中小企業(yè)融資困難解決之道——借鑒孟加拉國(guó)小額信貸模式

1、中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國(guó)小額信貸模式時(shí)代經(jīng)貿(mào)2007年2月第5卷總第57期中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國(guó)小額信貸模式尹萍(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院湖北武漢)【摘要】通過(guò)分析中小企業(yè)貸款困難的原因,揭示大型金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)貸款困難方面的不相適應(yīng)性.同時(shí)通過(guò)借鑒盂加拉國(guó)小額貸款模式,得出的結(jié)論是非國(guó)有資本中小金融機(jī)構(gòu)和關(guān)系型借貸模式在中小企業(yè)融資困難方面可以發(fā)揮重要作用.【關(guān)鍵詞】盂加拉國(guó)小額信貸模式非國(guó)有資本中小金融機(jī)構(gòu)關(guān)系型借貸模式中小企業(yè)對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,增加財(cái)政收入和稅收,以及增加就業(yè)起著不可估量的作用.然而,長(zhǎng)期以來(lái),有諸多因素在阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展,融資難就

2、是其中一個(gè)顯著性的問(wèn)題.中小企業(yè)與大型企業(yè)相比,的確有其先天的不足之處,歸納起來(lái)集中體現(xiàn)在:管理混亂,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不健全,信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重:很多中小企業(yè)的管理比較松弛,相關(guān)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度也是漏洞百出,導(dǎo)致其提供的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量嚴(yán)重失真.本身實(shí)力弱小,后續(xù)發(fā)展乏力:大部分中小企業(yè)品種單一,技術(shù)含量不高,資金和人力資本也相對(duì)匱乏,其發(fā)展后勁不足,難以做大做強(qiáng),再加上很多業(yè)主缺乏企業(yè)家精神和長(zhǎng)眼發(fā)展的眼光,中小企業(yè)一般不易發(fā)展壯大.綜合以上分析可以看出,信息不對(duì)稱和發(fā)展乏力正是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸.而由于我國(guó)資本市場(chǎng)門檻較高以及中小企業(yè)自身的特點(diǎn),大多數(shù)中小企業(yè)企業(yè)選擇了金融

3、信貸的方式來(lái)解決自身的融資問(wèn)題.目前在我國(guó),由于大型金融機(jī)構(gòu)本身實(shí)力雄厚,抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng),因而為中小企業(yè)提供資金的任務(wù)主要落在大型金融機(jī)構(gòu)身上.然而由于單位成本隨著貸款規(guī)模的上升而下降以及降低風(fēng)險(xiǎn)的考量,大型金融企業(yè)更趨向于為大型企業(yè)提供資金,這樣就使得資金的供求矛盾更加突出,中小企業(yè)融資也越來(lái)越困難.有鑒于此,扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策建議主要有如下幾條:第一,在國(guó)有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門,督促它們?cè)黾訉?duì)中小企業(yè)的貸款;或者允許國(guó)有銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)收取更高的利息,使大銀行更多地向中小企業(yè)放款;第二,建立中小企業(yè)商業(yè)信譽(yù)評(píng)估系統(tǒng),推進(jìn)信息的收集和分享;第三,由政府或其他組織建

4、立專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu).然而,上述許多措施都存在一些缺陷.第一,由于交易成本的問(wèn)題,由大型金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供資金的融資成本比較高,從經(jīng)營(yíng)的效率和效果出發(fā),為中小企業(yè)提供資金并非大型金融機(jī)構(gòu)的自愿選擇,如果由于政策的強(qiáng)制要求而使大型金融機(jī)構(gòu)被迫如此的話,會(huì)形成新的"政策負(fù)擔(dān)".至于提高貸款利息也不一定會(huì)取到預(yù)期的效果,當(dāng)銀行信貸負(fù)責(zé)人在平衡由于高息帶來(lái)的收益和可能的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí),奉行保守經(jīng)營(yíng)的銀行很可能會(huì)選擇放棄可能的高收益.第二,由于我國(guó)目前尚處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不充分,經(jīng)濟(jì)中尚存在許多扭曲,各種社會(huì)公證機(jī)制和信用體系不健全,這些都不利于一個(gè)完善的信息生產(chǎn)和

5、傳遞系統(tǒng)的建立.所以,信息分享方案至少在短期內(nèi)難以發(fā)揮作用.第三,建立中小企業(yè)融資專門機(jī)構(gòu)的建議在某種程度上能夠促進(jìn)中小企業(yè)融資,但這種專門機(jī)構(gòu)能否真正發(fā)揮作用還取決于中小企業(yè)融資市場(chǎng)是否存在充分的競(jìng)爭(zhēng).如果缺乏競(jìng)爭(zhēng),這種專門的中小金融機(jī)構(gòu)很可能成為人浮于事的官僚機(jī)構(gòu),不僅不能對(duì)中小企業(yè)有太大幫助,還可能給國(guó)家造成新的"不良貸款".而實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)的最佳途徑就是向非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放市場(chǎng).在以上分析的基礎(chǔ)上,轟動(dòng)一時(shí)的尤努斯的"窮人的銀行"也許可以為我們提供若干參考,也即我們常說(shuō)的孟加拉國(guó)小額信貸模式.所謂小額信貸,是一種小額的,短期信貸方式,一般不需要

6、擔(dān)保,直接貸款到戶,手續(xù)簡(jiǎn)便易行.孟加拉國(guó)的小額信貸,主要有以下幾個(gè)特征:首先是面向農(nóng)村貧困人口放貸,特別強(qiáng)調(diào)婦女為主.接受貸款的農(nóng)民一般5人自愿組成一個(gè)小組,5至6個(gè)小組再組成一個(gè)中心.其次是貸款時(shí)間短,持續(xù)性強(qiáng).貸款期一般為一年,52周,從第二周開(kāi)始還貸,每周還本金的1/50,50周內(nèi)還清.初次貸款金額為1000元,如借款人按規(guī)定還本付息,第二次可貸1500元,最高一次可貸3000元,直至脫貧為止.第三是以小組為成員聯(lián)保代替擔(dān)保.貸款發(fā)放時(shí),一般按"二二一"順序.即先貸給兩個(gè)組員,觀察兩周后再貸給另外兩個(gè)組員,最后才是組長(zhǎng).發(fā)放貸款時(shí),農(nóng)戶需要把5%的貸款部分作為基金扣

7、留.白2006年尤努斯憑借他白創(chuàng)的極富特色的小額貸款模式獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)后,各發(fā)展中國(guó)家刮起了一股"小額貸款"的旋風(fēng),大家紛紛探討將"小額貸款"模式移植到母國(guó)的可能性.筆者認(rèn)為,在解決我國(guó)中小企業(yè)貸款困難的問(wèn)題上,這種模式值得借鑒,當(dāng)然也要結(jié)合我國(guó)國(guó)情適當(dāng)?shù)募右宰兓?其實(shí),早在1993年,被譽(yù)為我國(guó)"小額貸款之父"的杜曉山就在河北易縣成立"扶貧社".14年來(lái),整個(gè)易縣近2萬(wàn)農(nóng)戶從中獲益,6000多戶摘掉了貧困的帽子.這就說(shuō)明,在我國(guó),"小額貸款"之路是可行的.不過(guò),現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外的小額信貸模式主要

8、立足于幫助農(nóng)民脫貧致富,對(duì)我國(guó)這個(gè)有著80%農(nóng)民的農(nóng)業(yè)大國(guó)來(lái)說(shuō),一定程度上與中小企業(yè)的發(fā)展有交叉的地方,因?yàn)橛行┲行∑髽I(yè)的業(yè)主正是農(nóng)民,從這個(gè)意義?59?Economic&TradeUpdateVo1.5Sum.No.57Feb.2007上來(lái)說(shuō),孟加拉國(guó)小額貸款模式也有寶貴的借鑒意義.在借鑒孟加拉國(guó)小額信貸模式的同時(shí),我們必須解決兩個(gè)問(wèn)題,一是由誰(shuí)來(lái)發(fā)放貸款,二是采用何種擔(dān)保方式.只有這兩個(gè)問(wèn)題得到徹底解決之后,孟加拉國(guó)小額信貸模式才是確實(shí)可行的.1發(fā)展非國(guó)有資本中小金融機(jī)構(gòu)首先,中小企業(yè)的貸款發(fā)放要由中小金融機(jī)構(gòu)自己來(lái)主導(dǎo).與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)取向不同,中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為

9、中小企業(yè)提供融資服務(wù).這除了因?yàn)樗鼈冑Y金少,無(wú)力為大企業(yè)融資外,主要是因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢(shì).中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu),專門為地方中小企業(yè)服務(wù),通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系,中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加.這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題.以孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行的職員為例,他們均走村串寨上f-JHI/務(wù),平均一名職員大約要負(fù)責(zé)10個(gè)中心,約400個(gè)借款人的業(yè)務(wù).與之相對(duì),大型金融機(jī)構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢(shì).通過(guò)以上分析并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,我們發(fā)現(xiàn),大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)已成為解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的最佳方式

10、.其次.中小金融機(jī)構(gòu)有誰(shuí)主導(dǎo)的問(wèn)題.上面第四條政策建議已經(jīng)提及,由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu).筆者在上面已經(jīng)分析了,如果中小金融沒(méi)有充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),最終的結(jié)果可能就是形成了一大批人浮于事的官僚機(jī)構(gòu).有鑒于此,動(dòng)用國(guó)有資本,建立以政府主導(dǎo)的中小金融顯然是不合理的.杜曉山在陜西丹鳳的試驗(yàn)點(diǎn)后來(lái)演變成了當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)的小額信貸扶貧項(xiàng)目.但是,政府主導(dǎo)卻沒(méi)有取到理想的結(jié)果.丹鳳模式被政府接管后,利率由8%降到了3%,雖然政府的主觀意圖是好的,但混淆了信貸與救濟(jì)的區(qū)別,扶貧社長(zhǎng)期的虧空就難以彌補(bǔ).過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)表明,政府干預(yù)程度越大,經(jīng)營(yíng)效果往往越差.如果是短期項(xiàng)目,還可以依靠政府,但如果是長(zhǎng)期

11、運(yùn)作,則一定要與政府脫鉤.因此,我們要大力引進(jìn)非國(guó)有資本來(lái)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu).只有大力引進(jìn)非國(guó)有資本,才能增強(qiáng)整個(gè)市場(chǎng)的活力,也才能將中小企業(yè)貸款問(wèn)題當(dāng)作商業(yè)運(yùn)作來(lái)看,而不是救濟(jì)或扶貧.歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們,在自由競(jìng)爭(zhēng)體制和市場(chǎng)高度發(fā)展的基礎(chǔ)上,資源才能實(shí)現(xiàn)最佳配置,也才能獲得最佳的經(jīng)濟(jì)資源.因此,政府應(yīng)該徹底轉(zhuǎn)變職能,以參與者而不是干預(yù)者的身份出現(xiàn),退出微觀市場(chǎng),站在宏觀戰(zhàn)略的高度為中小企業(yè)的發(fā)展提供政策支持和服務(wù)職能.2關(guān)系型借貸模式解決擔(dān)保問(wèn)題為了有效緩解金融交易中的信息問(wèn)題,銀行開(kāi)發(fā)出基于不同種類信息的多種貸款技術(shù).美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berger等人(Berger,Udell,2002)將這些技

12、術(shù)歸納為4大類.財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款(financialstatementslending).該類貸款的發(fā)放決策和貸款條件主要基于貸款申請(qǐng)者所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)信息.抵押擔(dān)保型貸款,又稱資產(chǎn)保證型貸款(asset2basedlending).這類貸款的決策主要取決于借款者所能提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量,而非其財(cái)務(wù)信息.信用評(píng)分(creditscoring)技術(shù).這是一項(xiàng)運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型和信息技術(shù)對(duì)客戶的信用記錄進(jìn)行計(jì)量分析從而作出決策的新技術(shù).關(guān)系型貸款(relationshiplending).指銀行的貸款決策主要基于通過(guò)長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而作出.

13、這些信息除了通過(guò)辦理企業(yè)的存貸款,結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外,還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者(股東,債權(quán)人,員工,供應(yīng)商和顧客等)以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得;它們不僅涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為,信譽(yù)和業(yè)主個(gè)人品行的信息.關(guān)系型貸款的基本前提是,銀行和企業(yè)之間必須保持長(zhǎng)期,密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系,即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道.由于關(guān)系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押品,因而最適合于中小企業(yè).在美國(guó),關(guān)系型貸款通常是以銀行信貸額度(1ineofcredit)的方式發(fā)放的.第一種對(duì)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量要求比較高,第二種要求具備一定的資產(chǎn)實(shí)力,第三種

14、前面已經(jīng)分析過(guò),不具有現(xiàn)實(shí)可能性.由此可以看出,關(guān)系性貸款最適合中小企業(yè),而孟加拉國(guó)小額貸款模式顯然是典型的關(guān)系型借貸模式,它利用的是熟人信息系統(tǒng)和連帶責(zé)任擔(dān)保,這樣可以很好地掌握資金使用的動(dòng)態(tài)以及回收的速度,資金回收率達(dá)到98%也就不足為奇了.可以說(shuō),關(guān)系型借貸模式正是銀行回收資金的理想模式,當(dāng)然操作上也是最困難的.因?yàn)殛P(guān)系型借貸模式關(guān)注的是軟實(shí)力,很多要素都沒(méi)辦法用數(shù)據(jù)加以量化,其基礎(chǔ)是強(qiáng)大的人倫關(guān)系以及全社會(huì)高度的誠(chéng)信意識(shí).因此,關(guān)系性信貸模式要在我國(guó)大行其道最重要的就是要培養(yǎng)全社會(huì)的誠(chéng)信意識(shí),因?yàn)樾☆~貸款模式實(shí)際上是用資金需求者捆綁式的信用換取的銀行信用,因而要求組內(nèi)的每位成員都要本著

15、對(duì)其他成員負(fù)責(zé)任的精神,在限期內(nèi)還清欠款.一旦有人惡意利用集體信用換取銀行信用,則會(huì)牽連到組內(nèi)其他成員,甚至?xí)鹚说娜绶ㄅ谥?其導(dǎo)致的結(jié)果將是災(zāi)難性的.因此,我們只有建立誠(chéng)信社會(huì),人人遵紀(jì)守法,對(duì)自己和他人負(fù)責(zé),小額信貸模式才有實(shí)現(xiàn)的土壤.當(dāng)然,辦企業(yè)會(huì)遭遇各方面的風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)還不上欠款也并非業(yè)主的自愿選擇.這種情況下,中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取措施適當(dāng)放松限制,如孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行規(guī)定貸款模式由彼此關(guān)聯(lián)的"基本貸款"和"靈活貸款"組成.借貸客戶都從"基本貸款"開(kāi)始,如不能按約還貸,就轉(zhuǎn)入"靈活貸款"."靈活貸款"是一種更容易還貸的方案,它的貸款期限和每周還貸的額度可以不同,客戶被轉(zhuǎn)入"靈活貸款"后,可以重新確定還貸方案,如延長(zhǎng)還貸期,