的銀行每年損失的壞帳也不止貸款余額的1。如何降低不良貸款比例已經(jīng)成為政府關(guān)注的焦點(diǎn)之一，但目前仍然未找到理想的解決方案。 (2)業(yè)務(wù)單一 我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍較窄，長期以來高度依賴于存貸款業(yè)務(wù)。在我國各商業(yè)銀行目前的總收入中，利息收入所占的比例大部分都在90以上，有的銀行甚至達(dá)到99。盡管人民銀行多次強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重要性，但是從目前情況來看，各商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展仍較為

4、緩慢，與國際水平仍有較大差距。有關(guān)資料顯示，從1984年至1999年美國非利息收入占總收入的比例在資產(chǎn)規(guī)模小于10億美元的銀行中從29上升到46，在資產(chǎn)規(guī)模大于10億美元的銀行中從16上升到27，而我國目前僅為510左右。(3)稅賦較重目前我國商業(yè)銀行的所得稅率為33，營業(yè)稅率原為8，從2001年到2003年每年下調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)，即在2003年末調(diào)至5。即便如此，我國商業(yè)銀行的稅負(fù)負(fù)擔(dān)與國外銀行相比也是相當(dāng)沉重的。發(fā)達(dá)國家如美國、日本、英國、法國等國家的銀行業(yè)所得稅率與我國基本相近，最高35，但都免征營業(yè)稅。而且，在國內(nèi)一些地區(qū)為了引進(jìn)外資，對(duì)境內(nèi)外資銀行的營業(yè)稅還有所減免，使其享受超國民待遇的

5、優(yōu)惠，使得我國本土的商業(yè)銀行更失去競爭力。(4)效率低下我國的商業(yè)銀行尤其是四大國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置行政化，人員冗余較多，效率低下，人均創(chuàng)利水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際銀行業(yè)的平均水平。1996年中國工商銀行的人均稅前利潤只有735美元，而美國花旗銀行的人均稅前利潤則達(dá)到50120美元。與此同時(shí)，我國銀行業(yè)從業(yè)人員的平均學(xué)歷水平偏低，整體素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。4WTO開放承諾根據(jù)WTO有關(guān)協(xié)議，我國將逐步取消對(duì)外資銀行在華業(yè)務(wù)的各種限制，具體體現(xiàn)在：正式加入時(shí)，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，外資銀行可以對(duì)中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務(wù)；逐步取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制，加入之際即開放深圳

6、、上海、大連、天津，以后逐年增加開放的城市，加入后5年內(nèi)，取消所有地域限制；逐步取消人民幣業(yè)務(wù)客戶對(duì)象限制。加入后2年內(nèi)，允許外資銀行對(duì)中國企業(yè)辦理人民幣業(yè)務(wù)；加入后5年內(nèi)，允許外資銀行對(duì)所有中國客戶提供服務(wù)；允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，審批條件與中資銀行相同。加入后5年內(nèi)，取消所有現(xiàn)存的對(duì)外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立形式，包括對(duì)分支機(jī)構(gòu)和許可證發(fā)放進(jìn)行限制的非審慎性措施；允許設(shè)立外資非銀行金融機(jī)構(gòu)提供汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，享受中資同類金融機(jī)構(gòu)的同等待遇；外資銀行可在加入后5年內(nèi)向中國居民個(gè)人提供汽車信貸業(yè)務(wù)；允許外資金融租賃公司與中國公司在相同的時(shí)間提供金融租賃服務(wù)。二、證券業(yè)1市場(chǎng)開放度中國證

7、券業(yè)的對(duì)外開放尚處于起步階段。從國家的角度來看，證券市場(chǎng)的國際化包括三個(gè)方面的內(nèi)容：一是國際證券籌資；二是國際證券投資；三是券商及其業(yè)務(wù)的國際化。目前，我國證券市場(chǎng)的國際化還僅僅是體現(xiàn)在國際證券籌資上。中國證券市場(chǎng)國際化的步伐始于中國國際信托投資公司對(duì)外發(fā)行國際債券。此后，1991年底第一只B股上海電真空B股發(fā)行上市，這是中國證券市場(chǎng)國際化的一個(gè)重大步驟。截至2001年底，我國B股上市公司已有113家。此外，我國還發(fā)行了H股、紅籌股、N股和ADS(美國存托憑證)及國際債券，吸引了大量國際資金。但是，從國際證券投資來看，中國證券市場(chǎng)目前的國際化程度還很低。一方面，中國證券市場(chǎng)的主體A股市場(chǎng)不對(duì)外

8、國投資者開放，外國投資者只能進(jìn)入B股市場(chǎng)，而B股市場(chǎng)規(guī)模小、流動(dòng)性差，嚴(yán)重影響外國投資者的投資興趣。另一方面，國內(nèi)投資者也不能直接投資國外證券市場(chǎng)。所以我國證券市場(chǎng)遠(yuǎn)未達(dá)到投資主體的國際化。此外，從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來看，目前我國證券類機(jī)構(gòu)在華只能設(shè)立代表處，不能設(shè)立分公司。外國證券類機(jī)構(gòu)代表處的主要業(yè)務(wù)是參與國內(nèi)的B股市場(chǎng)交易，參與H股、紅籌股、N股的發(fā)行工作，以及參與中國政府和企業(yè)的對(duì)外舉債業(yè)務(wù)。目前國內(nèi)唯一的一家中外合資證券公司是中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利1995年合資成立的中國國際金融公司，主要從事投資銀行業(yè)務(wù)，于2001年年底才拿到A股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照。此外，中銀國際控股有限公司于2001年11

9、月獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可于6個(gè)月內(nèi)在祖國大陸組建一家注冊(cè)資本15億元人民幣的合資公司，在國內(nèi)市場(chǎng)全面開展承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。2國際化進(jìn)程由于我國證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史較短，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的發(fā)展也還處于初級(jí)階段，因此基本上都還沒有大規(guī)模地進(jìn)行海外市場(chǎng)和海外業(yè)務(wù)的拓展。銀河證券、華夏證券、國泰君安證券、中信證券等國內(nèi)知名的大型券商目前都尚未建立海外分支機(jī)構(gòu)。但是隨著證券市場(chǎng)的改革開放，從2000年以來已經(jīng)有越來越多的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開始尋求海外合作伙伴，截止2001年底，已經(jīng)有19家公司與國外大型金融機(jī)構(gòu)簽訂了技術(shù)合作協(xié)議，為建立合資公司，邁向國際市場(chǎng)打基礎(chǔ)。3國內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)目前存在的主要問題(1)規(guī)模小我國

10、券商數(shù)量雖然眾多，但普遍規(guī)模偏小，資產(chǎn)質(zhì)量低下，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。截止2000年年底，全國證券公司總數(shù)達(dá)到101家，但其中只有3家公司的注冊(cè)資本金達(dá)到或超過30億元人民幣，規(guī)模最大的券商中國銀河證券的注冊(cè)資本金也只有45億元人民幣。2000年末華夏證券總資產(chǎn)320億元人民幣(華夏證券網(wǎng)站)，國泰君安證券總資產(chǎn)371億元人民幣(國泰君定證券網(wǎng)站)，而美林證券2000年平均總資產(chǎn)為3540億美元(美林證券網(wǎng)站)，摩根斯坦利2000年11月末總資產(chǎn)為4267億美元(摩根斯坦利網(wǎng)站)?？梢?，國內(nèi)券商的規(guī)模無法與國外券商相提并論。(2)業(yè)務(wù)單一從各券商目前開展的業(yè)務(wù)情況來看，主要高度集中在經(jīng)紀(jì)、投

11、行、自營這三個(gè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而財(cái)務(wù)顧問、基金管理、研究咨詢等新興業(yè)務(wù)都還尚未展開或是停留在初級(jí)階段，無法構(gòu)成公司的利潤增長點(diǎn)。這不僅導(dǎo)致券商之間的低效、無序競爭，而且也限制了券商未來的發(fā)展。2000年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例美林為26，高盛和摩根斯坦利僅為14(根據(jù)三公司2000年年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算)，而我國大部分券商這一比例達(dá)到60以上，造成券商過分依賴外部環(huán)境和市場(chǎng)行情，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。(3)運(yùn)作不規(guī)范由于缺乏有效的管理機(jī)制以及行業(yè)內(nèi)競爭的無序性，使得很多券商在經(jīng)營上為求利潤不擇手段，甚至違規(guī)操作，2001年有多家券商被查出有在股票承銷發(fā)行過程中造假，挪用客戶保證金，向客戶非法融資融券等違

12、規(guī)行為，極大地?cái)_亂了證券市場(chǎng)的正常秩序。(4)人才匱乏由于證券業(yè)在我國的發(fā)展歷史較短，故證券方面的人才培養(yǎng)起步較晚，水平也受到限制，使得我國缺乏在證券方面具有深厚造詣的專業(yè)型人才，這無疑在很大程度上阻礙了我國新興證券業(yè)務(wù)的探索和開展。與此同時(shí)，目前證券業(yè)的從業(yè)人員，尤其是營業(yè)部的從業(yè)人員，平均學(xué)歷水平偏低，人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。4WTO開放承諾加入WTO后，我國將在一定程度上對(duì)外開放我國的證券市場(chǎng)，主要體現(xiàn)在：外國證券機(jī)構(gòu)可以(不通過中方中介)直接從事B股交易；外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會(huì)員； 允許外國服務(wù)提供者設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例

13、不超過33，加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49；加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，基金的發(fā)起。外國證券類經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以從事財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢等金融咨詢類業(yè)務(wù)。三、保險(xiǎn)業(yè)1市場(chǎng)開放度從90年代初，我國保險(xiǎn)業(yè)逐步對(duì)外開放，一些外資保險(xiǎn)公司先后進(jìn)入中國市場(chǎng)。自1992年美國國際集團(tuán)下屬的友邦保險(xiǎn)首家獲準(zhǔn)在華營業(yè)以來，外資保險(xiǎn)公司一般以每年一至兩家的速度進(jìn)入中國市場(chǎng)。截止2001年8月，我國合資和外資保險(xiǎn)分公司已達(dá)到27家，其中壽險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)公司分別為13家和14家，在數(shù)量上已經(jīng)超過中資公司，

14、但是外資公司無論在經(jīng)營范圍還是經(jīng)營地域上都受到嚴(yán)格控制。目前外資保險(xiǎn)公司在中國的市場(chǎng)占有率僅為1(新浪財(cái)經(jīng))。與此同時(shí)，外資保險(xiǎn)公司還通過參股中資公司的方式逐步滲透進(jìn)入中國市場(chǎng)。目前外資股份比例最高的是2001年12月開業(yè)的太平人壽，其第三大股東為全球著名的金融保險(xiǎn)集團(tuán)富通集團(tuán)，占有24.9股權(quán)。2國際化進(jìn)程受到國情和歷史的制約和影響，我國的保險(xiǎn)公司目前大都還沒有進(jìn)軍國際市場(chǎng)。我國最大的壽險(xiǎn)公司中國人壽和最大的產(chǎn)險(xiǎn)公司中國人保目前都還沒有建立海外分支機(jī)構(gòu)。少數(shù)股份制公司如太平洋保險(xiǎn)，在紐約設(shè)有中國太平洋(美國)服務(wù)公司，在倫敦設(shè)有代表處，在香港設(shè)有中國太平洋保險(xiǎn)(香港)有限公司，但海外業(yè)務(wù)拓展

15、和業(yè)務(wù)收入還十分有限。 3國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在的主要問題(1)規(guī)模小目前我國有中資保險(xiǎn)公司10余家，其中國有獨(dú)資公司4家，其余為股份制公司，但是普遍規(guī)模較小，不具備與國外大型保險(xiǎn)公司相抗衡的能力。我國最大的壽險(xiǎn)公司中國人壽總資產(chǎn)1261億元人民幣(中國人壽北京營業(yè)部網(wǎng)站)，而美國僅一家安泰人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)即超過900億美元，是中國所有保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的3.4倍。(2)體制落后占有絕對(duì)市場(chǎng)份額的三大國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司(中國人民保險(xiǎn)公司、中國人壽保險(xiǎn)公司、中國再保險(xiǎn)公司)的國有成分太高，體制過于壟斷僵化，官商作風(fēng)甚濃，重展業(yè)，輕理賠，重保費(fèi)，輕效益，且與其他股份制商業(yè) 保險(xiǎn)公司之間展開無序競爭，導(dǎo)致整個(gè)

16、保險(xiǎn)市場(chǎng)的混亂和效率低下。(3)保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率低一方面受到監(jiān)管政策的種種限制，一方面又缺乏資深的資金運(yùn)作人員，使得我國保險(xiǎn)資金的使用效率較低，沒有達(dá)到應(yīng)有的獲利水平，明顯地降低了保險(xiǎn)公司通過保險(xiǎn)投資途徑實(shí)現(xiàn)資金增值、降低保險(xiǎn)費(fèi)率、提高償付能力的可能性。截至2001年7月底，我國保險(xiǎn)公司的銀行存款約1641億元，投資約1302億元，其中國債投資約699億元，基金投資約167億元。從中可以看出，我國保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效率很低，銀行存款比例過大，影響保險(xiǎn)資金的整體收益率。(4)人才匱乏保險(xiǎn)業(yè)在我國的發(fā)展經(jīng)歷了多次起落，還曾一度停辦，因此保險(xiǎn)方面的人才培養(yǎng)也只是近幾年來才得到重視，使我國的專業(yè)保險(xiǎn)人

17、才十分匱乏，尤其是在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、保費(fèi)精算、保險(xiǎn)營銷和保險(xiǎn)資金運(yùn)營等方面更是缺乏高級(jí)人才。很多保險(xiǎn)銷售人員不具備必需的專業(yè)知識(shí)，素質(zhì)也較低。4WTO開放承諾加入WTO后，我國將不同程度地開放壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)市場(chǎng)，具體承諾如下：企業(yè)設(shè)立形式：加入時(shí)，允許外國非壽險(xiǎn)公司在中國設(shè)立分公司或合資公司，合資公司外資股比可以達(dá)到51；加入后兩年內(nèi)，允許外國非壽險(xiǎn)公司設(shè)立獨(dú)資子公司；加入時(shí)，允許外國壽險(xiǎn)公司在中國設(shè)立合資公司，外資股比不超過50；加入時(shí)，合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司外資股比可以達(dá)到50；加入后3年內(nèi)，外資股比例不超過51；加入后5年內(nèi)，允許設(shè)立全資外資子公司；地域限制：加入時(shí)，允許外國壽險(xiǎn)公司、非壽險(xiǎn)公司在上海、廣州、大連、深圳、佛山提供服務(wù)；加入后2年內(nèi)，進(jìn)一步開放北京等另外10個(gè)城市；加入后3年內(nèi)，取消地域限制；業(yè)務(wù)范圍：加入時(shí)，允許外國非壽險(xiǎn)公司從事沒有地域限制的“統(tǒng)括保單”和大型商業(yè)險(xiǎn)保險(xiǎn)；允許外國非壽險(xiǎn)公司提