家庭理財(cái)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案

1、個(gè)人姓名_ 鐘海冬 _報(bào)名編號(hào)_HZ6221849390_案例編號(hào)_案例六_所在單位 招商銀行股份XXX上海市天山支行家庭理財(cái)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案第六屆上海市“十佳理財(cái)之星”評(píng)選案例六策劃人：招商銀行理財(cái)經(jīng)理理財(cái)規(guī)劃顧問契約本理財(cái)規(guī)劃顧問契約系由 張先生 (以下稱甲方)及招商股份XXX (以下稱乙方)共同訂定，其內(nèi)容如下 ：1. 甲方提供以方足以供做理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書所需之家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)目標(biāo)、特殊需求與考慮等問卷、數(shù)據(jù)及各項(xiàng)憑證。2. 乙方針對(duì)甲方之個(gè)別狀況及需求，提供甲方理財(cái)規(guī)劃顧問咨詢，包括資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)劃、現(xiàn)金流量規(guī)劃及理財(cái)投資工具的最適規(guī)劃。3. 上述之諮商、數(shù)據(jù)、信息提供及操作

2、策略之建議等，乙方將匯整為理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書提供甲方參考，或以面談及電話詢問方式提供上述內(nèi)容服務(wù)。4. 乙方應(yīng)盡力依投資專業(yè)知識(shí)與能力，盡善良咨詢及應(yīng)注意處理原則，對(duì)甲方提供各項(xiàng)信息服務(wù)，并應(yīng)以甲方利益為最優(yōu)先之考慮。但乙方無法提供必定獲利之保證，因此乙方對(duì)甲方之理財(cái)行為，不負(fù)盈余之完全責(zé)任。5. 乙方對(duì)甲方所提供的個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)信息，負(fù)有保密責(zé)任。若因乙方之故意或疏失使甲方信息外泄，導(dǎo)致甲方財(cái)務(wù)上之損失時(shí)，乙方須負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任。6. 咨詢委任以成為乙方之客戶方式為之。甲方對(duì)乙方之理財(cái)規(guī)劃顧問服務(wù)，較為復(fù)雜的個(gè)案若需要會(huì)計(jì)師、律師或其它專家的協(xié)助，乙方在征求甲方同意后，將會(huì)同其它專家提出最適解決方案

3、。其它專家所耗用之時(shí)數(shù)甲方需自行直接支付其它專家依其所提供服務(wù)所需的顧問費(fèi)或服務(wù)費(fèi)用。甲 方：張XX先生乙 方：招商股份XXX地 址：上海市XXXXXXXXXXX電 話; XXXXXXX地 址：上海市長寧區(qū)天山路762號(hào)1樓電 話 : 021-662330707簽 章： 張XX 代表人/職稱：鐘海冬/理財(cái)策劃師 2009年 8月 18日 簽 章： 鐘海冬 一、 聲明尊敬的 張XX 客戶:首先感謝您到招行個(gè)人理財(cái)中心來咨詢并尋求財(cái)務(wù)策劃的建議。非常榮幸有這個(gè)機(jī)會(huì)為您提供全方位的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。首先請(qǐng)參閱以下聲明:1.本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是用來幫助您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，對(duì)理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，達(dá)到財(cái)務(wù)

4、自由、決策自主與生活自在的人生目標(biāo)。2. 本理財(cái)方案是在您于2009年7月28日下午提交的您本人的資料和目標(biāo)上制定的；按照您所提供的資料以及您所要求的目標(biāo)，我們的職責(zé)是準(zhǔn)確的評(píng)估您的財(cái)務(wù)需求，并在此基礎(chǔ)上為您提供財(cái)務(wù)建議和長期的服務(wù)。將在不影響您目前的生活方式的前提下，幫助您積累財(cái)富，為您的子女提供教育費(fèi)用和滿足您的退休計(jì)劃的要求。本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是在您提供的資料基礎(chǔ)上，基于通?？山邮艿募僭O(shè)、合理的估計(jì)。綜合考慮您的資產(chǎn)負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支狀況而制定的。3. 本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書作出的所有的分析都是基于您當(dāng)前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來目標(biāo)和計(jì)劃以及對(duì)一些金融參數(shù)的假設(shè)和當(dāng)前所處的

5、經(jīng)濟(jì)形式，以上內(nèi)容都有可能發(fā)生變化。建議您定期評(píng)估自己的目標(biāo)和計(jì)劃，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時(shí)候，如家庭結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變或更換工作等。4.專業(yè)勝任說明:招行理財(cái)策劃師鐘海冬先生為您整理此份理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書，其經(jīng)驗(yàn)背景介紹如下:1) 學(xué)歷背景:中央電視大學(xué)金融學(xué)系畢業(yè)2) 專業(yè)認(rèn)證:2004年香港理財(cái)策劃師協(xié)會(huì)認(rèn)證理財(cái)策劃師、2005年中國金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)認(rèn)證中國金融理財(cái)策劃師AFP3) 工作經(jīng)驗(yàn):銀行理財(cái)策劃師8年 5.保密條款:本規(guī)劃報(bào)告書將由理財(cái)策劃師直接交與客戶，充分溝通討論后協(xié)助客戶執(zhí)行規(guī)劃書中的建議方案。未經(jīng)客戶書面許可本公司負(fù)責(zé)的理財(cái)策劃師與助理人員，不得透漏任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息。

6、6.應(yīng)揭露事項(xiàng)1) 本規(guī)劃報(bào)告書收取報(bào)酬的方式或各項(xiàng)報(bào)酬的來源: 如顧問契約。2) 推介專業(yè)人士時(shí)，該專業(yè)人士與理財(cái)師的關(guān)系:相互獨(dú)立，如顧問契約。3) 所推薦產(chǎn)品與理財(cái)師個(gè)人投資是否有利益沖突:經(jīng)確認(rèn)無利益沖突狀況。4) 與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同:招商銀行僅收取代理服務(wù)費(fèi)，未與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同。二、理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書摘要:1. 理財(cái)規(guī)劃目的:以家庭的觀點(diǎn)衡量應(yīng)如何安排保險(xiǎn)與投資來達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。2. 客戶背景:客戶為國有科研機(jī)構(gòu)高級(jí)工程師，37歲，配偶為事業(yè)單位職工，35歲，2個(gè)雙胞胎女兒10歲。3. 資產(chǎn)負(fù)債狀況: 以2008年底市價(jià)計(jì)算，總資產(chǎn)148萬元，總負(fù)債8

7、2萬元，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全。4. 收入支出狀況: 2009年的年稅后收入16.9萬元。年消費(fèi)支出12.80萬元。5. 客戶的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)屬性界定,理財(cái)目標(biāo)：子女教育資金籌備；購房計(jì)劃：2010年底需要用人民幣60萬資金購買自住用房；債務(wù)規(guī)劃：將在2014年前歸還親友的借款15萬人民幣；購車計(jì)劃：張先生要在三年后更換13萬左右新車；退休計(jì)劃；家庭保險(xiǎn)需要為太太和大女兒配置商業(yè)保險(xiǎn)。張先生屬于積極型投資人，根據(jù)市場(chǎng)情況我們略作風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，定義為中高風(fēng)險(xiǎn)能力與中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力，整個(gè)資產(chǎn)組合收益為7.5%。6. 宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)的依據(jù)，以目前的收入水平需要安排投資組合來達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。7. 家庭理財(cái)計(jì)劃的分

8、析與實(shí)施策劃，結(jié)合家庭情況全面策劃理財(cái)目標(biāo)，針對(duì)家庭收支情況作出合理安排。依照風(fēng)險(xiǎn)屬性，投資組合分為股票型組合和債券組合，預(yù)期全部收益率為7.5%，并依照股票型50%和債券型50%的比例來調(diào)整結(jié)構(gòu)，其中每月采取基金定投來完成結(jié)余資金的投資。8. 就所建議的投資產(chǎn)品，告知客戶可能的風(fēng)險(xiǎn)，讓張先生了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的情況，及時(shí)作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整.9.根據(jù)客戶的情況，建議一年定期檢討一次。暫時(shí)預(yù)約2010年8月初為下次檢討日期，屆時(shí)若家庭事業(yè)有重大變化，需要重新整理理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書的情況。三、基本狀況介紹:一般或特殊需求，對(duì)象范圍與限制1.理財(cái)規(guī)劃的目的:規(guī)劃子女教育、購房購車、債務(wù)償還與退休等一般性需求

9、2. 客戶基本狀況張宜先生現(xiàn)年37歲，已婚，目前在大型國有科研機(jī)構(gòu)工程師，家庭成員如下:姓名年齡關(guān)系職業(yè)保險(xiǎn)狀況退休計(jì)劃張XX45本人高級(jí)工程師，稅后月收入7000元，年終獎(jiǎng)金2000,目前該企業(yè)按所在地區(qū)提撥“四金”20萬20年定期壽險(xiǎn)附加20萬意外險(xiǎn)60歲退休張?zhí)?0配偶事業(yè)單位職員，稅后月收入5000元，年終獎(jiǎng)金5000，目前該企業(yè)按所在地區(qū)提撥“四金”未投保任何商業(yè)保險(xiǎn)55歲退休大女兒小女兒1010女兒小學(xué)四年級(jí)學(xué)生10萬中宏寶寶險(xiǎn)附加住院險(xiǎn)3. 規(guī)劃范圍: 因?yàn)榭蛻粼敿?xì)提供所有財(cái)務(wù)信息，因此可以做家庭理財(cái)規(guī)劃。4. 規(guī)劃限制: 1) 避免投資工具: 避免投資風(fēng)險(xiǎn)太高的股票認(rèn)股權(quán)證與

10、商品期貨。2) 保費(fèi)預(yù)算:目前每年保費(fèi)3700元,壽險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)算可增至1.8萬元，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)算3000元。占年收入的15%3) 家人保密: 咨詢面談時(shí)將與張夫人同來，有關(guān)規(guī)劃不需對(duì)張夫人保密。4) 目前活期存款人民幣3萬元，基金類投資賬面人民幣30萬，有1處房產(chǎn)計(jì)110萬,擁有自用車1輛價(jià)值5萬。四、家庭財(cái)務(wù)分析12009年預(yù)期稅后收入分析:家庭年工資收入活期存款及收益房租收入日常收入合計(jì)13540010833600169000由上表得出，家庭的年收入在上海地區(qū)是屬于中上收入。22009年度張宜“四金”交付預(yù)期：醫(yī)療保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)失業(yè)保險(xiǎn)住房公積金張先生2277.369109.441138.687

11、968張?zhí)?575.246300.84787.565508上表說明張先生家庭的基本社會(huì)保障相對(duì)其收入來說是很低的，需要改善。32009年度家庭月現(xiàn)金流表和年支出預(yù)期：每月收支狀況每月收入（元）每月支出（元）本人收入7000房屋或房租5000配偶收入5000基本生活開銷2000其他家人收入養(yǎng)車和娛樂2300其他收入2800醫(yī)療費(fèi)500子女教育費(fèi)1000合計(jì)14800合計(jì)10800每月結(jié)余（收入-支出）4000年度性收支狀況收入（元）支出（元）年終獎(jiǎng)金25000保險(xiǎn)費(fèi)3700存款、債券利息0產(chǎn)險(xiǎn)1500股利、股息0其他12000（孝敬老人、旅游）合計(jì)25000合計(jì)17200每年結(jié)余7800（收入

12、-支出）4家庭資產(chǎn)負(fù)債表： 資產(chǎn)負(fù)債表表1 編制日期：2008年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債與權(quán)益期末數(shù)現(xiàn)金3 負(fù)債定期存款及貨幣基金2 其中：房貸67自有住房其他借款15其中：舊房110 負(fù)債合計(jì)82新房0 股票基金投資10 債券基金投資18 汽車5 凈資產(chǎn)66資產(chǎn)合計(jì)148 負(fù)債與權(quán)益1485家庭財(cái)務(wù)分析表1-1 家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果指標(biāo) 數(shù) 值理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值計(jì)算過程資產(chǎn)負(fù)債率55.41%小于50%負(fù)債/資產(chǎn)*100%流動(dòng)性比率2.78 3-8流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出凈資產(chǎn)流動(dòng)比率7.58%15%流動(dòng)性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100%消費(fèi)比率70.63%60%消費(fèi)支出/收入總額*100%儲(chǔ)蓄率29.3

13、7%40%1-消費(fèi)率債務(wù)償還比率29.62%小于35%每月債務(wù)償還總額/每月扣稅后的收入總額*100%凈資產(chǎn)投資率42.42%大于50%投資資產(chǎn)總額（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn)*100%財(cái)務(wù)自由度16.81%100%月投資性收入/月消費(fèi)支出以上數(shù)據(jù)顯示，張先生家庭資產(chǎn)負(fù)債率高于50%屬于偏高負(fù)債，需要調(diào)整債務(wù)狀況；凈資產(chǎn)流動(dòng)率也偏低，整個(gè)家庭的消費(fèi)狀況過多，儲(chǔ)蓄比率小，而且用于投資收益的凈資產(chǎn)投資偏少；故造成了財(cái)務(wù)自由度只有0.02%，這也說明了張先生是中等收入的家庭，要達(dá)到家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)必須重新安排自己的收支狀況和家庭的資產(chǎn)負(fù)債。五、客戶的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)屬性界定一) 客戶的理財(cái)目標(biāo)根據(jù)與客戶夫婦的溝

14、通，認(rèn)定其理財(cái)目標(biāo)依照優(yōu)先級(jí)排列如下:1. 子女教育資金籌備:雙胞胎女兒的學(xué)費(fèi)支出比較集中。考慮到張先生的要求及通脹的預(yù)期5%，目前小學(xué)年費(fèi)用是12000元，之后的初中年費(fèi)用為20000元，根據(jù)08年高中年費(fèi)用2270元一學(xué)期加上課外的書籍和費(fèi)用7500元一年，兩個(gè)女兒一共年費(fèi)用15000元，按教育費(fèi)增長屆時(shí)費(fèi)用為20101元一年。九年后雙胞胎女兒上大學(xué)，由于中國目前公立大學(xué)教育費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到每人每年40000元，故按張先生設(shè)計(jì)80000元一年的費(fèi)用讀公立大學(xué)是完全足夠的2. 購房計(jì)劃：2010年底需要用人民幣60萬資金購買自住用房。3. 債務(wù)規(guī)劃：將在2014年前歸還親友的借款15萬人民幣

15、.4. 購車計(jì)劃：張先生要在三年后更換13萬左右新車，預(yù)計(jì)老車殘值5000左右。5. 退休計(jì)劃: 張先生將在24年后退休，夫妻生活費(fèi)為現(xiàn)值的70%和醫(yī)療護(hù)理費(fèi)用為目前的生活費(fèi)和養(yǎng)車娛樂現(xiàn)值每月3700元。6. 家庭保險(xiǎn)需要為太太和大女兒配置商業(yè)保險(xiǎn)。7. 確定張先生家庭處于成長期，家庭收入增長同時(shí)支出也會(huì)增加，需要注重投資收益來完善家庭的財(cái)務(wù)狀況。二)客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性客戶的根據(jù)與客戶夫婦的溝通，參考客戶目前的投資組合，推定客戶屬于積極型投資人，客戶可接受的最大損失為年度投資本金虧損在15%以內(nèi)。2008年由于中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)客戶包括股票實(shí)現(xiàn)資本利得虧損不多，但客戶堅(jiān)持投資配置今年初來的收益非常豐厚。

16、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表年齡 10分8分6分4分2分客戶得分37總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分38就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)10家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)自宅無房貸房貸<50房貸>50無自宅4投資經(jīng)驗(yàn)10年以上610年25年1年以內(nèi)無6投資知識(shí)有專業(yè)證照精通投資自修有心得懂一些一片空白4總分68風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)分表忍受虧損 %10分8分6分4分2分客戶得分15不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍>25得50分35首要考慮賺短現(xiàn)差價(jià)長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動(dòng)作

17、預(yù)設(shè)停損點(diǎn)事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平10賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠6最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動(dòng)性安全性6避免工具無期貨股票外匯不動(dòng)產(chǎn)8總分73客戶屬于中高風(fēng)險(xiǎn)能力與高度風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度的投資人，除了緊急預(yù)備金仍以存款持有以外，參照以下的風(fēng)險(xiǎn)矩陣，建議金融資產(chǎn)投資的比例為股票型基金70%，債券30%。投資組合的預(yù)期報(bào)酬率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差為22.4%。比照客戶的實(shí)際投資組合?？蓪⒐善被鸨戎?0%視為投資組合的上限。風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)能力低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低態(tài)度 0-

18、19分貨幣70%50%40%20%0%債券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%預(yù)期報(bào)酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%標(biāo)準(zhǔn)差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低態(tài)度 20-39分貨幣50%40%20%0%0%債券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%預(yù)期報(bào)酬率4.00%4.80%5.90%7.50%8.00%標(biāo)準(zhǔn)差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中態(tài)度 40-59分貨幣40%20%0%0%0%債券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%預(yù)期報(bào)酬率4.8

19、0%5.90%7.50%8.00%8.50%標(biāo)準(zhǔn)差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高態(tài)度 60-79分貨幣20%0%0%0%0%債券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%預(yù)期報(bào)酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%標(biāo)準(zhǔn)差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高態(tài)度 80-100分貨幣0%0%0%0%0%債券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%預(yù)期報(bào)酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%標(biāo)準(zhǔn)差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%六、宏觀經(jīng)

20、濟(jì)與基本假設(shè)的依據(jù)1. 目前的宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長，經(jīng)濟(jì)成長率預(yù)估為8%，通貨膨脹率預(yù)估為3%。2. 利率水準(zhǔn)維持穩(wěn)定，住房公積金貸款利率五年內(nèi)為3.33%，五年以上為3.87%，當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額的上限為80萬元。商業(yè)房貸利率五年以內(nèi)為5.76%，五年以上為5.94%。信用卡循環(huán)信用貸款利率為18.25%。3. 張先生夫婦的收入年成長率假設(shè)為5%。4. 根據(jù)張先生夫婦目前身體健康的狀況，預(yù)估兩人均可以活到85歲。5. 2008年上海市的月平均工資為3292元，往后每年增加100元。6. 住房公積金賬戶的報(bào)酬率假設(shè)為3%，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的報(bào)酬率假設(shè)為5%。7. 設(shè)計(jì)的投資組合分為投資基金、持有大

21、盤藍(lán)籌股票、國債；其中主要包含教育金、保險(xiǎn)、養(yǎng)老計(jì)劃，根據(jù)張先生的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估我們給出的整個(gè)家庭資產(chǎn)投資組合比例為股票和股票型基金50%，債券50%，組合標(biāo)準(zhǔn)差為17.5%，預(yù)期的收益為7.5%。8. 張先生退休之后我們的投資組合設(shè)計(jì)為貨幣基金50%，債券40%，股票和股票型基金10%，組合標(biāo)準(zhǔn)差為5.5%，預(yù)期收益為4%七家庭理財(cái)計(jì)劃的分析與實(shí)施策劃一）子女教育計(jì)劃：目前張先生的雙胞胎女兒在讀小學(xué)三年級(jí)，考慮到家庭因素，設(shè)計(jì)為22歲大學(xué)畢業(yè)，按張先生的希望女兒大學(xué)畢業(yè)能找到一份安穩(wěn)的工作，開開心心地生活。教育費(fèi)用如下：時(shí)間女兒年齡學(xué)費(fèi)20091012000.0020101112600.00201

22、11213230.0020121323152.5020131424310.1320141525525.6320151626801.9120161728142.0120171829549.11201819124106.26201920130311.57202021136827.15202122143668.51這里，小學(xué)的費(fèi)用計(jì)算是37830，初中學(xué)費(fèi)按張先生的設(shè)想FV是72988.26，高中學(xué)費(fèi)按2008年上海市重點(diǎn)高級(jí)中學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出FV是84493.03，大學(xué)教育按張先生設(shè)想計(jì)算FV53.49萬，到雙胞胎女兒21歲本科畢業(yè)時(shí)共需要支出教育金730225元左右，其中大學(xué)部分的費(fèi)用是張先生最關(guān)

23、注的，我們建議做一個(gè)收益率為8.5%左右的投資組合，其中股票型基金可以占70%左右，我們推薦基金公司有：華夏、博時(shí)、易方達(dá)、嘉實(shí)等這些有以往業(yè)績支撐，并比較著名的基金公司。另外30%可以考慮如5年期國債或債券基金。設(shè)想通過基金定投模式來完成每月3000元投資基金組合8年時(shí)間按8.5%年收益完成41.04萬的大學(xué)教育金，在第8年支出是按4年支付費(fèi)用，將有可繼續(xù)投資的結(jié)余；同樣我們?cè)O(shè)計(jì)出投資組合根據(jù)張先生的收支狀況完全可以支付雙胞胎女兒的初、高中學(xué)費(fèi)，12年后子女教育基金所余下的資金也可以轉(zhuǎn)做日常生活的備用資金和養(yǎng)老計(jì)劃的補(bǔ)充。二)購房計(jì)劃實(shí)施和債務(wù)規(guī)劃的方案 我們建議張先生出售2008年購買的房

24、產(chǎn)，按目前年增值10%的情況2010年初張先生以121萬價(jià)格出售，歸還等本貸款余額633334，按現(xiàn)行稅收只需支付1.5%契稅9000，交易手續(xù)費(fèi)2.5元*150平米=375元，登記費(fèi)80元，配圖費(fèi)25元，印花稅305元，預(yù)計(jì)稅費(fèi)9785元；張先生國企員工和夫人是公務(wù)員故房價(jià)和裝修共計(jì)60萬都可申請(qǐng)公積金貸款，首付20%經(jīng)濟(jì)適用房款12萬，余款48萬全額公積金20年貸款按3.87%每月等額還款2876元，并每月公積金沖還貸款，歸還朋友借款15萬，結(jié)余資金296881元。三）購車計(jì)劃的實(shí)施方案我們建議張先生在2012年底購買知名的合資汽車商1.6L的車型這樣購置稅是5%，（13萬/1.17）*5

25、%=5555.56，保費(fèi)3000元。預(yù)計(jì)車費(fèi)合計(jì)14萬。按照8.5%的基金組合，目前張先生需投入109608元.四）退休和養(yǎng)老計(jì)劃張先生計(jì)劃100萬養(yǎng)老金計(jì)劃按通脹3%計(jì)算23年后是197.36萬?？廴ミf延支付的養(yǎng)老金和公積金36.29萬，需要準(zhǔn)備18萬并每月投資558元，在8.5%的組合收益下23年后達(dá)到161.07萬完成計(jì)劃。五）.家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃：張先生在2010初購房后有48萬的貸款，故其家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加需得到保障，我們對(duì)張先生家庭的保險(xiǎn)進(jìn)行了調(diào)整補(bǔ)充。具體如下張先生 37歲，險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)期限年保費(fèi)終身重大疾病險(xiǎn)10000020年終身3816住院醫(yī)療補(bǔ)貼2001年至64歲52

26、0合計(jì)4336*住院補(bǔ)貼將隨年齡增加調(diào)整后張先生共有保障60萬，其中10萬重疾險(xiǎn)20萬定期壽險(xiǎn)，30萬意外險(xiǎn)和200元每天住院補(bǔ)貼。張?zhí)?35歲增加張?zhí)Ｕ?0萬險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)期限年保費(fèi)終身壽險(xiǎn)3000020年終身5913意外傷害險(xiǎn)300001至64歲180住院醫(yī)療補(bǔ)貼2001年終身5916合計(jì)12009大女兒 9歲 主要以疾病為主，到20年后有10萬現(xiàn)金和分紅可以給大女兒。險(xiǎn)種保額繳費(fèi)期限保險(xiǎn)期限年保費(fèi)定期兩全險(xiǎn)10000020年20年4060重大疾病提前給付10000020年20年30合計(jì)4090張先生家庭年保費(fèi)支出為24135元，占收入的14.28%，目前基本保障加上商業(yè)保險(xiǎn)已

27、經(jīng)能夠抗衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。女兒的醫(yī)療費(fèi)用在孩子上大學(xué)之后可以由女兒自己和商業(yè)保險(xiǎn)共同承擔(dān)。以上策劃方案在張先生家庭收入正常增長的情況下，計(jì)算出家庭的支出，按照張先生不同的理財(cái)目標(biāo)要求設(shè)置不同的組合，也就是總的投資組合是由不同的理財(cái)目標(biāo)組合而成。張先生生命周期現(xiàn)金流，張先生退休前時(shí)間年齡日常收入合計(jì)日常支出合計(jì)日常收支凈額合計(jì)總收支凈額合計(jì)200937169000.00 128041.80 40958.20 411555.07 201038177450.00 129721.80 47728.20 527979.60 201139186322.50 95202.47 91120.03 853784.03

28、 201240195638.63 105787.44 89851.19 861987.12 201341205420.56 107344.74 98075.82 1030121.00 201442215691.58 108956.30 106735.28 1220147.56 201543226476.16 110624.13 115852.03 1434199.98 201644237799.97 112350.31 125449.66 1674596.79 201745249689.97 114137.01 135552.96 1943857.05 201846262174.47 2090

29、66.17 53108.30 2144656.09 201947275283.19 215634.73 59648.46 2367517.62 202048289047.35 222503.54 66543.81 2614477.79 202149303499.72 229686.76 73812.96 2887745.44 202250318674.71 86347.31 232327.39 3351881.93 202351334608.44 87102.03 247506.41 3867116.45 202452351338.86 87400.76 263938.11 4438627.5

30、7 202553368905.81 87681.75 281224.06 5071553.97 202654387351.10 87943.14 299407.96 5771466.68 202755406718.65 88182.94 318535.71 6544403.89 202856427054.58 88399.03 338655.56 7396908.52 202957448407.31 89855.00 358552.31 8334707.86 203058326908.41 68370.60 258537.81 9235294.01 203159342510.47 70379.

31、72 272130.74 10218003.51 203260358870.32 72449.11 286421.21 11289745.01 張先生退休后時(shí)間張先生年齡日常收入合計(jì)日常支出合計(jì)日常收支凈額合計(jì)總收支凈額合計(jì)203361100956.02 36616.26 64339.77 11915688.37 203462103984.71 37610.94 66373.76 12458689.66 203563107104.25 38635.47 68468.77 13025506.02 203664110317.37 39690.74 70626.64 13617152.90 2037

32、65113626.90 40777.66 72849.24 14234688.26 203866117035.70 38617.19 78418.51 14882494.30 203967120546.77 39770.30 80776.47 15558570.54 204068124163.18 40778.01 83385.16 16264298.53 204169127888.07 42001.35 85886.72 17000757.19 204270131724.71 43261.39 88463.32 17769250.80 204371135676.46 44559.24 911

33、17.22 18571138.05 204472139746.75 45896.01 93850.74 19407834.31 204573143939.15 47272.89 96666.26 20280813.94 204674148257.33 48691.08 99566.25 21191612.74 204775152705.05 50151.81 102553.23 22141830.49 204876157286.20 51656.37 105629.83 23133133.54 204977162004.78 53206.06 108798.73 24167257.60 205

34、078166864.93 54802.24 112062.69 25246010.60 205179171870.87 56446.31 115424.57 26371275.59 205280177027.00 58139.70 118887.31 27545013.92 205381182337.81 59883.89 122453.92 28769268.40 205482187807.95 61680.40 126127.54 30046166.67 205583193442.18 63530.82 129911.37 31377924.71 205684199245.45 65436

35、.74 133808.71 32766850.41 205785205222.81 67399.84 137822.97 34215347.39 由于張先生夫婦是國企和公務(wù)員，所以在夫婦兩人退休后家庭有基本生活保障，為了使退休后家庭生活質(zhì)量不會(huì)下降，在與張先生夫婦溝通后我們將養(yǎng)車和娛樂的費(fèi)用直接計(jì)入家庭旅游和醫(yī)療護(hù)理，這樣我們并沒有減少退休后的生活水準(zhǔn)，按現(xiàn)值計(jì)算與現(xiàn)在相仿。目前家庭生活備用金是3-6個(gè)月的生活支出也就是8萬左右，我們建議張先生和張?zhí)粲?萬存款，辦理2張信用卡，這樣家庭的生活備用將有10萬以上的額度可以使用，而且可以享受免息期。按照張先生的要求在退休后要生活的保障，今后家庭

36、生活年支出不少于3萬的安排下，如果張先生退休后.按照國民生命表計(jì)算有27年的養(yǎng)老需求.按通貨膨脹率平均為3%計(jì)算，將來的預(yù)期收入完全可以滿足夫婦兩人的生活要求，通過對(duì)家庭資產(chǎn)的配置可以讓將來的退休生活過得更好。因此我們提議，設(shè)定一套理財(cái)組合投資收益為7.5%，標(biāo)準(zhǔn)差為17.5%的組合，這樣比張先生可承受的風(fēng)險(xiǎn)收益要低些。同時(shí)我們建議張先生在退休后為了保障家庭財(cái)產(chǎn)的安全，重新建立投資組合，設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)差為5.5%投資有收益為4%的組合。我們將協(xié)助張先生在退休后2-3年內(nèi)完成投資組合的變更或者根據(jù)屆時(shí)的狀況作調(diào)整。以下是規(guī)劃后的家庭現(xiàn)金流： 圖標(biāo)可得出家庭的資產(chǎn)增長主要靠投資增值，所以我們建議張先生要

37、迅速建立起符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資組合，以期達(dá)到理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃后的家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：計(jì)劃后每月收支狀況每月收入（元）每月支出（元）本人收入7717.5房貸支出1637.08配偶收入5512基本生活開銷2121.8其他家人收入養(yǎng)車和娛樂2440其他收入0醫(yī)療費(fèi)530子女教育費(fèi)1102.5合計(jì)13229.5合計(jì)7831.38每月結(jié)余（收入-支出）5398.12計(jì)劃后年度性收支狀況收入（元）支出（元）年終獎(jiǎng)金27562.5保險(xiǎn)費(fèi)24135存款、債券利息416旅游6365.4投資組合收益和年度結(jié)余7781.7+64669.44其他6365.4（孝敬老人）合計(jì)100429.64合計(jì)36865.8每年結(jié)余63563.84（收入-支出）購房