對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度操作的評(píng)價(jià)與思考

1、對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度操作的評(píng)價(jià)與思考理論探研l(wèi)THEoRY彳r,找對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度操作的評(píng)價(jià)與思考張潔國(guó)的存款準(zhǔn)備金制度伴隨人民銀行行使中央銀行職能的同時(shí)建立起來的,當(dāng)時(shí)的主要目的是為保證人民銀行掌握相當(dāng)數(shù)量的信貸資金:1985年改變存款準(zhǔn)備金按存款類別繳存方式,并開始嘗試運(yùn)用存款準(zhǔn)備金制度調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)波動(dòng).1998年人民銀行取消對(duì)商業(yè)銀行的指令性計(jì)劃,貨幣政策調(diào)控轉(zhuǎn)向貨幣供應(yīng)量,存款準(zhǔn)備金政策運(yùn)用逐漸加強(qiáng).2004年為抑制投資過快增長(zhǎng),人民銀行開始逐漸加大存款準(zhǔn)備操作力度,同時(shí),針對(duì)信貸增長(zhǎng)較快而資本充足率及資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)較差的銀行實(shí)行了差別存款準(zhǔn)備金制度,進(jìn)一步豐富了存款準(zhǔn)備金

2、制度的作用和內(nèi)涵.縱觀二十多年存款準(zhǔn)備金制度的操作和調(diào)整,無論是政策操作的復(fù)雜程度還是取得的實(shí)際效果,都無法與2007年以來的實(shí)施策略相提并論,目前,我國(guó)存款準(zhǔn)備金政策操作已經(jīng)達(dá)到能夠"運(yùn)用自如"調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的程度.對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度操作的分析與評(píng)價(jià)自2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來,世界經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境發(fā)生了劇烈的變化,全球流動(dòng)性過剩瞬間就演變?yōu)闅W美等發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行向金融市場(chǎng)緊急注資狀態(tài).而同期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)也發(fā)生了劇烈的波動(dòng),2007年CP1年平均增幅達(dá)4.8%,超m年初設(shè)定的3%通脹指標(biāo)1.8個(gè)百分點(diǎn),112008年25CPI增長(zhǎng)率達(dá)到lr8.7%,但隨即現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)月

3、的回落,到2008年10月CPI同比上漲僅4%.從GDP指標(biāo)來看,2008年三季度增幅也由2007年的兩位數(shù)回落到9%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的突然減緩迅速導(dǎo)致流動(dòng)性緊張的局面.為應(yīng)對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),我國(guó)的貨幣政策由2008年6月以前的"從緊"掉頭轉(zhuǎn)向"適度寬松",存款準(zhǔn)備金政策也"一變?cè)僮?quot;不斷地調(diào)整,2007年10月以來,先是8次上調(diào)存款備金率5個(gè)百分點(diǎn),然后反向2次下調(diào)了1.5個(gè)百分點(diǎn),同時(shí),在存款準(zhǔn)備金制度方面繼續(xù)進(jìn)行完善.已經(jīng)顯現(xiàn)的效果證明,當(dāng)前的存款準(zhǔn)備金操作已能夠比36.黑龍江金融2008ll.ilIl.-盎較恰當(dāng)?shù)亟咏A(yù)期目標(biāo),這一

4、貨幣政策T具的運(yùn)用水平已經(jīng)達(dá)到一個(gè)新的高度,具體表現(xiàn)為以下四個(gè)方面(一)與貨幣政策調(diào)整的契合度更高一是與貨幣政策調(diào)整步伐的一致性增強(qiáng).自2007年10月至2008年6月,由于我國(guó)通貨膨脹壓力過大,央行實(shí)行從緊的貨幣政策,連續(xù)8次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率.2008年上半年M2增速基本上控制在17.5%的水平,確保了與2007年平均增速基本持平.近期我同CPIt幅回落,就是前一階段頻繁的存款準(zhǔn)備金率上調(diào)控制廣義貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)的結(jié)果.2008年6月之后我同經(jīng)濟(jì)由于受到國(guó)際金融危機(jī)的影響,面臨著經(jīng)濟(jì)增速減緩的局面,為釋放金融體系內(nèi)的流動(dòng)性刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),央行開始實(shí)施靈活審慎的貨幣政策,2008年9月25日,央行下

5、調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),這是白1999年以來,連續(xù)20次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后的首次下調(diào).此后,2008年10月5日,又進(jìn)行了十天之內(nèi)的第二次下調(diào).盡管釋放流動(dòng)性的效果還有待進(jìn)一步證實(shí),但與過去相比可以看f1J,存款準(zhǔn)備金政策與貨幣政策的聯(lián)系越來越緊密,對(duì)宏觀調(diào)控的反映越來越迅速.二是與利率政策調(diào)整的配套性增強(qiáng).如圖一所示:從"雙率"調(diào)整的方向來看,"雙率"調(diào)整的方向完全一致;而從"雙率"調(diào)整的時(shí)間來看,每次"雙率"調(diào)整的時(shí)間間隔前后都不超過10天."雙率"的默契配合,改變了過去"各自為

6、政"的局面,這不僅向市場(chǎng)傳遞了雙重的調(diào)控信號(hào),更增強(qiáng)了貨幣政策的短期效果.圖12007年9月至2008年lOll"雙率"調(diào)整走勢(shì)圖PRoBEINTo日,根據(jù)中國(guó)人民銀行關(guān)于將金融控股公司存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍的通知(銀發(fā)2008195號(hào))將金融控股公司在金融機(jī)構(gòu)的存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍,可見,我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的調(diào)控范圍還在繼續(xù)擴(kuò)大,調(diào)整流動(dòng)性的力度在進(jìn)一步增強(qiáng).(四)政策操作及監(jiān)管模式更靈活7.60%7.40%7.20%7.O0%6.80%6.60%6.40%6.20%I一一年期貸款利率+商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率20.0O%18.00%16.00%14.00

7、%12.O0%10.OO%8.00%6.00%4.00%(二)在宏觀調(diào)控中的作用更重要一是從貨幣政策環(huán)境來看:我周貨幣政策目標(biāo)是保持幣值穩(wěn)定,但在實(shí)際操作中又不可避免地要考慮多重目標(biāo)因素.以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)是由于我國(guó)利率市場(chǎng)化尚未形成,同時(shí)又沒有其他指標(biāo)可以取代的被迫選擇,就目前國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)格局,貨幣政策不論是控制流動(dòng)性還是增強(qiáng)流動(dòng)性,不論是抑制通脹還是防止通縮,任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)波動(dòng)都會(huì)給貨幣政策帶來新的不確定因素,越是在這樣的背景下,短期內(nèi)就越不可能也不應(yīng)該對(duì)貨幣政策的最終目標(biāo)和中介目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整,要實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo),只能通過控制貨幣供應(yīng)量來實(shí)現(xiàn),而法定存款準(zhǔn)備金率正是調(diào)控貨幣供應(yīng)量最有

8、效的工具之一.二是從貨幣政策工具的選擇來看:執(zhí)行貨幣政策最為有效的工具主要有三個(gè),既法定存款準(zhǔn)備金率,公開市場(chǎng)操作和利率.應(yīng)當(dāng)承認(rèn),利率工具是調(diào)控操作的理想選擇,但由于我國(guó)利率市場(chǎng)化還沒有完全形成,不但再貼現(xiàn)率作用無法發(fā)揮,甚至還在影響著公開市場(chǎng)的操作,所以目前利率的調(diào)控作用主要是在對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的調(diào)整上,真正的調(diào)控作用發(fā)揮不出來.公開市場(chǎng)操作雖然具備靈活有效的特點(diǎn),但由于受銀行流動(dòng)性情況,市場(chǎng)價(jià)格以及人民銀行自身成本等因素的制約,公開市場(chǎng)操作繼續(xù)擴(kuò)大的空間有限.現(xiàn)實(shí)要求貨幣政策目標(biāo)在利率和公開市場(chǎng)操作乏力情況下,不得不寄希望于法定存款準(zhǔn)備金率的配合來實(shí)現(xiàn),這樣看來存款準(zhǔn)備金制度是不可回

9、避的選擇.(三)存款準(zhǔn)備金繳存制度更完善從緊的貨幣政策淡出以后,存款準(zhǔn)備金率也相應(yīng)的進(jìn)行了下調(diào),但存款準(zhǔn)備金繳存制度并沒有放松.2008年6月26一是制度實(shí)施方式靈活.2008年9月25日,人民銀行下調(diào)了除六大銀行商業(yè)銀行外的其他金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率,此次調(diào)整后差額存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)低于六大商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率.這說明了存款準(zhǔn)備金的政策操作越來越靈活,針對(duì)金融運(yùn)行中的特殊情況可以進(jìn)行特殊調(diào)整.為釋放金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性,差額存款準(zhǔn)備金制度的原本意義不得不做出"讓步".二是制度管理職能靈活.2008年8月份,國(guó)務(wù)院新批準(zhǔn)的中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定,人民銀

10、行將地方中,小法人金融機(jī)構(gòu)的差別存款準(zhǔn)備金率的實(shí)施職責(zé)交給分支機(jī)構(gòu).這是存款準(zhǔn)備金制度管理的一大進(jìn)步,從此央行可以改變存款準(zhǔn)備金制度"一刀切"的管理模式,加大欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度,存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施及監(jiān)管模式將更加靈活,更加有利于人民銀行在微觀,局部層面上調(diào)整存款準(zhǔn)備金政策.存款準(zhǔn)備金制度設(shè)計(jì)存在的問題(一)差別對(duì)象界定標(biāo)準(zhǔn)模糊.現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金制度差別對(duì)象的界定標(biāo)準(zhǔn),主要的目的是加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)行業(yè)自律性,而不是從存款規(guī)?；蛸J款增長(zhǎng)方面出發(fā)來界定差別對(duì)象.根據(jù)銀發(fā)200460號(hào)文件規(guī)定,我國(guó)差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施安排規(guī)定,將資本充足

11、率低于4%的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)執(zhí)行.但這一調(diào)整是依據(jù)銀監(jiān)會(huì)2003年金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)作的,人民銀行本身沒有一套確定差別的依據(jù),也無法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量狀況和分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整.同時(shí)又沒有與銀監(jiān)會(huì)針對(duì)法定存款準(zhǔn)備金制度設(shè)計(jì)問題形成長(zhǎng)效的T作機(jī)制,導(dǎo)致了這種差別制度和標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)概念模糊.(二)法定存款準(zhǔn)備金繳存的會(huì)計(jì)科目不準(zhǔn)確.準(zhǔn)確調(diào)整貨幣供應(yīng)量的前提是準(zhǔn)確的存款準(zhǔn)備金的繳存范圍,現(xiàn)行的存款準(zhǔn)備金制度中會(huì)計(jì)科目設(shè)計(jì)存在缺陷,使繳存制度劃分不明確,營(yíng)業(yè)部門難操作,柜臺(tái)監(jiān)管難到位.如:農(nóng)村信用社2012財(cái)政性存款;2013待結(jié)算財(cái)政款項(xiàng);2014地方財(cái)政庫款;2015縣級(jí)財(cái)政預(yù)算外存款四

12、個(gè)會(huì)計(jì)科目本應(yīng)納入財(cái)政性繳存款管理并全額繳存,但目前卻被列入一般性存款繳存范圍.(j=)付息制度有待商榷.我國(guó)目前仍對(duì)法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金支付利息,這種狀況是南于實(shí)際準(zhǔn)備金率偏高,黑龍江金融2008I廷,0A,毫引是jC:.37理論探研ITHEoRY為彌補(bǔ)商業(yè)銀行過大的資金成本與潛在利潤(rùn)的損失而采取的措施.但是,這也可能產(chǎn)生"惜貸"的現(xiàn)象,尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為低迷情況下,即使央行降低了存款準(zhǔn)備金率,商業(yè)銀行也不愿冒風(fēng)險(xiǎn)放貸,因?yàn)樵谘胄械臏?zhǔn)備金可以取得利息收入,這無疑限制了央行貨幣政策的調(diào)控效果.對(duì)完善存款準(zhǔn)備金制度的思考(一)在制度設(shè)計(jì)上,重新確定存款準(zhǔn)備金繳存的差別

13、對(duì)象從存款準(zhǔn)備金繳存的差別對(duì)象看,我國(guó)的差別存款準(zhǔn)備金制度只是對(duì)不同資本充足率的金融機(jī)構(gòu)做了差別對(duì)待,這種界定差別對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn),目的更多的是為了加強(qiáng)金融監(jiān)管和督促行業(yè)自律,是在用金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),來區(qū)別差額存款準(zhǔn)備金制度執(zhí)行的差別對(duì)象.我們應(yīng)該從貨幣政策中介目標(biāo)方面出發(fā),建立新的差別對(duì)象界定標(biāo)準(zhǔn),新的界定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該充分考慮到貨幣政策F1標(biāo)的最終目的,以存款規(guī)模,貸款增長(zhǎng)率以及儲(chǔ)備性負(fù)債等方面界定差別對(duì)象,或直接細(xì)化對(duì)各種不同科目的存款執(zhí)行差別存款準(zhǔn)備金制度.同時(shí),在重新確定差別對(duì)象的基礎(chǔ)上重新確定差別比例,可以考慮對(duì)一些存款規(guī)模小的,資本充足率夠標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行低的存款準(zhǔn)備金率,以鼓勵(lì)促進(jìn)小金融機(jī)

14、構(gòu)的發(fā)展.(二)在制度條款上,繼續(xù)完善擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金繳存范同針對(duì)會(huì)計(jì)科月設(shè)計(jì)和具體繳存管理等問題,進(jìn)一步規(guī)范繳存會(huì)計(jì)科目和存款準(zhǔn)備金繳存管理.針對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的非準(zhǔn)備類存款賬戶征收法定存款準(zhǔn)備,并對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)生的負(fù)債,實(shí)行法定存款準(zhǔn)備約束,即將城市商業(yè)銀行自營(yíng)性理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的負(fù)債,納入法定存款準(zhǔn)備金約束范圍,提高存款準(zhǔn)備金政策效率.(j)取消準(zhǔn)備金存款付息制度,釋放超額存款準(zhǔn)備金不論貨幣政策是寬松的還是緊縮的,都不宜采取付息制度.尤其是在當(dāng)前寬松的貨幣政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)釋放流動(dòng)性,正是取消付息制度的最佳時(shí)機(jī).在具體操作上,可以分超額和法定準(zhǔn)備金兩步走,首先取消超額準(zhǔn)備金的利息,然后取消

15、法定準(zhǔn)備金的利息.這樣可以釋放出超額存款準(zhǔn)備金,讓超額存款準(zhǔn)備金逐漸縮小至零,使存款準(zhǔn)備金率能夠更加準(zhǔn)確地調(diào)整貨幣供應(yīng)量.作者單位:中國(guó)人民銀行哈爾濱中心支行責(zé)任編輯:小勝基層人行開展征信管理審計(jì)的問題與建議姜航校隨務(wù),新職能同步,積極開展征信審計(jì)監(jiān)督就顯得尤為重要.征信審計(jì)工作面晦的問題(一)審計(jì)依據(jù)缺乏.由于征信業(yè)在我國(guó)起步較晚,相關(guān)法律法規(guī)不健全,人民銀行征信管理局成立后出臺(tái)了相關(guān)制度及管理辦法,但對(duì)征信工作的指導(dǎo)仍顯不夠細(xì)化.征信數(shù)據(jù)采集涉及面廣,數(shù)據(jù)源分散在不同行業(yè)和部門,在信息采集,披露和使用等環(huán)節(jié)上無法可依,這使人行在履行職責(zé)的過程中缺乏必要的法律依據(jù).在開展征信審計(jì)時(shí),法規(guī)依據(jù)支撐不足,對(duì)履職效果難以客觀公正地做出評(píng)價(jià).(