互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變金融業(yè)

1、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變金融業(yè)迄今為止，債務(wù)高企、融資貴、融資難、理財(cái)難、金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)豐厚仍然是中國(guó)金融最明顯的特征。 加上中國(guó)人口基數(shù)龐大、企業(yè)規(guī)模龐大，金融壓抑和金融管制給市場(chǎng)進(jìn)入者留下了一個(gè)巨大的長(zhǎng)尾。這是一個(gè)充滿(mǎn)用戶(hù)痛點(diǎn)的行業(yè)。移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)模糊了金融與商業(yè)、 消費(fèi)、 社交等場(chǎng)景的邊界。余額寶在短短的半年之間能夠發(fā)展成中國(guó)最大的基金，并非是對(duì)貨幣基金金融屬性的改變，而是得益于消費(fèi)支付和利息收入的無(wú)縫對(duì)接。發(fā)紅包這樣看似和金融不沾邊的社交場(chǎng)景，可以成為拓展支付工具的引爆點(diǎn)。第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和信貸、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品總體上是豐富了金融體系而非對(duì)傳統(tǒng)金融的顛覆。這些金融產(chǎn)品也成為金融界的鲇魚(yú)，

2、 大大推動(dòng)了傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化的思維和轉(zhuǎn)型。在今年政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng) +”行動(dòng)計(jì)劃，希望推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。從互聯(lián)網(wǎng)思想家凱文凱利多年前提出的連接一切， 2020 年易觀(guān)國(guó)際集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO于揚(yáng)在主題為互聯(lián)網(wǎng)+»的演講中提出的“所有的傳統(tǒng)和服務(wù)都應(yīng)該被互聯(lián)網(wǎng)改變” , 到李克強(qiáng)總理的行動(dòng)計(jì)劃，互聯(lián)網(wǎng)與行業(yè)的關(guān)系已經(jīng)從思想上升為國(guó)策。計(jì)劃的愿景激動(dòng)人心，但是行動(dòng)的具體路徑取決于如何理解“互聯(lián)網(wǎng)+” . 這里至少有三個(gè)問(wèn)題值得仔細(xì)探討：為什么某個(gè)特定的行業(yè)需要被改變?為什么互聯(lián)網(wǎng)能

3、夠改變行業(yè)?互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該以哪種方式改變行業(yè)?這些問(wèn)題的答案并非顯而易見(jiàn)，也因?yàn)闋可娴嚼娓窬侄Ｓ袪?zhēng)議。為什么中國(guó)的金融業(yè)需要被改變中國(guó)的金融業(yè)過(guò)去一直是政府管制最嚴(yán)、準(zhǔn)入門(mén)檻最高、壟斷性最強(qiáng)的行業(yè)之一。金融管制使得多元化定價(jià)體系不符合成本收益比， 以間接融資為主的數(shù)量型擴(kuò)張模式成為銀行的一致選擇，多層次市場(chǎng)體系建立緩慢。這種擴(kuò)張正在難以為繼。根據(jù)麥肯錫統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的國(guó)內(nèi)債務(wù)對(duì)GDPt匕率目前已經(jīng)達(dá)到262%.這一比率不僅在過(guò)去20年中是歷史最高水平， 而且在全球幾十個(gè)新興國(guó)家中也幾乎最高 ; 與之相匹配的則是廣義貨幣對(duì)GDP比率的高企以及銀行利潤(rùn)的豐厚。根據(jù)2020年年底的數(shù)據(jù)，中國(guó)M2/GD防

4、1.9,而美國(guó)僅為0.9.和高債務(wù)額、高貨幣發(fā)行量形成鮮明對(duì)照的是金融供給的極度短缺。 大量的中小企業(yè)融資服務(wù)和個(gè)人消費(fèi)金融服務(wù)無(wú)法滿(mǎn)足;融資貴、融資難是普遍現(xiàn)象，并且在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的過(guò)程中顯得尤為突出。如果融資貴，那么投資者似乎應(yīng)該開(kāi)心?答案也不是。個(gè)人和小企業(yè)的投資理財(cái)服務(wù)普遍缺失;6 億中國(guó)農(nóng)民絕大多數(shù)人既不知融資為何物，也不知理財(cái)為何物。雖然金融市場(chǎng)化的大潮正在轟轟烈烈地展開(kāi)， 但是迄今為止，債務(wù)高企、融資貴、融資難、理財(cái)難、金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)豐厚仍然是中國(guó)金融最明顯的特征。這些現(xiàn)象說(shuō)明這個(gè)金融體系的資金配置效率低下。加上中國(guó)人口基數(shù)龐大、企業(yè)規(guī)模龐大，金融壓抑和金融管制給市場(chǎng)進(jìn)入者留下了一

5、個(gè)巨大的長(zhǎng)尾。這是一個(gè)充滿(mǎn)用戶(hù)痛點(diǎn)的行業(yè)。為什么互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改變金融我們首先需要討論金融的本質(zhì)是什么，然后討論為什么互聯(lián)網(wǎng)可以改變金融。金融的功能廣為人知。支付是最古老、也是最基本的金融功能。通過(guò)匹配投融資，金融機(jī)構(gòu)幫助資金完成穿越時(shí)間和空間的傳導(dǎo)，其間可能還需要克服金額、期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等方面的錯(cuò)配。保險(xiǎn)則是為了抵御災(zāi)難。支持這些金融功能的底層要素是渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)。首先，讓我們來(lái)看渠道的要素。金融發(fā)展史中一個(gè)最重要的特征，是金融由商業(yè)驅(qū)動(dòng)，又為商業(yè)服務(wù)。 16 世紀(jì)后半期，荷蘭是全球航海技術(shù)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，全球一半的航海帆船都通過(guò)阿姆斯特丹港進(jìn)入歐洲，阿姆斯特丹是當(dāng)時(shí)全球當(dāng)之無(wú)愧的世界貿(mào)

6、易中心。一方面，貿(mào)易必然帶來(lái)結(jié)算需求，更進(jìn)一步帶來(lái)了融資、貸款需求，因此第一家現(xiàn)代銀行誕生在了阿姆斯特丹港口附近，對(duì)于貿(mào)易買(mǎi)主和賣(mài)主結(jié)算極其方便。另一方面，由于全球貿(mào)易匯聚，阿姆斯特丹非常繁華，人們集聚在咖啡館里交換信息，財(cái)富的故事刺激著更多貿(mào)易公司的成立，懷揣著財(cái)富夢(mèng)想的人聚集在咖啡館里，購(gòu)買(mǎi)新貿(mào)易公司的股份，打探各種信息，交易這些貿(mào)易公司的股份和債券，產(chǎn)生了第一家證券交易所。荷蘭成為 17 世紀(jì)國(guó)際貿(mào)易和金融的中心。實(shí)際上，沒(méi)有一個(gè)金融中心或機(jī)構(gòu)的興起不是和商業(yè)的繁榮緊密相連的。正是因?yàn)楣I(yè)革命帶動(dòng)國(guó)際貿(mào)易，英國(guó)在18 世紀(jì)取代荷蘭成為世界金融中心。正是因?yàn)橛韶滬}發(fā)端的貨通天下，使得山西票

7、號(hào)匯通天下，成為中國(guó)從19 世紀(jì)到 20 世紀(jì)初的金融之王。正是因?yàn)殡娚痰呐d起，使得支付寶從交易筆數(shù)衡量成為全球最大的移動(dòng)支付工具。歷史告訴我們，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景和渠道的觸達(dá)能力息息相關(guān)，即金融對(duì)商業(yè)場(chǎng)景的觸達(dá)能力，對(duì)商業(yè)和消費(fèi)引發(fā)的金融需求和供給的觸達(dá)能力。只是由于社會(huì)化大生產(chǎn)，導(dǎo)致分工越來(lái)越細(xì)，規(guī)?；⒓s化效率大大優(yōu)先于商業(yè)便利時(shí)，金融才開(kāi)始逐漸部分脫離了商業(yè)場(chǎng)景，有些金融交易甚至完全與商業(yè)場(chǎng)景無(wú)關(guān)了。不過(guò)，仍然有許多方面還保留著原來(lái)的影子， 比如金融中心一般都在貿(mào)易中心，銀行一般都在商業(yè)繁華的地段。在傳統(tǒng)的金融體系下，商業(yè)銀行擁有支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、貸款、理財(cái)?shù)裙δ?，算是距離商業(yè)場(chǎng)景最

8、近的機(jī)構(gòu)，幾乎統(tǒng)治了中國(guó)的金融業(yè)。 不過(guò)， 銀行服務(wù)很多只能在銀行柜臺(tái)和系統(tǒng)內(nèi)完成，無(wú)法和商業(yè)場(chǎng)景無(wú)縫連接?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)，特別是移動(dòng)互聯(lián)，則讓金融與商業(yè)緊密結(jié)合在技術(shù)上再次成為可能，成本也能做到極低。用戶(hù)可以隨時(shí)隨地轉(zhuǎn)賬，完成支付，查看股市行情，下單買(mǎi)賣(mài)證券，就像隨身攜帶著銀行和交易所一樣。交易隨著場(chǎng)景無(wú)縫對(duì)接，不需要再分離就可以完成。供應(yīng)鏈的連接化和生態(tài)化，使得企業(yè)的融資需求在商業(yè)活動(dòng)發(fā)生的場(chǎng)景就被得知和滿(mǎn)足。移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)模糊了金融與商業(yè)、 消費(fèi)、 社交等場(chǎng)景的邊界。余額寶在短短的半年之間能夠發(fā)展成中國(guó)最大的基金，并非是對(duì)貨幣基金金融屬性的改變，而是得益于消費(fèi)支付和利息收入的無(wú)縫對(duì)接。發(fā)

9、紅包這樣看似和金融不沾邊的社交場(chǎng)景，可以成為拓展支付工具的引爆點(diǎn)。這些變化都可能讓專(zhuān)注于金融功能的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)吃驚。有一種說(shuō)法認(rèn)為，金融的邏輯和本質(zhì)不改變，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是中性的， 也就不會(huì)深刻改變金融。 這種說(shuō)法看似合理， 其實(shí)不然?？梢阅脩?zhàn)爭(zhēng)打一個(gè)比方。戰(zhàn)爭(zhēng)的邏輯自古不變，就是征服對(duì)手。但是當(dāng)人類(lèi)從冷兵器進(jìn)入熱兵器時(shí)代時(shí)，由于兵器的觸達(dá)技術(shù)改變了，怎么打仗也就完全改變了。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，相當(dāng)于戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)手隨時(shí)隨地都在對(duì)面。 在這種時(shí)候空談邏輯和本質(zhì)不變，實(shí)屬無(wú)益?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)之所以能改變金融，第一個(gè)原因是它可以改變金融的渠道能力。因?yàn)榻鹑谑菫樯虡I(yè)和消費(fèi)服務(wù)的，當(dāng)觸達(dá)這些場(chǎng)景的能力發(fā)生改變，實(shí)際

10、上做金融的方式也改變了。相對(duì)應(yīng)的一個(gè)大趨勢(shì)，是金融的場(chǎng)景化。其次，我們來(lái)看金融的第二個(gè)本質(zhì)要素：數(shù)據(jù)。除了渠道能力，金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)甄別、定價(jià)和控制的能力。這種能力的基礎(chǔ)是信息，或者說(shuō)數(shù)據(jù)。我們可以用消費(fèi)者信貸的發(fā)展史來(lái)理解數(shù)據(jù)對(duì)金融的重要性。人類(lèi)在過(guò)去數(shù)百年中，最主要的信貸方式就是典當(dāng)或擔(dān)保式信貸。投資者可以不了解借貸者，只要抵押或擔(dān)保的金額足夠，信貸就可以發(fā)生。直到今天，這還是銀行貸款的主要方式。而信用卡這樣的消費(fèi)者信貸是無(wú)抵押、 無(wú)擔(dān)保的小貸; 人手一張信用卡的景象在100 年前是無(wú)法想象的，實(shí)際上是對(duì)信貸模式的顛覆。那么， 這種金融創(chuàng)新是怎么發(fā)生的呢?首先是中產(chǎn)階級(jí)財(cái)富的上升

11、所產(chǎn)生的對(duì)消費(fèi)信貸的巨大需求。20世紀(jì)上半葉，像GE福特這樣的企業(yè)通過(guò)分期付款來(lái)促進(jìn)消費(fèi)，為授信機(jī)構(gòu)提供信用信息的信用局也應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)和授信標(biāo)準(zhǔn)的需求，進(jìn)而推動(dòng)了個(gè)人信用評(píng)分體系的發(fā)展。在這個(gè)背景下，至今仍然是全世界最普遍使用的個(gè)人征信評(píng)分模型FICO于1956 年建立， 第一張銀行信用卡于 1958 年發(fā)行。 信用卡的真正廣泛普及，包括 VISA、MASTERCARD#組織的成功，是 20世紀(jì)60年代后期的事情; 這時(shí)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)廣泛使用計(jì)算機(jī)， 數(shù)據(jù)搜集和處理的成本大幅度下降。基于數(shù)據(jù)的個(gè)人征信是消費(fèi)者信貸的基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，歸根到底是數(shù)據(jù)的搜集、分

12、析和判斷能力。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依靠人工方式獲取數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)往往非實(shí)時(shí)連接，更新頻率慢。另外不同機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)整合度低，形成“數(shù)據(jù)孤島” , 數(shù)據(jù)的使用效率、金融產(chǎn)品和體系的可依賴(lài)度和透明度低。反之，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代往往在商業(yè)和生活場(chǎng)景中借助系統(tǒng)自動(dòng)獲取數(shù)據(jù)，并可以實(shí)時(shí)更新; 由于數(shù)據(jù)數(shù)字化， 跨機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)整合和分享也變得容易。數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)、可連接，是活數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的使用效率、金融產(chǎn)品和體系的可依賴(lài)度和透明度高。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)了數(shù)據(jù)的革命。今天，我們已經(jīng)更少用信息這個(gè)詞，常常代之以數(shù)據(jù)，甚至大數(shù)據(jù)。顯而易見(jiàn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)甄別的成本和方式被深刻地改變時(shí)，金融本身也會(huì)被改變。一個(gè)生動(dòng)的例子是螞蟻小貸。螞蟻小貸已經(jīng)累計(jì)為

13、淘寶商戶(hù)發(fā)放無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保貸款3000 多億元。淘寶賣(mài)家申請(qǐng)信貸支持，常常幾秒鐘內(nèi)就可以獲批并得到資金。最后，再說(shuō)說(shuō)金融的第三個(gè)本質(zhì)要素：技術(shù)。技術(shù)能力也是金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。比如支付寶一筆支付成本可以做到 2 分錢(qián)，未來(lái)可以做到低于 1 分錢(qián)，而傳統(tǒng)銀行一筆支付柜臺(tái)要2 元錢(qián)，電子銀行也要2 毛多錢(qián)。每家金融機(jī)構(gòu)都有自建的封閉的信息系統(tǒng)，成本高，穩(wěn)定性差，也不易擴(kuò)展。一個(gè)可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)是大部分金融機(jī)構(gòu)都會(huì)使用開(kāi)放的云計(jì)算平臺(tái)。這樣技術(shù)成本低，穩(wěn)定性強(qiáng)，還可以彈性擴(kuò)展。我們已經(jīng)討論清楚了互聯(lián)網(wǎng) +金融的核心邏輯， 這個(gè)邏輯也對(duì)大部分行業(yè)適用。雖然相對(duì)的重要性不同，大部分行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力往

14、往是渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正好是渠道、 數(shù)據(jù)和技術(shù)的革命， “互聯(lián)網(wǎng) +”行動(dòng)計(jì)劃可以大大提高這些行業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。 痛點(diǎn)越多的行業(yè)，提高的潛力就越大。中國(guó)過(guò)去幾十年的發(fā)展，其實(shí)是對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)革命幾百年路徑的一種濃縮，模仿工業(yè)國(guó)家的社會(huì)大生產(chǎn)方式、企業(yè)制度、市場(chǎng)交換機(jī)制等，創(chuàng)新較少。而互聯(lián)網(wǎng)則是中國(guó)第一次與全球工業(yè)化國(guó)家?guī)缀跬瑫r(shí)起步的技術(shù)革命。 “互聯(lián)網(wǎng) +”是如何運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)改造傳統(tǒng)行業(yè)從生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)到思維的一場(chǎng)革命。這場(chǎng)革命給了很多行業(yè)彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融應(yīng)該怎么做互聯(lián)網(wǎng)+金融必然是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的結(jié)合。但是從組織形 式上看，這種結(jié)合至少有三種方式：第一種是互聯(lián)網(wǎng)公

15、司做金融如果這種現(xiàn)象大范圍發(fā)生，并且取代原有的金融企業(yè)，那就是互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆論。第二種是金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化。第三種是互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機(jī)構(gòu)合作。從事實(shí)來(lái)看，無(wú)論在西方還是中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融的體量占金融總資產(chǎn)的體量都很小，顛覆的概念無(wú)從談起。從邏輯上看，雖然互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)了渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)的革命，但這并不意味著互聯(lián)網(wǎng)公司在開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品上有很大優(yōu)勢(shì)。實(shí)際上，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的理解、風(fēng)險(xiǎn)甄別和風(fēng)控的能力以及多年積累的聲譽(yù)和客戶(hù)信任，都難以被互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)輕易取代。那么， 金融企業(yè)可以通過(guò)自身的互聯(lián)網(wǎng)化完成 “互聯(lián)網(wǎng)+” 嗎?至少有三個(gè)原因可以解釋為什么金融機(jī)構(gòu)自身的互聯(lián)網(wǎng)化不是最有效率的。其一，金融

16、行業(yè)的痛點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)的豐厚利潤(rùn)并存。如果主要依賴(lài)金融機(jī)構(gòu)自身完成互聯(lián)網(wǎng)化， 必然步驟緩慢。 其二，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于和商業(yè)場(chǎng)景以及消費(fèi)者緊密連接，金融服務(wù)不但具有渠道和數(shù)據(jù)的某些優(yōu)勢(shì)，而且是其商業(yè)生態(tài)圈的重要閉環(huán)。這些優(yōu)勢(shì)很難被金融機(jī)構(gòu)取代。其三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有的以客戶(hù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)思維、快捷的反應(yīng)能力和靈動(dòng)的組織架構(gòu)，都正好是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相對(duì)欠缺的?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)做金融和傳統(tǒng)金融有兩個(gè)大的差異。首先是客戶(hù)群體的差異化。如果我們把金融消費(fèi)者畫(huà)成一個(gè)金字塔，那么塔尖是由大型企業(yè)和富裕個(gè)人組成的高端客戶(hù)，中間是由中小企業(yè)和中產(chǎn)個(gè)人組成的中層客戶(hù)， 塔基是由小微企業(yè)和普通個(gè)人組成的底層客戶(hù)。越往下走，客戶(hù)的

17、群體越大，但是單位資金量越少，按照傳統(tǒng)的服務(wù)方法其性?xún)r(jià)比就越低。 根據(jù)工信部和銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)， 中國(guó) 99%的企業(yè)占到了就業(yè)的80%,貢獻(xiàn)了 GD用勺50%,但是得到信貸的比例只有25%.所以傳統(tǒng)金融對(duì)高端客戶(hù)已經(jīng)提供了個(gè)性化的定制服務(wù)，對(duì)中層客戶(hù)提供標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)，但對(duì)底層客戶(hù)的服務(wù)則相對(duì)缺失。由于其在渠道觸達(dá)、 數(shù)據(jù)搜集和分析以及技術(shù)上的成本優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融所忽略的巨大的長(zhǎng)尾恰恰成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的典型客戶(hù)。余額寶為中國(guó)老百姓提供全天候的、標(biāo)準(zhǔn)化的、碎片化的服務(wù)，把理財(cái)門(mén)檻從數(shù)千元直降到了一元， 而且每天通過(guò)手機(jī)提醒收益。普惠金融固然有意義，但要做得好卻有技術(shù)和成本門(mén)檻的要求。所以即便互聯(lián)網(wǎng)企

18、業(yè)做金融，其和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在客戶(hù)群體上也是互補(bǔ)而非顛覆的關(guān)系。其次是互聯(lián)網(wǎng)和金融的優(yōu)勢(shì)差異化，即互聯(lián)網(wǎng)公司在互聯(lián)網(wǎng)方面有優(yōu)勢(shì)，但在金融上相反。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，做金融產(chǎn)品前端渠道的延伸，做金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售平臺(tái)， 還可以做金融機(jī)構(gòu)后端的數(shù)據(jù)和技術(shù)支持; 金融機(jī)構(gòu)則可以聚焦優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，甄別風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)，風(fēng)控。這是一個(gè)合作型的“互聯(lián)網(wǎng)+ ”的方式。螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)的戰(zhàn)略定位，就是以小微企業(yè)和普通消費(fèi)者為主要用戶(hù)，建立以數(shù)據(jù)、技術(shù)、服務(wù)這三個(gè)開(kāi)放平臺(tái)為核心的金融生態(tài)，賦能金融機(jī)構(gòu)，共同為用戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值。過(guò)去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑基本符合這些描述。第三 方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和信貸、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品總體上豐富了金融體系而非對(duì)傳統(tǒng)金融的顛覆。這些金融產(chǎn)品也成為金融界的鲇魚(yú)，大大推動(dòng)了傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化的思維和轉(zhuǎn)型。對(duì)大型企業(yè)和高端客戶(hù)的服務(wù)，尤其是復(fù)雜的金融服務(wù)，仍然牢牢掌握在傳統(tǒng)金融的手里。中國(guó)金融業(yè)正在