CFA金融詞匯翻譯及解釋-金融英語詞匯(含解釋)

1、 Average Price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán)一種期權(quán),其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額Average Price Put平均價(jià)格出售期權(quán)一種期權(quán),其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額Average Up提高平均價(jià)格以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票,從而提高所有股票的平均價(jià)格Back Door Listing后門上市/借殼上市未能符合股票交易所上市要求的企業(yè)采用的一種上市策略,公司通過收購一家已經(jīng)上市的公司而達(dá)到上市的目的Backlog訂單積壓等候完成的出售指示Back Office后線金融服務(wù)公司的行政及支援人員,主要職能包括交易結(jié)算、清理、記錄、合

2、規(guī)監(jiān)察、會(huì)計(jì)等Back Pricing往后定價(jià)某些期貨合約采用的方法,期貨商品的價(jià)格由買方在簽署合約后特定日期決定Back-to-Back Loan背對(duì)背貸款兩家位于不同國家的公司向?qū)Ψ浇栀J相同金額的對(duì)方國家貨幣貸款,目的在于對(duì)沖貨幣波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)Backstop最后擔(dān)保為一項(xiàng)證券發(fā)行提供最終的保證或擔(dān)保Bad Debt不良貸款不能回收的債務(wù),因此對(duì)債權(quán)人沒有價(jià)值Balanced Fund平衡基金將資產(chǎn)投資于貨幣市場、債券、優(yōu)先股及普通股的共同基金,目的在于同時(shí)實(shí)現(xiàn)增長及收益Balanced InvestmentStrategy平衡投資策略旨在平衡風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的投資組合分配及管理方法Balance

3、Of Payments (BOP國際收支差額一個(gè)國家在特定期間進(jìn)行的所有交易的紀(jì)錄,可用作比較一個(gè)國家與其他國家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)量Balance Of Trade (BOT國際貿(mào)易差額一個(gè)國家收支差額的最大組成項(xiàng)目。指出口及進(jìn)口的差額。減項(xiàng)包括進(jìn)口、外國援助、國民在國外的開支及國民在國外的投資。加項(xiàng)包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資Balance Sheet資產(chǎn)負(fù)債表一家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,報(bào)告公司在一個(gè)特定時(shí)間的資產(chǎn)、負(fù)債及凈值Balloon Option氣球型期權(quán)名義付款額在達(dá)到若干標(biāo)準(zhǔn)后提高的期權(quán)1. 在一次債券發(fā)行中,在某一時(shí)間(一般于最終到期日有大量債券到期的還款安排2.

4、貸款最后一次的償還金額遠(yuǎn)高于之前償還金額Bancassurance銀行出售保險(xiǎn)法文詞匯,指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險(xiǎn)Bank Guarantee銀行擔(dān)保放貸機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保,證明債務(wù)人的負(fù)債可獲償還。換言之,若債務(wù)人不能償還債務(wù),銀行將承擔(dān)責(zé)任Bank for InternationalSettlements (BIS國際結(jié)算銀行旨在加強(qiáng)各國中央銀行及國際金融機(jī)構(gòu)合作的國際組織Bank Insurance銀行保險(xiǎn)一家公營或私營機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保,保證若銀行破產(chǎn),將承擔(dān)特定金額以內(nèi)的銀行存款Bank Investment Contract(BIC銀行投資合約附有銀行發(fā)出的利率保證的證券,可在特定時(shí)

5、期內(nèi)帶來固定的收益率Bank Rate銀行利率中央銀行向國內(nèi)銀行借貸的利率Bank run銀行擠兌大量銀行客戶在同一時(shí)間要求提取銀行存款,而銀行的儲(chǔ)備不足以應(yīng)付提款Bankruptcy破產(chǎn)由于一名人士或一家公司未能償還債務(wù)。對(duì)公司而言,破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉(zhuǎn)移到債券持有人名下。Bankruptcy Risk破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),是一種永恒存在的風(fēng)險(xiǎn),一般指違約或資不抵債風(fēng)險(xiǎn)Barrels per Day每日產(chǎn)量(桶評(píng)估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計(jì)單位Barter以物易物不牽涉金錢的貨品或服務(wù)交易Base Period基本時(shí)期在分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)作為比較基礎(chǔ)的時(shí)期Basing平穩(wěn)期股

6、價(jià)變化極少甚至沒有變動(dòng),造成股價(jià)持平的時(shí)期Basis Point (BP基點(diǎn)債券收益率單位,相等于1%的百分之一。債券收益率從5.0%上升至5.5%即相等于上升50基點(diǎn)Bear Market熊市一組證券的價(jià)格下跌或預(yù)期會(huì)下跌的市場狀況。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同,但一般來說,指多個(gè)重要指數(shù)(例如道瓊斯或標(biāo)準(zhǔn)普爾500下跌15-20%或以上Bear Raid空頭猛跌,大量拋空以使價(jià)格下跌一種非法投資手段,指投資者通過大量賣空目標(biāo)公司的股票,并散播有關(guān)這家公司的不利謠言,推低股價(jià)Bearer Form憑票即付形式,無記名形式并無登記在發(fā)行公司的賬目上,但會(huì)向持票人支付的票據(jù)Beginning

7、Inventory期初庫存在一個(gè)庫存會(huì)計(jì)時(shí)期開始時(shí)可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價(jià)值Balloon Maturity氣球型期限 用以說明風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期回報(bào)之間關(guān)系的模型, 可用作為有風(fēng)險(xiǎn)證券定價(jià)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論為證券或投資組合的預(yù)期回報(bào)相等于無風(fēng)險(xiǎn)證券的回報(bào)率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。若預(yù)期回報(bào)不能達(dá)到或超越要求回報(bào),則不應(yīng)進(jìn)行這項(xiàng)投資計(jì)算方法:1. 公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金,加上保留盈利2. 投資者對(duì)投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資Capital Budgeting資本預(yù)算決定一個(gè)項(xiàng)目,例如建設(shè)新廠房或進(jìn)行長期投資是否有利的程序1. 實(shí)現(xiàn)利潤運(yùn)用的資金總額2. 業(yè)務(wù)運(yùn)用的所有

8、資產(chǎn)的價(jià)值3. 固定資產(chǎn)+周轉(zhuǎn)資金4. 總資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債Capital Expenditure資本開支公司用以買入或升級(jí)實(shí)物資產(chǎn),例如物業(yè)、廠房或設(shè)備等的資金Capital Gain 資本收益資本資產(chǎn)(投資或房地產(chǎn)價(jià)值的上升,令其價(jià)值高于買入價(jià)格。這項(xiàng)收益在出售有關(guān)資產(chǎn)時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。資本收益可能是短期的(一年或以下或長期(一年以上,并且必須支付所得稅Capital Goods 資本財(cái)貨企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品Capital Guarantee Fund 資本保證基金金融機(jī)構(gòu)提供的投資工具,保證投資者的初步資本投資不會(huì)有損失Capital Intensive 資本密集需要大量財(cái)務(wù)資源生產(chǎn)個(gè)別

9、貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè)Capital Loss 資本損失資本資產(chǎn)(投資或房地產(chǎn)價(jià)值下跌造成的損失。這項(xiàng)損失在出售有關(guān)資產(chǎn),而資產(chǎn)的價(jià)值低于購買價(jià)格時(shí)才會(huì)實(shí)現(xiàn)Capital Lease 資本化租賃具備資產(chǎn)擁有權(quán)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的租賃安排Capital Markets 資本市場股票或債券等資本進(jìn)行交易的市場Capital Note 資本票據(jù)企業(yè)發(fā)行作為短期債務(wù)來源的定息工具Capitalism 資本主義鼓勵(lì)私人投資及業(yè)務(wù),而不是由政府控制經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)體系1. 一家企業(yè)的股票、長期債務(wù)及保留盈利的總和2. 一家企業(yè)的已發(fā)行股票乘以股價(jià),一般稱為總市值Capitalize 資本化通過將開支紀(jì)入長期資產(chǎn)項(xiàng)下延遲開支

10、入賬的會(huì)計(jì)方法Capped Option 有上限期權(quán)設(shè)有預(yù)定利潤上限的期權(quán)。有上限期權(quán)在相關(guān)證券的價(jià)格相等于或高于(對(duì)買入期權(quán)而言或相等于或低于(出售期權(quán)期權(quán)上限價(jià)格時(shí)即會(huì)自動(dòng)被行使Captive Fund 專屬基金只向持股機(jī)構(gòu)提供投資服務(wù)的基金Carrying Cost Of Inventory 庫存置存成本公司在倉庫維持庫存的成本Carrying Value賬面現(xiàn)行價(jià)值也稱為撜嗣婕壑禂,相等于總資產(chǎn) - 無形資產(chǎn)及負(fù)債(例如債務(wù)1. 即一家母公司出售一家子公司的少數(shù)權(quán)益(一般為20%或以下,以進(jìn)行子公司的首次公開上市或供股發(fā)行2. 一家非網(wǎng)絡(luò)實(shí)業(yè)公司與創(chuàng)業(yè)投資者與新的管理隊(duì)伍聯(lián)合實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)

11、業(yè)務(wù)分拆上市Cash現(xiàn)金可用作交換貨品、債權(quán)或服務(wù)的紙幣或硬幣。有時(shí)包括公司報(bào)稱可即時(shí)轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn)Cash And CashEquivalents現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物資產(chǎn)負(fù)債表上的一項(xiàng),指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的價(jià)值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時(shí)轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn)Cash Balance PensionPlan現(xiàn)金余額養(yǎng)老金計(jì)劃員工養(yǎng)老計(jì)劃的一種。雇主將員工每年新酬的一個(gè)既定百分比加利息開支存入?yún)⑴c計(jì)劃員工的帳戶Cash Budget現(xiàn)金預(yù)算一項(xiàng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入及流出的預(yù)測Cash Commodity現(xiàn)貨指期貨合約內(nèi)包含的實(shí)際或?qū)嵨锷唐稢ash Conversion Cycle資金周轉(zhuǎn)周期公司出售庫

12、存及收到出售這項(xiàng)庫存應(yīng)收賬款所需的時(shí)間Cash Dividend現(xiàn)金股息企業(yè)向股東支付的現(xiàn)金,一般來自企業(yè)的當(dāng)期盈利或累計(jì)利潤。所有股息都必須由董事會(huì)公布,收取股息者需要繳付稅項(xiàng)Cash EPS現(xiàn)金每股盈利營運(yùn)現(xiàn)金流除以攤薄后已發(fā)行股份公司在一個(gè)時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生及使用的現(xiàn)金額,計(jì)算方法為將非現(xiàn)金開支(例如折舊加回稅后凈利潤?，F(xiàn)金流可用作公司財(cái)務(wù)實(shí)力的指標(biāo)有時(shí)也指一個(gè)交易日內(nèi)股票交易的撓紙鵂壑禂Cash Flow After Taxes 稅后現(xiàn)金流公司除稅后的現(xiàn)金流,計(jì)算方法為在凈收入上加回 稅款及折舊Cash Flow Per Share每股現(xiàn)金流營運(yùn)現(xiàn)金流 - 優(yōu)先股股息/已發(fā)行普通股數(shù)量。是公司

13、財(cái)務(wù)實(shí)力的另一個(gè)指標(biāo)估值模型,假設(shè)股票市場根據(jù)現(xiàn)金流,而不是企業(yè)表現(xiàn)及盈利設(shè)定價(jià)格Cash Flow 現(xiàn)金流Cash Flow Return onInvestment (CFROI投資的現(xiàn)金流回報(bào)Capital Employed 運(yùn)用資本Capitalization 總資本,總市值Carveout 分拆上市Capital Asset PricingModel (CAPM資本資產(chǎn)計(jì)價(jià)模型Capital Base資本金基礎(chǔ) Collateral 抵押品作為貸款或其他信貸抵押的物業(yè)或資產(chǎn)。抵押品在違約時(shí)可被沒收Collective Fund集體基金結(jié)合多名人士及機(jī)構(gòu)的免稅資產(chǎn),組成多元化投資組合的投

14、資工具Commercial商業(yè)指任何參與生產(chǎn)、運(yùn)送或銷售商品的參與方或機(jī)構(gòu)Commercial Bank商業(yè)銀行提供存款及貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)Commercial MortgageBacked Security (CMBS商業(yè)抵押作擔(dān)保的證券與抵押擔(dān)保證券相似,但以商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款,而不是住宅房地產(chǎn)抵押貸款為擔(dān)保Commercial Paper商業(yè)票據(jù)企業(yè)發(fā)行的無抵押、短期債務(wù),經(jīng)常用來籌集應(yīng)收賬款及庫存的資金,利率一般低于當(dāng)時(shí)市場利率Commission傭金代理人就安排購買或出售證券或房地產(chǎn)而收取的費(fèi)用。傭金必須公平及合理,考慮到交易的所有因素。不同經(jīng)紀(jì)行收取的傭金存在很大的差異Commis

15、sion House傭金行為客戶買入及賣出期貨合約的經(jīng)紀(jì)行Commodity商品任何在交易所或現(xiàn)貨市場交易的重要貨品Commodity FuturesTrading Commission(CFTC商品期貨交易委員會(huì)根據(jù)美國1974年商品期貨交易委員會(huì)法成立的美國聯(lián)邦機(jī)構(gòu),旨在確保期貨市場的公開及高效運(yùn)作。委員會(huì)共有五名由總統(tǒng)委任的期貨市場委員,并須獲得參議院的批準(zhǔn)Competitive Bid 競標(biāo)承銷商向發(fā)行人提交保密標(biāo)書,發(fā)行人委聘價(jià)格及合約條款最吸引的承銷商一項(xiàng)投資在特定時(shí)期內(nèi)的年度增長率計(jì)算方法為總增長率百分比的n 方根,n 相等于有關(guān)時(shí)期內(nèi)的年數(shù)公式為:(現(xiàn)有價(jià)值/基礎(chǔ)價(jià)值(1/年數(shù)

16、 - 1.Concession銷售報(bào)酬銷售團(tuán)就承銷證券收取的報(bào)酬(以每股或每債券計(jì)算Concession Agreement特許協(xié)議政府給與一家企業(yè)的權(quán)力,協(xié)議中列明公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)作需要遵守的規(guī)則Conglomerate綜合企業(yè)集合多個(gè)獨(dú)立業(yè)務(wù)線的企業(yè)Consumer ConfidenceIndex (CCI消費(fèi)者信心指數(shù)美國會(huì)議委員會(huì)(Conference Board 進(jìn)行的消費(fèi)者信息調(diào)查,評(píng)估消費(fèi)者對(duì)近期經(jīng)濟(jì)的樂觀及悲觀水平Consumer Credit消費(fèi)信貸一名人士因購買貨品或服務(wù)而引起的債務(wù)Consumer Price Index(CPI消費(fèi)物價(jià)指數(shù)衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價(jià)格變動(dòng),例如汽

17、油、食品、汽車等1. 將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量的股票2. 期貨交易商混合買入期權(quán)及期貨合約的策略Conversion Premium轉(zhuǎn)換溢價(jià)可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)格高于可轉(zhuǎn)換成股票當(dāng)時(shí)市場價(jià)格的金額Conversion Price轉(zhuǎn)換價(jià)格可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的每股價(jià)格Convertible Bond可轉(zhuǎn)換債券在有效期內(nèi)特定時(shí)間可轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量公司股票的債券Convertible Debenture可轉(zhuǎn)換公司信用債券可轉(zhuǎn)換成為其他證券的公司信用債券Convertible PreferredStock可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股持有人有權(quán)選擇轉(zhuǎn)換成為普通股的優(yōu)先股Convertible Subordinate

18、dNote可轉(zhuǎn)換次級(jí)票據(jù)可轉(zhuǎn)換成為普通股(可轉(zhuǎn)換,等級(jí)低于其他貸款(次級(jí)的短期債務(wù)證券(票據(jù)Convertibles可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的證券,一般為債券或優(yōu)先股Conveyance地產(chǎn)讓與證書將房地產(chǎn)的權(quán)益從一方轉(zhuǎn)與另一方的書面文件,例如契據(jù)或租約等Contingency偶然事故正在發(fā)生、仍未解決的經(jīng)濟(jì)事故(一般為負(fù)面事件Corporate Bond企業(yè)債券由一家企業(yè)發(fā)行的債務(wù)證券Corporate Cannibalism企業(yè)自我競爭企業(yè)的新產(chǎn)品造成自我競爭,損害自身的市場份額Corporate Finance企業(yè)融資與企業(yè)及其資金有關(guān)的任何金融或貨幣活動(dòng)Corporate Gover

19、nance企業(yè)治理一家企業(yè)所有權(quán)益方之間的關(guān)系,包括股東、董事及管理層等,原則根據(jù)企業(yè)章程、附則、正式政策及法規(guī)Corporate Tax公司稅因應(yīng)公司利潤征收的稅項(xiàng),不同水平利潤采用不同的稅率Corporation公司、企業(yè)最常見的商業(yè)機(jī)構(gòu)形式。機(jī)構(gòu)的總值分為一定數(shù)量的股票,每份股票代表一個(gè)單位的擁有權(quán)。公司是持續(xù)存在的實(shí)體,擁有者只需承擔(dān)有限的責(zé)任Cost Basis成本基礎(chǔ)扣除傭金或其他開支后的購買價(jià)格。成本基礎(chǔ)可在出售證券時(shí)用作計(jì)算資本收益或損失Cost of Capital資本成本一項(xiàng)資本預(yù)算計(jì)劃要求的最低回報(bào)率。資本成本可包括債務(wù)成本及股本成本Cost of Equity 股本成本

20、公司權(quán)益方要求的回報(bào)率,傳統(tǒng)上采用股息資本模型計(jì)算:Compound Annual Growth Rate (CAGR復(fù)合年均增長率Conversion轉(zhuǎn)換 Cost of Funds 資金成本貸款的利率Cost of Goods Sold (COGS已售商品成本一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時(shí)稱為銷售成本Cost Synergy 成本協(xié)同效益在合并的情況下,成本協(xié)同效益指兩家公司在聯(lián)合后,通過互補(bǔ)長短而能節(jié)省的營運(yùn)開支Counterparty Risk 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)合約對(duì)方不履行合約責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)Country Risk 國家風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)國家不能履行財(cái)務(wù)承諾的風(fēng)險(xiǎn)Coupon 息票債券在發(fā)行

21、時(shí)確定的利率,息票一般每半年支付一次Coupon Bond 有息票債券附有息票的債務(wù),每半年支付利息一次Covenant 契約正式債券協(xié)議中的條文,承諾將會(huì)或不會(huì)進(jìn)行某些行動(dòng)Coverage Initiated 納入研究范圍證券行或研究分析員發(fā)表對(duì)一種股票的首次研究分析1. 合約性協(xié)議,載明借方即時(shí)收取某些有價(jià)值的事物,承諾在未來特定日期償還貸方。此外,也指一名人士或一家公司的借貸能力2. 減低資產(chǎn)或提高負(fù)債的會(huì)計(jì)入項(xiàng)Credit Default Swap 信貸違約掉期一種轉(zhuǎn)移交易方定息產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的掉期安排Credit Derivative 信貸衍生工具通過非公開磋商達(dá)成的雙邊合約,用以控制

22、信貸風(fēng)險(xiǎn)。信貸衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、掉期、期權(quán)等價(jià)格取決于經(jīng)濟(jì)代理人(私人投資者或政府信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)Credit Enhancement 加強(qiáng)信貸措施公司嘗試改善債務(wù)或信用質(zhì)量的措施Credit Card 信用卡讓使用者可通過借貸購買貨品的工具。信用卡是美國消費(fèi)者購買消費(fèi)品及服務(wù)最普遍的方法之一Credit Cliff 信用懸崖行業(yè)俚語,指評(píng)級(jí)觸發(fā)事件或財(cái)務(wù)契約等條款可能加劇公司信用惡化的情況,這可能對(duì)公司的流動(dòng)現(xiàn)金或業(yè)務(wù)造成重大壓力Credit Crunch 緊縮信貸難以取得投資資金的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。銀行及投資者對(duì)向企業(yè)借貸有所顧慮,因而推高債務(wù)產(chǎn)品的價(jià)格Credit Risk 信貸風(fēng)險(xiǎn)由于財(cái)

23、務(wù)困難未能履行債務(wù)責(zé)任而造成損失的可能性Credit Rating 信用評(píng)級(jí)對(duì)個(gè)人及企業(yè)信用質(zhì)量的評(píng)估。評(píng)估根據(jù)借貸及償還紀(jì)錄,以及資產(chǎn)實(shí)力及負(fù)債狀況1. 國庫券與除信用評(píng)級(jí)外所有條款相同的非國庫券之間的息差2. 賣出溢價(jià)高期權(quán)及買入同一相關(guān)證券但溢價(jià)低期權(quán)的期權(quán)投資策略Credit Union 信用合作社由會(huì)員擁有的財(cái)務(wù)合作社。這些機(jī)構(gòu)由其會(huì)員成立及營運(yùn),利潤也由會(huì)員分享Creditor 債權(quán)人借貸給一名人士或一家機(jī)構(gòu),換取他們承諾在未來特定日期償還Critical Mass 關(guān)鍵規(guī)模一家公司發(fā)展非常重要或關(guān)鍵的階段Cross 交叉交易一名經(jīng)紀(jì)收到對(duì)同一股票、價(jià)格一樣的買入及賣出指示,然后促

24、成兩名獨(dú)立客戶之間的交易Cross Default 連帶違約債券或貸款協(xié)議條款,規(guī)定若借方對(duì)另一項(xiàng)債務(wù)責(zé)任違約即會(huì)被視為對(duì)協(xié)議中的債務(wù)責(zé)任違約Cross Hedge 交叉對(duì)沖投資對(duì)沖策略,指對(duì)價(jià)格動(dòng)向相似的另一種貨品進(jìn)行抵消性的投資Cross Holding 交叉持股上市公司持有其他上市公司發(fā)行的證券Crossover Fund 交叉基金同時(shí)投資上市及非上市股票的投資基金Crown Corporation 國家企業(yè)由國家政府成立及監(jiān)管的企業(yè)Crown Jewels 頂尖業(yè)務(wù)一家企業(yè)最有價(jià)值的業(yè)務(wù)單位,因?yàn)橛芰?、資產(chǎn)價(jià)值、未來前景等各方面都最優(yōu)秀Crystallization 結(jié)晶交易幾乎同

25、時(shí)出售及買入股票以提高或減低賬面價(jià)值的行為Cum Dividend 附股息買家買入的證券有權(quán)收取已經(jīng)公布但未派發(fā)的股息Cumulative Dividend 累積股息對(duì)企業(yè)的限制,旨在確保公司在向普通股股東派息前支付優(yōu)先股息Cumulative Voting 累計(jì)投票公司董事投票的程序,每名股東的投票權(quán)相等于每股一票乘以需要選出董事的數(shù)目。這個(gè)方法有時(shí)也稱為按比例投票Curb 交易控制限制特定證券或市場交易的暫時(shí)措施,一般指在舒緩激烈的價(jià)格變動(dòng)Curb Trading 場外交易一般市場以外的交易,最常見是通過電腦或電話在正式交易所收市后進(jìn)行Currency 貨幣在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)流通的金錢,包括

26、硬幣與紙幣Currency Forward 貨幣遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期合約鎖定一家機(jī)構(gòu)在未來日期買入或出售貨幣的價(jià)格Currency Futures 貨幣期貨可轉(zhuǎn)讓期貨合約,其中定明持有人可在未來日期以特定價(jià)格買入或賣出特定貨幣Currency Option貨幣期權(quán)給與持有人在未來日期以特定價(jià)格買入或賣出貨幣權(quán)力(但非義務(wù)的合約Credit信貸、信用、貸項(xiàng)Credit Spread 信貸息差 Currency Overlay 貨幣管理外包將貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理工作外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)。國際投資組合藉此分割投資經(jīng)理做出資產(chǎn)分配及證券決策的風(fēng)險(xiǎn)與貨幣風(fēng)險(xiǎn)Currency Swap 貨幣掉期將一種貨幣的本金及利息交換成為另一種

27、貨幣本金或利息的掉期安排Current Account 經(jīng)常帳戶一個(gè)國家貨品及服務(wù)出口及轉(zhuǎn)口總值與進(jìn)口總值的差額。經(jīng)常帳戶差額的計(jì)算不包括金融資產(chǎn)及負(fù)債的交易Current Assets 流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng),包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫存、可交易證券、預(yù)付開支及其他可在1年內(nèi)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的資產(chǎn)Current Liabilities 流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng),包括應(yīng)付賬款、短期貸款、已引起但未付開支預(yù)計(jì)其他在1年內(nèi)到期的債務(wù)Current Maturity 現(xiàn)時(shí)年期現(xiàn)時(shí)與債券到期日之間的距離Current Price 現(xiàn)時(shí)價(jià)格交易所內(nèi)證券的實(shí)時(shí)價(jià)格Current Ratio 流動(dòng)比率企業(yè)履行短期債務(wù)

28、責(zé)任能力的指標(biāo),計(jì)算方法為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債Current Yield 現(xiàn)時(shí)收益率證券年收益(利息或股息除以證券顯示價(jià)格Cushion Bond 保收債券一種息票高于市場利率,因而售價(jià)較高的可買回債券CUSIP Number 美國證券庫斯普號(hào)碼辨認(rèn)所有美國股票及注冊債券的編號(hào),CUSIP 系統(tǒng)由美國統(tǒng)一證券辨認(rèn)委員會(huì)(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP管理1. 在一家銀行、證券行或共同基金開設(shè)的戶口,由一名成人為一名18或21歲(視乎當(dāng)?shù)胤梢韵碌膬和芾?. 一名保管人為合資格員工管理的養(yǎng)老金戶口

29、Custodian 保管人需要對(duì)于客戶證券負(fù)法律責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。這包括管理及安全保管Cyclical Industry 周期性行業(yè)指對(duì)業(yè)務(wù)周期及價(jià)格變動(dòng)敏感的行業(yè)。許多周期性行業(yè)生產(chǎn)耐用品,例如原材料及重型設(shè)備Cyclical Stock周期性股票指在經(jīng)濟(jì)環(huán)境強(qiáng)勁時(shí)股價(jià)上升迅速,在經(jīng)濟(jì)放緩時(shí)股價(jià)急劇下跌的股票Cyclical Unemployment 周期性失業(yè)業(yè)務(wù)周期轉(zhuǎn)變造成的失業(yè)DJIA 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達(dá)克交易所買賣的重要股票的股價(jià)加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由Charles Dow 始創(chuàng)道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的

30、交通業(yè)股票的股價(jià)加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng)DJUA 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價(jià)加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng)Data Mining數(shù)據(jù)探索一種數(shù)據(jù)庫應(yīng)用,旨在探索大量數(shù)據(jù)之中存在的潛在模式公司付款的平均天數(shù),計(jì)算方法為:備注:公式也可以作:應(yīng)收賬款/(信用成本/天數(shù)公司收款的平均天數(shù),計(jì)算方法為:備注:公式也可以作:應(yīng)收賬款/(信用銷售額/天數(shù)Debenture 公司債券無抵押債務(wù),只依賴借方信用質(zhì)量作為支持,并無抵押品,協(xié)議屬于契約形式Debit 借項(xiàng)、借方增加資產(chǎn)或減低負(fù)債的會(huì)計(jì)入項(xiàng)Debt債務(wù)一名人士

31、或一家公司虧欠其他人士或公司的金錢衡量公司財(cái)務(wù)貢桿的指標(biāo),計(jì)算方法為將公司的長期債務(wù)除以股東權(quán)益,顯示公司建立資產(chǎn)的資金來源中股本與債務(wù)的比例備注:部分投資者在計(jì)算時(shí)只采用需要支付利息的長期債務(wù),而不采用總負(fù)債總負(fù)債股東權(quán)益Debt Equity Swap 債換股交易一種再融資安排,債權(quán)人獲得公司的股權(quán),因而注銷該公司虧欠的債項(xiàng)Debt Financing 債務(wù)融資一家公司通過向個(gè)人及/或機(jī)構(gòu)投資者出售債券、票據(jù)籌集營運(yùn)資金或資本開支。個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者借出資金,成為公司的債權(quán)人,并獲得該公司還本付息的承諾Debt Ratio 負(fù)債比率財(cái)務(wù)比率的一種,計(jì)算方法為總債務(wù)除以總資產(chǎn)Debt Rest

32、ructuring 債務(wù)重組有未償還債務(wù)的企業(yè)修改債務(wù)協(xié)議,以爭取更有利條款的行為Debt Security債務(wù)證券證明投資者向發(fā)行人借出資金的證券。接受貸款的發(fā)行人承諾在特定日期償還債務(wù),并在期內(nèi)支付利息Days Sales Outstanding (DSO應(yīng)收賬款天數(shù)Debt Equity Ratio債務(wù)股本比Custodial Account保管帳戶DJTA 道瓊斯交通平均指數(shù)Days Payable Outstanding (DPO應(yīng)付賬款天數(shù) FX 外匯指外匯市場。經(jīng)紀(jì)行及銀行利用相連的電子網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)換大部分國家的貨幣1. 債券工具上列明的本金額2. 紙幣或硬幣上印明的價(jià)值Facilit

33、y 信貸額度、資金設(shè)施放款機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的財(cái)務(wù)支援,協(xié)助解決資金需要1. 被收購公司并入兩家公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的所有資產(chǎn)負(fù)債的預(yù)計(jì)價(jià)值2. 對(duì)于期貨市場而言,公平價(jià)值是一份期貨合約的均衡價(jià)格。這相等于計(jì)入復(fù)利率后(以及股息損失,因?yàn)橥顿Y擁有期貨合約,而非實(shí)際股份在特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)貨價(jià)值Fairness Opinion 公平意見由合資格分析員或顧問出具,就一項(xiàng)合并或收購項(xiàng)目向決策人提供項(xiàng)目主要細(xì)節(jié)及實(shí)質(zhì)證明的意見書Fed聯(lián)儲(chǔ)局美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。監(jiān)理會(huì)的七名成員由總統(tǒng)委任,并須獲得參議院的批準(zhǔn)Federal Funds 聯(lián)邦基金商業(yè)銀行向美國地方聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行存入的資金,包括高于準(zhǔn)備金要求的金

34、額Federal Funds Rate 聯(lián)邦基金利率一家存托機(jī)構(gòu)利用手上的資金向另一家存托機(jī)構(gòu)借出隔夜貸款的利率Federal Open Market Committee (FOMC公開市場委員會(huì)為美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系制定利率及信貸政策的機(jī)構(gòu)Federal Reserve Bank聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行執(zhí)行聯(lián)邦儲(chǔ)備體系政策的銀行,包括控制貨幣供應(yīng)及監(jiān)管會(huì)員銀行。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行共分為12家地區(qū)銀行,總部設(shè)于波士頓、紐約、費(fèi)城、科爾夫蘭、圣露而斯、三藩士、烈治文、阿特蘭大、芝加哥、明尼亞波利斯、肯薩斯城、達(dá)拉斯Federal Reserve Board (FRB聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。監(jiān)理會(huì)的七

35、名成員由總統(tǒng)委任,并須獲得參議院的批準(zhǔn)Federal Reserve System (the Fed聯(lián)邦儲(chǔ)備體系美國的中央銀行,負(fù)責(zé)監(jiān)管美國的貨幣及金融系統(tǒng)。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的組成部分包括位于華盛頓的中央政府機(jī)構(gòu)(監(jiān)理會(huì)以及位于美國主要城市的12家地區(qū)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行Fed Model 聯(lián)邦儲(chǔ)備模型聯(lián)邦儲(chǔ)備局采用的模型,對(duì)長期國庫券及股票市場回報(bào)的關(guān)系做出了假設(shè)Fiduciary 受托人一名人士獲法律授權(quán)為另一名人士持有資產(chǎn)。受托人管理資產(chǎn)以另一名人士的利益,而不是本身的利益為前提Final Dividend 最終股息公司在年度股東大會(huì)公布的該一年最終股息。這個(gè)金額是在完成所有財(cái)務(wù)報(bào)表后及董事了解公司

36、的盈利能力及財(cái)務(wù)狀況的情況下計(jì)算出來的Final Prospectus 公開說明書定稿列出新發(fā)行證券的價(jià)格、交割日期及其他對(duì)投資者重要的資料的法律文件Finance財(cái)務(wù)研究貨幣、銀行、信貸、投資及資產(chǎn)管理的科學(xué)Financial Accounting財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司通過定期對(duì)外發(fā)表財(cái)務(wù)報(bào)表,向公眾通報(bào)公司的財(cái)務(wù)狀況及表現(xiàn)Financial Accounting Standards Board - (FASB財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的指定機(jī)構(gòu)。制定的標(biāo)準(zhǔn)控制財(cái)務(wù)報(bào)告的編制方法,并且獲得美國證監(jiān)會(huì)的承認(rèn)Financial Asset 金融資產(chǎn)價(jià)值來自有合約性索償權(quán)的資產(chǎn),例如股票、債券

37、及銀行存款Financial Engineering 金融資產(chǎn)重整通過創(chuàng)新的設(shè)計(jì)或重整現(xiàn)有的金融工具創(chuàng)造新的、更好的金融產(chǎn)品Financial Intermediary 金融中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資者與融資機(jī)構(gòu)中間人的機(jī)構(gòu),也稱為金融機(jī)構(gòu)Financial Performance 財(cái)務(wù)表現(xiàn)公司在特定時(shí)期內(nèi)通過日常運(yùn)作產(chǎn)生新資源的能力Financial Planner財(cái)務(wù)規(guī)劃協(xié)助客戶編制財(cái)務(wù)計(jì)劃及協(xié)調(diào)不同財(cái)務(wù)活動(dòng)的投資專業(yè)人員Face Value 面值Fair Value公平價(jià)值 1. 對(duì)于期權(quán),指行使買入或出售期權(quán)時(shí)必須交付的證券2. 對(duì)于股票,指部分種類證券,例如認(rèn)股權(quán)證及可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)普通股Un

38、derperform 表現(xiàn)落后大市研究分析員建議的一種,指一種股票的表現(xiàn)略差于市場回報(bào)率Undersubscribed 認(rèn)購不足一宗新證券發(fā)行的需求低于發(fā)行額Undervalued 估值不足一種股票或證券的市場價(jià)格低于估計(jì)的價(jià)值Underweight 持有量不足指一個(gè)投資組合的持有量不足,不符合投資組合資產(chǎn)分配策略的基準(zhǔn)投資量1. 投資銀行代表發(fā)行證券(股票及債券的企業(yè)或政府向投資者募集資金的過程2. 發(fā)出保險(xiǎn)保單的過程Underwriting Spread 承銷價(jià)差承銷商收取公開發(fā)行價(jià)格與向發(fā)行公司支付的金額之間的差額Unearned Income 非勞動(dòng)收入來自投資及其他與雇傭無關(guān)的收入U(xiǎn)

39、nearned Revenue 未實(shí)現(xiàn)收入指一名人士或一家公司對(duì)未完成服務(wù)或產(chǎn)品收取的收入U(xiǎn)nit Trust (UT單位信托非注冊共同基金結(jié)構(gòu),基金可持有資產(chǎn)及將利潤轉(zhuǎn)移到個(gè)人,而不是將收益再投資于基金Unrealized Gain 未實(shí)現(xiàn)收益通過繼續(xù)持有資產(chǎn),而不將資產(chǎn)套現(xiàn)然后使用獲得的資金所得的收益Unrealized Loss 未實(shí)現(xiàn)損失通過繼續(xù)持有資產(chǎn),而不將資產(chǎn)套現(xiàn)然后使用獲得的資金所得的損失Unsecured Creditor 無抵押債權(quán)人無需財(cái)產(chǎn)作為抵押而向一家公司或個(gè)人借貸的人士或機(jī)構(gòu)Unsecured Loan 無抵押貸款用借貸人的信用作支持,而沒有任何實(shí)質(zhì)抵押的銀行貸款U

40、.S. Treasury 美國財(cái)政部是負(fù)責(zé)發(fā)行所有國庫債券、票據(jù)及短期國庫券的政府部門Valuation 估值評(píng)定一項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)時(shí)價(jià)值的過程Value-Added增值在向消費(fèi)者推出產(chǎn)品及服務(wù)前給與有關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的增值Value-Based Pricing 以價(jià)值為基礎(chǔ)的定價(jià)產(chǎn)品定價(jià)與需求緊密聯(lián)系的定價(jià)策略Value Chain價(jià)值鏈業(yè)務(wù)如何取得原材料、通過不同的程序?yàn)樵牧显鲋?然后將制成品出售給消費(fèi)者的高層次的模型Value at Risk (VAR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估投資組合的損失高于特定定價(jià)的可能性的技巧Value Investing 價(jià)值投資挑選買賣價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的投資方法。價(jià)值投資者一般選擇價(jià)

41、格對(duì)賬面值比率或市盈率比市場平均低的股票Value Stock 價(jià)值股票價(jià)值投資者認(rèn)為估值過低的股票。這種股票的常見特點(diǎn)是高股息收益及價(jià)值相對(duì)賬面比率低Vanilla Option 單純期權(quán)無特別或不常見條款的一般性期權(quán)Variable Cost可變成本隨著公司活動(dòng)或業(yè)務(wù)變動(dòng)而變動(dòng)的成本項(xiàng)目Variable Life Insurance Policy可變壽險(xiǎn)保單壽險(xiǎn)合約的一種,在受保人過世時(shí)向受益方提供財(cái)務(wù)補(bǔ)償。補(bǔ)償包括保險(xiǎn)公司擔(dān)保的一個(gè)金額以及根據(jù)一個(gè)獨(dú)立賬戶的表現(xiàn)而定的額外金額,該獨(dú)立賬戶一般投資于股票或其他收益較高的證券Vendor Financing 供應(yīng)商融資指一家公司向其客戶提供貸

42、款,使客戶可以購買其產(chǎn)品。公司因此提高了營業(yè)額,但其實(shí)基本上是買入自己的產(chǎn)品Venture創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目一般指一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的初始項(xiàng)目或企業(yè)Venture Capital創(chuàng)業(yè)資本向具有巨大增長潛力的初始企業(yè)及小型業(yè)務(wù)提供的資金及資源Venture Capital Fund 創(chuàng)業(yè)基金尋求對(duì)潛力強(qiáng)大小型或中型企業(yè)進(jìn)行私人股本投資的投資者組成的創(chuàng)業(yè)基金Venture Capitalist 創(chuàng)業(yè)基金投資者向初始項(xiàng)目提供資金,或支持有可能上市的小型公司的投資者Vertical Integration 縱向整合指公司將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到同一生產(chǎn)方向的不同范疇Vertical Market縱向市場只能符合一個(gè)特定行業(yè)的要求的

43、具針對(duì)性市場Vertical Merger 縱向合并指為同一種制成品生產(chǎn)不同貨品及服務(wù)的兩家公司的合并Underlying 相關(guān)證券、相關(guān)股票Underwriting承銷團(tuán)English Terms Volatility 中文翻譯 波動(dòng)性 詳情解釋/例子 Volume Of Trade Voting Right Voting Shares Voting Trust Voting Trust Agreement Vulture Capitalist 1. 一般來說，波動(dòng)性是一個(gè)市場或一種證券的表現(xiàn)在一段短時(shí)間內(nèi)大幅上升或 下跌的統(tǒng)計(jì)性指標(biāo)。波動(dòng)性一般利用價(jià)格或回報(bào)率的方差或年度標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算 2.

44、波動(dòng)性是期權(quán)定價(jià)公式中的一個(gè)可變因素。在期權(quán)定價(jià)公式中，指相關(guān)資產(chǎn) 在計(jì)算當(dāng)時(shí)至到期日期間回報(bào)變動(dòng)的幅度 交易量、成交量 指一段期間一種證券或一個(gè)市場買賣股票或合約的數(shù)目 投票權(quán) 投票股票 投票信托 投票信托協(xié)議 兀鷲投資者 指股東對(duì)公司企業(yè)政策以及董事會(huì)成員等事宜進(jìn)行投票的權(quán)力 指賦予股東對(duì)公司企業(yè)政策以及董事會(huì)成員等事宜進(jìn)行投票的權(quán)力的股份 通過把法定所有權(quán)及投票權(quán)在一段指定期間轉(zhuǎn)交一名指定信托人，從而集合一組股 東的投票權(quán)的合法信托安排 詳細(xì)列明投票信托細(xì)節(jié)的協(xié)議，條款包括信托人名稱、有效期限、以及組成的性質(zhì) 等 1. 行業(yè)俚語，指剝奪發(fā)明人對(duì)其發(fā)明，以及來自該項(xiàng)發(fā)明的大部分收入的控制

45、權(quán)的創(chuàng)業(yè)基金 2. 投資于經(jīng)濟(jì)困難的公司，期望會(huì)轉(zhuǎn)虧為盈的創(chuàng)業(yè)投資者 Vulture Fund WACC 兀鷲基金 指投資于有經(jīng)濟(jì)困難投資的基金，例如違約或接近違約的高收益?zhèn)?、破產(chǎn)或接近 破產(chǎn)的股票 加權(quán)平均資本成 按資本類別的比例計(jì)算公司資本成本的方法。加權(quán)平均資本成本的計(jì)算方法包含所 本 有資金來源，包括普通股、優(yōu)先股、債券及所有長期債務(wù) 計(jì)算方法為每種資本的成本乘以占總資本的比重，然后將各種資本得出的數(shù)目加起 來 其中： Re = 股本成本 Rd = 債務(wù)成本 E = 公司股本的市場價(jià)值 D = 公司債務(wù)的市場價(jià)值 V=E+D E/V = 股本占融資總額的百分比 D/V = 債務(wù)占融資

46、總額的百分比 Tc = 企業(yè)稅率 WTO Wall Street 世界貿(mào)易組織 華爾街 負(fù)責(zé)處理全球國際貿(mào)易條例的國際機(jī)構(gòu)。主要的功能在于確保貿(mào)易流程盡可能順利 、有規(guī)律及自由 1. 紐約股票交易所所在的紐約街道 2. 紐約股票交易所本身 3. 也是紐約市金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)稱，包括股票交易所、銀行、商品市場、貨幣市場 等 政府發(fā)行的債務(wù)證券，目的在于在戰(zhàn)爭時(shí)期籌集軍費(fèi) 一種衍生工具，給與持有人從發(fā)行人以特定價(jià)格在特定期間買入證券（一般是股 票）的權(quán)力 公司與股東的協(xié)議，規(guī)定公司發(fā)行相等于股東投資金額若干百分比的認(rèn)股權(quán)證 對(duì)認(rèn)股權(quán)證相關(guān)權(quán)力支付的溢價(jià) War Bond Warrant Warrant

47、Coverage Warrant Premium 戰(zhàn)爭債券 認(rèn)股權(quán)證 認(rèn)股權(quán)證比重 認(rèn)股權(quán)證溢價(jià) Wealth Added Index (WAI 財(cái)富增值指數(shù) 由Steward Stern & Co 顧問公司設(shè)計(jì)，用以衡量投資回報(bào)高于股東資本成本對(duì)財(cái)富 即時(shí)影響的指數(shù) Wealth Effect 財(cái)富效應(yīng) 財(cái)富效應(yīng)指人們資產(chǎn)越多，消費(fèi)意欲越強(qiáng)。這個(gè)理論的前提為人們的財(cái)富及可支配 收入會(huì)隨著股價(jià)上升而增加。因此，人們更愿意消費(fèi) Wealth Management 財(cái)富管理 結(jié)合金融/投資顧問、會(huì)計(jì)/稅務(wù)服務(wù)以及法律/財(cái)產(chǎn)計(jì)劃，而只收取單一費(fèi)用的專業(yè) 服務(wù) Weighted Average Cost of 加權(quán)平均資本成 按資本類別的比例計(jì)