倉單質(zhì)押多邊三贏

1、倉單質(zhì)押多邊三贏 來源：不詳 作者：佚名 日期：2009年06月16日 訪問次數(shù)： 物流活動不僅伴隨著資金的活動，而且受到資金流的制約。從某種程度上說，資金流決定著社會資源的配置效率和經(jīng)濟運行效率。如何突破資金“瓶頸”，促進第三方物流    物流活動不僅伴隨著資金的活動，而且受到資金流的制約。從某種程度上說，資金流決定著社會資源的配置效率和經(jīng)濟運行效率。如何突破資金“瓶頸”，促進第三方物流，特別是中小型第三方物流企業(yè)的發(fā)展，不僅是物流企業(yè)界關(guān)注的焦點，也是金融業(yè)熱衷的話題。由于目前市場上通行的物流融資模式都具有一定的局限性，使物流融資服務(wù)并沒有能夠被廣泛

2、接受，這給物流融資服務(wù)提出了更高的要求，倉單質(zhì)押貸款就是這樣一種物流融資模式。    1.開展倉單質(zhì)押貸款的原則    開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)對提高市場資源的使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)，擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模具有重要作用，但是進行質(zhì)押貸款應(yīng)遵守以下幾個原則：    （1） 首先要合乎國家的法律、法規(guī)。開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)要做到合法經(jīng)營，貸款業(yè)務(wù)符合國家信貸政策。同時，倉單質(zhì)押貸款的程序要合法，對借款人的資信審查，還貸能力，信貸資金使用狀況，借款手續(xù)是否完備，借款人的業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性等有關(guān)事項必須事先審核，事中

3、跟蹤，確保每個環(huán)節(jié)不出現(xiàn)紕漏。    （2） 風(fēng)險防范原則。倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是質(zhì)押貸款的一種形式，由于借款人向貸款人出質(zhì)的是在期貨市場中流通的標準倉單，所以，其風(fēng)險系數(shù)相對較小。但是銀行質(zhì)押貸款可能面臨以下的風(fēng)險：商品的市場價格始終處于不斷漲跌過程中，對應(yīng)倉單的價值也處于不斷變化當中，如果銀行對質(zhì)押物評估過高，就可能造成借款人還貸不積極；在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致任何一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險等等。    （3） 對借款人進行嚴格的資格審查原則。質(zhì)押貸款是商業(yè)銀行的常規(guī)

4、貸款業(yè)務(wù)之一，也是商業(yè)銀行獲取盈利的一個途徑。銀行開展質(zhì)押貸款既要講究安全性、流動性，也要注重盈利性。倉單質(zhì)押貸款經(jīng)濟風(fēng)險偏低，可銀行在辦理貸款之前也須慎重選擇和審核貸款對象。    2.倉單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程    如圖簡要地介紹的倉單質(zhì)押的過程，首先是貨主（借款人）與銀行簽訂銀企合作協(xié)議、帳戶監(jiān)管協(xié)議；倉儲企業(yè)、貨主和銀行簽訂倉儲協(xié)議；同時倉儲企業(yè)與銀行簽訂不可撤消的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書。    貨主按照約定的數(shù)量將商品存放在倉庫中，倉儲企業(yè)在接到通知后，驗貨確認，然后開專用商品儲存憑證倉單給存貨的貨

5、主；貨主當場對專用倉單做質(zhì)押背書，由倉庫蓋章后，貨主憑倉單向銀行提出貸款申請；銀行向倉庫核實貨主儲存商品的詳細情況，包括商品的品種、數(shù)量、質(zhì)量以及商品的情況，決定是否向貨主提供質(zhì)押貸款，以及質(zhì)押貸款的數(shù)額；把經(jīng)過銀行同意的進行質(zhì)押貸款的商品交由倉庫代理監(jiān)管；最后就是商品的具體處置。    3.倉單質(zhì)押的優(yōu)勢與風(fēng)險    倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)是一種具有多邊三贏性質(zhì)的新興業(yè)務(wù)。第一，允許客戶利用在市場經(jīng)營的商品做質(zhì)押貸款，可以解決企業(yè)經(jīng)營融資問題，爭取更多的流動資金，達到實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和提高經(jīng)濟效益的目的。第二，倉庫與銀行合作，監(jiān)管客戶在銀行質(zhì)押貸

6、款商品，一方面增加了配套服務(wù)功能，吸引更多的貨主企業(yè)進駐，增加了倉儲附加值，提高了倉庫空間的利用率，提升了企業(yè)綜合價值和競爭力；另一方面，倉庫作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中去，有利于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)整合，同時也加強了同銀行的同盟關(guān)系。第三，銀行發(fā)放質(zhì)押貸款，由倉庫負責質(zhì)押物資，既放貸又吸引了儲戶，培育了新的經(jīng)濟增長點；又由于由貨物做抵押，貸款的風(fēng)險大大降低，規(guī)避了風(fēng)險，并能產(chǎn)生新的經(jīng)濟效益。    倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的利潤來源之一，而信貸風(fēng)險是貸款人面臨的主要風(fēng)險之一。商業(yè)銀行必須發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，同時還必須保

7、證按時收回貸款的本金和利息，不能出現(xiàn)呆壞賬。倉單是信用程度較高的有價證券，它與高質(zhì)量的商品相對應(yīng)，包含著交割倉庫、期貨交易所對質(zhì)量、數(shù)量的信用擔保，但是低風(fēng)險不等于無風(fēng)險。倉單質(zhì)押過程中包含著以下的風(fēng)險：    （1） 客戶資信風(fēng)險?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性（走私商品有罰沒風(fēng)險），商品質(zhì)量等諸多方面對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險。    （2） 倉單風(fēng)險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權(quán)證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范，如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證，因此，必須有科學(xué)的管理程序，保證

8、倉單的唯一性與物權(quán)憑證性質(zhì)。    （3） 質(zhì)押物選擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押，因為商品在某段時間的價格和質(zhì)量都是會隨時發(fā)生變化的，也就是說會有一定程度的風(fēng)險。因此，要選擇價格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。    （4） 商品監(jiān)管風(fēng)險。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，倉儲企業(yè)必須對質(zhì)押商品的種類、數(shù)量、品種進行有效監(jiān)管，作好防潮、防霉等安全保障，嚴防貨損貨差，嚴格出入庫的盤點，防止倉儲保管不善而給倉單的持有人造成損失的風(fēng)險。     （5） 內(nèi)部管理和操作風(fēng)險。許多倉庫的

9、信息化程度很低，還停留在人工作業(yè)的階段，會增加內(nèi)部人員作案和操作失誤的機會，形成管理和操作風(fēng)險。    4.控制風(fēng)險的對策    （1） 建立和整合客戶和銀行信用。客戶資信風(fēng)險、倉單風(fēng)險、商品的監(jiān)管風(fēng)險都與信用有著密切的聯(lián)系。第三方物流作為聯(lián)結(jié)貨主與金融機構(gòu)的服務(wù)平臺，就需要在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時建立和整合這些信用。第三方物流公司作為貨主的代理人，監(jiān)管倉庫中的商品，因此，第三方物流公司要與貨主建立信用。銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展則是建立在倉單的真實有效性和對第三方物流公司倉庫監(jiān)管的信任之上。所以，信用的建立是基于第三方物流公司的實力。第三方

10、物流公司可以利用雙方都信任的關(guān)系開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，完成信用的整合。    （2） 加強對倉單的管理。倉單是在倉庫接受存貨人要存放的商品以后，向存貨人開具的說明存貨情況的存單。這種存單具備特殊的功能和特殊的作用有效證券。即倉單可以作為一種有價證券進行質(zhì)押，實現(xiàn)資金融通，輔助完成現(xiàn)貨交易，提高交易效率，降低交易成本的功能。它是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)開展的重要法律依據(jù)和憑證。因此倉單的管理問題是最為緊迫的需要解決的問題。    （3） 限定質(zhì)押商品的范圍和確定價格。在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，貨主希望質(zhì)押商品品種、數(shù)量和標準化程度能不受限制；而對于銀行和倉

11、庫來說，則要求質(zhì)押的商品要有所限制。因為第三方物流公司要考慮自身的存儲能力、管理水平能否滿足客戶的需求，并協(xié)同銀行做好商品的限制工作。受倉儲條件的限制，目前一些開展此項業(yè)務(wù)的倉庫基本上是盡量選擇適用廣泛、易于處置、價格波幅較小且不易變質(zhì)的商品。隨著科學(xué)技術(shù)的進步和管理經(jīng)驗的豐富，可用于倉單質(zhì)押的商品的種類會不斷增加。對商品價值的綜合評估確定要考慮三個方面：一是客戶本身的信用和實力，二是商品自身的屬性，三是該種商品近幾年來的市場價格波動情況。這個價格目前都是由銀行確定的，倉儲作為雙方信任的委托代理方，它在價格的確定過程中也應(yīng)起到監(jiān)管和提供參考的作用。隨著倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)不斷深化，銀行對倉儲信任的日益

12、提升，很有可能由倉儲來確定價格。    5.監(jiān)管和處置質(zhì)押商品。第三方物流公司作為銀行和客戶雙方信任的第三方，在商品的監(jiān)管和處置環(huán)節(jié)扮演著特殊的角色，負有特殊的責任。所以，在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，應(yīng)盡量使各項手續(xù)完備，嚴格按合同行使權(quán)利。    在倉儲環(huán)節(jié)，首先，要和客戶企業(yè)簽訂“倉儲協(xié)議”，明確商品的入庫驗收和養(yǎng)護要求，并開具明確表明商品已屬抵押給銀行的專用倉單；并向指定的保險公司申請辦理倉儲物的保險，確保倉儲物出現(xiàn)損毀時，保險公司可以賠償。其次，要與銀行簽訂“不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書”，保證倉單與商品存儲情況相符，手續(xù)完備

13、；質(zhì)押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不以存貨方未付有關(guān)保管費為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質(zhì)押權(quán)等；客戶提貨要在銀行的監(jiān)管下采取倉單提貨。    在商品處置環(huán)節(jié)，要視具體情況具體處理。一是貸款還未到期，由于市場價格下降，銀行通知借款人追加風(fēng)險保證金，在雙方所確定的日期期限內(nèi)借款人仍未履行追加義務(wù)的，銀行可委托第三方（很有可能是倉儲）對尚未銷售商品按現(xiàn)行市場價下浮一定比率以盡快實現(xiàn)銷售，收回貸款本金。二是貸款到期，但監(jiān)管賬戶內(nèi)銷售回籠款不足償還貸款本息且無其他資金來源作為補充，銀行也可委托第三方（很有可能是倉儲）對倉儲的相應(yīng)數(shù)量商品按現(xiàn)行市場價下浮一定比率以內(nèi)實現(xiàn)銷售處理，直到收回貸款本息。倉單質(zhì)押貨物的處置，受市場影響大，需事先各方簽訂協(xié)議就處置方式作出明確規(guī)定，確保各方利益。    6.加快倉儲企業(yè)的信息化建設(shè)。倉儲信